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班级：2012级财务管理专业1班

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指导教师：张卫新 王明国

企业财务风险指标评价体系存在的问题及对策

摘要

随着市场经济的不断发展,企业所处的内外部环境更加复杂多变,企业经营过程中面临着诸多不确定因素，财务风险随时都可能发生。本文首先阐述了我国财务风险评价体系的现状，从适应性、科学性、针对性方面指出了财务评价体系存在的问题，然后提出了改进的建议和措施，最后从财务管理角度方面提出了要求，作为构建财务风险评价体系的必要保障。

关键字：财务风险  指标评价体系  要求

Abstract

With the development of market economy, enterprises are faced with more complicated and changeable internal and external environment. Enterprises are confronted with many uncertain factors, so financial risk would happen at any time. This paper first expounded China’s  financial risk evaluation system of the status quo, from the adaptability, scientificalness and pertinence, pointed out the problems of the evaluation system of financial risk; then put  forward  improved measures and suggestions; finally, from the aspect of financial     management structure offered proposals, as the essential guarantees for setting up complete evaluation system.  

Key words： financial risk ;index evaluation system ; institution requirements

目前，我国正处于经济发展的快速时期，随着经济全球化进程的加快，市场竞争愈发激烈，这就要求企业必须要有危机意识和防范风险的意识，企业成长过程中，财务状况的好坏成为决定企业成败的关键因素。一些研究表明，我国企业的平均存续时间很短，而企业寿命长短与企业风险管理意识密切相关，如果企业疏于对财务风险的防范，很可能导致企业财务状况恶化，甚至破产。

企业财务风险评价体系不仅有助于提高企业的财务信息质量，正确引导企业的经营行为，而且有效改善企业的内外部环境，提高经营效率。因此对于财务风险评价体系的研究是十分必要的，企业必须充分认识到财务风险管理的重要性，对财务风险进行科学的分析和评价，增强企业防御风险的能力，促进企业长远发展。

一、财务风险的成因及风险评价体系的现状

融资不当，资本结构问题。企业的资本结构问题主要是负债比率问题，适当增加负债可能会降低企业资本成本，获得财务杠杆收益，但是企业不能按时偿还债务的风险也会加大。我国企业进行负债融资的时候，往往只看到其带来的收益，却忽视了隐藏的风险，过度举债，增大了财务风险发生的可能性。投资决策失误，企业投资包括对内投资和对外投资，对于工业企业而言，对内投资主要体现在设备和厂房的购买，对外投资主要指有价证券投资和联营投资。一般投资前要进行充分的市场研究，对项目可行性进行分析，如果市场信息获取不充分，进行了错误的投资或投资规模不当，会给企业带来巨额经济损失，产生一系列财务状况问题。生产经营的复杂性和不确定性，企业财务风险存在于生产经营过程的各环节，随着企业发展，生产规模不断扩大，诸多不确定因素加大了企业财务活动的困难和复杂程度。信用问题，企业在营销过程中，为了加大产品销售量，通常会加大赊销比例，采用比较宽松的信用，而企业对于应收账款的控制力度不够，回款状况不好，造成企业资金周转困难，从而导致企业财务危机。

我国财务风险评价体系构建比较晚，仍处于一个比较落后的地位，对于财务风险评价的理论知识和实践经验都比较缺乏，处于“摸着石头过河”的探索阶段。大多数企业并没有真正认识到财务风险评价的重要性。有关人员对于财务风险评价的目的并不清楚，知识储备欠缺，在企业经营过程中处于薄弱的环节。

我国财务风险评价体系存在的问题主要有以下几个方面：

1.缺乏适应性，不能应用于企业实际经营环境。财务风险评价体系通过对财务风险的测量，评价指标的选取，评价模型的选用等过程，对风险进行有效评估。因而在这一过程中，每个步骤都必须具有可行性才能够将评价结果与实际问题相契合，而我国大多数企业采取的采用的财务风险评价体系都是研究单一变量，通过财务比率指标计算出数值来衡量企业财务风险的大小，并且采用传统的单因素模型，遗漏了很多重要的变量，信息损失较多，模型假设条件苛刻，过于理论化，无法推广到现实经营过程中去。例如，应收账款周转率指标，用营业收入与应收账款余额的比值来表示，而企业营业收入是由应收账款、应收票据和预收账款三项推动的。用三项推动的结果去除应收账款一项显然不合理，经济不断发展，企业结算方式发生了改变，而评价指标未做出调整，不能满足企业发展需要。

2.缺乏科学性，不能真实反映企业的实际情况。我国财务风险评价体系注重的仅仅是定量分析，忽视了定性分析，而仅通过静态的财务报表数据来衡量企业的动态的财务风险水平，是不科学的。譬如，流动比率和速冻比率指标，通过资产负债表中的数据计算得出，而资产负债表中的数据仅仅是在某一个时点的存量，看不出其动态的变化趋势。数据的大小并不能说明企业财务风险状况，对于预收账款很多的企业，其资产负债率会被高估，因为预收款项是一项良性资产，预收款项占负债的比重越大，说明该企业在行业竞争中具有绝对的优势，所以仅通过数据分析，有可能会得出相反的结论。此外，财务报表中的数据往往会出于管理层的各种目的而被虚假粉饰，因此指标评价就更难具有说服力。

3.缺乏针对性，不能契合企业自身情况。我国财务风险评价体系缺乏行业指标，目前各个企业的财务风险评价体系采用的是通用的财务指标，并没有结合各行业的特点设计不同的评价体系。而工业企业、服务企业、金融机构它们的资产构成，运营成本，负债结构大不相同，运用统一的财务指标评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力缺乏可操作性和实用性，难以发挥财务风险指标评价体系的作用。

二、关于财务风险指标评价体系的建议

改进财务风险评价指标，提高适应性。对企业来说，资金管理是企业管理的核心，因此企业应注重对现金流量的关注，一个企业只有盈利而没有现金流入是一种不可持续的发展。因此我们要对现存的财务风险评价指标惊醒改进，例如增加现金流量比率，该比率包括短期债务现金流量比率和全部债务现金流量比率。短期债务现金流量比率是指企业一定时期经营活动的净现金流量与流动负债的比率，只有当该比率大于等于1时，债权人的全部流动负债才有现金保障。全部债务现金流量比率是净现金流量与全部债务的比率，该比率越高，说明企业承担债务的能力越强。现金利息保障倍数。该指标是指企业一定时期经营活动中产生的现金流入量与应支付利息所引起的现金流出量之间的倍数关系。该比率原则上应大于1，如果小于1，则表明筹资活动的现金流出不但耗尽了同期经营活动产生的现金流量，还动用了前期的现金及现金等价物，企业资产的流动性受到影响。

引入非财务指标评价体系，定量与定性分析相结合。企业的财务风险评价离不开特定的环境，仅仅以财务指标进行分析和评价，是片面的，必须要结合企业所处的宏观环境，产品，市场状况，甚至国家有关来分析。企业真正的风险往往不是定量计算得出的，而是财务风险管理人员通过职业判断做出具体的分析。非财务指标评价体系通俗易懂，更易被使用者理解和接受，并且非财务指标不易被管理人员操纵，更加客观真实。非财务指标可以包括产品开发创新能力，产品开发能力直接决定了企业控制市场的能力；产品、 服务质量，无论企业产品处于投入期，还是成长期、成熟期，产品与服务质量都是企业存在的基础。市场占有率 市场占有率是指该产品在目标市场中的销售量占整个市场销售量的百分比。直接反映企业所提供的商品和劳务对消费者和用户的满足程度， 表明企业的商品在市场上所处的地位。这些指标作为辅助工具可以弥补定量分析的不足，从数量和质量两个方面对企业财务风险作出全面科学的评价。

 根据企业自身特点，制定出个性化的财务风险评价指标体系。不同的行业有不同的经营特点和财务特征，即使是同一行业的不同企业，因为各个企业所处的环境不同，自身条件不同，所面临的财务风险特征也有所差别。譬如高科技企业的资金需求量比较大, 但却缺乏有效的资金支持，在创办初期很难通过发行证券和股票来筹集资, 而银行也无法承担高科技企业的高风险。高科技企业主要资金来源于支助和银行的短期贷款, 而这无法解决高科技企业长期资金的需求。资金不足, 自然而然会引起高科技企业的财务风险。高科技企业资金周转能力是指企业资产投入与其收效的对比。高科技企业开发和生产大多都是高科技产品, 一般不需要大量的原料, 应该是最热销的产品, 使其资金周转能力中的应收账款周转率指标显得更加重要。因此评价高科技企业资金周转能力的指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率。而对于一般的工业企业而言，一般不需考虑固定资产周转率和总资产周转率。

三、财务风险指标评价体系的要求

首先，企业应从管理层开始，对面临的财务风险有一个清晰的认识，树立财务风险管理的意识，重视财务风险分析和评价，要注重对管理人员的选用和培养，增强风险管理的观念，并且要把这种观念的转变落实到企业的战略制定和各项决策上去，在企业的日常经营过程中，也要注意财务风险的防范。其次，企业要想建立完善的财务风险评价体系，资金投入一定要有保证，前期的各项投入和后期的配套费用必不可少。如今大多数企业因缺乏风险管理意识，而不愿意将资金投入到体系的构建上，认为其并不能发挥及时的作用，这也是很多企业不能较好的防范财务风险的一大原因。企业在自己的能力限度内，应尽可能满足财务风险评价体系建立的物质条件，提供必要的资金保障。最后，风险评价体系作用的发挥，需要专业化的团队和专业化的人员的努力。这是一个复杂的过程，不仅需要专业人员对企业面临的外部环境及各种影响因素进行及时了解和分析，还需要专业的财务知识和风险管理知识。所以企业需要聘用专业的从业人员，并有计划的对现有员工进行在职培训，以提高整个团队的工作能力和工作效率。

总而言之，实现建立具有针对性的企业财务风险评价指标体系，是企业在与日俱增激烈的市场竞争中获得优势地位的必经之路，也是实现企业现代化的必然要求。因此，各个企业要通过建立先进的企业财务风险评价指标体系，采取措施加强建设，从而保证企业的财务安全，在竞争中获得长足发展。

参考文献：

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