第一章证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
一．证券投资基金的概念
通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二．证券投资基金的特点
（一）集合理财、专业管理
（二）组合投资、分散风险
（三）利益共享、风险共担
（四）严格监管、信息透明
（五）监管、保障安全
三．证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异
1.反映的经济关系不同（股票是所有权，债券是债权债务，基金是信托）
2.所筹资金的投向不同（直接投资工具，间接投资工具）
3.收益与风险不同
（二）基金与银行储蓄存款的差异
1.性质不同
2.收益与风险不同
3.信息披露程度不同
第二节证券投资基金的运作与参与主体
一．证券投资基金的运作
二．基金的参与主体：
（一）基金当事人：基金额持有人、基金管理人、基金托管人
（二）基金市场服务机构：基金销售机构、注册登记机构、事务所、评级机构等
（三）基金监管机构
（四）自律组织：证券交易所、协会等
第三节证券投资基金的法律形式
契约型基金、公司型基金区别：
1.法律主体资格不同（法人、非法人）
2.投资者的地位不同（股东、持有人）
3.基金营运依据不同（基金合同、基金公司章程）
第四节证券投资运作方式
封闭式基金、开放式基金区别：
1.期限不同（封闭式大多15年以上）
2.份额不同（固定、不固定）
3.交易场所不同
4.价格形成方式不同（封闭式受二级市场，开放式不受供求影响）
5.激励约束机制与投资策略不同
第五节证券投资基金的起源与发展
1.18__年，荷兰国王威廉姆一世的私人信托基金可能是世界上最早的基金。
2.18__年，英国的“海外及殖民地信托基金”被看做是最早的基金。
3.19__年，美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为第一只开放式基金。
一．全球基金业发展的趋势和特点
（一）美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品
（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
（四）基金资产的资金来源发生了重大变化（机构投资者成主流）
第六节我国基金业的发展历程
早期探索阶段
1.19__年，中国置业基金标志着中资金融机构涉足基金业务。
2.19__年，淄博基金，中国境内第一家较为规范的投资基金，标志在内地序幕。试点发展阶段
19__年《证券投资基金管理暂行办法》。这是我国首次颁布的规范性行规。特点：
（一）基金规范化
（二）推出开放式基金，使我国基金运作水平实现历史性跨越
封闭式基金：基金开元，基金金泰（19__年）
开放式基金：华安创新（20__年）
（三）规范、清理老基金，通过资产置换、合并等改造为新基金
（四）监管部门的措施，促进基金发展
(五)开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地
快速发展阶段
20__年6月1号《证券投资基金法》
（一）监管的法律体系日益完善
（二）开放式基金成为主流
LOF：南方积极配置ETF:华夏上证50ETF
QDll:南方全球精选基金QDll基金
（三）多元化，出现一批规模较大的基金管理公司
（四）基金行业对外开放程度不断提高
（五）基金业市场营销和服务创新日益活跃
（六）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者
第七节基金业在金融体系中的地位与作用
一．为中小投资者拓展了投资渠道
二．优化金融结构，促进经济增长
三．有利于证券市场的稳定和健康发展
四．完善金融体系和社会保障体系
第二章证券投资基金的类型
第一节证券投资基金分类概述
一、证券分类的意义
1.对投资者而言，认识各类基金及其风险，有助于做出正确决策。
2.对基金管理公司，有利于比较同一类别基金业绩
3.对基金研究机构，分类是进行基金评级的基础
4.对监管部门而言，分类有力于更有效分类监管
二．基金分类：
（一）按运作方式：封闭式、开放式基金
（二）按法律形式：契约型、公司型基金
（三）按投资对象：股票基金(60%以上)；债券基金（80%）；货币市场基金；混合型
（四）按投资目标：增长型（主要以良好增长潜力股票为主）
收入型（主要以追求稳定收入、大盘蓝筹股、债券等）平衡性
（五）按投资理念：主动型基金（力图取得超越基准组合）
被动型基金（以特定指数为跟踪对象，指数型基金）
（六）按募集方式：公募基金、私募基金
（七）按资金来源与用途：在岸基金、离岸基金
（八）特殊类型基金
1系列基金（多个基金共用一个基金合同，子基金）
2基金中的基金（以其他证券投资基金为投资对象的基金）
3保本基金
4交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金
1990加拿大多伦多证券交易所推出第一只ETF-指数参与份额（TIPs）1993美国的第一只ETF-标准普尔存托凭证（SPDRs）
2004我国第一只ETF是上证50ETF
ETF联接基金是满足场外投资者，可在场外申购和赎回的，其投资目标ETF的资产不得低于基金资产净值的90%。
5上市开放型基金（LOF）
ETF与LOF不同：申购标的不同；申购场所不同；赎回不同；基金投资策
略不同；净值报价上不同
6QDII基金（合格境内机构投资者,本国境内设立，投资境外证券的基金）7分级基金
第二节股票基金
一、股票基金在投资中的作用：适合长期投资，应对通货膨胀的有效手段。
二、股票基金与股票的区别：
1.股票价格每日处于变动，股票基金只有一个价格
2.股票价格受买卖数量大小影响，股票基金份额净值不会受买卖数量影响
3.人们可以分析判断股票价格，股票基金份额净值却无法合理判断
4.单一股票投资风险较为集中，股票基金投资风险低于单一股票。
三、股票基金的类型
（一）按投资市场分类：国内、国外、全球股票基金三大类。
国外：单一型、区域型、国际股票基金（除本国以外的全球股票市场）
（二）按股票规模分类（小盘小于5亿、中盘、大盘大于20亿）
（三）按股票性质分类
价值型股票稳定：低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票成长型股票增速快，潜力大：持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票
（四）按基金投资风格分类
（五）按行业分类
基础行业基金；资源类股票基金；房地产基金；金融服务基金
四、股票基金的投资风险
系统性风险：由整体政治、经济、社会等环境因素的影响
非系统性风险：个别风险，信用风险、经营风险、财务风险等
管理运作风险：基金经理的主动性操作行为导致的风险
五、股票基金的分析
（一）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增产率）净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值100%
（二）反映基金风险大小的指标（标准差、贝塔值、持股集中度、持股数量）β=基金净值增长率/股票指数增长率（＞1，活跃、激进型；
持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值100%
（三）反映股票基金组合特点的指标
股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率
（四）反映基金运作成本的指标
费用率=基金运作费用/基金平均净资产100%
（五）反映基金操作策略的指标
基金股票周转率=基金股票交易量的一半/基金平均净资产
第三节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
追求稳定收入；波动性小于股票，风险适中的投资工具；与股票基金适当组合，可能较好分散风险。
二、债券基金与债券的区别：
（一)债券基金收益不如债券利息固定
（二)债券基金无固定到期日
（三）债券基金收益率难以预测
（四）投资风险不同
三、债券基金的类型
发行主体、时间长短、信用等级，
投资风格：按照久期（短中长期）与信用等级（高中低）相互叠加有九种。
四、债券投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险。
五、债券基金的分析：主要受久期和债券信用等级影响。
某债券基金久期是5年，市场利率下降1%,则基金净值增加约5%，反之亦然。
久期可以较为准确衡量利率微小变化对债券价格的影响，利率变化幅度大时，则会出现较大误差（久期是一种直线型关系，债券价格和利率则是一种凸线性关系）在其他相同条件下，信用等级越高，收益率越低；等级越低，收益率越高。
第四节货币市场基金
一、货币市场基金在投资组合中的作用：
风险低、流动性高；厌恶风险，短期投资；长期收益率较低，不适合长期投资。
二、货币市场工具（货币市场基金投资门槛极低，为普通人提供通道）
三、货币市场基金的投资对象
1年以内的银行存单、债券、央行票据、剩余期限在397天以内的债券、证券。不得投资：股票、可转换债券、剩余超过397天债券、信用等级在AAA以下的企业债券、流通受限的证券。
四、货币市场基金分析
（一）收益分析：都是短期指标
日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金份额总额10000
最近7日年化收益
（二）风险分析：
投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况
第五节混合基金
一、混合基金在投资组合中的作用
风险低于股票基金、预期收益高于债券基金；比较适合保守的投资者。
二、混合基金的类型
偏股型、偏债型、股债平衡型、灵活配置型基金四种
三、混合基金的投资风险
主要取决于股票和债券配置的比例大小。
第六节保本基金
一、保本基金的特点
引入保本保障机制，本质上是一种混合基金，锁定了投资亏损风险，不放弃追求超额收益的空间。
二、保本基金的保本策略
源于美国，核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。国际上主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI）。
三、保本基金的类型
本金保证、收益保证、红利保证。
四、保本基金的投资风险
1.投资者必须持有到期后才可以获得本金保证
2.保本性质在一定程度上了基金收益的上升空间
3.投资机会成本与通货膨胀损失
五、保本基金的分析
保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。
保本期长，机会成本越高；保本比例，比例低的基金投资风险高；
安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。
第七节交易型开放式指数基金（ETF）
一．ETF的特点
（一）被动操作的指数基金
以某一选定的指数所包含的成分债券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。
（二）独特的实物申购、赎回机制
一篮子股票换取申购，一篮子股票赎回换取，有“最小申购、赎回份额”规定。
（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度
二、ETF的套利交易
数量固定，存在价格差；数量不固定证券，只能按净值交易；
二级市场ETF价格其份额净值，即溢价交易，大投资者从二级市场买进一篮子股票，于一级市场转换为ETF份额，再与二级市场上高价卖掉ETF实现套利。
三、ETF的类型
（一）依据跟踪某一标的市场指数的不同，
股票型ETF：全球指数、综合指数、行业指数、风格指数
债券型ETF：
（二）依据复制方法的不同，
完全复制型、抽样复制型
四、ETF的风险
系统性风险；二级市场供求影响；ETF收益率与跟踪指数的收益率的跟踪误差；
五、ETF的分析
分析收益指标：二级市场价格收益率、基金净值收益率
分析运作效率：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差折（溢）价率：二级市场价格/基金份额净值-1
周转率：ETF二级市场成交量/ETF总份额
日跟踪误差=ETF日净值收益率-标的指数日收益率
第八节QDII基金
一、可投资的金融产品或工具
货币市场工具；经认可或注册的国际金融组织证券、存托凭证、公墓基金、结构性投资产品、金融衍生产品等。
不可投资：不动产、实物商品、房地产抵押按揭、贵金属、证券承销等
二、投资风险
汇率风险；国别、新兴市场等特别投资风险；市场风险；流动性风险（时间长）
第九节分级基金
一、分级基金的特点：
1.一只基金，多种选择。大可分为低中高风险三类，满足各类投资者。
2.交易所上市，可分离交易
3.份额分级，资产合并运作
4.内含衍生工具与杠杆特性
5.多种价值实现方式
二、分级基金的分类：
按运作方式：封闭式和开放式
按投资对象：股票、债券、混合型
按投资风格：主动与被动
按募集方式：合并募集和分开募集
按收益分配：简单融资型、复杂融资型
三、分级基金的投资风险
投资运作风险：本金损失风险；高杠杆的双刃剑效应；价值合理性问题。
第十节基金评价与投资选择
一、概念与目的：
以定量或定性的指标，对基金风险、收益等进行分析与评判，目的在于让投资者更好了解投资对象的风险收益特征、业绩表现、方便投资者进行基金之间的比较与选择。
二、基金评价的三个角度：
（一）对单个基金的分析评价
（二）对基金经理的分析与评价
（三）对基金公司的分析与评价
三、基金评级
1.先分类，分类是基础
2.建立评级模型
3.计算评级数据
4.划分评价等级
5.发布评价结果
评级结果的应用：
1.关注评价机构的合规性
2.侧重基金的长期评级
3.避免在不同类基金中比较
4.正确理解等级高低的含义
5.不简单按评级买基金
6.了解各种评级的特点
评级的局限性：
1.难有预测性
2.只是对基金本身的评价，未兼顾公司
3.考虑的是业绩相对性，无绝对性
4.基金评级结果伴随时间变化，具有不可预测性。
四、基金评价业务规范
（一）业务原则：长期性、公正性、全面性、客观性、一致性、公开性
（二）禁止行为：
第三章基金的募集、交易与登记
第一节基金的募集与认购
一、基金的募集程序
（一）基金募集申请
（二）基金募集申请核准（6个月内）
（三）基金份额的发售（6个月内，募集期不得超过3个月）
（四）基金合同生效
二、基金的认购：在募集期内购买基金份额的行为被称为基金的认购
（一）开放式基金的认购：
1.认购步骤：开户、认购、确认（T日在销售机构提交申请，T+2日可到办理认购网店查询认购结果）
2.认购方式：采取金额认购的方式（通过认购价格换算基金份额）
3.认购费率和收费模式：认购费率不超过金额的5%，我国股票基金一般在1-1.5%，债券基金在1%以下，货币市场基金无。
4.基金认购份额的计算
净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
认购费用=净认购金额认购费率
认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金分额面值
（二）封闭式基金的认购
主要是网上发售和网下发售（网上指通过证券营业部，网下指其他类营业网点）
（三）ETF与LOF份额的认购
1.ETF份额的认购。可采用场内现金、场外现金认购以及证券认购方式
2.LOF份额的认购。分场外认购（在开放式基金注册登记系统）和场内认购（证券登记结算系统）（只能用深证账户）
（四）QDII基金份额的认购
开户、认购、确认
其他特点：具有合格境内机构投资者资格；管理人可确定基金份额面值大小；可以用美元或外汇认购。
（五）分级基金份额的认购（与LOF相似）
第二节基金的交易、申购和赎回
一、封闭式基金的交易
（一）上市交易条件
1.合同期限为5年以上；
2.募集金额不低于2亿元；
3.不少于1000人
（二）交易规则
“价格优先、时间优先”
封闭式基金报价单位为每份基金价格，最小变动单位是0.001元人民币，申报数量为100份或其整数倍，单笔最大数量应低于100万份。
（三）交易费用：基金不得高于0.3%,起点5元
二、开放式基金的申购与赎回
（一）认购指在基金设立募集期内，申请购买基金份额的行为；申购指在基金合同生效后，申请购买基金份额的行为。
（二）申购、赎回的原则：1“未知价”原则2“金额申购、份额赎回”原则
（三）申购、赎回的费用及销售服务费
1.申购费用不超过申购金额的5%（可采用前端、后端收费）
2.赎回费用不超过基金赎回份额的5%
3.销售服务费用
（四）申购份额、赎回金额的计算（详见P67）
（五）巨额赎回的认定及处理方式
基金净赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回
1.接受全额赎回；2.部分延期赎回
三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结
（一）开放式基金份额的转换
1.必须是同一基金管理人管理，在同一注册登记机构处登记的基金
2.基金转换转入的基金份额可赎回时间为T+2日
3.投资者采用“份额转换”的原则提交申请
（二）开放式基金的非交易过户
不采用申购、赎回的方式，过户基金份额的行为，主要涉及继承、捐赠、司法强制执行和其他非交易过户情况。
（三）开放式基金份额的转托管
（四）基金份额的冻结
四、ETF份额的上市交易与申购、赎回
（一）ETF份额折算与变更登记
建仓：调整组合直至达到跟踪指数要求，不超过3个月
折算：合同生效后，选择某一日期为折算日，以标的指数的1‰（或1%）作为份额净值，对原有份额折算。
计算方法：折算日为T,当日基金资产净值_，基金份额为Y,当日目标指数收盘值为I，则
折算比例=（_Y）（I1000），保留八位小数
折算后的份额=原持有份额折算比例
（二）ETF份额的上市交易
开盘参考价，涨跌幅设置为10%,申报价格最小变动单位为0.001元
（三）ETF份额的申购、赎回
开放时间：9：30-11：30和13：00-15:00，最小申购单位为50万份，最小赎回单位为100万份。
（四）申购、赎回清单
1.清单内容：最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据等
2.组合证券相关内容：组合证券是指基金标的指数所包含的全部或部分证券
3.现金替代相关内容;禁止现金替代，可以现金替代，必须现金替代
五、LOF份额的上市交易及申购与赎回
（一）LOF份额的交易规则
基金上市首日开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值，上市后，可以以交易系统撮合价成交。
（二）申购和赎回：T日，提出申请，T+1日，根据数据进行过户处理，T+2日，投资者申购份额可用。
（三）LOF份额的跨系统转托管
是指份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。
六、QDII基金的申购与赎回
与基金申购和赎回的区别：币种;拒绝申购暂停的情形（基金规模、投资限度）
七、分级基金份额的上市交易与申购、赎回（与LOF相近）
(一)分级基金份额的上市交易
分开募集的分级基金，分别以子代码进行募集，基金成立后，向深圳交易所提交申请，仅以子代码上市交易，母基金既不上市，也不申购、赎回。
第三节基金份额的登记
一、开放式基金份额登记的概念
指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。
二、我国开放式基金注册登记机构及其职责
1基金管理人（内置模式）、中国认定的其他机构（外置模式）均可办理，两者均存在的“混合模式”
2主要职责：建立、管理基金份额账户；负责登记，确认交易；发放红利；保管名册等
三、登记流程
四、申购、赎回的资金结算
第四章基金管理人
第一节基金管理人概述
一、基金管理公司的市场准入
1.公司注册资本不低于1亿人民币
2.主要股东（最高且不低于25%）：
从事证券经营、咨询、信托及其他金融资产管理；注册资本不低于3亿元；
业绩良好、资产良好；
3个以上完整会计年调度、公司治理、内部管控良好；近3年无行政或刑事处罚，无不良记录
3.其他股东：注册资本，净资产不低于1亿元
中外合资还应当具备以下条件：3亿实缴资本（不低于）
二、基金管理人的职责
1.依法募集基金，办理发售、申购、赎回和登记事宜
2.办理基金备案手续
3.对管理基金进行分别管理、分别记账、进行证券投资
4.按照收益分配方案，及时向份额持有人分配收益
5.进行会计核算编制基金财务会计报告
6.编制中期和年度基金报告
7.计算基金资产净值、确定申购、赎回价格
8.办理有关信息披露事宜
9.召集持有会
10.保存业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
11.其他责任
三、基金管理公司的主要业务
（一）证券投资基金业务
主要包括：基金募集与销售、基金的投资管理、基金运营服务
（二）特定客户资产管理业务（专户理财业务）
（三）投资咨询业务
（四）全国社保基金及企业年金管理业务
（五）QDII业务
四、基金管理公司的特点：
1.无负债经营，风险相对要低很多
2.资产规模大小直接影响管理费收益
3.投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力
4.对时间和准确性要求很高，直接关系投资者利益
第二节基金管理公司机构设置
一、专业委员会
（一）投资决策委员会
基金管理公司基金投资的最高决策机构，非常设议事机构，最高决策权。
（二）风险控制委员会
二、投资管理部门
（一）投资部；（二）研究部（支撑部门）；（三）交易部（具体执行部门）
三、风险管理部门
（一）监察稽核部；（二）风险管理部
四、市场营销部门
（一）市场部；（二）机构理财部
五、基金运营部门：清算、会计
六、后台支持部门
（一）行政管理部；（二）信息技术部;(三)财务部
第三节基金投资运作管理
一、投资决策
（一）投资决策机构
主要职责：制定投资管理制度、方针、原则；审定资产配置比例或范围；基金经理可以自主决定投资的权限；审议基金经理的投资报告，考核绩效等
（二）投资决策制定
程序：研究发展部提出研究报告；投资决策委员会决定基金总体投资计划；基金投资部制定具体方案；风险控制委员会提出风险控制建议。
（三）投资决策实施
二、投资研究
（一）宏观与策略研究
（二）行业研究
（三）个股研究
三、投资交易
四、投资风险控制：
设立风险控制委员会；制定内部风险控制制度；内部监察稽核控制；
第四节特定客户资产管理业务
一、业务准入条件
1年内正常；专业人员从事资产管理；相关公平交易、投资监控、报告等制度；二；产品的设立条件
为单一客户：初始资产不得低于3000万元
多个客户：单人不低于100万元，合计人数不超过200人，金额不低于3000万
三、特定客户资产管理业务规范
银行托管定合同；单个上市股票不超20%；特定费率不低于证券基金管理费率的60%；提取适当业绩报酬；严禁同一投资组合同一天进行反向交易；特定管理经理不得与证券基金经理相互兼任；不得通过媒体进行业务方案推介；每月报告一次计划份额净值
第五节基金管理公司治理结构与内部控制
一、基金管理公司治理结构
（一）总体要求：必须是有限责任公司
（二）公司治理的基本原则：
1.份额持有人利益优先
2.公司运作
3.强化制衡机制原则
4.维护公司的统一性和完整性
5.股东诚信与合作原则
6.公平对待原则
7.业务与信息隔离原则
8.经营运作公开、透明原则
9.长效激励约束原则
10.人员敬业原则
（三）董事制度
不少于3人，不少于董事会人数的1/3
重大事项，必须有2/3以上董事通过。
（四）督察长制度
二、公司内部管理
（一）内控的概念：包含内控机制和内控制度
（二）内控目标和原则：
目标：形成守法、规范运作的思想和理念；防范、化解风险；保证信息真实等内控的原则：健全性、有效性、性、相互制约、成本效益原则
制定内控制度的原则：合法、合规性；全面性；审慎性；适时性
（三）内控的基本要求：
1.职责明确、相互制约原则；2.严格授权控制；3.强化内部监察稽核控制
4.岗位责任制度、岗位分离制度；5.严格控制基金财产财务风险；
6.完善信息披露制度；7.严格制定信息技术系统的管理制度；
8.建立科学严密的风险管理系统
（四）内控的主要内容：
1.投资管理业务控制
2.信息披露制度
3.信息技术系统控制
4.会计系统控制
5.风险管理控制
6.监察稽核控制
第五章基金托管人
第一节基金托管人概述
一、基金托管人及基金资产托管业务
1.资产保管2.资产清算3.资产核算4.投资运作监督
二、基金托管人在基金运作中的作用
1.防止基金财产挪用，有利于保障基金财产安全
2.监督投资运作，促使管理人按照合同运作
3.进行会计复核和净值计算，防范、减少差错保证准确性
三、基金托管人的市场准入
净资产和资本充足率符合有关规定；专门基金托管部门；专职人数达到法定人数；安全保管基金财产条件；高效清算、交割系统；符合要求的营业场所等设施；完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；其他条件。
四、基金托管人的职责
五、基金托管业务流程
1.签署基金合同（起始阶段）
2.基金募集（准备阶段）
3.基金运作（主要阶段）
4.基金终止（善后阶段）
第二节机构设置与技术系统
一、基金托管人的机构设置
1.市场开拓、研究、维护市场；2.资金清算、核算；3.技术维护；4.监督、风控
二、基金托管业务的技术系统
特点：通过技术系统完成业务活动；配置完整、；管理严格；系统安全运作
第三节基金财产保管
一、基本要求：
（一）保证基金资产的安全
（二）依法合规处分基金财产
（三）严守基金商业秘密
（四）对基金财产的损失承担赔偿责任
二、基金资产账户的种类与管理：
三种：银行存款账户，结算备付金账户，基金的证券账户
三、基金财产保管的内容：
1.基金印章保管；2.基金资产账户管理；3.重要文件保管；4.核对基金资产
第四节基金资产清算
一、交易所交易资金清算二、全国银行间债券市场交易资金清算三、场外资金清算
第五节基金会计复核
一、基金账务的复核
二、基金头寸的复核（基金在完成当日交易后的所有现金类账户的资金余额）
三、基金资产净值的复核
四、基金资产报表的复核
五、基金费用与收益分配的复核
六、业绩表现数据的复核
第六节基金投资运作监督
一、基金托管人对基金管理人监督的主要内容
（一）对基金投资范围、投资对象的监督
（二）对基金投融资比例的监督
（三）对基金投资禁止行为的监督
（四）对参与银行间同业拆借市场交易的监督
（五）对基金管理人选择存款银行的监督
二、监督与处理方式
（一）电话提示；（二）书面警示（三）书面报告（四）定期报告
第七节基金托管人内部控制
一、内部控制的目标和原则
目标：形成守法经营、规范运作的思想；防范化解风险；保障安全有效运行
原则：合法性；完整性；及时性；审慎性；有效性；性
二、内控的基本要素
环境控制；风险评估；控制活动；信息沟通；内部监控
第六章基金的市场营销
第一节基金营销的概述
（一）基金营销特征：
1.规范性、2服务性、3专业性、4持续性、5适用性
（二）基金市场营销的主要内容：
1.目标市场和客户的确定
2.营销环境的分析
3.营销组合的设计（产品、费率、渠道、促销四种要素）
4.促销
（三）营销过程的管理
1.市场营销分析
2.市场营销计划
3.市场营销实施
4.市场营销控制
第二节基金产品设计与定价
一．基金产品的设计思路与流程
1.确定目标客户，了解投资风险喜好
2.选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及组合
3.考虑相关法律法规的约束
4.考虑管理人自身的管理水平
二、基金产品线：垂直、水平、综合式
三、定价管理：
考虑因素：基金产品类型；市场环境；客户特性；渠道特性
第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务
销售渠道：直销和代销
基金促销手段：人员推销；广告促销；营业推广；公共关系
基金的客户服务方式（七种）：1电话服务中心；2邮寄服务；3自动传真、电子信箱与手机短信；4“一对一”专人服务；5互联网的应用；6媒体和宣传手册的应用；7讲座、推介会和座谈会
第四节基金销售机构
一、基金销售与基金销售机构
基金销售包括宣传推介、发售份额、申购与赎回等
第五节基金销售业务规范
一、基金销售支付结算
（一）基金销售结算资金（不能挪用）
（二）基金销售支付结算机构（选择商业银行或从事该业务的机构）
（三）基金销售结算专用账户（分为归集总账户和分账户，可以开设多个）
（四）基金销售机构资金流程（信息流和资金流）
二、基金宣传推介材料
（一）概念和范畴：书面、电子或其他介质信息
（二）审核与备案：先内部审核，再事后备案
（三）禁止形式：虚假、预测业绩、承诺收益、诋毁管理人等、夸大宣传、推荐
（四）登载过往业绩的规定：真实、准确、业绩经托管人复核。
三、基金销售费用
（一）基本规范：公开披露、管理人与机构在费用分成上，达成相关协议
（二）费用结构与费率水平：
（三）增值服务费：单独缴纳
四、其他业务规范：
(一)基金销售机构：销售人员准入、健全制度、签订销售协议、按规从事；
(二)基金销售适用性：产品是否与投资人风险承受能力相适
(三)基金销售中的投资人教育、反洗钱要求
(四)基金销售禁止行为：募集期间对认购费打折、利益输送等
第六节证券投资基金销售业务信息管理
三原则：安全性、实用性、系统化
包括：前台业务系统、后台管理系统、应用系统的支持系统。
一、前台业务系统（自助与辅助式）功能：投资资讯、账户信息管理、交易功能、为投资人提供服务。
二、自助式前台系统
三、后台管理系统（实现对前台业务系统数据支持、对账、清算、记录等）
四、监管系统信息报送
五、信息管理平台应用系统的支持系统（数据库、服务器、安全保障等）
第七节基金销售机构内部控制
目标;同托管人、管理人相似。
内部控制原则：健全性、有效性、性、审慎性。
内控环境控制：1.科学决策、高效执行和反馈系统；2.防范风险；3.健全授权销售决策流程控制：
销售业务流程控制：
会计系统内部控制信息技术内部控制监察稽核控制
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