实验目的：

1、理解并掌握期货交易的主要原则和规则。

2、熟悉世华财讯期货模拟交易系统的基本操作。

3、熟悉世华财讯期货版的页面分类和商品报价窗口、K线图窗口、分时价量表、咨询窗口的功能。

4、了解期货交易和证券现货交易的差别。

实验内容

1、登录世华财讯期货模拟交易系统，进行委托下单，模拟多头及空头期货交易。

    (1) 使用预先设定的登录名和密码，登录世华财讯期货模拟交易系统，每位学生的账户分配有50万元。

    (2) 了解世华财讯期货模拟交易系统主页面的首页、交易、排行榜、在线咨询四个功能模块，在外汇行情页面选择自选商品。

    (3)进入交易页面，在买卖委托操作区，下单执行开仓操作和快速开仓操作和平仓操作。注意不论开仓还是平仓，均需在下单之前选择要进行的交易是买入还是卖出，这与股票不同。申报价格和数量需符合交易规则。体会一次多头及空头期货交易的区别。

    不同的商品期货其交易规则也不同，交易单位、最小变动价位、涨跌停幅度以及保证金标准也各不相同，在进行操作的时候要注意申报的价格和数量，每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍，必须要符合其交易规则。

多头期货是指投机商在行市看涨时，买进期货，待行市实际上涨后将期货回抛出售。空头期货是指投机商在行情看跌时，先抛出期货，在行情实际下跌时再补进期货。可见买空、卖空是从两次交易的价格涨落中追逐利润，是一种投机活动。

 (4)在下单查询操作区，查询交易状态。对等待成交的委托单进行撤单操作。当交易状态页面显示持仓时，查询交易明细和资金变动情况。理解成本价、获利价的含义及浮动盈亏的计算。

资金明细：

成交明细：

撤销委托单：

浮动盈亏：

平仓实现的盈亏称为实际盈亏，期货交易中绝大部分的合约是通过平仓方式了结的。

多头实际盈亏的计算方法是：盈/亏=(平仓价-买入价)*持仓量*合约单位-手续费

空头实际盈亏的计算方法是：盈/亏=(卖出价-平仓份)*待仓量*合约单位-手续费

以我多头所购买的OI309为例，浮动盈亏=(9124-9122)*10*10-2.5*10=175盈利。

2、登录世华财讯行情系统，了解期货商品报价的窗口、K线图窗口、分时价量表主要指标的含义。

    分别调用大连商品交易所、上海期货交易所或郑州商品交易所的商品报价。调用分时价量表，观察页面与股票分时价量表页面的差异。调用K线图窗口，查看所关注的期货商品的价格的变动。

郑州商品交易所每日行情表：（部分）

分时将量表：

商品期货菜油309分时走势：

股票浦发银行分时走势：

我所关注的菜油309 K线图：

3、运用基本面分析和技术分析方法，制定期货投资操作策略并用于实盘模拟。

    熟悉委托下单、持仓查询、交易查询、交易下单查询等基本操作后，结合世华财讯系统提供的行情信息，运用基本面分析和技术分析方法，重新进行一次期货商品的迷你交易，并对操作依据简要说明。

基本面分析：

进入6月份，随着天气转热，食糖消费需求增长，在连续下跌数月后迎来久违的大涨，借外糖企稳反弹的东风，加之国内食糖需求增长利好，郑糖短期内将展开一波反弹，郑糖主力合约大涨超过2%，创下近一年来最大日涨幅。根据对以往国际糖市热点的梳理，每年6-7月，国际食糖市场的炒作热点一般在穆斯林斋月需求上。2013年的穆斯林斋月将于7月10日开始，在此之前，西亚、中东、北非等国家将集中采购食糖，对国际市场糖价将起到较大的支撑作用。ICE原糖一般在5-7月表现偏强。即便是2012年的熊市，6月初到7月中旬，ICE原糖也走出一波幅度约为20%的反弹行情。

技术分析：

    6月21日郑糖SR401开盘4945元/吨，收盘价4965元/吨,最高价4992元/吨，最低价4936元/吨，结算价4963元/吨,跌87点，跌幅1.72%,持仓量356144手。外盘NYMEX纽约商业交易所: 白糖1310上个交易日开盘0.171美元/磅，最高0.171美元/磅，最低0.17美元/磅，收盘价0.171美元/磅。从均线系统来看，期价短期内下破，均线或将进一步下跌。MACD指标红柱缩短，上涨动能不足，DIF和DEA为负值，且DIF有向下跌破DEA的趋势，可以考虑买入。KD指标K线拐头向下穿越D线，形成死叉之后继续发散。技术形态正在向偏多转化，预计后期维持振荡反弹。操作上，短线逢低买多。

实验分析和小结

1、当日收盘时的交易状态。

2、阐述我国大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所的交易产品的特点。

上海期货交易所上市品种为黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶；

郑州商品交易所上市品种小麦、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁；

大连商品交易所上市品种为玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭。

3、总结期货交易和股票现货交易的区别

(1)卖空机制不同

股指期货的一项重要功能就是提供做空机制，当看空市场时，可卖出期货合约进行避险，没有任何条件。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票。国外现货市场对卖空存在比较严格的。而我国市场目前尚不允许现货市场融券制度；虽然融资融券即将放行，但预计实施之初的融券规模将较小、融券品种也仅局限于少数证券，很难满足大资金有效规避系统风险的要求。 

(2)是否采用T+0

股指期货采用T+0交易，当日开新仓后可平仓。股票则采用T+1 交易。

(3)成本不同

相对于现货交易而言，股指期货的交易成本是相当低的。股指期货的交易成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能的税项。股指期货的交易成本约为股票交易成本的十分之一，显著低于现货交易成本。

(4)杆杆效应不同

股指期货保证金仅为交易金额的一定比例，因此投资者仅用少量保证金就可以进行大量数额的交易。这被称作杠杆交易。保证金比例越低，杠杆比率越高。而股票现货交易则采用全额交易，无杠杆效应。股指期货比现货交易具有更强的投机性。

(5)结算方式不同

股指期货实行现金交割方式，在交割时只计算盈亏而不转移实物；在期指合约的交割期投资者不必购买或者抛出相应成份股来履行合约义务，从而避免了在合约到期股票市场的“挤市”现象。而现货股票的买卖则对市场产生显著影响.

(6)交易关注点不同

股指期货市场需要更多地关注宏观经济、股市走向以及对股指期货标的指数权重股的走势，减少了投资股票市场的信息搜集、加工、处理成本。而现货市场则更专注于股市走向、具体公司投资价值的判断。

4、实验小结

今天尝试进行了商品期货的买卖，我发现进行期货模拟交易时很容易受到他人或是恐惧心理的影响，也容易被盈利或账面亏损动摇自己的信心。要做好期货，一定要有稳定的心态，在进行模拟交易时，明明看好的形式，在买了之后就出现急速下跌，再卖出之后就出此案回升。期货市场变化莫测，当然也不要时刻盯着市值变动，要对风险进行量化和分析，真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定了在每次交易中的心态。

虽然这次只盈利20元，但某方面上我是成功的。期货模拟交易让我对个人投资有了更深刻的认识。对于的相对保守的性格，是不适宜进行期货投资的，因为我们不具备强大的抗风险能力。必须从性格、知识等各方面素质有全面的提升后才能进行期货投资。全面提升自己是一个学习和探索的过程，是面对人生的态度。下载本文