读后感
波涛先生绝对是值得尊敬的一位投资界导师。他在99年之前出的三本书绝对值得每一个投资者要看的书。注意，我说的是他的三本书，而不仅是其中的一本。事实上，《系统交易方法》这本书可能读到的人很多，而读到其他两本《战略》、《原理》却相对少很多。这可能也是目前经常有人对波涛和交易系统有理解误会的一个原因。我个人觉得，波涛先生的这三本书出版顺序好象本来应该倒过来，第一本应该是《战略》，第二本是《原理》，第三本才是《方法》。不过《战略》的最后一章应该改到《方法》那本书中，或者是写成第四本书。读者按照这个顺序认真学下来，收获估计要大很多。
读后感
现在市面上公布的自动交易系统有三种：黑箱，灰箱和白箱三类。所谓的黑箱，指的是隐藏交易原理，但提供明确的进出场点位，甚至资金管理状况的电子系统；所谓的灰箱，指的是说明部分交易交易原理，但对核心交易原理进行隐藏，以保证自己的核心竞争力。同样，这种交易系统也提供明确的交易信号给公众。白箱就有些光明正大的味道了，把自己的交易原理向公众发布，并且提供交易信号。
有一点要注意的是，交易系统必然嵌有“交易个性”，比如说有的交易系统设计者，采用了区间交易原理，喜欢在交易区间的上下边缘进行逆向操作；而有的设计者，则是坚定的趋势交易思路，有时候可能数月不做交易。 我们的交易性格，能不能适应这种交易系统，是个问题。
另外，实踐是检验真理的唯一标准，现在自动交易系统的营销人员通常会提供试用，申请个试用帐号，尝试下，自己得出的结论最放心
读后感约翰墨菲的《期货市场技术分析》是本人探索技术分析的引路人，而波涛的《系统交易方法》（虽然只是浏览了PDF版）则直接启发本人建立和完善交易系统，交易思路有了质的变革，交易成效有了根本的改变。我很感谢这两位作者的著作在关键的时刻对自己有重要启示。
读后感
波涛博士写的这本书，可能是目前国内唯一一本详尽论述系统交易方法的书籍，从交易系统的建立、基本结构到检验方法、再到优化与噪声控制，最后又谈了交易系统的后期维护。科学专业、不愧为博士之作。唯一的遗憾是作者未能披露其实战交易系统的具体内容。但书中有一段话给了我很大的启发。
“依作者本人的长期观察，80%的系统使用者不能把系统交易信号连续执行10次以上，90%的系统使用者不能把系统信号连续执行20次以上。能把系统信号连续执行超过100次以上的系统操作者决不会超过1%。”
“依作者的体会，一个投资人如果能够坚定不移地把一个交易系统的交易指令连续不间断地执行100次以上，即使这个交易系统事后证明是一个设计有缺陷的亏损系统，这个投资人也已经取得了巨大的成功，并且无愧于一个优秀的职业投资家的称号。因为投资人心理上的成熟稳定是投资成功的最关键一环。具备了这一关键条件，交易方法是相对容易解决的问题，甚至通过购买商业化交易系统的途径也可以解决。”
交易系统的检验内容包括：
⒈净利。（必须剔除交易佣金，我发现在交易次数较多的情况下，是一个惊人的数字）
⒉最大单次盈利交易和最大单次亏损交易。（剔除最大盈利，以增强系统的信任度，并考察比值）
⒊最大连续盈利次数与最大连续亏损次数。（考察比值关系，并作为系统资金管理策略、系统运行是否正常的参考，比如说在系统出现连续亏损的时候，加大资金投入，我现在正在考虑作为新系统进入点的尝试）
⒋最大资本金损失幅度（即最大回撤，必须考虑心理承受度，但超过100%的系统不能采纳）。
⒌平均盈利额与平均亏损额比值（即盈亏比，我现在设计了一个综合胜率的指标，用于度量系统间、品种间的系统绩效，公式为名义胜率×盈亏比，在我最近重点关注并计划启用的缺口交易系统里面，我发现沪铝、郑棉这两个品种具备突出的绩效，并作为系统首选品种，我计划在系统连续亏损2次以后，介入沪铝的实盘交易，并将系统信号不折不扣地执行100次，向一个职业投资家的方向迈进。）
⒍总交易次数（为保证统计上的有效性，至少应有不少于30次的交易信号）
⒎名义胜率（盈利次数与亏损次数的比率，也得扣除交易成本后计算，持平的系统信号虚拟考虑滑移价差，按照亏损交易计算胜率，务必使系统经得起破坏性测试）
⒏将系统测试周期交易日数除以20，计算平均每月信号次数，及系统月收益率。明了系统的工作特性与盈利能力
读后感
本丛书自陆续出版以来，受到了很多读者的欢迎，特别是专业投资人士的欢迎。一些读者通过各种渠道向作者提出了各种问题，其中比较集中的是以下几个。现特答复如下：
问：交易系统是个什么样的东西？
答：交易系统是指交易规则体系的总成。交易系统有两种最基本的类型：一种是纯粹的技术交易系统，大部分的商业化的交易系统都属于此类。这种交易系统的骨架是数学公式；另一种是综合体系的交易系统，它是投资哲学思想、投资战略以及具体交易方法的集成。它以投资哲学思想为灵魂，以投资战略为指导，以交易规则为依据。本书作者认为，真正能经得起长期实战考验的是第二类交易系统。
问：交易系统必须以软件形式存在吗？
答：不必要。它可以存入电脑，也可以只存于人脑。这取决于交易系统的简便程度及实战需要等多种因素。
问：投资人怎么才能开发出自己的交易系统？
答：很难讲。这就好像问一个人怎么才能练成武林高手一样。这不但要看一个人是否肯下功夫，还取决于一个人的悟性。
问：请描绘开发交易系统的过程？
答：这和其他自然科学的发明和发现有相似的过程。大体可分为两个阶段：第一阶段是长期思索，有时这一过程可持续数年，这是思维的渐变阶段。第二阶段是某一时刻突然迸发出灵感，骤然间贯通，这是思维的突变阶段。开发交易系统的过程本身并不像古代术士炼丹过程，不是用一些方药倒来倒去就可能成功的。开发交易系统的过程很像高僧修练“舍利子”的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才可能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关键在于“得道”。
读后感
一、交易系统回答
波涛先生的《系统交易方法》一书出版后，收到了一些读者的来信，提出了一些问题，于是他在这第三本书中，作了回答。回答很有意思。不过这是全书的最后一个部分。没有人规定读书笔记非要从头开始的，我这次来它个零敲碎打。就从这开始吧。
1、交易系统是个什么样的东西？
波涛在回答中，说出了交易系统的两种基本类型。一种是纯粹的技术交易系统，大部分商业性的交易系统属于此类。它的骨架是数学公式。另一种是综合体系，它是投资哲学思想、投资战略及具体的交易方法的集成。它以投资哲学为灵魂，以投资战略为指导。以交易规则为依据。
波涛认为真正经得起长期实战考验的是第二类交易系统。
我是这样看这个问题的：第一类交易系统，就有点像很多人在分析家里用公式生成的一些东西。不能说它不好，但它肯定过于简单。有可能是选择样本方面就已经违反了交易系统的检验规则了。比如，有人根据某个信号，测试成功率，失败率，结果发现不错。但是，同一时间，可能会出现很多个股出现那个测试的交易信号。这些机会，其实是重复的，至少是你不能利用的。这样的话，这种机会，也仅仅只是一个。用这种“大样本”数来获得测试性能，当然是没有意义的。
一个好的交易系统，得先从投资哲学开始，甚至于得从科学哲学开始。这是我喜欢跟老K等人讨论一些看上去很玄、很空的东西的原因。因为，目前市场中投资哲学绝大多数已经被证明是不能战胜市场了。波涛先生的这本书，就是讲这个问题的。
想超越市场？可能得“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”吧
有太多的人，在求解一个根本是无解的命题。 交易之途是死路一条。
这本书我最近也反复看…..波涛的书可以说是证券投资的圣经！
读后感
市场中的交易者,面对的第一个问题就是是否存在有效的方法或系统,能保证自己不断从股市中赚到钱。可以说,成功的投资者都是有自己成熟的方法和系统的,当然,不成功的投资者也许也有.但成功的都是有的.偶尔的有些人会从市场中赚到钱,但是,没有自己交易系统的人最终的利润将会还给市场.但是,什么样的交易系统才能能从市场赚钱的系统呢?这个问题却是颇有争议的.
但是,也许我孤陋寡闻的缘故吧,我目前还没有看到很成功的交易系统. 我们可以简单来提出一个问题:如果某位"大师"能把他们的知识提炼成赚钱的交易系统,那么,他们不就可以从市场里不断提款?但是,事实上,在各种场合公开露面和举办各类的"大师"们,基本上办不到这一点.一套系统,如果确实证明是有效的,而且将来还能有效,那么,它的价值就不是几千元而是无价了.
我看到的撰写文章的作者们没有提供出成功的交易系统.不知是处于保密还是其他原因,在一些关口,总是语焉不详. 我常常在思考,我们在市场里的实现赢利手段在哪里?想过这个问题吗?当你看到某种市场现象出现而你介入市场的时候,你想过你获利的成功率,以及可能的利润和潜在的风险了吗?你统计过吗?如果没有,那么,你凭什么来说服自己?人言亦言?
一个问题摆到桌面上来了.交易的基础是什么?答案当然是不尽相同的,对于我来说,交易的基础在于建立可行的交易系统. 那么,问题又回到了前面了.这始终也是一个饶不开的坎.据我所知,乙木兄的在这方面的研究已经卓有成效,当然,我们每个人对交易有自己的想法和策略.包括我自己.但是,我还不能说自己的交易哲学,理念和策略是成功的.我同意乙木兄说的"开发交易系统的过程很像高僧修练的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关健在于“得道”。
一生悬命投机道.这是我的选择.不管成功与否.这条路我始终会走下去的.我不清楚为什么在股票市场里有些人赚钱而有些人亏钱.但是,成功者,往往坚强,,甚至逆反.所以,我更相信,交易的成功与否其实与一个人性的成功与否关系更大,而与技术相关不大.
我对建立一套交易系统的建议是:第一,我想说的是风险管理是最需要透彻理解的东西.第二是要适度交易.第三,不要把市场情感化,无论什么时候,当一名交易者说,我盼望还是我希望时,那么他的思维就完全被破坏了.第四,多数人不适合做交易者.根据定义,只存在着相当小的优秀交易者,因为交易是一场零和博弈.
读后感
1、"开发交易系统的过程很像高僧修练的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关健在于“得道”。
这段话是波涛书中的原话。我上面说了。因为喜欢所以全文抄下来了。
2、我那叫啥交易系统啊？那是虚拟交易，离真正的交易系统还远着呢。不过，在对指数波动细节的了解和理解方面，我是有些自信的。原因是可能很少人下过这方面的功夫。
3、关于有没有一个“包打天下”的交易系统的问题，我现在有这样的想法：有这种企图本身就是错的。
不难想象，开发出好的交易系统，比如说象某些真正成功的人所表现出来的那样，其性质其实相当于其它行业的出类拔萃者。
前面说了，交易系统无非两种，一种是凝结在人身上的，还有一种是在机器上的。在机器上的，如果不是基于人工智能的话，它肯定不会随着市场的变化而变化，因此,简单的一些原则，就能够在市场上长期稳定盈利的想法是不对的。这也启发我们，在研究交易及交易系统时，创造性地观察、发现与思考，有多么重要。如果我们还在用前人用过多少次的一些指标来构造交易系统，就想以此创造奇迹的话，我觉得可能性很小。第二种，跟人有关的。这意味着，这人除了在某一时期，开发出某种适应市场的交易系统之后，还具有随着市场的变化，将交易系统修改、进化或者重新开发的能力。也只有这样，才有可能，“长期、稳定地盈利”。这就更难了。“江山代有人才出，各领风骚数百年”这里说的是古典文学。其它领域呢？这就好比要求一个围棋国手，50岁，60岁，70岁了，还能够不退步。也象是要求比尔盖茨不断地做出新的微软来，或者要求50岁的罗纳尔多，马拉多纳还能够超过他们自己的巅峰水平。既然这不可能，那么，我们为什么对投资领域有这种奢求呢？所以会有芭菲特和索罗斯的69岁现象（跟其它领域相比，这已经是竞技状态很长寿的领域了）。有必要追求永恒吗？没有。所以交易系统，需要定位于某一时期，适应某一市场。甚至于仅仅是适应于那个市场时间不长的缺陷。
读后感
在那些举世公认的市场高手中几乎人人都按自己的系统操作（完全机械的或非完全机械的），但却没有人声称其成功在于拥有高正确率的系统，相反强调正确率不重要或声称其正确率在50％以下的大有人在。而在国内的投资论坛上，但凡持有这一类观点的言论都不会受到众人的认可。那些明星般的“高手”动不动就是百发百中，一剑封喉。对他们来说甚至连止损都是多余的。而老范的经典之作如若提起也经常受到众人的冷落以至于遭到“高手们”的痛斥。想一想，这说明了什么？
读后感
熊掌和鱼可以兼得吗？
]市场的两个基本特征是趋势和反复，趋势是次数少而量大，反复则相反。以这两种规则而生的交易系统也就存在命中率高低的差别。两种方法都能赚钱，但平均来说前一种比后一种赚得更多，对交易者心理的考验也大的多。风险控制技术在这里都是非常重要的，否则后一种方法也会有灾难的一天。 波涛的所谓”既占有市场分析优势又占有风险控制优势”只能成为一种理想，可望而不可及。如果有谁认为他找到了这种方法，不妨先看看有没有，是不是经得起各种市场的考验。对不起，zwbs77,我的文章没有论据。因为很多东西只有到了这一步才能领会，我没有兴趣来让多数人同意我的观点。
读后感
第一：不是鱼和熊掌的问题。因为市场分析和风险控制只是一个完整系统的两个不可缺少的部分。也就是说任何一个设计良好的系统必然包含有市场分析的模块和风险控制的模块。
迈讯金融社区第二：关于能不能得到的问题。我可以负责任的说，关于市场态势的识别，我已经初步建立起了，市场态势的识别系统。目前正在国内股票市场，国内期货市场（侧重日内数据）和国际外汇市场一边测试，一边微调。相信用不了多久就能成功！
但是这里需要着重强调的是：即使该市场态势识别系统开发成功了，也并不能仅仅依靠这一个模块，来实战交易。因为这个市场态势识别系统，仅仅是一个完整的交易系统中的关于市场分析的一个模块而已。
要想投入实战，必须的模块还有“趋势预警系统”，“风险控制模块”和“信号发生模块”。 迈讯金融社区，但是，这里的市场态势识别系统就绝对属于"高度机密"了，是永远不可能对外透露的。在整个系统中，能对外说说的也就只有，风险控制了。（当然如果你的风险控制有了自己的独特的东西的话，也不能对外公布了）
读后感
“…我才把波涛书中列举的·波涛SP500指数期货2号短线交易系统·的实际操作记录标在S&P500该期的图上。 泡哥交易系统
可以看到，基本上都是些当日冲销的操作，而且于盘整期操作最为频繁。当遇到96年一月底二月初的一段强劲的单边上升行情时，波涛的系统在此时无法发出买入信号，并且连续两次做空，错过了很多机会。也就是说，他的系统基本上是反趋势为主的，也是存在无法追踪趋势和适应波动幅度突然发生巨大变化的问题的，正如他所说，是薄利多销，而非捕捉难得的市场机会。但他最大的一次操作亏损来自做多次日的反向跳水低开，具有相当大的破坏力，其实并非市场意外事件，该次下挫的幅度远远小于前期单边行情的上升幅度，而且类似的大阴线在整个测试期间出现过3次。因此如果系统在单边上升的时候不能捕捉到类似幅度的盈利，那么系统对这样潜在危险的抵抗能力就值得怀疑。”
*`;x7H+D_Y!c3f1N1O 非常抱歉，当时觉得有价值就随手摘录了，未能留下网友的网名等完整的资料。以上评述仅供有心的朋友参考，如手头有S&P500的历史数据，也可对照观摩。我也作了对照，我觉得网友的评述基本符合事实。
_P$V_h]_E_A$W 个人以为，站在期望值的高度，“听天命，尽人事”――如有利润不必急于落袋为安，而应任凭市场波动，放手一博。这一单最后能有多大的利润由市场决定，这是“听天命”；如有亏损则一定把他在一定的范围内，这风险必须是由自己控制，决不能听凭市场摆布。这是“尽人事”。以上就是我对交易系统设计思路的理解。（尽管在实战中要做到这一点要求交易者必须具备较高的心理素质这一点以后再谈。）
战略胜利了，但是整个战役却失败了。这样的例子在交易者中比比皆是。谁不知道“跟随趋势”，谁不知道“控制风险”，但是又有几人能凭一句“跟随趋势”来获得 “投资战争”的最终的胜利。相反，有人用实际的例子来证明，不要策略，随机的进场，在加上一个移动止损，就能战胜市场。跟随趋势和随机进场，那个战略更胜一筹，显然是跟随趋势，但是，战略仅仅只是决定战争胜负的一个方面，而战争是个系统性的工程，不是光靠某一个方面的优势就能取得最终的整体上的胜利的。
趋势跟随，在策略是对的。但是我们如何来实施呢？即在具体的交易细节中，我们到底该如何来跟踪趋势呢（具体的操作）？在选定了实施的方案后，我们又如何来确保方案的执行呢？ 现实的情况很有可能是，策略对了，但是实施的方案错了，虽然严格执行了交易指令，但是由于这是一个错误的方案，最终的结果可想而知。或许，策略对了，方案也对了（正如通过各种检验后，有一定赢利的系统），但是在执行方案的时候，心理的弱点影响了你，让你无法严格的执行指令，最终的结果也就只有失败了。朋友，系统交易，不是仅仅只有一个好的策略思想就行的！系统交易、系统交易，是系统化的交易！
读后感
趋势跟踪法核心任务是识别趋势
识别趋势最常用的方法是制定一条标准线。在标准线之上的算是上涨，在标准线之下的算是下跌。
至于标准线怎样制定，一个人一个思路。均线就是最简单常用的一种。
趋势法的难题：
如何面对噪音信号。所谓噪音，就是信号发出之后，事后证明是失败信号的那些信号。其实叫做噪音是不合适的。成功的信号躲在噪音信号里面，在事先谁也不知道（也不打算知道，这是趋势法的核心理念）信号是真的还是假的。统统都按照正确信号来对待。
失败的信号必然会带来亏损。趋势法寄希望于１次成功信号的收益来挽回ｎ次连续的失败信号的损失。
于是这里就涉及到了概率问题。
收益取决于 ａ成功信号/失败信号 的出现次数、ｂ每次的收益(亏损)量。ｃ连续出现的次数概率
而这些概率变量ａｂｃ又是标准线与股价数据运算的共同结果，受标准线的敏感度与股价数据的概率分布特性的共同影响。
而股价数据的概率分布特性是动态变化的。在一段时间里面，股价波动很小，趋势明显。另外一段时间里面波动大，趋势不明显。标准线能否动态跟踪股价的波动特性，是决定趋势法成败的关键。
读后感
系统交易方法与海龟法则
2007/03/24 22:33足足花了我两个星期，把波涛的《系统交易方法》和一本叫做《海龟交易法则》的小册子看完。因为我最近实在忙得够呛，很少有这样大段大段的时间来认真记录一下自己的思考过程。这两本东西都属于交易的范畴，所以并不列入读书笔记分类里面。
波涛的这本书，1997年附近出版的，我听说是挺多了，一直没有看过，看下来的确是有意思。我曾经断言，讲股票的书，一定不可以看国人写的！但是这次要加上一个例外，就是这本《系统交易方法》。我想这10年来可能也没有超过这本书的，实在可惜可笑，我曾经浸泡在广州图书馆三个月时间了，但是碰不到可以超越它的书。一本10年前的书啊，经历时间考验，难得。
这本书是第一本把系统交易，交易系统阐述得如此完备的佳作，和作者在国外长期从事金融交易研究有关吧，所以国内的著作少，也和这方面的环境有关。其实我自己这些年来形成的好多见解，看书的时候也发现不谋而合的地方颇多。当然有几处地方是不敢苟同的，这些存而不论。不过还是获益良多，特别是书中的例子用SP500指数交易情况来说明，我一看就知道，应该不是虚构的，因为我们就是做着这样的事情。不过问题是人家已经开发成系统，而且早10年就在做了。我国的金融状况真是和国外相差太远了。
落后不要紧，机会反而更多，我预期以后会有中国开发的专门的交易软件，类似国外Tradestation这样的系统，有自己的一套交易语言（书里面的语法例子我看着就像TS的EasyLanguage），然后国内会出现一批职业程序交易员。那是一个很令人激动人心的时刻，会很大程度上改变了许多人的生活方式。
《系统交易方法》在制定自己交易系统的时候是需要反复研读的一本不可多得的指导性书籍，读多几次大有好处。
另外一本《海龟交易法则》是一本50来页的册子，介绍了一个传奇故事和交易系统，当然了，这部分内容实在太多了，因为市场上面讲故事的人太多了，你不能够分别谁是真，谁是假。而我花了两个星期来研究过它，发现它写得还是相当用心的，法则我没有用过，但是基本的原则我觉得还是很有借鉴之处的。
关于这个法则，我准备有时间的时候专门写一篇介绍和验证的文章。因为网上的都是列举原文，毫无用处，根本没有和中国股市的实情结合在一起，所以我觉得做一个这样的研究也不错。我发表在自己的博客，基本上是不会有人看的，有心人看了或者会有帮助，共同研讨一下也是好的。毕竟不是什么原创性的法则，只不过是一个验证而已。但是写出来的时间遥遥无期，慢慢来吧。大部分的内容我都验证过了，差了一个好的交易系统检验程序，我一直用的TDX不怎么能够满足要求。所以到时候只能够简单验证。
拥有一个熟悉自己的，适合自己的交易系统是很奢侈和和困难的事情，需要耐心，勇气，恒心，信心，和运气。但这是一个方向，实现自己交易哲学，实现自己梦想的一条路。
读后感
系统交易方法--从完全不确定性决策向风险型决策的飞跃 古心明
为了讨论系统交易方法和风险型决策之间的关系，让我们先来回顾一下决策分析的有关的概念。
一、决策分析的有关的概念
决策分析是运筹学的一个分支。决策分析是一门为解决决策问题提供逻辑的系统的分析方法的应用数学学科。
笔者对决策的定义如下：决策是指个人或组织为了实现一定的目标，依据客观存在、主观经验、常识和逻辑，借助一定的工具、方法和技巧，在多个行动方案之间做出选择。
决策具有以下几个特征：
1、 未来性； 2、选择性； 3、目标性；4、实践性。
决策过程具有以下几个元素：
1、决策主体； 2、决策目标； 3、行动方案；4、决策环境。
决策问题自古以来就存在，随着社会和科学技术的发展，决策问题越来越复杂。决策问题的分类方法有多种，按未来事件的性质来进行分类，可以分为确定性决策、风险型决策、完全不确定性决策三类：
1、确定性决策
确定性决策是指与行动方案有关的全部未来事件在进行决策之前是确定性的、非随机性的决策。
2、完全不确定性决策
完全不确定性决策是指与行动方案有关的全部未来事件在进行决策之前是不确定性的、随机性的并且不知道未来事件的概率分布的决策。
3、风险型决策
风险型决策是指与行动方案有关的全部未来事件在进行决策之前是不确定性的、随机性的但是知道未来事件的概率分布的决策。
有时候我们将完全不确定性决策和风险型决策统称为非确定性决策。
证券期货的交易决策是一种非确定性决策。也就是说，证券期货的交易决策要么就是完全不确定性决策，要么就是风险型决策决策，二者必居其一
二、系统交易方法的定义
关于系统交易方法的定义，目前尚无统一说法。笔者个人认为，所谓系统交易方法，是指交易者运用交易系统来帮助解决交易过程中的信息收集、信息处理、交易决策、交易计划、交易执行等问题的系统性的交易方法。
三、系统交易方法是一种风险型决策
系统交易方法具有纯粹技术分析性、客观性、数量化、机械化、程序化、资金管理制度化、风险控制制度化、系统性和一致性等特点。
采用系统交易方法，使得交易决策活动具有系统性和一致性，这对于交易者达到长期的稳定的获利具有根本意义。如果一个交易者采用系统交易方法进行交易决策活动，那么系统发出的每笔交易指令的具有相对稳定的获胜概率和期望收益率。这样一来，虽然交易系统发出的交易指令只具有一个获利的概率，交易系统不能保证每一个交易指令都能够获利，但是我们知道每一个交易指令的获利率的概率分布，这就使得在系统交易方法指导下的交易决策成为一种风险型决策。
确定交易系统发出的交易指令的获利率的概率分布的这一任务，在交易系统投入实战之前，已经由历史数据检验这一道工序完成。
相对于系统交易方法而言，还存在一种交易方法，那就是非系统交易方法。在一般情况下，非系统交易方法往往是完全不确定性决策。普通的散户投资者往往采用非系统交易方法，从而，普通的散户投资者的交易决策往往是完全不确定性决策。
一个交易者从非系统交易方法到系统交易方法的进化，实质上是从完全不确定性决策到风险型决策的飞跃。 '
四、结论
系统交易方法是一种风险型决策。风险型决策的系统交易方法有利于交易者运用现代投资组合理论和方法，进行多种类型的分散化投资，降低系统交易整体运作风险，这一点对于非主力大资金非常有利。
建立交易系统的思辩
也许，交易者希望捕捉到一个他预期将持续 4 根K线 (或 4天)的价格移动。但是，市场的波动性增加了，因此原本4根K线结束的运动在2根内就完成了，而他没有意识到这点，多等了两根K线。因此，他回吐全部获利或利润的绝大部分，因为他期望变动会持续更久。
读后感
用机械式交易系统追随市场(zt)
期货市场是一个极具诱惑力的市场,它是在一个大家共同认可的游戏规则下,凭自己的决策,判断而进行交易的一种市场.它的保证金制度给人以小博大的诸多机会.它能使人获取暴利,的确,期货能使人致富.人们在加入这个市场前只看到了这一点,原来期货交易这么简单,涨了就买,跌了就卖就可以赚大钱,取最高价和最低价算一下如果自己满仓去做会赚多少钱,然后自己让自己算出来的数字感染的兴奋不已,激动异常,这么简单,然后信心十足的投入市场搏杀.
这个时候的人不知道金融投资市场并不是他眼中屏幕上的图表那么简单,不知道进入金融市场需要掌握什么样的知识,眼中只有买和卖,开始也许会尝点甜头,初战告捷自然信心大增,满仓进满仓出,渐渐的他发现这个时候市场怎么老跟自己过不去,卖了就涨,买了就跌,而且反向入场点位时机均佳,好像市场反向的动力就差他自己那几手交易.这就是期货市场的魔力,赚大钱甚至是连续几次赚大钱十分地容易,而要保住利润,长久地保住利润却万分地难.每个期货人都有过赚钱的经历,不少人还有过在一段时期内连续多次赚大钱的经历,但有能力保住利润的却少之又少, 最后的结果确往往使他们失望,这个结果就是市场只有少数人能够从中获利,甚至是暴利.
在商品现货市场,如果买卖双方达成交易,一般是"胜——胜"型的双赢结果,而在期货市场,期货合约的交易则是"胜——负"型结果,因此,在任何情况下必定有一部分投资者将处于亏损的被动局面中.如果投资者想在期市中成为长期,稳定的赢家,就必须确立符合市场条件的投资原则.
市场交易的方式非常多,用五花八门来形容一点也不为过,各种交易方式都有获利的可能,这也是期货的魅力所在.这种魅力吸引了大量投资者来参与期货交易,人人都认为自己可以成功,然而,也正是因为交易方式的多样性,导致投资者难以找到适合自己的交易方式,因为市场在不同的阶段都有与其相适应的交易方式在获利,这使投资者产生一种错觉:市场上到处都是机会天天都有人在赚钱,可自己为什么却总也抓不住呢 投资者很容易迷失在这种错觉之中,这种错觉的根源在于投资者因错过任何机会都很后悔,都会自责,因为他自认为这个机会他是有能力把握的,市场的包容性,往往是导致投资者无从确定自己交易方式的根源,而实际操作中,越贴近市场越容易受到各种各样其他因素的影响,如市场气氛,主力的出入,消息的震荡,行情运行的拉锯,都可能使一个交易者无法承受心理压力而做出错误的判断,这就是亏损的根源.
一个初入期市的交易者很可能是一个直觉交易者,他们往往依靠自己对市场的直觉去交易,由于他对市场的理解和实践经验有限,他们的这种直觉往往是一种错觉.比如说,在上涨趋势中,一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空,被套了还要加仓,这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关,还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态,后来商品价格也的确上涨了,便以为出现这种形态都会看涨.其实,他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性.但历史不会简单重复,"这一次"不等同于"上一次以往的经验不能完全成为判断现在的依据.
对于初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误.在去年的铜的大牛市中,某投资者看对了方向却没赚到钱,为什么呢 原来他一直持有铜的多单,但铜价一上涨,他总认价格涨得太快太猛要调整了,于是先平了仓想等价格跌下来再买,哪知这次铜价一涨就没回头,一直涨到了三万点,气得这位投资者捶胸顿足,后悔不迭.
读后感
什么是系统
系统这一概念来源于人类长期的社会实践,简单的讲:就是把一套成熟的交易方法编写成程序然后存入计算机.用计算机发出的指令指导我们去完成每一笔交易.系统就是人们由局部间的联系认识到事物整体的一种科学观.系统化即是将这种意识上的认识,以一种有序直观的方式把它表现和实施出来.
金融市场是复杂的,越是复杂繁琐的事物越是需要以这种系统化的方式来解释和处理.投资也是一个繁琐而复杂的活动,亏损的交易,除了是因为价格波动本身的复杂性因素造成的外,还有就是来自投资者自身的各种不稳定因素.要在金融市场上长期生存并能保持稳定的获利,必须在充分认识市场的基础上,去建立起一个有效的系统化手段,以此来帮助排除价格和情绪对交易所产生的各种干扰因素,确保每次的交易是低风险高回报的.
交易系统的理念是交易者长期在市场中摔打摸索总结出的,是对市场规律性一面的理解和总体形成的交易行为体系.
交易系统的原则: 价格瞬息变化,用复杂去描述复杂只能适得其反,而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应.用机械化,条理化,一切数据都要量化的原则.精确而且高效的交易系统去描述市场,才能不被市场表面的大量随机因素所蒙蔽.
(1)交易系统是否完整和客观,必须要经过长期统计与实践,证明其能够稳定的赢利.系统
交易方法属于科学型的投资交易方法.
(2)交易系统是完整的交易规则体系.它必须对投资决策的各个相关环节做出明确的规定.
这种规定必须是客观的,惟一的,不允许有任何不同的解释.
(3) 交易系统的特点在于它的完整性.既一个完整交易周期中的各个决策点,包括进场点,退场点,再进场点,再退场点等条件都有明确具体的规定,从而形成一个完整的决策链.
(4) 一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统.一个优秀的交易系统,不赢利,只亏损.系统交易强调的是长期的稳定的整体收益,而不是强调一时一地的得失.
在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷,成功的交易者只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个,由于统计样本分布的不均衡,不利事件的发生又具有集束性,任何交易系统都必须面对连续失败时期.在这种逆境时期,面对强大的心理压力,深刻理解交易系统所依据的投资理念,对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义.
当交易采用百分之百客观的决策模式时,便把人的因素完全地排除在信号发生过程之外.正是这一特点,使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志,和个人情绪对信号发生过程的干扰,使系统具有较高的操作稳定性,及抗灾难性失误的能力.
好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系,它是完整的,连贯的,前后一致的;差的交易系统是不完整的,间断的,前后矛盾的,他们的交易行为是杂乱的,看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系,整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌,因而不可能稳定地赢利.
当交易产生相当赢利时,也是投资人最容易产生心理动摇时期.这时,投资人容易产生强烈的平仓欲望,而不愿等待交易系统给出平仓信号,但是从整体而言,百分之百客观的系统平仓方法,要远远优于个人主观决定的平仓点.系统可以帮助投资人克服心理动摇,坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局,直至获得更大的赢利.
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己,我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明,而是我们太自作聪明,太自以为是,我们在交易中总是被自己的主观情绪,欲望所击败.为了避免我们被主观情绪所困扰,我们必须用机械式的交易系统来规范我们的交易活动.
用系统操作就是定在什么位置买卖,就在什么位置买卖,一点误差都没有,否则就决不入市.不关心所谓的基本面,技术面,小道消息.用系统操作的理论是:无论是什么原因影响到价格的变化,都最终要通过盘面反映出来,交易系统只对盘面负责.
(A)用交易系统操作的长处:
1.消除人的情绪.
2.明确的进出场点.
3.一致性交易成为可能.
4.让利润充分增长,让损失减到最低.
(B)用交易系统操作的短处:
1. 只能跟随在趋势之后.
2. 无趋势时容易造成亏损.
法国文艺复兴后期的代表人物蒙田说过:"人最难做的是始终如一,而最易做的是变幻无常.做个一成不变的人是一件了不起的大事."
在交易时,交易者一定要按照系统信号去进行交易.如果连续遭受挫折,也不应对系统的有效性产生任何怀疑,并且应坚定不移地执行新的交易信号.比如:当你按照系统信号进行交易而连续两次作错,这时系统产生了第三次交易信号,你开始对系统产生怀疑,仍对做错的交易耿耿于怀,而对下一笔交易又顾虑重重.因此你没有去执行第三次交易信号,但此时却产生了一轮轰轰烈烈的行情,由于你对系统的怀疑,使你错失了行情.
任何系统都不是绝对完美的,我们不是神,假如一个交易者能够准确把握入市和离场的时机,投资不就轻而易举了吗 事实上,世界上最成功的投资人也做不到这一点.我们所能做到的就是把握市场的大势,在市场逆转之前,获利出局 .
没有失败的交易信号是不可信的,没有任何"噪音"的交易系统也是不可信的,因此当我们把刚才所说的前两次错误交易看成是捕捉第三次大行情信号的成本和代价,你就不难理解了.我认为在交易时出现亏损是无可厚非的,但错过行情却是不可原谅的致命错误!成功的交易者就是那个连续失败后,还对后续信号充满信心并果断执行.
放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由交易系统决定出入市.而在受到挫折后绝对不可放弃,因为成功是最后一分钟来访的客人.投资者问到价格走势问题,一般都是如下两种形式:1,持多仓的人一般会问"请问,价格会涨吗 ";2,持空仓的人一般会问"请问,价格会跌吗 对于此类问题,我们的核心理念之一就是"不对价格走势进行任何预测".我们只对价格变动做出反映.我们恪守交易原则,系统怎么说我们就怎么做.如果事后市场证明你是错误的,修改自己的交易系统就可以了.交易系统本来就需要在实践中修整在实践中完善的,不可能有永远有效的且放之四海皆准的系统.
交易系统的建立是人性化的,而系统的执行从某种意义上来说是非人性化的.紧跟计算机的交易指令,是一种机械的,单调的,枯燥的,寂寞的工作,需要交易者具有极大的耐心和意志.长时间地持有巨大的单量,长时间地经受市场剧烈的波动,交易者的情绪往往要承受极大的压力,这需要交易者运用坚强的意志,去压抑自己强烈的平仓了结欲望.真正做到机械的,坚定不移的,百分之百的,不折不扣的执行计算机发出的每个指令.
从事了十几年的期货交易,使我感觉到交易行为的本质就是一种人性之间的交锋.只要在市场中显露了人性的弱点,则市场就会给你以相应的惩罚.因此,在踏进这个市场以前,首先就应该了解自己,了解自身(人性)的弱点,如贪婪,恐惧等等,然后找出合适的方法去克服它,而使用交易系统就是最好的方法之一.使用交易系统就是要把自身的弱点在最小的程度,因为系统是完整的,客观的,有序的,定量的,所以它在某种程度上会让人达到知行合一.
使用机械式交易系统应注意的问题:
(1)交易中的止损,:
生存法则是什么 第一时间无条件止损,并要始终坚持而不心存侥幸.
保证金杠杆的效应使得价格波动被人为放大,并且合约到期的使得持仓不能一直保留.当持仓的方向与市场运动背道而驰时,时间的代价将变得越来越昂贵.在交易不利的情况下,如果不及时采取正确的行动,那么时常会面临这样的情景:⑴投入的保证金刚好被击穿;⑵帐面盈利可能全部丧失;⑶因反趋势全部资本金面临灾难的结局.由此可见,要想生存就必须学会止损.止损应在交易系统出现买卖信号时就应当设置,在交易之中按某种方式全程跟踪和推进.止损的宽窄主要是与市场正常波动的幅度相匹配,有时亦附加一定的时间条件.作为中长线交易者,要避免频繁地触动止损,从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行.
鉴于此,机械式交易系统能够做到:
首先,在剔除众多情绪干扰的同时,舒缓交易者的心理压力.交易者在操作时只需依照机械交易系统的信号入市就可以了,这样的交易过程自然没有情绪的干扰,也不会产生较大的心理压力.
其次,它有助于控制风险,凭借带有情绪的猜想或所谓的「直觉」去交易,结果只能是承担了更大的风险.而依照机械交易系统去交易,却只需承担有限的风险(执行止损价).显然,两者之间有着本质的区别.
再次,它保证了使用方法的一贯性.只有连续的使用相同方法,胜算率才能得以体现;而失算部分则可以通过执行止损指令加以弥补,从而实现总体利润的最大化.
(2)交易中资金的管理
保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由.这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露,人总是有用足保证金的强烈倾向.期货并非是普通的金融工具,其杠杆效用像似"核金融".因此,高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动,既可能出现资金爆炸,亦存在迅速毁灭的可能.这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果,这不是投资的正道,其最终结局无一例外被市场所淘汰.有个类比可以说明:小车在高速公路上行驶,如果120码的速度算是安全舒适的话,那么每增加10码,其事故出现的概率将会呈现指数上升;当速度达到220码以上,不论驾驶技术如何,事故出现的可能性提升至百分之百.
由此来看,自由并非都是好事,人更需要自律.就资金管理而言,自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点.实践经验表明:当资金的利用率达到30%时,对于期货交易而言是最恰当的.尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例,但30%的利用率是资金管理的基准原则.在实际交易时,应当树立"安全第一,盈利第二"的思想,可以说,资金管理状况是交易者内心世界的集中反映.良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系,有助于交易者水平的充分发挥,有助于交易质量而不是数量的提高.其实,所投入的资金就是一粒种子,我们所要做的就是耐心等待---生根,发芽,开花和结出丰硕的果子.然而,在实际操作中,人们最容易犯的错误就是急功近利,总是试图加大保证金量的投入,希望短时期取得优异的战果.这种急于求战求功的浮躁心态,导致危险,恐惧与失败的阴影从未离开其左右,直至被彻底打败.其实,挣钱的奥秘在于时间与平和的心态,在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展.空间的打开需要时间,时间才是最为关键的因素.
读后感
在我最开始的交易中，我曾尝试基本面的分析，结果发现毕竟我一个人获得信息量有限，无法通过对基本面的准确把握达到赚钱的目的，加上我的师傅告诉我“价格反映一切”。于是，我慢慢成为了一个技术面的“粉丝”。
读后感
构建持续获利的交易系统
18世纪，意大利有个有名的叫卡萨瓦诺，他在巴黎建立了全国性的中心。但在此之前，他与一位出身高贵的修女私通，修女要他允诺到赌场里赚取足够的钱以便济身巴黎的上流社会。
看看他的回忆录是怎么写的，“我按照一个叫做‘鞅’的系统坚定地加倍赌注，在狂欢节的最后几天内每天赢了三四回。我从未输过第六张牌，否则我就输得分文不剩。。”
在交易者看来，“鞅”就是个交易系统。卡萨瓦诺玩的是一种古老的扑克游戏，他们赌的是在一副洗好的牌中抽取红牌（红心或方块）的可能。让我们回到迷人的威尼斯，想象一下卡萨瓦诺的“鞅”。首先，他从一枚金币开始下注，如果庄家抽出红牌，他就收起赢的钱退出游戏。否则，他就在下一轮中下注两枚金币，接着四枚、八枚，直至最后十六枚。在已连续出现四张黑牌后，他运气来了，第五张是红牌，他赢得十六枚金币和十六枚的赌注。然而，他已经输掉了十五枚，所以他总共才赢了1枚金币。
假设26张黑牌连续出现，卡萨瓦诺需要投入6700万枚金币才能赢回1枚。很疯狂是吗？“鞅”的诱惑在于：只要你有足够的资本坚持加倍你的赌注，他就承诺你最终会赢钱。不幸的是，你可能在此之前就破产了。有人也许不以为然，认为这么小的概率事件不会降落到自己头上。但在1998年，由一群获得诺贝尔经济学奖的数学天才和华尔街顶级交易员管理的长期资本管理公司，在三周内损失超过40亿美圆。而他们就是建立了无数的“鞅”，这些赚钱机器使他们成为傲视华尔街的资本，但也让他们彻底栽倒在他们认为不可能的微小概率事件中。
显然，好的交易系统必须具备买卖信号（赢利模式），仓位管理和止损。而“鞅”是没有止损的。长期资本管理公司的交易系统是用最复杂的数学理论构建的赢利模式，这里为简便起见，我们只讨论包含简单信号的交易系统，然而可以保证的是，这类系统足以应付亿元以下规模的交易了。
最有名的交易系统无疑是“海龟交易系统”.1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯为了一个赌注在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，招聘交易学员。广告中称，在一个短暂的培训会后，新手将被提供一个帐户进行交易。 因为里克（理查德的昵称）或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他从这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人。丹尼斯给其中的大多数人提供了50万至200万美元的资金帐户。海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
感谢这个伟大的赌注，丹尼斯向人们证实了华尔街并不完全被天才们垄断，任何智力正常的人都可以成为赢家，前提是你必须有一套可行的交易系统。我研究了海龟系统，真的非常简单，完全是一些基本的规则。丹尼斯宣称他的交易系统可以向任何人公开，但实际上真正能严格执行的人一定是非常少的，因为这些规则是如此简单以至于许多追寻“赢家秘籍”的交易者所不屑的。但一个深谙交易精髓者一定会有同感，其实投资成功的原则本来就是十分简单的
读后感
一、一种投资决策方法
投资的本质，是一个面对随机事件和随机过程的决策过程。系统交易方法其实是一种系统决策方法。
读懂一本书精于一件事
到青少年中去测问：你心中最为向往也最为恐惧的是什么?回答得最多的是：我将来干什么?
做人难，首难在安身立命。这么大的世界，这么小的个人；大世界人太多，这么多的人与人既互相联系又互相排挤。时空莫逆，来路莫测。人生在世，要吃要喝要穿要住要建功立业要养家……
千难万难，第一难确实就是如何给自己在这个拥挤的世界上找到属于自己的一席之地。难怪青少年最向往的是它，最怕的也是它——我将来干什么?若将这题目20年前拿来问我，我的回答也一样：我将来干什么?
20年过去，向往已成昨日黄花，恐惧也灰飞烟灭，人生坐标上，我的双脚迂回曲折了那么久那么久终于立定了，我摸索得太久，付出得太多，从懂得发问“我将来干什么”到我“干”了“什么”，花去了将近二十年的时间。二十年的生命代价教给我一点诀窍，我愿将它诚告现在的青少年朋友，即：读懂一本书，精于一件事。
你仔细阅读过波涛的系统交易方法一书吗？
虽然这不是一本前言中所讲的那样是：世上不多见的书，但在中国来讲仍然是第一本全面介绍系统交易的一本书，而且其中的一些框框也是一个优秀的交易系统应当具有的原则或素质。
因此我准备好好地读读它。
先读它十遍吧。
交易系统与统计理论的相互关系
一个良好的交易系统必定最大限度地含有统计理论对股价运行的统计结论，最佳的智能交易系统本身就是股价运行特征统计显者性的挖掘系统。
本书第一章告诉我们的交易系统与统计的相互关系是：
-----股价的统计特征
股价具有随机性
随机性的强度远远大于非随机性的部分
两者的统计特征都存在相当程度的不稳定性
-----股价随机性的引伸意义：
。任何投资人：
从局部而言从短期而言 都有可能赚钱
从全局，从长期而言 获胜的概率非常之低
。大多数人亏钱的原因： 1。是因为大多数人都缺乏严格意义上的统计训练，很难以统计学的规则去观察问题。
2．使自己成为市场中的多数。
。在存在成本的条件下，具有正期望值的交易系统的开发是可能的，但这种开发是很困难的
。股价非随机性的意义： 1。发现这种特性的存在条件及其特征
2。开发出相应的交易系统
3。实施开发的交易系统。
。重要结论： 1。单纯依靠走势判断进行的投资根据不具备可操作性
2．要关注价格的分布特征，研究价格波动中非随机性部分的统计特证
。长期稳定获利的秘密
1． 找到了高度随机性的非随机性部分
2． 有效地控制了自身的心理弱点。
3． 发现了一种随机或非随机的统计上的显著性，就可以长期稳定地获利。
-----交易系统的好处
可以帮助，强制投资人学习按照统计学的原则观察市场
控制风险：
帮助投资人评估每次进场交易的风险。
定量评估各次风险在总体中的意义及分布
交易系统与交易系统的内涵与外延
目的在于历清交易系统的确切含义或本书第一章内容告诉我们的交易系统的含义，也是建立良好交易系统的打底的东西或最基础的认识。
交易系统是
完整的交易规则的体系。
事先严密设计的具有正期望值赢利率的博奕计划
意识层次理性投资决策过程的物化
交易系统应当
对投资决策的各个相关环节作出明确的规定。
符合使用者的心理特征，投资对象的统计特征，投资资金的风险
特征
帮助投资人评估每次进场交易的风险及各次风险在总体中的意义
及分布
应用好交易系统须持的正确态度
每一次符合交易规则的失败投资都是对的
每一次偏离其规则的成功投资都是错误的
建立交易系统是投资过程的升化，是走向专业化的第一步，也是职业投资人的归宿
读后感
成功投资的本质和关键
在统计意义上，在对股市的本质认识是不确定性的意义上，我们知道了，怎样才能进行成功的投资。
A、发现和分离价格运动的非随机性波动
B、构造交易系统
C、检验。包括统计检验、外推检验和实战检验
D、执行交易系统
这里，明确性再次清晰地呈现在我们面前。以前，有人问，怎样才能在股市里成功呢？乙木总觉得千言万语，不知从何说起。是从盘古开天地呢？还是从广东米贵讲起呢？这下好了，就是上面的ABCD。
系统是什么？所谓系统化，应该是一种行为规范，是人类在长期社会实践中，认识现实世界的过程。在最开始，人们只是认识到事物的局部，随着这些局部的不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说，系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知，以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。
金融投资是一种繁琐而复杂的活动，投资者要面对的不光是价格波动本身，还要面对造成价格波动背后的复杂性因素，更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性，才造成在期货的实际交易中，绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。
因此，要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立一个有效的系统化手段，把一切的复杂性和不确定性全部加以量化，所有的交易都是有序而直观的，才能最终达到低风险，高回报。
完善的交易系统，应该包括交易体系，风险控制体系和监控体系三个方面，个人是不可能完成的，必须要有团队完成。
完善的交易系统应该具有以下特征：
1、稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但决不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。
2、枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一定是枯燥的，交易系统经过验证可行以后，每天只是枯燥的去执行，具体交易不需要掺杂任何的个人感情，个人成就感不会存在，因此很枯燥，但很有效。
3、简单性：交易计划的制定和执行全部加以程式化，人需要做的只是把它们去付诸实施，并加以监控。简单而有效。
一、关于监控体系：
只要是人就会有缺陷，就会有高潮低谷，就可能造成不可弥补的损失，说句不好听的，头天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能做出灾难性的交易。世界上大战役产生的损失都是这样造成的，滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件，还有亨特兄弟的白银事件，他们都曾经辉煌过，曾经呼风唤雨过，但都过分的依赖了个人的能力，也许曾经成功过1000次，但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。
每一位操盘手都有阶段性，某个时期可能交易的非常好，但毕竟都是有血有肉的个体，都难以摒弃人性的弱点：贪婪和恐惧。我本人就是一个非常好的例子，在1997年中到2001年底4年多的时间里，非常稳定的获利，在一个小圈子里非常出名，但因此也飘飘然，最终导致了2002年初的滑铁卢，其实如果能够严格坚持交易系统，一定不会惨败的，但当时的心态已经乱了，做的所有交易都明显带有主观色彩，反过来说，当时如果我有一个风险控制员为我控制风险，我想绝对不会让亏损超出我的预期的。
因此，操盘手的概念，个人英雄主义一定要摒弃，一切都要交由团队来完成，团队的成员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分开，以保证交易计划能够始终贯彻执行。
在本人的实际交易中，组建了一个团队，该团队是由三类人组成：管理员1人，交易员2人，风险监控员1人，并对他们的职责进行了细致的划分：
管理员：
1、不断完善交易系统，填补漏洞。
2、制定奖惩制度，统一组织协调并审议交易计划。
3、定期总结资金运作状况。
4、不得干涉交易员的日常交易。
交易员：
1、交易员：每天提供交易日志，并定期向投资人提供收益报告。
2、交易员严格按照交易日志提供的投资方案进行交易，交易员在盘中严格执行交易计划，按计划入市，止赢只损。
3、了解所有的规则之后，严格按照规则办事，不能出现任何错误。
4、如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时，交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。
监控人员：
1、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金7%时，风险监控员有权亮黄灯，不得开新仓。
2、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金10%时，风险监控员有权亮红灯，警告交易员必须平仓并停止交易，总结休息后方可重新交易；当账户浮动亏损或实际亏损达到18%时，必须完全清仓，并报告管理员准备账户的清算。
3、监督交易员贯彻、执行交易计划，当交易员有侥幸心理，不贯彻交易计划的时候，监控员协同交易员执行计划并上报管理员。
4、严格检查交易员的交易日志，检查资金持仓状况，发现问题及时上报。
5、每个交易日向管理员报告当日交易状况及持仓状况。
6、每日绘制资金曲线。
二、关于交易体系：
交易体系相当于战士手中的武器，自然是威力越大越好。
在市面上，各类交易软件，交易系统比比皆是，当然效果也有好有坏，本人倒是觉得，在交易软件或者是交易思路的选择上，需要把握好以下几点即可：
1、简单原则：
价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。
2、无谓的过渡优化：
多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法，市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，是呈现一种非线性的市场，纷繁复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，这就足够了，过度的优化对收益没有什么作用。
3、捕捉规律性：
市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘，对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间是处在横盘状态，如何虑掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，一旦出现趋势，获利就成为必然了。
4、让自己永远站在概率高的一方：
也好，做期货也好，实际上做的都是一种概率，想方设法让自己长期站在概率高的一方，包括交易系统的选择，也是如此。
三、风险控制体系：
风险控制无疑是交易过程中的重中之重，一些老生常谈的关于风险控制的话题在这里我就不多说了，我只是把自己在实际交易中常用的一些控制风险的心得提出来。
1、量化风险：
对，没错，就是量化风险，每一笔交易做多少手，最多亏损多少，应该是提前制定好和算出来的，假设10万资金，每笔交易只允许亏损全部资金的2%，如果3000买黄豆，2900止损，那只允许买2手，碰到止损正好赔2%；如果2950止损，则可以买4手，碰到止损也正好是赔2000元，2%；如果2980止损，甚至可以买10手，当然我们不会去做10手的，毕竟还有别的约束条件，我们的目的就是降低风险，量化风险，2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果，一旦到了2%的损失，没有任何理由能够阻止我们离场。
2、分散风险:
鸡蛋当然不能放同一个篮子里，尤其是期货，如果把资金都投入到一个品种中，那无异于。鸡蛋不但不能放在同一个篮子里，而且还要放在各式各样的篮子里：我们不但要把风险分散在多空之中（多单空单都要有），还要分散到不相关的品种中，甚至，如果条件许可，还要分散到不同的交易模式中。
举个简单例子：有两个交易员，成绩都非常稳定，A非常稳定的获利，B非常稳定的亏损，那好，我们把资金平分为两部分，一部分跟定了A，A怎么做我们就怎么做，另一部分跟定了B，B怎么做我们就跟他反着做。结果不言而喻。
A和B就相当于两套不相干的交易模式，再稳定的交易模式也都会有出错的时候，如果两套交易模式同时出错，也不过是损失了全部资金的2%（各自部分的2%，也就是全部的2%），只要不是同时出错，自然就不会亏损，相当于进一步分散了风险。
3、不要去追求过高的回报：
世上没有风险的利润是不存在的，过分的利润一定伴随着过分的风险，知足常乐，一年50%左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的，不要去贪求过高的利润，它只会为你带来压力和痛苦。 下载本文
