融资融券是一种投资者通过证券公司借款买入或卖出证券，之后在规定时间内归还的交易策略。其操作核心是投资者以保证金作为抵押，如某投资者有100元可用保证金，若融券保证金比例为50%，则理论上可融券卖出市值为200元的证券C。目前，常见的融资融券杠杆比例为1:2，但部分券商提供1:3的比例，但监管机构建议的标准为1:1，这意味着更高的风险和成本。
除了基本的交易成本如佣金和印花税外，投资者还需支付融资的年化8.6%利息和融券的10.6%费用，这增加了投资者的成本负担和心理压力。然而，融资融券并非单纯的零和游戏，它在证券市场中扮演着重要角色。
融资融券交易有四个主要作用：首先，它通过反向交易平衡市场，当股票价格偏离价值时，它能推动价格回归合理。其次，它能放大市场交易量，活跃市场并提高流动性。第三，为投资者提供新的交易策略，帮助他们对冲风险。最后，对证券公司来说，融资融券扩展了业务范围，增加了资金和证券的使用途径，提高金融资产的运用效率。
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