1.1项目概述

本店设置在高校附近，高校人员比较集中。近年来，随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。

1.2基础数据

（1） 规模  店面20㎡，店主一人，再招两个服务员。

（2） 进度  奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕。第一年生产负荷就可达设计能力的100%。生产期为5年，计算期也是5年。

（3） 总投资估算及资金来源

        ①固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56万。其中，办理营业执照及卫生许可证共花费400元，装修费2000元。详细内容见表I。

②流动资金估算。流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2.99万。详见表II。

总资金=建设投资+全部流动资金=1.56+2.99=4.55万元

        ③资金来源。项目自有资金1.99万元，其余2.56万元为借款。自有资金的1.79万全部用于流动资金，建设投资借款1.56万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1.0万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。详见表III。

年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4％，教育费附加为1％。销售税金及附加估计值为1.3608万元。

正常年份销售税金及附加计算：

㈠  营业税=25.92*5%=1.296万元

㈡  城乡维护建设税=1.296*4%=0.0518万元

㈢  教育费附加=1.356*1%=0.013万元。

详见表IV。

固定资产原值为1.52万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为2908元。

② 递延资产为900元，按5年摊销，年摊销费为180元。详见下表VI：

（1） 利润及利润分配 详见下表VII：

            =37104÷45500×100%

            =81.5%

投资利税率  =年利税总额/总投资*100%

            =50712÷45500×100％

            =111.5％

资本金利润率=利润总额/资本金总额*100％

            =37104÷19900×100％

            =186.5%

（2） 长期借款还本付息表 详见下表VIII：

（3） 现金流量表（全部投资） 详见下表IX：

（1）敏感性分析  该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为87%，投资回收期为1.12年，均满足财务基准值要求。考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备），经营成本，销售收入做了10%的提高和降低，这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。

固定资产投资（设备）增加10%，数据改动后见下表

（2）盈亏平衡分析  以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为

BEP=年固定总成本/（年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加）

    =83088/（259200-124800-13608）

    =68.8%

计算结果表面，该项目只要达到设计能力的68.8%，奶茶店就可保本 

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