1、CAL:为资本配置线的英文缩写，全称为Capital Allocation Line。
2、它表示对投资者来说所有可行的风险收益组合。资本配置线的斜率记为S，等于每增加一单位标准差整个投资组合增加的期望收益。
拓展资料
1. 现在我们可以把一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，由于无风险资产与风险组合的协方差为零，易得期望收益率和标准差分别以风险资产分配比例为权满足线性关系，故在图上体现为从纵轴上的无风险资产点出发，经过有效边界上一点的射线。
2. 我们把这样的线，称为资本配置线（CAL， Capital Allocation Line），线上的每一点表示一个风险资产与无风险资产组成的投资组合。由于有效边界上有无数个风险资产（组合），故我们能找到无数条 CAL。
3. 夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。
资组合最重要的步骤：
1 计算单个证券的收益率和方差，和相互之间的协方差
2 计算证券组合的收益率和方差，得出资有效性边界
3 计算无风险收益率和证券组合的方差，得出CAL直线
4 由两个证券组合的主动投资推导出的CAL线，得出N资产组合被动投资的CML线。
5 计算CML线和有效资产边界的交点。
6 由上面一个交点，推导出CAPM模型，就是证券市场线SML
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