知识点

1.外汇概念

a. 狭义外汇：指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。它具有自由兑换性。包括外币现钞、外币票据、外币有价证券等；

b. 广义外汇：指一切能用于国际结算的对外债权。它可以以本币来表示，这是其与狭义外汇的根本区别；

c. 国际汇兑的简称：指国与国之间的货币兑换。它具有动态和静态两种含义。动态外汇包括“兑”和“汇”两种金融活动。人们习惯所说外汇多指静态的外汇而言。

2.汇率概念

外汇汇率是两种货币进行兑换的比价，是一种货币用另一种货币表示的价格，它又称为外汇行市、外汇牌价、汇价或外汇兑换率。

3.汇率的种类

（一）按确定汇率的方法划分—基本汇率和套算汇率

（二）按外汇管制的宽严程度划分—官方汇率和市场汇率

（三）按使用汇率种类多少划分—单一汇率和复汇率

（四）按银行买卖外汇的价格划分—买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率

（五）按外汇交易的交割期限划分—即期汇率和远期汇率

（六）按国际货币体系或国际汇率制度的演变划分—固定汇率和浮动汇率

4.影响汇率变动的主要因素

（一）影响汇率变动的表面因素，引起汇率变动的直接因素是外汇供求关系的变化。

（二）影响汇率变动的主要经济因素 

1. 国际收支：顺差→外汇供给>需求→本币升值

2. 通货膨胀：出口减少，进口增加→本币贬值

3. 资本流动：资本流入增加→本币升值 

（三）影响汇率变动的主要因素

1. 利率：一国为了使汇率朝着有利于本国经济发展的方向变动，往往利用利率加以调节。 例如：银行采取紧缩性货币→提高利率→物价下降，资本流入→本币升值   

2. 汇率：指国家通过明文规定或改变汇率制度使本国货币汇率发生变动，即进行汇率调整。

3. 外汇干预：指一国或货币当局通过利用外汇平准基金介入外汇市场，直接进行外汇买卖来调节外汇供求，从而使汇率朝着有利于本国经济发展的方向变动。西方国家联合干预外汇市场对短期汇率调整产生一定影响。

（四）影响汇率变动的其他因素，政治因素 心理因素 投机因素  偶然因素

5.汇率变动对经济的主要影响

（一）汇率变动对一国国内经济的影响

1. 对进口商品的国内价格产生影响本币升值→进口品国内价格下降→进口增加本币贬值→进口品国内价格上升→进口减少

2. 对出口商品的国内价格产生影响 本币升值→出口品国内价格下降→出口减少本币贬值→出口品国内价格上升→出口增加  

3. 对国内其他商品的价格产生影响

本币升值→进口品、出口品国内价格下降→国内同类商品价格下降、进口原材料成本下降→国内整体物价水平下降

本币贬值->进口品、出口品国内价格上升→国内同类商品价格上升、进口原材料成本上升→国内整体物价水平上升

4. 影响一国的通货膨胀程度

本币升值→出口减少，进口增加→减轻通货膨胀压力

本币贬值→出口增加，进口减少→加剧通货膨胀压力 

（二）汇率变动对一国对外经济的影响

1影响一国的对外贸易

2影响一国的资本流动

3影响一国的国际收支

4影响一国涉外旅游业的发展。

本币升值，不利于本国旅游业的发展；

本币贬值，有利于外国游客来本国旅游，增加旅游收入。

5影响一国的外商投资企业经营，汇率变动会对外商投资企业的经营管理、效益评估等产生影响。

 （三）汇率变动对外汇储备的影响

1. 影响一国外汇储备的实际价值； 

2. 影响一国外汇储备的规模； 

3. 影响某些国际储备货币的地位与作用。

（四）汇率变动对经济影响的制约条件

1. 一国的对外开放程度； 

2. 一国的出口商品结构状况； 

3. 一国货币的可兑换性；

4. 一国的外汇管制程度。

6.传统的外汇交易

外汇交易即外汇买卖，是指人们把不同的货币按一定的汇率进行相互兑换的行为。外汇交易可以用于国际贸易结算、国际投资、国际借贷、外汇保值或投机等。

一、外汇银行的交易活动

（一）外汇银行与客户之间的交易活动；

（二）外汇银行同业间的交易活动

二、即期外汇交易 又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的交易。交易使用即期汇率。

三、远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方预先签订合同，规定买卖的币种、金额、汇率及将来的交割日期，待到约定的到期日再进行现汇实际交割的外汇业务。

四、掉期交易指交易者在买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进交割期不同的、等额的同一种货币的交易。

7金融衍生交易

金融衍生交易主要有：金融期货交易、金融期权交易、货币互换、利率互换交易等。

A外汇期货交易是在有组织的交易市场上，以公开竞价方式，买卖在未来某一标准交割日期按合约价格与数量交割的外汇合约交易。

B外汇期权交易是指买卖双方达成协议，买方向卖方支付一定的费用以后，取得在一定期间内按照一定的汇率买进或卖出一定数量的某种货币的权利；而卖方收取一定的费用以后，承担在一定期间内按照一定的汇率卖出或买进一定数量的某种外币的责任。

C货币互换交易是指交易双方同意在预先约定的时间内相互交换货币或利率的金融业务。它包括货币互换和利率互换。货币互换是指交易双方达成协议，相互掉换两种不同货币的利息（浮息或定息均可），并于期满日互相掉换本金。在交换过程中，双方按即期汇率交换不同货币的债权或债务，定期交换利息，到期按原来的汇率交换回原货币的本金。

D利率互换交易是指交易双方达成协议，相互掉换相同货币不同利率的债权或债务。

货币互换实际上也是利率互换，即不同货币的利率互换。利率互换到期不必再掉换本金。

8.外汇风险概念与类型

外汇风险（Foreign Exchange Risk）指风险承担者（外汇持有者或经营者，包括国家、企业或个人）因汇率变动导致以外币计价的资产或负债的价值蒙受损失的可能性或现实。

外汇风险的类别

（一）交易风险指由于汇率变动导致企业应收账款和应付债务的价值发生变化的风险，反映汇率变动对企业交易过程中所发生的资金流量的影响。

交易风险的类型：

1. 交易结算风险或商业性风险（进出口商） 

2. 买卖风险或金融性风险（外汇银行）

3. 资本输出入风险（国际资本借贷者） 

（二）转换风险又称会计风险、评价风险、账面风险、折算风险等，指由于汇率变动导致资产负债表中某些外汇项目的价值发生变化的风险。转换风险发生在企业编制资产负债表（月末或年终）时，由于记账货币与实际资产或负债货币不同，在采用现行汇率折算时，因汇率的变动导致编制资产负债表时的现行汇率与记账时的历史汇率不一致，带来了某些外汇项目的账面风险。

（三）经营风险又称经济风险，是指由于未预料的汇率变化导致企业未来的纯收益发生变化的外汇风险。风险的大小取决于汇率变化对企业产品的未来价格、销售量以及成本的影响程度。

9布雷顿森林体系的主要内容

1. 美元与黄金挂钩

2. 各国货币与美元挂钩

3. 实行可调整的固定汇率制

4. 通过国际货币基金组织来调节国际收支

10．牙买加体系的主要内容和主要特点

牙买加体系的基本内容 

1. 承认浮动汇率制的合法性；

2. 减弱与消除黄金的货币作用；

3. 以特别提款权作为主要的储备资产 特别提款权（Special Drawing Right,简称SDRS）是国际货币基金组织于1967年创立的一种新型的国际储备资产，它是一种账面资产，是成员国在“普通提款权”之外使用基金组织资金的一种权利；

4. 增加基金组织的份额；

5. 扩大对发展中国国家的资金融通。

牙买加体系的主要特点

第一，黄金非货币化；

第二，浮动汇率合法化；

第三，汇率制度多样化

第四，储备货币多元化；

第五，国际收支调节复杂化。

11国际收支的概念

国际收支（Balance of Payments）是一国居民与非居民在一定时期内因各种往来而引起的全部货币收付活动或国际交易。

12国际收支平衡表概念及构成

国际收支平衡表是系统记录与反映一国国际交易的报告文件，是以货币为计量单位，运用复式借贷记账原理及国际收支特定账户分类方法编制的。

国际收支平衡表的结构

国际收支平衡表的各项目均分为借方、贷方和余额，其中余额为贷方金额减去借方金额之差，如为正值，表示该项目顺差（盈余），如为负值，表示该项目逆差（赤字）。

国际收支平衡表是按照“有借必有贷、借贷必相等”的复式簿记原理来系统记录每笔国际经济交易的。对于单方面转移可通过设置“经常转移”和“资本转移”科目进行反映。

按照复式簿记原理，贷方记录资产的减少、负债的增加，借方记录资产的增加、负债的减少。

国际收支平衡表的内容

国际收支平衡表将一国所有对外经济交往划分为两大部分，一是反映实际资源流动情况的经常账户；二是反映金融资产流动情况的资本与金融账户。

此外，由于各种国际经济交易的统计资料来源不一，有的数据还来自估算，平衡表几乎不可避免地会出现净借方差额或贷方差额。因此，还需要设立错误与遗漏项目来使整个国际收支平衡表借贷方总额相等。

13.国际收支账户分析的差额管理

分析国际收支的重点在于分析国际收支平衡表中的各项差额。这些差额主要包括：

贸易账户差额：包括货物贸易和服务贸易的差额；

经常账户差额：CA=S-I（即储蓄-投资），其差额反映一国实际资源的变动状况；

资本与金融账户差额：包括直接投资、证券投资、其他投资（外币存款和贷款）等，反映一国金融资产的变动状况；

综合账户差额：包括经常账户和资本与金融账户差额，反映一国官方储备资产的变动状况；

14.国际收支失衡的原因

（一）结构性的不均衡一国经济结构的变化会对国际收支产生重要影响。世界各国由于地理环境、自然资源、劳动力数量、技术水平等经济条件不同，从而形成了各自不同的经济结构。

当一国的经济结构主要是产业结构如不能适应国际市场供求关系或国际分工的变化，就会引起国际收支的不平衡，出现结构性赤字。如20世纪50年代英国开发北海油田。

（二）货币性的不均衡两国物价水平发生相对变化时，会影响国际收支平衡。

通货膨胀率↑→出口减少，进口增加→逆差 

通货膨胀率↓→出口增加，进口减少→顺差

（三）所得性的不均衡一国国民收入水平的变化对国际收支也会产生影响。

（四）周期性的不均衡

一国由于处在经济周期的不同发展阶段会对国际收支产生不同的影响。经济发展存在一定的周期，要经历从繁荣→萧条→衰退→复苏→繁荣的发展过程。

（五）性因素

一国经济的变化也会导致国际收支不平衡。

扩张性财政、货币→货币供给量增加→进口需求增加→逆差

紧缩性财政、货币→货币供给量减少→进口需求下降→顺差

（六）投机性和资本外逃性因素

    短期投机资本大量流入或短期内资本大量外逃，会造成国际收支失衡。

    短期资本为了套利、套汇的目的大量进出某国，会带来资本与金融账户的逆差或顺差，同时可能影响该国本币汇率发生变化，影响进出口，使经常账户出现失衡。

（七）偶发性的不均衡 一次性的国内外偶然性因素或突发性事件常常使一国的出口减少或进口增加，出现国际收支逆差。

15国际收支失衡的调节（自动调整机制，国际收支的调节）

国际收支自动调整机制

（一）国际金本位制下国际收支自动调整机制

 1752年英国经济学家大卫·休谟提出了“价格-铸币流动机制”。

（二）纸币本位固定汇率制下国际收支自动调整机制

（三）纸币本位浮动汇率制下国际收支自动调整机制

16国际储备的概念

国际储备（International Reserve）指各国为了弥补国际收支逆差和保持汇率稳定以及紧急支付的需要而实际拥有的国际间可以接受的资产。

17.国际储备的作用

A调节国际收支 

B维持本国货币汇率的稳定 

C一国对外借款的信用保证 

D应付突发事件引起的紧急国际支付

E提高一国国际竞争能力的保证

18.基金组织会员国有哪几类国际储备资产

黄金储备、外汇储备、在基金组织的净储备头寸、特别提款权

19.国际资本流动的概念国际资本流动指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。

20.国际资本流动的形式

一、短期国际资本流动短期国际资本流动指期限为1年或1年以内的跨境资本流入与流出。短期国际资本流动通常以电话、电报、电传等方式进行，信用工具主要包括短期债券、商业票据、银行承兑汇票、银行活期存款凭证、大额可转让定期存单（CDS）等。具体包括贸易性资本流动，银行性资本流动，保值性资本流动和投机性资本流动 

二、长期国际资本流动长期国际资本流动指期限在1年以上的跨境资本流入与流出。它是国际资本流动的重要方式，具体包括直接投资、证券投资和国际借贷三种渠道。

21.国际资本流动的特点

20世纪80年代以来，国际资本流动出现了许多变化，呈现出许多新特点、新趋势。

一、国际资本流动规模庞大，且不再依赖实物经济基础国际资本流动总额增长迅速，远远超过国际贸易的增长规模，许多经济和贸易不发达的国家和地区形成了世界著名的离岸金融中心。

二、国际资本流动的地区结构发生了巨大变化

20世纪70年代国际资金大量从发达国家流入发展中国家，引发了80年代初的国际债务危机。90年代以后，发达国家资金重新流入发展中国家、经济转轨国家。

21世纪以来，呈现出新兴市场国家资金向发达国家流入的新趋势。

三、机构投资者成为国际资本流动的主体机构投资者主要包括共同基金、对冲基金、养老基金、保险公司、投资银行、商业银行和公司等。

四、国际直接投资成为国际资本流动的主流

22.国际金融市场的概念

国际金融市场（International Financial Market）是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的活动领域。    

广义的国际金融市场指进行各种国际金融业务活动的场所，包括国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、衍生金融市场、国际黄金市场等。

狭义的国际金融市场指国际间经营借贷资本及进行国际借贷活动的场所，也称国际资金市场，包括国际货币市场和国际资本市场。

23.欧洲货币市场的概念 类型（3类）

欧洲货币市场指在某种货币发行国以外从事该种货币存储与贷放的市场。

欧洲货币市场的类型

内外混合型：如伦敦和；

内外分离型：如美国纽约设立的国际银行便利，日本东京设立的海外特别账户、新加坡设立的亚洲货币账户等；

簿记型（避税港型）：如中美洲的开曼群岛、巴哈马、巴拿马、加勒比海地区的百慕大群岛等都是典型的离岸金融中心。

24.汇率的标示

汇率的标示即汇率的表示方法。

 （一）直接标价法

    以一定单位（如1、100、10000）的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币。例如：$100 = RMB￥683.48  （中国市场）

 （二）间接标价法

    以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币。

例如：￡1 = $ 1.5131  （伦敦市场）下载本文