当经济发展处于增长阶段时，银行投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率上升，反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时期时，银行投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。