企业财务，是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系。企业再生产过程具有两重性，既是使用价值的生产和交换过程，又是价值的形成和实现过程。资金是财务活动领域的基本细胞。资金从静态看表现为来源，资金表现为占用。

资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转。

资金运动包括以下几方面的经济内容：筹集、投放、耗费、收入、分配。

财务关系，指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

企业同各方面的财务关系。（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系，属于所有权关系。（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系属于债权关系、合同义务关系。

（3）企业与税务机关之间的财务关系，是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。

（4）企业内部各单位之间的财务关系是资金结算关系。（5）企业与职工之间的财务关系是劳动成果的分配关系。

财务管理的内容包括：筹资、投资、资产、成本费用、收入和分配，此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。

财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理。

财务管理的特点：（1）涉及面广；（2）灵敏度高；（3）综合性强。

财务管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

财务管理目标，又称理财目标，是指企业进行财务或顶所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用：（1）导向（2）激励（3）凝聚（4）考核

财务管理目标的特征：相对稳定性、可操作性、层次性。

财务管理目标按涉及范围大小，可分为总体目标和具体目标。总体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。具体目标是指在总体目标的制约下，从事某部分财务活动所要达到的目标。财务管理的目标：经济效益最大化、利润最大化、权益资本利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。

我国企业现阶段理财目标的可供卡率的选择，是在提高经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求企业权益资本利润率的最优化。

财务管理的原则：资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则、利益关系协调原则。

财务管理的环节：预测、决策、计划、控制、分析。

财务管理环节的特征：循环性、顺序性、层次性。

财务管理，指规范企业财务行为，协调企业同各方面财务关系的制度。企业总体财务主要解决企业对外的财务行为和财务管理问题。企业总体财务管理，研究下列问题：（1）建立企业资本金制度（2）建立固定资产折旧制度（3）建立成本开支范围制度（4）建立利润分配制度。

企业财务分权分层管理：（1）两权三层管理的基本框架。两权指所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限。三层指：股东大会、董事会、经理层。

股东会------财产所有权-----|

 所有者财务管理 股东大会着眼于企业长远发展

董事会------法人财产权-董事会着眼于企业中长期发展

 经营者财务管理  经理层对董事会负责

经理层------经营管理权-----|

企业内部财务管理方式有两种：小型企业，通常采取一级核算方式。大中型企业通常采取二级核算方式。在实行厂内经济核算制的条件下，确定企业内部财务管理应研究以下几方面问题：资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。

第二章资金时间价值和投资风险价值 

资金在周转使用中由于时间匀速而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额，称为资金的时间夹着。资金时间价值通常以利息率进行计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值的产生原因，只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。资金时间价值的真正来源，是工人创造的剩余价值。资产时间价值的计量原则，确定资金价值应以 平均的资金利润率为基础。资金时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的社会平均资金利润率，其绝对数是资金在生产经营中带来的增值额。

运用资金时间价值的必要性在于：（1）资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。（2）资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。

单利：本金能带来利息，利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利。单利的终值就是本利和，Fvn=Pv0*(1+i*n),Fvn为终值，Pv0为现值，i为利率，n为计算期数。单利现值，以后年份收到或付出资金的现在价值。由终值求现值，叫做折现，Pv0=Fvn*1/(1+i*n)

复利：本能生利，利息在下期转列为本金与原来本金一起计息。复利终值也是本利和，Fvn=Pv0*（1+i）n。复利现值，以后年份收到或付出资金的现在价值，Pv0=Fvn*1/（1+i）n。上列公式中的（1+i）n和1/（1+i）n分别成为复利终值系数和复利现值系数，分别简写FVIFi,n和PVIFi,n。年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。每期期末收付款的年金，成为后付年金，即普通年金。每期期初收付款的年金，成为先付年金，或即付年金。距今若干期以后发生的每期期末收付款的年金，称为递延年金；无期限连续收付款的年金，成为永续年金。年金终值的一般计算公式为：FVAn=A ∑i=1n（1+i）i-1，FVAn为年金终值，A为每次收付款项的金额，i为利率，t为每笔收付款项的计息期数，n为全部年金的计期期数。

∑i=1n（1+i）n-1成为年金终值系数，简写为FVIFAi,n。

年偿债基金，A=FVAn*1/FAIFAi，n=FVAn*i/((1+i)n-1)=FVAn*1/∑t=1n(1+i)t-1,式中i/((1+i)n-1)称为偿债基金系数。后付年金现值FVA0=A∑t=n11/(1+i)t,式中∑t=n11/(1+i)t成为年金现值系数，简写为PVIFAi,n。年金现值计算公式为：PVA0=A*PVIFAi,n。

年资本回收额（已知年金现值PVA0，求年金A），A=PVA0*i/（1-(1+i)-n）=PVA0*1/∑t=1n1/(1+i)t=PVA0*1/PVIFAi,n,式中的1/∑t=1n1/(1+i)t称为资本回收系数。

先付年金终值Vn=A*FVIFAi,n*（1+i）=A*FVIFAi，n+1-A

先付年金现值V0=A*PVIFAi,n*（1+i）=A*PVIFAi,n-1+A

递延年金现值:为计算m期后的n期年金现值，要先计算该项年金在n期期初的现值，再将它作为m期的终值贴现至m期期初的现值。计算公式：V0=A*PVIFAi,n*PVIIFi,m。此外，还求m+n期后付年金现值，减去没有付期的前m期的后付年金现值，即为延期m期的n期后付年金现值。计算公式：V0=A*PVIFAi，m+n-A*PVIFAi，m 。永续年金现值V0=A/I .

全部不等额系列付款现值PV0=∑t=1nVt/(1+i)t.计算期短于一年时间价值的计算。在单利计算中，通常按年计算利息，不足一年的存款利息率可根据年利率乘以存款天数除以365天来计算。计算期短于一年，r=i/m,t=n*m,r为期利率，m为每年计息期数，n为年数，t为换算后计息期数，k=（1+r）m-1，k为分期计算的年利率，r为计息期规定的年利率，m为一年的计息期数。

折现率的推算。如果已知现值、终值、年金和期数，求i。得出下列各种系数

FVIFi,n=FVn/PV0，PVIFi,n=PV0/FVn,FVIFAi,n=FVAn/A,PVIFAi,n=PVAn/A.

期数n的计算，以普通年金为例，在PVn，A和i已知的情况下，推算n。（1）计算出PV0/A，设为a，（2）根据a查询普通年金现值系数表（3）如找不到，则要查找最接近的左右临界系数β1，β2及对应的临界期数n1,n2,用插值法求n，n=n1+（β1-a）/(β1-β2)*(n2-n1)

投资风险价值指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。投资决策可分为三种类型：1确定型；2风险型；3不确定型。

投资风险价值有两种表示方法：风险收益额和风险收益率。投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率。一个事件的概率是指这一事件的某种后果可能发生的机会。E=∑i=1nXi，Pi，E为预期收益，Xi为第i种可能结果的收益；Pi为第i种可能结果的概率。概率分布有两种类型：非连续式和连续式。标准离差σ=√--∑（随机变量Xi-期望值E）2*概率Pi

标准离差率V=标准离差σ/期望值E*100% 应得风险收益率Rr=风险收益系数b*标准离差率V 应得风险收益额Pr=收益期望值E*风险收益率Rr/(无风险收益率Rf+风险收益率Rr)

投资收益率K=无风险收益率Rf+风险收益率Rr=Rf+风险价值系数b*标准离差率V

风险价值系数的确定：(1)根据以往同类项目有关数据（2）由企业或有关专家确定（3）由国家有关部门组织专家。投资决策总的原则：投资收益率越高越好，风险程度越低越好。

第三章筹资管理

企业筹建资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。企业筹资的具体动机有四类：新建、扩张、调整和双重。

企业筹集资金的原则：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性。

我国全民所有制企业的资金来源主要是：国家拨入资金、银行介入资金和企业自留资金。

企业筹资方式：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用。

金融市场指资金供应者和需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。金融市场有两个基本特征：（1）以资金为交易对象（2）可以是有形的，也可以是无形的。

金融市场有三个构成要素：（1）资金供应者和需求者（2）信用工具（3）调节融资活动的市场机制。金融市场上的融资方法，有直接融资和间接融资。直接融资指资金供应者和使用者之间的直接融资活动，不需中介人做媒介。间接融资，指各单位之间的资金转移，以金融机构作为媒介体。

金融市场的分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场分为货币市场和资本市场。货币市场分为同业拆借市场、票据承兑贴现市场、短期证券市场、短期借贷市场。资本市场分为长期证券市场（一级、二级）、长期借贷市场。

企业资金来源包括权益资本和债务资本。企业资本金是指企业在工商部门登记的注册资金。资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。按《公司法》规定，股份有限公司的注册资本最低限额为1000万元，有限责任公司注册资本的最低限额分别为：生产经营为主的公司50万元，商品批发为主的公司50万元，商品零售为主的公司30万元，科技开发咨询服务公司10万元。

企业筹建资本金，可以吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等的投资。资本金筹集的期限问题，一是实收资本制，二是授权资本制，三是折衷资本制。企业筹集的资本金，必须聘请注册会计师验资，出具验资报告，由企业据以发给投资者出资证明。投资者在出资中的违约有两种情况：一是个别投资者单方违约，企业和其他投资者按企业章程规定，要求违约方支付延迟出资利息，赔偿经济损失；二是投资各方均违约或外企不按规定出资，由工商部门处罚。

企业资本金的五项管理原则：确定、充实、保全、增值、统筹使用。

建立资本金制度的作用：（1）有利于明晰产权关系，保障所有者权益（2）有利于维护债权人合法权益（3）有利于保障企业生产经营活动的正常进行（4）有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。

资本需要量=（上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额）*（1±预测年度销售增减率）*（1±预测期资本周转速度变动率）

筹资数量预测的销售百分比法是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测个项目短期资本需要量的方法。运用销售百分比法要选定与销售额有基本不变关系的项目，这种项目称为敏感项目。筹资数量预测的线性回归分析法，其预测模型为y=a+bx，y为资本需要量，a为不变资本，b为单位业务量所需的变动资本，x为业务量。

权益资本筹集方式，又称股权性筹资，主要有吸收投入资本、发行股票、权益内部积累。投入资本分为：国有资本、法人资本、个人资本、外商资本。

无形资产的估计：对于能够单独计算自创或外购成本的无形资产，可采用重置成本法。对于在现时市场上有交易参照物的无形资产，现行市价法。对于无法确定研制成本或购买成本，又不能在市场找到交易参照物，但能为企业持续带来收益的无线资产，可采用收益现值法。

吸收直接投资的优点：（1）能够增强企业信誉（2）能够早日形成生产经营能力（3）财务风险较低。吸收投入资本的缺点：（1）资本成本较高（2）产权清晰程度差。

股票是股份有限公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。

股票的分类：（1）普通股、优先股（2）记名和不记名股票（3）有面额和无面额股票（4）国家股、法人股、个人股、外资股（5）A股、B股H股N股S股。

公司发行股票分为设立发行和增资发行。公司设立发行原始股的基本程序（1）设定注册资本，认缴股款（2）提出发行申请（3）公告 说明书，制作认股书，签订承销协议（4）招认股份，缴纳股款。经创立大会选举产生的董事会，应在创立大会结束后30天内，办理公司设立的登记事项。公司增发新股基本程序：（1）作出发行新股决议（2）提出发行新股申请（3）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议（4）招认股份，缴纳股款，交割股票（5）改选董事、监事，办理变更登记。

股票发行方法：有偿增资、无偿配股、有偿无偿并行增股。有偿增资指投资人须按股票面额或市价，用现金或实物购买股票。无偿配股指公司不向股东收取现金或实物，而无代价地将公司发行的股票配予股东。

股票的推销方式有自销和承销两种。承销包括包销和代销两种。

股票价值有票面价值、账面价值、市场价值。

新股发行价格计算（1）分析法，以资产净值为基础计算，每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额*每股面值（2）综合法，每股价格=市盈率*每股利润。

股票发行价格的决策：等价、时价和中间价三种。《股份有限公司规范》只用“股利”概念，规定“优先股股利和普通股股利均不得在成本费用中开支”。

发行股票筹资的优点：（1）提高公司信誉（2）没有固定到期日（3）没有固定股利负担（4）筹资风险小。发行股票缺点：（1）资本成本较高（2）容易分散控制权

债务资本筹集有：银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。

银行借款种类（1）性银行贷款、商业银行贷款和其他银行贷款（2）信用贷款和担保贷款（3）基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。

办理银行借款的程序：申请、审批、签订合同协议书、取得、偿还。银行贷款的附带信用条件：信贷额度、周转信贷协议、补偿性金额、按贴现法计息。

i为名义利率，k为实际利率（1）按复利计息，借款年限为n，k=[(1+i)n-1]/n;(2)一年内分次计息的复利，年利率为k，一年分m次计息，则k=[(1+i/m)m*n-1]/n;(3)贴现利率，一般从贷款利率转化而来。设贴现率为i，则k=i/(1-i);（4）单利贷款，要求补偿性余额r，则k=i/(1-r);（5）周转信贷协定，设周转信贷额度为p，年度内已用额度为q，承诺费率为r，应支付承诺费为R，则R=（p-q）*r

银行借款的优点：筹资速度快、筹资成本低、借款弹性好。银行借款的缺点：财务风险较大、条件较多、筹资数额有限。

企业债券又称公司债券，是企业依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，是持券人拥有公司债权的证书。

公司发行债券，应符合下列条件：（1）股份有限公司净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司净资产不低于人民币六千万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%。（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。（4）筹集的资金投向符合国家产业。（5）债券利率不超过限定的利率水平。（6）规定的其他条件。

债券不得用于弥补亏损和非生产性支出。债券分类：（1）抵押债券、担保债券、信用债券（2）长期债券、短期债券（3）记名债券、不记名债券。企业债券发行程序。（1）作出发行决议（2）提出发行申请（3）公告募集办法（4）委托机构发售（5）发售收款，登记存根簿（6）按其还本付息。企业债券发行价格,取决于四项因素：债券面值、摘取利率、市场利率、债券期限。

债券售价=债券面值/(1+市场利率)n+∑t=1n（债券面值*债券利率）/(1+市场利率)t，n为债券期限，t为付息期数，利率为年利率。企业发行债券的累计总面额不得大于该企业自有资产净值，企业债券票面利率不得高于同期居民储蓄定期存款利率的40% ；债券筹资的优点：（1）资本成本较低（2）具有财务杠杆作用（3）可保障控制权。缺点：（1）财务风险高（2）条件多（3）筹资额有限。

经营租赁：由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。融资租赁：由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。融资租赁的基本程序：（1）选择租赁公司，提出申请（2）选择租赁设备，探询价格（3）签订购货协议（4）签订租赁合同（5）交货验收（6）结算货款（7）投保（8）交付租金（9）合同期满处理设备。融资租赁租金的决定因素：（1）设备原价（2）预计设备残值（3）利息（4）租赁手续费。

融资租赁租金计算方法：平均分摊法、等额年金法。（1）平均分摊法 R=（C-S+I+F）/N,其中C租赁设备购置成本，S租赁设备预计残值 I租赁期间利息 F期间手续费，N租金支付次数。

（2）等额年金法 ①后付租金计算 A=PVAn/PVIFAi,n,A为年金，PVAn为年金现值，PVIFAi,n年金现值系数，n为租金期数，i为贴现率，租费率②先付租金计算 A=PVAn/(PVIFAi,n-1+1).融资租赁不同于经营租赁，其租赁费不能计入成本，通常先列为“长期应付款”，然后分期支付。企业融资租赁的固定资产应视同企业自有资产一样计提折旧。

租赁筹资的优点：（1）能迅速获得所需资产（2）租赁筹资较少（3）免遭设备陈旧过时的风险（4）到期还本负担轻（5）税收负担轻（6）租赁可提供一种新的资金来源。缺点：资本成本高。

商业信用指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。商业信用的形式有：（1）应付账款：免费信用、有代价信用、展期信用。

商业信用资本成本率=CD/(1-CD)*360/N,CD现金折扣百分比，N为放弃现金折扣延期付款天数（2）商业汇票：单位之间根据购销合同进行延期付款的商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。汇票承兑期限一般为1-6个月，最长不超过9个月。可分为无息票据和有息票据，必须经过承兑。（3）票据贴现，指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息，以取得银行资金的一种借贷行为。贴现息=汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天），应付贴现票款=汇票金额-贴现息。

商业信用的优点：（1）筹资便利（2）条件少（3）有时无筹资成本。缺点：期限较短。

资本成本就是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，包括用资费用和筹资费用。用资费用指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的费用。筹资费用，指企业在筹措资本过程中为获取资本而支付的花费。K=D/（P-f）,K资本成本率，D用资费用，P筹资数额，f筹资费用。资本成本的作用（1）比较筹资方式，选择筹资方案的依据（2）评价投资项目可行性的主要经济标准（3）评价企业经营成果的最低尺度。

债务成本有长期借款成本和债券成本。长期借款成本Kt=Rt（1-T）/（1-Ft），Rt为长期借款年利率，T为企业所得税税率，Ft长期借款费用率。债券成本Kb=Ib（1-T）/(B(1-Fb)),Ib债券年利息，T企业所得税率，B债券筹资额，Fb筹资费用率。

权益成本：优先股成本Kp=Dp/（Pp（1-Fp））,Dp优先股年股利，Pp优先股筹资额，Fp优先股筹资费用率。

普通股成本：Kc=Dc/(Pc(1-Fc))+G,Dc普通股年股利，Pc普通股筹资额，Fc普通股筹资费用率，G为普通股股利年增长率。留用利润成本：Kr=Dc/Pc+G.

综合资本成本，Kw=∑j=1nKjWj，Kj第j种个别资本成本，Wj为第j种个别资本占全部资本的比重。

边际资本成本是企业追加筹资的成本，需按加权平均法计算，其权数必为市场价值权数，不应采用账面价值权数。

筹资决策的目标，就是要确定最佳资本结构，以求得股权权益最大化，或资本成本最小化。

财务杠杆作用：当息税前利润增长是，普通股每股利润有更大的增长率；当息税前利润下降时，普通股每股利润有更大的降低率。DFL=△EPS/EPS /△EBIT/EBIT,DFL财务杠杆系数，EPS普通股每股利润，△EPS/EPS普通股每股利润变动率，EBIT息税前利润，△EBIT/EBIT息税前利润变动率。

DFL=EBIT/(EBIT-I-L-d/（1-T）),I为债券或借款利息，L为租赁费，d为优先股股利，T为所得税税率。

财务杠杆系数是由企业资本结构决定的，即支付固定性资本成本的债券资本越多，财务杠杆系数越大，财务风险越大。当息税前利润水平较高时，多利用负债筹资，以提高普通股每股利润；当息税前利润水平较低时，应控制负债筹资，以免普通股没股利润下降。

每股利润分析法是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法，即息税前利润平衡点

（（EBIT-I1）（1-T）-DP1）/N1=（（EBIT-I2）（1-T）-DP2）/N2, EBIT为息税前利润平衡点，每股利润无差别点，I1、I2为两种筹资方式下的年利息，DP1、DP2为两种筹资方式下的年优先股股利，N1、N2为两种筹资方式下普通股股份数，T为所得税税率。

资本成本比较法是计算不同资本结构(或筹资方案)的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。 

第四章流动资金管理

流动资金指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，亦称营运资金。流动资产指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。对流动资金应从构成要素和占用形态两个方面来考察。

流动资金的四种占用形态：生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金与结算资金。

流动资金的组成内容：（1）货币资金（2）应收及预付款项（3）存货（4）短期投资。

企业生产周转中必须经常占用的核有最低限度量的流动资金项目，称为定额流动资金项目。在全部定额流动资金项目中，凡是在核定的经常必须占用的最低限度量范围内的部分，就是定额内流动资金。

流动资金的特点：（1）占用形态具有变动性（2）占用数量具有波动性（3）循环与生产经营周期具有一致性。流动资金管理的意义：（1）加强周转，减少占用，促进企业发展（2）促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。流动资金管理的要求：（1）既要保证生产，又要节约资金（2）资金管理和资产管理相结合（3）资金使用和物质运动相结合（4）只能用于生产节约需要，不能用于基本建设和其他开支。

货币资金是处于两次周转之间的间歇资金。企业持有现金的动机：支付、预防、投机。

现金管理的要求：钱账分管、会计出纳分开（2）建立现金交接手续，坚持查库制度（3）遵守规定的现金使用范围（4）遵守库存现金限额（5）严格现金存取手续，不得坐支现金。

转账结算又称非现金结算，指不直接采用现金而通过银行转账进行货币资金收付的结算方式。

转账结算方式有以下接种：汇兑结算、托收承付结算、委托收款结算、支票结算、银行汇票结算、商业汇票结算、银行本品结算。其中可在同城和异地均可使用的有：托收承付、委托收款、商业汇票。

货币资金收支计划的主要项目：货币资金收入、货币资金支出、净货币资金流量、货币资金余缺。

资金最佳持有量=√----2*转换成本*需用量/持有成本。应收款项时企业应收取而尚未收到的各项款项。

应收账款的功能：增加产品销售功能、减少产成品存货功能。应收账款的成本：机会成本、管理成本、坏账成本。信用：信用标准、信用期限、现金折扣、收账。

评估客户信用状况：（1）五C评估法：品质character、能力capacity、资本capital、担保品collateral、行情condition(2)信用评估法。

企业的应收账款，遇有以下三种情形之一，即可确认为坏账：债务单位撤销、债务人死亡、债务人逾期未履行义务超过一定年限仍然不能收回的应收款项。

坏账损失在财务处理上有两种方法：直接核销法、坏账备抵法。坏账备抵法包括：销货百分比法、账龄分析法、应收账款余额比率法。

存货指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程中火劳务过程耗用的材料和物流等。

存货的确认：与该存货有关的经济利益很可能流入企业、该存货成本能够可靠的计量。

管好存货的意义：提供管理信息、实现效益最大化、提供企业经济效益。存货的功能：保证生产正常进行、有利于组织生产、有利于产品销售。存货的成本：采购成本、订货成本、储存成本。

核定资金定额的要求：（1）保证生产正常进行（2）计划指标保持衔接（3）科学合理的计算方法。（4）实行统一领导、分级管理，采取群众路线的方法。核定存货资金定额的方法：（1）定额日数计算法。存货资金定额=每日平均周转额*资金定额日数。在一定期限内，供应或采购次数多，每次批量少，则供应间隔日数短，库存周转储备就低。在途日数=运输日数-（结算间隔日数+凭证手续日数+邮寄日数+货款承付日数）（2）因素分析法 。流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）*（1±计划年度生产增减%）*（1-加速流动资金周转%）。（3）比例计算法（4）余额计算法。流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额

实行存货归口分级管理的作用（1）有利于调动积极性和主动性（2）有利于财务部门把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来。最佳采购批量=√----2*采购总量*采购费用/保管费用。我国工业企业创造的生产管理形式：生产流动卡、实物周转券、台份、看板管理形式。前三种管理形式按生产流程的正顺序进行管理。看板管理形式是按照生产流程的反顺序进行管理的。

第五章 固定资产和无形资产管理。

固定资产是企业主要的劳动手段，它的价值是逐渐部分的转移到所生产的产品上去，并且逐渐部分地得到补偿，要经过劳动手段的整个使用寿命期间，才能完成全部价值的一次循环。固定资产为同时具有下列特征的有形资产，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。不符合规定特征的劳动手段，为低值易耗品。

固定资产的价值周转有以下特点：（1）使用中固定资产价值的双重存在（2）固定资产投资的集中性和回收的分散性（3）固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。固定资产的分类：（1）按其经济用途，分生产用和非生产用（2）按使用情况，分使用中、未使用和不需用的（3）按所属关系，分自有和融资租入。固定资产的计价方法：原始价值、重置价值、折余价值。企业固定资产管理的基本要求：保证完整无缺、提高完好程度和利用效果、正确核定需用量、正确计算折旧额、进行投资预测。固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫固定资产折旧。固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗。固定自产的有形损耗，指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理功能。固定资产的无形损耗，是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。

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