一、概念题（每题5分，共20分）

财务评价：依据国家现行财税制度、现行价格和有关法规，鉴定和分析工程项目的投资、成本、收入、税金和利润等，从项目角度，考察项目建成投产后的盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力，据此评价和判断项目财务可行性的一种经济评价方法。

投资利润率：年利润总额与项目总投资的比率。

资本回收值：（这道题由于后来改动了，所以就不批了吧，认为大家都答对了，都给5分吧）

经济寿命期：设备从开始使用到其年度费用最小的使用年限。

二、简答题（每题8分，共24分）

1．什么是资金时间价值？资金时间价值有哪些表现形式？

要点：

a.随着时间资金具有的增值能力。

b.利率，利息；利润率，利润。

2．为什么进行不确定性分析？

要点：

a.主观原因：

信息的不完全性和不充分性

人的有限理性；

b.客观原因

市场供求变化的影响

技术的变化影响

经济环境变化的影响

社会、、法律、文化等方面的影响

自然条件和资源方面的影响

3．为什么要编制不同的现金流量表？

a.全部投资现金流量表是表示假定全部投资都视为自有，用以计算全部投资的盈利能力指标，他考察的是全部投资的盈利能力，为各个项目比选提供一个共同的基础。

b.自有资金现金流量表是站在投资者的角度，以投资者的出资额作为计算基础，把借款的本金的偿还和利息的支付，作为现金流出，考察的是项目自有资金的盈利能力。

c.由于计算基础不同，因此应该编制不同的现金流量表，对项目的盈利能力进行评价。

三、计算题（共56分）

1．A银行提供2.55%的名义利率，每日计息。C银行提供3.55%的名义利率，每季复利计息。两种利率都是针对存款帐户的。你将为你的支票选择哪家银行？（8分）

答案：选择C银行

2．某项目建设投资为1282.42万元，建设期2年。建设期2年的投资比例为40%和60%。建设投资中自有资金为400万元，其余为银行借款，利率为10%。计算建设期利息（10分）

答案：

建设期第一年借款额：1282.42*0.4-400=112.92

所以建设期第一年利息L1=112.90*.5*.1=5.65

建设期第二年借款：1282.42*.6=769.45

所以建设期第二年的利息L2=（112.9+5.65+769.45*.5）*.1=50.33

因此：建设期利息=5.65+50.33=55.98万元

3．一位房主在1986年6月，以12.3万元购买了房子。为了买房他支付了2.3万元的现金，又协商10万元的抵押金，抵押期30年，每年9%的实际利率。他从1987年6月开始每年偿还个人欠的抵押金。他想知道，大约在2003年6月他刚交完抵押金后，即他将退休时，还欠多少钱？（12分）

答案：他应该每年还款A=P(A/P,9%,30)=100000*0.0973=9730元，还欠款P=A(P/A,9%,13)=9730*7.487＝72848.51元

4．拟建某项目，2年建成交付使用。资金来源为自有，生产期7年。

背景材料如下所示：

a．建设投资共计44166万元，2年的投入比例各为50%；

b．第3年注入流动资金7170万元；

c．预测年营业收入25900万元；预计年销售税金及附加为销售收入的6％；

d．预计年经营成本为13237万元；

e．年所得税2196万元；

f．回收固定资产余值2208万元。（Ic=10%）（26分）

要求：

(1) 完成现金流量表（全部投资）；

（2）计算静态投资回收期

（3）财务净现值指标。