来源 21世纪经济报道

公告日期 2011-10-14

作者 --

　　前言：2011年第四季度的A股，将有分别拟融资172亿、200亿、180亿的陕煤股份、中交股份、新华保险3只超级大盘股发行。谁将成为“年度最大IPO”，2011年资本市场融资大战的序幕，或许此刻才正式拉开。[查看更多要闻]

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　　10月12日，汇金增持四大行第三天，A股收复2400点，知情人士告诉本报记者，新华保险资本运营高管已赶赴广州，与数家机构见面，主要沟通的议题便是新华保险上市发行。

　　“新华保险IPO时间表已确定，今年内铁定登陆A股，且采用A+H股同步上市的方式。”13日，A股再续升势站稳10日线之际，接近监管层人士向本报记者证实。

　　至于具体时间，该人士表示，受限于港交所有关信息规范的要求，其参加H股聆讯的时间可能有所变化，“如无意外，新华人寿H股聆讯时间窗口在10月20日前后。”

　　“如果20日新华保险H股聆讯成行，那么19日晚其A股将预披露。”上述接近监管层人士透露。

　　继中国水电(601669.SH)、陕煤股份、中交股份后，大单IPO后继有人的传闻也被证实。

　　上述人士并未透露新华保险A+H股的融资具体数额，但记者从人士获息，传闻的40亿美元(约280亿元人民币)仅为H股计划融资额，A+H股的拟融资额约460亿元。按此推算，其A股融资约180亿元。

　　表面看，180亿的A股融资额度并没有超过中交股份的200亿的计划，但实际上，中交股份部分新发股票要用于换股吸收路桥建设(600263.SH)，需要花费约22.81亿元募资。故中交股份IPO实募177亿元，也就是说，“2011年A股最大IPO”的光环或将花落新华保险。

　　2010年以来，有关新华保险上市的消息接连不断。今年9月底，本报记者获悉，新华保险上市已临时间窗口，新华保险正式向H股和A股递交上市申请的时间分别为8月11日和9月26日，法国巴黎银行、美银美林、德意志银行、高盛、汇丰、摩根大通、瑞银及中金，组成强大承销团队。

　　13日，接近广州某基金的人士告诉本报记者，鉴于市场不好，一般大盘股获得批文前都会提前和主要的投资机构沟通，而新华保险是A+H股同步上市，程序与普通A股IPO不同，“新华保险广州路演的带队方为其保荐人之一的中金公司。”

　　“H股审批方式与A股在时间安排上更灵活，很难说新华保险是否会在10月20日聆讯成行。”13日下午，接近港交所的知情人士坦言。

　　“A股披露时间会随其H股聆讯时间而有所改变。”上述接近监管层人士解释道，无论如何，新华保险上市的时间表已确定，“预披露时间就是聆讯日前一晚，目前各种准备就绪，就看港交所何时确定聆讯。”

　　“若A股IPO过会，新华保险发行上市的周期将比其余大盘股大大缩短，因其要与H股的发行挂牌相配合。”上述接近监管层人士称，这意味着新华保险IPO很可能赶超早前一个月过会的中交股份，提前获得发行批文融资上市，甚至可能与正在等待发行批文的陕煤股份同台竞技。

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