第 1题：单项选择题
根据（）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。
A《基金合同的内容与格式》
B《证券投资基金法》
C《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》
D《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。
第 2题：单项选择题
按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为（）。
A衍生工具和嵌入式衍生工具
B远期合约和期货合约
C期权合约和期货合约
D远期合约和互换合约
【正确答案】：A
【试题解析】：
按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为衍生工具和嵌入式衍生工具。
第 3题：单项选择题
影响投资需求的关键因素不包括（）。
A投资期限 B收益要求 C风险容忍度 D系统性风险
【正确答案】：D
【试题解析】：
对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。
第 4题：单项选择题
投资风险的主要因素不包括（）。
A内部欺诈
B在规定的时间和价格范围内买卖证券的难度
C市场价格变化D借款方还债的能力和意愿
【正确答案】：A
【试题解析】：
投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动 性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。A项内部欺诈属于操作风险的来源。
第 5题：单项选择题
一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到（）元。
A 1.16
B 1.18
C 1.23
D 1.28
【正确答案】：B
【试题解析】：
基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值是1.23元，每份基金分配0.05元，则分配宕基金份额净值 = 1.23-0.05 = 1.18（元）。
第 6题：单项选择题
下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是（）。
A使用的是系统风险 B使用的是全部风险 C使用的是单一风险 D使用的是绝对风险
【正确答案】：A
【试题解析】：
待雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
第 7题：单项选择题
以等额本息法偿还本金为100万元，利率为7%的5年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（）元。
A 243 478.98
B 347 690.65
C 356 978.07
D 243 0.69【正确答案】：D
【试题解析】：
假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：1 000 000 = M × (1 +7% ) -1 + M ×
(1 +7% ) -2 + M × (1 + 7% ) -3 +M × ( 1 + 7% ) -4 +M × (1 +7%) -5。计算可知，M=243
0.69(元)。
第 8题：单项选择题
市盈率等于每股价格与（）比值。
A每股净值 B每股收益 C每股现金流 D每股股息
【正确答案】：B
【试题解析】：
市盈率指标表示每股市价与每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，其计算公式为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。
第 9题：单项选择题
目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（）印花税。
A征收2% B征收1% C暂不征收 D征收4%
【正确答案】：C
【试题解析】：
机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
第 10题：单项选择题
货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。
A 50%
B 10%
C 20%
D 30%
【正确答案】：C
【试题解析】：
一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
第 11题：单项选择题
常用于对基金实际收益率衡量的指标是（）。
A移动平均收益率 B简单收益率 C算术平均收益率 D几何平均收益率
【正确答案】：D
【试题解析】：
在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。由于几何平均收益率是通时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向，几何平均收益率更能反映真实收益情况。
第 12题：单项选择题
下列关于期货合约交割等级的说法中，错误的是（）。
A许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别
B为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种一般也由证券交易所规定
C交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收
D用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水
【正确答案】：B
【试题解析】：
许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别。为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种一般也由期货交易所规定。交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水。
第 13题：单项选择题
()是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
A历史信息 B公开可得信息 C内部信息 D内幕信息
【正确答案】：C
【试题解析】：
“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息：“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
第 14题：单项选择题
在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。
A总资产 B总股本 C净资产 D总股数
【正确答案】：C
【试题解析】：
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
第 15题：单项选择题
对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（）
A风险资本 B风险溢价 C预期报酬 D期望补偿
【正确答案】：B
【试题解析】：
对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。
第 16题：单项选择题
可以降低交易对市场的冲击的算法是（）。
A跟量算法
B时间加权平均价格算法
C成交量加权平均价格算法
D执行偏差算法
【正确答案】：C
【试题解析】：
ABCD四项均属于常见的算法交易策略。其中，成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
第 17题：单项选择题
交易所交易资金清算不包括（）。
A权证交易 B股票交易 C债券买卖 D债券回购
【正确答案】：A
【试题解析】：交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。
第 18题：单项选择题
()是期货交易最大的特征。
A保证金 B盯市 C对冲平仓 D价格报告
【正确答案】：B
【试题解析】：
盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事物都交由清算机构办理。
第 19题：单项选择题
()是一个动态报告，它展示企业的损益账目。
A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D所有者权益变动表
【正确答案】：B
【试题解析】：
利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
第 20题：单项选择题
时间加权收益率衡量的是基金经理人的（）。
A绝对表现 B超常表现 C相对表现 D基准表现
【正确答案】：A
【试题解析】：
时间加权收益率是核算绝对收益的指标，反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率。时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现，但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣，基金表现的优劣只能通过相对表现才能作出评判。
第 21题：单项选择题
()是指因宏观的变化导致的对基金收益的影响。
A风险 B经济周期性波动风险 C利率风险 D购买力风险
【正确答案】：A
【试题解析】：
风险是指因宏观的变化导致的对基金收益的影响。
第 22题：单项选择题
下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是（）。
A投资目标与范围 B时期选择 C基金风险水平 D基金管理人资历
【正确答案】：D
【试题解析】：
不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须对投资目标与范围、时期选择、基金风险水平、基金规模等因素加以考虑。
第 23题：单项选择题
证券投资基金会计核算的责任主体是（）。
A基金管理公司与基金托管人 B基金管理公司 C证券投资基金 D基金托管人
【正确答案】：A
【试题解析】：
基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。
第 24题：单项选择题
某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（）
A 0.21
B 0.07
C 0.13
D 0.38
【正确答案】：D
【试题解析】：
根据投资组合中夏普比率的计算公式，可得：
第 25题：单项选择题
以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（）
A目前中国结算公司仅在基金、权证等品种实行了货银对付制度
B货银对付制度可防范本金风险
C通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收
D货付制度就是“一手交钱、一手交货”
【正确答案】：A
【试题解析】：
A项，我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。
第 26题：单项选择题
关于有效市场理论的表述，正确的是（）。
A信息有效的市场中投资工具的价格不能反映基本面信息
B在有效市场投资可以根据已知信息获利
C如果有效市场理论成立，则应采取消扱的投资管理策略
D在有效市场中股票价格是可以预测的
【正确答案】：C
【试题解析】：
A项，一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等；B项，相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外；D项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。
第 27题：单项选择题
我国基金管理费按（）支付。
A周 B日 C月 D年
【正确答案】：C
【试题解析】：
目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
第 28题：单项选择题
在（），市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。
A衰退期 B初创期 C成长期 D成熟期
【正确答案】：D
【试题解析】：
在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。由于行业竞争激烈，边际利率逐渐降低，对利润产生压 力，增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“现金牛”，即拥有稳定的现金流。
第 29题：单项选择题
下列关于投资期限的说法，正确的是（）。
A投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度
B在几年内有购房、购车等支出需求的投资者倾向于长期投资
C投资期限较短的投资者更可能获得良好的投资业绩
D投资期限越短，则投资者越能够承担更大的风险
【正确答案】：A
【试题解析】：
B项，若个人投资者在几年内有购房、购车等支出需求，则投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资；C项，在较长的时间内，市场行情总体向好的概率要大于走低的概率，投资期限较长的投资者更可能获得良好的投资业绩；D项，投资期限越长，投资者有足够的时间来适应新的投资境况，越能够承担更大的风险。
第 30题：单项选择题
证券投资基金的会计报表不包括（ ）。
A.现金流量表
B.资产负债表
C.利润表
D.净值变动表
【正确答案】：A
【试题解析】：
证券投资基金的财务报表主要包括资产负债表、利润表和净值变动表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。
第 31题：单项选择题
()报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。
A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D所有者权益变动表【正确答案】：A
【试题解析】：
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
第 32题：单项选择题
20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是（）。
A大量买入策略 B大量卖出策略 C买入并持有策略 D卖出到期策略
【正确答案】：C
【试题解析】：
债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是买入并持有策略。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。
第 33题：单项选择题
私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。
A欧美 B东亚 C北美 D欧洲
【正确答案】：A
【试题解析】：
私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但最近几年，包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向 了东亚市场，尤其是正处于发展中的中国成为这些私募股权投资者的首选投资地。
第 34题：单项选择题
机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）。
A内部管理 B外部管理 C混合管理 D将机构资产存放于银行活期账户
【正确答案】：D
【试题解析】：
机构投资者资产管理的方式有：
1.聘请专业投资人员对投资进行内部管理；
2.将资金委托投资于一个或多个外部基金公司；
3.采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部
分资产则交由外部管理。
第 35题：单项选择题
下列属于权益证券的是（）。
A企业债券 B金融债券 C股票 D国库券
【正确答案】：C
【试题解析】：
公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。A、B、D三项都属于固定收益类证券。
第 36题：单项选择题
开放式基金的会计分期以（）为单位。
A 日
B 月
C 年
D 季
【正确答案】：A
【试题解析】：
目前，我国的基金会计核算均已细化到日。开放式基金的会计分期以日为单位。
第 37题：单项选择题
风险投资的特点是（）。
A投资创新企业 B预期回报率低 C收益来自企业分红 D风险低
【正确答案】：A
【试题解析】：
风险投资的重要特点之一在于投资创新企业，进一步的，是投资于它们的创新性技术和产品。风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具有更高的损期回报率。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。
第 38题：单项选择题
技术分析的三项假定不包括（）。
A市场行为涵盖一切信息
B股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动
C历史会重演
D资产价格运动遵循不可预测的模式【正确答案】：D
【试题解析】：
技术分析的三项假定是指：
1.市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映
在公司以往价格上。
2.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋势运
行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。
3.历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测的模式，并且没
有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情绪而不是理智进行投资决策。
第 39题：单项选择题
跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，信息交换措施可为双方主管机构提供 一个（）的功能性渠道。
A梠互协助机制 B早期预营机制 C临时性事务 D风险预警机制
【正确答案】：B
【试题解析】：
国际组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可为双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。
第 40题：单项选择题
在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更（），要求的期望收益率更（）。A低；低 B 高；高 C低；高 D高；低
【正确答案】：C
【试题解析】：
权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券（如债券）；在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
第 41题：单项选择题
下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是（）。
A具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名
B具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名
C具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
【正确答案】：D
【试题解析】：
申请QDII资格的机构投资者应当符合下列条件：
(1)申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国的规定。
(2)拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资
管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。
(3)具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范。
(4)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的
立案调查。
(5)中国根据审慎监管原则规定的其他条件。
第 42题：单项选择题
上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）。
A 10%
B 20%
C 40%
D 50%
【正确答案】：D
【试题解析】：
上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。
第 43题：单项选择题
()是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
A预算赤字 B通货膨胀 C失业率 D汇率
【正确答案】：C
【试题解析】：
失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。
第 44题：单项选择题
我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为（）。
A静态变量 B随机变量 C非随机变量 D动态变量
【正确答案】：B
【试题解析】：随机性是金融市场的重要特征之一。研究这些不确定事件的一般方法是将它们与数值联系起来，然后运用统计量来描述它们的特点。我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。
第 45题：单项选择题
证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有（ ）。
A发行新股 B资产出售 C发放红利 D配股
【正确答案】：B
第 46题：单项选择题
交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（）作为标准交割等级。
A按期货合约规定的标准质量等级
B不需要任何标准品
C标准品较小的质量等级
D最通用和交易量较大的标准品的质量等级
【正确答案】：D
【试题解析】：
交割等级是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割等级。
第 47题：单项选择题
上市公司回购股份的方式不包括（）
A场外协议回购 B正回购 C场内市场公开回购 D要约回购
【正确答案】：B
【试题解析】：
股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。场内公开市场回购是指按照目前市场价格回购企业股票，此 种方法的透明度比较高。场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。协议内容包括价格、数量及回购的时间，协议价格一般低于股票的市价。要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
第 48题：单项选择题
基金的财务会计报告通常不包括（）。
A季报 B月报 C年报 D周报【正确答案】：D
【试题解析】：
根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
第 49题：单项选择题
不可以实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式是（）。
A母国主管机构进行检查模式
B双方主管机构联合检查模式
C东道国主管机构进行检查模式
D他国主管机构进行检查模式
【正确答案】：D
【试题解析】：
考虑到各国法律及管理制度的不同，国际组织提出了三种可供选择的模式，即母国主管机构进行检查模式、双方主管机构联合检查模式、东道国主管机构进行检查模式，来实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人的实地检查。
第 50题：单项选择题
()可在权证失效日之前任何交易日行权。
A美式权证
B欧式权证
C百慕大式权证
D认沽权证
【正确答案】：A
【试题解析】：
按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
第 51题：单项选择题
资产管理公司对客户利益担负（）责任。
A保险 B信托 C为客户创造盈利 D保管
【正确答案】：B
【试题解析】：
资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间，后者合理地信任并依赖受托人，受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。
第 52题：单项选择题
下列关于股票流动性的叙述，错误的是（）。
A流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性
B股票是流动性很强的证券
C股票持有人在收回投资的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者
D股票持有人一定会以高出原出资额的方式收回投资
【正确答案】：D
【试题解析】：
流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资（可能大于或小于原出资额）的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。所以，股票是流动性很强的证券。
第 53题：单项选择题
现金流量表的作用不包括（）。
A分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
B直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势
C评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况
D反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
【正确答案】：B
【试题解析】：
现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
第 54题：单项选择题
债券投资会面临一系列风险，其中不包括（）。
A违约风险 B变现风险 C再投资风险 D提前赎回风险
【正确答案】：B
【试题解析】：
债券投资面临的风险包括：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。
第 55题：单项选择题
关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是（）。
A对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约
B超过到期日，美式期权失效
C其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的低
D世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权
【正确答案】：C
【试题解析】：
C项，买入美式期权后，买方可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履约时间。对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险，他必须随时为履约做好准备。因此，在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。
第 56题：单项选择题
对于基金投资者来说，赎回者希望以（）实际价值的价格进行赎回。
A高于 B低于 C等于 D视市场行情而定
【正确答案】：A
【试题解析】：
对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。而对于基金的现有持有人，他们希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。
第 57题：单项选择题
以下关于现金流量反映企业不同发展阶段说法错误的是（）
A新兴的、快速成长的企业其经营活动现金流量可能为负
B典型成熟的企业在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正
C典型成熟的企业在财务特征上表现为投资活动现金流量为负
D新兴的、快速成长的企业其筹资活动现金流量可能为负
【正确答案】：D
【试题解析】：
新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。典型成熟的企业会产生经营活动现金净流量，并将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。
第 58题：单项选择题AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于（）万欧元。
A 10.5
B 11.5
C 12.5
D 13.5
【正确答案】：C
【试题解析】：
AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元。
第 59题：单项选择题
下列不属于银行间债券市场交易品种的是（）。
A债券 B回购 C期权交易 D远期交易
【正确答案】：C
【试题解析】：
银行间债券市场的交易品种有：
1.债券，如国债、央行票据、地方债等；
2.回购，分为质押式回购和买断式回购两种；
3.远期交易，是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行
为。
第 60题：单项选择题
息票率6%的3年期债券，市场价格为97.344 0元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（）。
A利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
B利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
C利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
D利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元
【正确答案】：A
【试题解析】：
麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。
即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。
第 61题：单项选择题
以下关于现金流量表基本结构说法错误的是（）
A经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量
B投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产
C投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权
D筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况
【正确答案】：B
【试题解析】：
经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。
第 62题：单项选择题
目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。
A前一日 B次日 C前两日 D当日
【正确答案】：A
【试题解析】：
目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：
式中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。
第 63题：单项选择题
下列关于执行缺口的说法错误的是（）。
A执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值
B执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值
C执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化
D执行缺口是测算资产转持成本的主要指标
【正确答案】：B
【试题解析】：
执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。
第 题：单项选择题关于基金交易费，下列说法错误的是（）。
A基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用
B我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费
C交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取
D交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取
【正确答案】：D
【试题解析】：
D项，印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。
第 65题：单项选择题
下列关于非系统风险的表述，错误的是（）。
A包括企业财务风险、经营风险、信用风险等
B市场风险属于非系统性风险
C是一种可分散风险
D是一种微观风险
【正确答案】：B
【试题解析】：
B项，市场风险属于系统性风险。
第 66题：单项选择题
()是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。
A零息债券 B固定利率债券 C公债 D国债
【正确答案】：A
【试题解析】：
零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。
债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入。
第 67题：单项选择题
基金财务报表一般包括（）。
I.资产负债表
II.利润表
III.基金净值变动表
IV.现金流量表
A I、II
B I、II、III
C II、III、IV
D III、IV【正确答案】：B
【试题解析】：
基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。
第 68题：单项选择题
如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。
A未来事件能够被准确地预测
B投资工具价格能够反映所有可获得信息
C证券价格由于不可辨别的原因而变化
D价格起伏不大
【正确答案】：B
【试题解析】：
一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。
第 69题：单项选择题
()一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。
A债券 B基金 C股票 D货币市场工具
【正确答案】：D
【试题解析】：
货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票短期国债、银行票据等。
第 70题：单项选择题
可以在期权到期前的任何时间执行的期权是（）。
A看涨期权 B平价期权 C欧式期权 D美式期权
【正确答案】：D
【试题解析】：
按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
第 71题：单项选择题()是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。
A再融资 B股票回购 C股票拆分 D首次公开发行
【正确答案】：D
【试题解析】：
首次公开发行是指似上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。
第 72题：单项选择题
()类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。
A债券 B基金 C证券 D股票
【正确答案】：A
【试题解析】：
债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。
第 73题：单项选择题
下列关于AIFMD指令中注册监管的说法，不正确的是（）。
A引入了“欧盟护照”的概念
B只要在一个欧盟成员国的监管机构进行注册，就可获得在全欧盟运营的权利
C资产管理规模未达到5亿欧元的私募股权投资基金管理人可以豁免注册
D总部设在欧盟以外的私募股权投资基金，必须向欧洲证券和市场管理局提出申请以取得运营护照
【正确答案】：C
【试题解析】：
C项，资产管理规模未达到1亿欧元或资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在其母国注册，并提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。
第 74题：单项选择题
以下关于速动比率的说法错误的是（）
A速动比率总是不会大于流动比率的
B相较于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更直观可信
C速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况
D流动资产的内部转换不会改变速动比率【正确答案】：D
【试题解析】：
速动比率总是不会大于流动比率。相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说，速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率。
第 75题：单项选择题
下列不属于所有者权益科目的是（）。
A应付账款 B盈余公积 C未分配利润 D资本公积
【正确答案】：A
【试题解析】：
“应付账款”是负债类科目。所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
第 76题：单项选择题
债券基金所持有的债券的平均信用等级是债券基金（）的监控指标。
A利率风险 B流动性风险 C信用风险 D提前赎回风险
【正确答案】：C
【试题解析】：
信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。
第 77题：单项选择题
()是期货交易最大的特征。
A保证金制度 B盯市制度 C对冲平仓制度 D交割制度
【正确答案】：B
【试题解析】：
盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。
第 78题：单项选择题交易员的职责不包括()。
A执行基金经理制定的交易指令
B向基金经理及时反馈市场信息
C及时在市场异动中作出决策
D以对投资有利的价格进行证券交易
【正确答案】：C
【试题解析】：
交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。
第 79题：单项选择题
关于基金估值，下列说法正确的是（）。
A复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布
B开放式基金于每个交易日的次日进行估值
C封闭式基金每周进行一次估值
D开放式基金每个交易日进行估值
【正确答案】：D
【试题解析】：
A项，复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布；B项，目前我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值；C项，封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
第 80题：单项选择题
假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，发行在外的基金份额总数为30亿份，那么其基金份额净值为（）元。
A 1.00
B 1.16
C 1.23
D 1.35
【正确答案】：A
【试题解析】：
基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（35-5）/30 = 1（元）。
第 81题：单项选择题
投资组合理论最早由美国著名经济字家（）于1952年创立。
A詹森 B特雷诺 C夏普 D马可维茨
【试题解析】：
马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
第 82题：单项选择题
下行风险标准差的计算公式为（ ）
【正确答案】：A
【试题解析】：
下行风险标准差的计算公式为：下行风险
第 83题：单项选择题
股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。这属于基金财务会计报告分析的（）。
A基金持仓结构分析
B基金盈利能力和分红能力分析
C基金收入情况分析
D基金费用情况分析【试题解析】：
基金持仓结构分析包括股票投资、债券投资和银行现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。除此之外，在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通行业分布可以分析出基金的重点投资方向。
第 84题：单项选择题
下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是（）。
A流动性强
B抵补通货膨胀效应
C风险较低
D信息不对称程度较高
【正确答案】：D
【试题解析】：
房地产投资信托（基金），是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机 构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。房地产投资信托基金具有以下特点：
1.流动性强；
2.抵补通货膨胀效应；
3.风险较低；
4.信息不对称程度较低。
第 85题：单项选择题
信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。
A超额收益 B绝对收益 C相对收益 D部分收益
【正确答案】：A
【试题解析】：
信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
第 86题：单项选择题
利率衍生工具不包括（）。
A远期利率合约 B利率期货合约 C利率互换合约 D货币期权合约
【正确答案】：D【试题解析】：
利率衍生工具指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约等。D 项，货币期权合约属于货币衍生工具。
第 87题：单项选择题
公募基金的托管人以（）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。
A基金管理人 B基金托管人和基金联名 C基金托管人 D公募基金
【正确答案】：C
【试题解析】：
托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-COM系统划转。
第 88题：单项选择题
中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。
A以间市场为主
B以柜台市场为主
C以交易所市场为主
D以银行间市场为主
【正确答案】：A
【试题解析】：
中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。
第 题：单项选择题
标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。
A 1955
B 1956
C 1957
D 1958
【正确答案】：C
【试题解析】：
标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。
第 90题：单项选择题
假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（）美元（360天/年计）。
A 68.74
B 49.99
C 62.50
D 74.99
【正确答案】：C
【试题解析】：
假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为5000×5%+4 =62.5（美元）。
第 91题：单项选择题
()通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。
A分位数 B方差 C协方差 D标准差
【正确答案】：A
【试题解析】：
分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。
第 92题：单项选择题
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。
A营销权 B支配公司财产的权利 C特许经营权 D基本权利和义务
【正确答案】：D
【试题解析】：
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
第 93题：单项选择题下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）
A应收账款周转率 B流动比率 C资产负债率 D速动比率
【正确答案】：C
【试题解析】：
A项属于营运效率指标，BD两项属于短期偿债能力指标。
第 94题：单项选择题
()，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销效规程》。
A 2005年
B 2009年
C 2010年
D 2011年
【正确答案】：A
【试题解析】：
2005年，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》《短期融资券信息披露规程》，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。
第 95题：单项选择题
负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于（）亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于（）亿美元或等值货币。
A 10 ；1000
B 10；100
C 5；1 000
D 5；100
【正确答案】：A
【试题解析】：
负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。
第 96题：单项选择题
基金利润来源中的利息收入不包括（）。
A债券利息收入
B资产资产证券利息收入
C买入返售金融资产收入
D因股票投资获得的股利收益【正确答案】：D
【试题解析】：
利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收上。具位包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。
第 97题：单项选择题
基金利润来源不包括（）。
A利息收入 B其他收入 C未分配利润 D投资收益
【正确答案】：C
【试题解析】：
基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。D项未分配利润是与基金利润有关的财务指标。
第 98题：单项选择题
李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。
A 120000
B 134320
C 113485
D 150000
【正确答案】：C
【试题解析】：
根据复利计算多期现值公式，可得5年后200000元的现值为：
第 99题：单项选择题
目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。
A CPPI策略
B TIPP策略
C OBPL策略 D复制性卖权策略
【正确答案】：A
【试题解析】：
目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI 策略。CPPI 策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大投资于股票。
第 100 题：单项选择题
下列关于非系统风险的说法正确的是（）。
A 非系统性风险是由于整个证券环境变化引起的不确定性的加强，对所有公司的证券都产生影响
B 主要包括财务风险、经营风险和流动性风险
C 非系统性风险不可以通过分散化投资来降低的风险
D 规模较小的基金可以有效地减少非系统性风险
【正确答案】：B
【试题解析】：
A 项，系统性风险是由于整个证券环境变化引起的不确定性的加强，对所有公司的证券都产生影响。C 项系统性风险不可以通过分散化投资来降低。D 项，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。
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