课程性质：专业课

学分：1

课时：32

1、课程的目的任务

【课程目的】理解我国资本市场上的金融工具，培养学生基本的价值分析的能力。

【课程任务】了解我国资本市场的基本概况，着重掌握股票、债券、基金和其他金融衍生工具的基本特性，并进一步理解这些金融工具发行和交易的基本概况以及推动市场运行的参与主体。在理解我国证券市场基本结构的基础上学习基本的证券投资操作方法。

2、理论教学要求

1.证券投资工具

教学基本要求：了解风险的基本概念；掌握债券的基本概念、分类和收益率的计算；掌握普通股和优先股的基本概念、基本特征及区别；掌握债券的基本分类、概念和区别、金融衍生工具的主要类型、金融功能和缺陷。

重点及其难点：重点是掌握债券的基本分类、概念和区别；难点是掌握金融衍生工具的主要类型、金融功能和缺陷。

2.证券市场

教学基本要求：本章介绍了证券市场的基本概况，证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义；证券交易所、证券业协会、证券监督机构的主要职责，证券交易程序。重点对股票市场进行分析。通过本章的学习，要求学生了解证券市场的概念、类型及参与主体，掌握证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。

重点及难点：本章重点掌握证券市场和流通市场的概念及两者的关系，证券交易所的定义、特征、组织形式、功能和交易方式、难点是保证金购买、卖空。

3.资产定价理论及其发展

教学基本要求：了解早期的资产定价理论发展历程；熟悉20世纪50年代至80年代的资产定价理论发展历程、行为金融学提出的金融学异象以及基于行为金融学基础上的资产定价理论的主要内容。

4.证券投资的宏观经济分析

教学基本要求：熟悉宏观经济分析的基本框架、影响证券价格的宏观要素；形成证券投资的宏观经济分析的基本思路。

重点及难点：重点掌握证券的宏观经济分析思路。

5.证券投资的产业分析

教学基本要求：本章简要介绍了证券市场角度进行产业分类的方法；产业特性分析包含的内容；学生应了解企业在产业生命周期理论的不同阶段的特性及其证券市场表现；掌握产业的市场结构特征，对完全竞争、不完全竞争、寡头垄断、完全垄断的四种市场结构的不同特诊和典型行业有所了解；掌握产业竞争结构特征，并可运用波特的五种竞争力模型进行产业的竞争结构分析。

重点及其难点：本章的重点是产业的市场结构特征，对完全竞争、不完全竞争、寡头垄断、完全垄断的四种市场结构的不同特诊和典型行业有所了解；难点是掌握产业竞争结构特征，并可运用波特的五种竞争力模型进行产业的竞争结构分析。

6.公司财务分析

教学基本要求：熟悉会计报表和财务分析的基本框架；掌握财务分析的代表性方法；能够完成简要的典型案例分析。

重点及难点：能够完成简要的典型案例分析。

7.公司价值基本分析

教学基本要求：掌握公司基本分析的方法，包括公司节本情况分析、竞争战略分析和竞争优势分析、资本结构理论、绝对估计值法的基本思路和方法，能够根据相关数据计算企业以绝对估计值法为基础的理论价值以及相对估计值的基本思路和方法，能够根据相关数据计算企业以相对估计值法为基础的理论价值。

重点及难点：掌握两种估计值法的基本思路和方法。

8.证券投资技术分析概述

教学基本要求：了解技术分析的三个假设和分类、价值配合的基本思想及相反理论的含义。

重点及难点：技术分析的假设和分类。 

9.技术分析的主要理论和方法

教学要求：了解道氏理论的主要原理、K线组合形态及其买卖信号、支撑压力的相关方法、价格形态的形成和买卖信号、波浪理论的基本原理和信号、技术指标的基本原理和信号。

重点及难点：道氏理论和K线图理论及其买卖信号。

10.证券组合管理

教学要求：了解证券组合管理的经济内涵及其重要性；掌握马科维茨投资组合选择理论的原理及其应用、夏普单一指数模型的内涵及其运用。

重点及难点：科维茨投资组合选择理论的原理及其应用。

11.风险资产的定价与证券组合管理的应用

教学要求：掌握资本资产定价模型的经济内涵和应用、套利定价模型的原理及其应用、布莱克—斯科尔斯期权定价理论和二叉树定价理论的原理及应用。

重点及难点：重点是套利定价模型的原理及其应用；难点是布莱克—斯科尔斯期权定价理论和二叉树定价理论的原理及应用。

12.投资组合管理业绩评价模型

教学要求：掌握投资组合管理业绩测度的内涵及应用、投资组合管理业绩评价的单因素模型（夏普比率、特雷诺比率和詹森指数）的内涵及应用；了解投资组合管理多因素整体业绩评价模型。

重点及难点：投资组合管理多因素整体业绩评价模型

13.债券组合管理

教学要求：债券的价值实质是债券未来所有现金流的现值总和，在计算中要根据已知的票面利率、时间、折现率等条件具体计算债券的价值；利率期限结构理论用于解释不同期限债券收益之间的关系，主要有4中关系：无偏预期理论、流动性偏好理论、特定期限偏好理论和市场分割理论；债券的永期用来衡量债券价格收益率敏感性，当收益率变化较大时，用久期估计价格变化就会产生较大的误差，此时需要考虑价格—收益曲线的凸度性质；可转换债券实质是一种集股票和债券于一体的混合债券，以公司债的形式发行，持有者可到期日前以一定的条件转换为公司的股票；通常二叉树定价方法计算可转换债券的价值。

重点及难点：无偏预期理论、流动性偏好理论、特定期限偏好理论和市场分割理论

14.量化投资和信息比率

教学要求：深入理解信息比率的定义，能从历史数据中计算后验信息比率；掌握如何应用信息比率使价值增量最大化；对于残余收益的经验预测公式，评分的量化以及前瞻信息比率和投资头寸的关系有比较深入的了解。

重点及难点：掌握如何应用信息比率使价值增量最大化、对于残余收益的经验预测公式，评分的量化以及前瞻信息比率和投资头寸的关系。

15.配对交易策略

教学要求：深入理解配对交易策略的基本思想、价差收敛和扩大型配对交易策略的基本原理及方法；掌握距离交易配对策略的基本方法。

重点及难点：统计套利策略是量化投资中最重要的策略方法之一；难点是配对交易策略的应用。

3、课时安排（建议）

该课程成绩=期末考试成绩+平时成绩

【教材与参考教材】

指定教材:《证券投资学（第四版）》  吴晓求等 编；中国人民大学出版社。

参考书目：

《证券投资学（第二版）》   邢天才，王玉霞著；东北财经大学出版社。

《证券投资学》学习指南   丁忠明，黄华继著；中国金融出版社。

《证券投资分析》   李敏著；复旦大学出版社。

【有关说明（教学建议）】

1.根据教学计划和课时安排，绪论跳去不讲。下载本文