（≥90%）

（≥80%且＜90%）

（≥70%且＜80%）

（≥60%且＜70%）

（＜60%）

评分

（20）

2检测并训练学生对报表分析中现金流量相关项目的会计分析能力。

3熟悉报表分析基本理论与技巧在上市公司报表分析中的运用，即利用会计报表的基本分析方法发现公司在财务方面存在的问题。

本实验将运用财务分析中有关比较分析法、比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论进行公司报表的阅读与分析。

实验基本步骤：

1用Excel编制公司现金流量表的水平分析表

2用Excel编制公司的现金流入结构分析表

3 用Excel编制公司的现金流出结构分析表

4 用Excel编制公司的现金流量净额结构分析表

5以现金流量表的水平分析表为基础，结合以前年度的现金流量表数据以及公司的实际情况分析该公司的现金流量的变化及其原因

6以现金流入结构分析表、现金流出结构分析表和现金流量净额结构分析表为基础，结合以前年度的现金流量表数据以及公司的实际情况分析该公司的现金的来源、现金的去向以及净现金的形成原因

7以现金流量表的水平分析表为基础，结合以前年度的现金流量表数据，选择部分重要项目展开增减变动分析

我们小组在重庆工商大学启智楼80802教室对格力2015年现金流量行分析讨论。我们根据财务分析中有关比较分析法、比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论进行格力股份有限公司近五年相关会计报表的阅读与分析以及进行了本次实验。对于不懂的问题，我们询问了同学老师，并通过了小组成员分析讨论，完成了本次实验。

实验数据记录：

1现金流量的增减变动及原因分析（见附件一）

2现金流入结构、现金流出结构、现金流量净额结构及原因分析（见附件二）

3现金流量表重要项目增减变动分析（见附件三）

1格力经营活动现金流入量和流出量分别比上年增长约217.8亿元和48.8亿元，增长幅度分别达26.05%和7.68%。该增长主要是因为销售商品、提供劳务收入的现金增加了197.03亿元，增长率为24.29%；收到的收费返还7.2亿元，增长率为1.03%；收到是其他与经营活动相关的现金增长了13.57亿元，增长率为66.37%。经营活动现金流出量的增加主要是购买商品、接受劳务支付的现金以及支付其他与经营活动有关的现金，分别增长了22.05亿元和20.73亿元，增长率分别为4.75%和33.42%。但是由于支付给职工以及为职工支付的现金增加和支付的税费增加，最终使经营活动现金流量金额只增加了169亿元。

该公司经营活动产生的净现金流量较大，有利于企业长期可持续发展，是企业良性运行的一种良好状况，有利于企业未来扩大生产规模，获得更大的未来发展潜力。

2格力投资活动流量在最近两期都表现为较大金额的净流出，本期现金流入量和流出量分别比上年下降约3.74亿元和增长了6.22亿元，增长幅度分别达-68.49%和103.29%。这两年的净流出主要是“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”金额巨大导致的。

从现金流量可以看出，该公司在对内扩大再生产或转产投资和对外扩张兴性投资。公司处于不断扩张期，如果公司生产经营正常，未来经营活动现金流增加，长期股权投资能够取得较好的回报，该公司未来现金流量会有较大提高。

3格力筹资活动现金流入量和流出量分别比上年增长约30.61亿元和69.74亿元，增长幅度分别达46.68%和72.%。相应地使筹资活动产生的现金净流出额增长了39.13亿元，增长幅度达129.94%。说明该公司筹资达到一定目的后，利用经营活动产生的现金流量或者投资活动产生的现金流量在债务到期时进行偿还。

通过对以上现金流量表的三个部分的是水平分析，概括可以得出一下结论：格力本期一方面现金活动获得了很好的现金流，同时为对内扩大再生产和对外加大投资奠定了物质基础。所以最近两年格力投资活动导致的净现金流量为负，时未来筹集资金和偿还之前到期债务，筹资活动导致的净现金流量为负。但是从总的来看，该公司发展前景较好，生产规模在不断扩大，未来具有良好的发展潜力。

二、现金流入结构、现金流出结构、现金流量净额结构及原因分析

1现金流入结构分析

（1）在现金流入量中经营活动的现金流入量所占比重最大，特别是主营业务活动现金流入应明显高于其他经营活动的现金流入。从该格力电器母公司现金流入结构分析表可以看出，本期现金流入合计为1151.79亿元左右，其中，经营活动现金流入为1053.87亿元左右，投资活动现金流入量为1.73亿元左右，筹资活动现金流入量为96.19亿元左右，分别占总现金流量的比重为91.50%、0.15%和8.35%。

上期现金流入合计为907.11亿元左右，其中，经营活动现金流入为836.06亿元左右，投资活动现金流入量为5.47亿元左右，筹资活动现金流入量为65.57亿元左右，分别占总现金流量的比重为92.17%、0.60%和7.23%。

（2）由表可以看出，该公司近两年的现金流入量中都主要是来自于经营活动现金流量，尤其是主要来自于销售商品、提供劳务收到的现金，本期和上期分别占总现金流量的87.54%和.43%，而收到的税费返还和收到其他与经营活动有关的现金只占小部分比例，充分体现了公司销售状况和经营状况良好，总体上属于正常状态，而且，销售商品、提供劳务收到的现金占总现金流量的比重会处于较为稳定的状态。

其次，主要来自于筹资活动现金流入，本期和上期分别为96.19亿元和65.57亿元，分别占总现金流入的比重为8.35%和7.23%，主要原因是由于收到借款取得的现金增加，筹资活动现金流入的变化与公司的投资增长呈现较为合理的一致性。而投资活动产生的现金流量只占较小比例，但本期比重比上期有所减少。

2现金流出结构分析

（1）从现金流出结构分析表可以看出，2015年度格力电器本期现金流出总额为863亿左右，其中经营活动现金流出小计685亿左右，投资活动现金流出小计12亿左右，筹资活动现金流出小计165亿左右，分别占现金流出总额的比重为79.40%、1.42%和19.18%。上期的现金流出总额为738亿左右，其中经营活动现金流出小计636亿左右，投资活动现金流出小计6亿左右，筹资活动现金流出小计96亿左右，分别占现金流出总额的比重为86.21%、0.82%和12.97%。分析发现，该公司近两年的现金流出主要出自经营活动，其次是筹资活动和投资活动，由于公司投资规模的扩大，本期投资活动现金流出比重略有增加。从单项来看，占比最大的一次是购买商品、接受劳务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付的各项税费；支付其他与经营活动有关的现金；偿还债务支付的现金。由此可以看出，公司的现金流出结构比较正常，而且该公司的分配股利、利润或偿付利息支付的现金金额较大、比重略重且有增长，说明公司能够给投资者带来一定的回报。

（2）在2015、2014年度格力电器现金流出分析表中，经营活动现金流出的比重应较大，尤其是购买商品、接受劳务和支付经营费用等活动的现金流出量在现金流出总量中应占有较大的比重，本期与上期相比各项比重变化不大，充分体现了格力电器的正常营业运转并且具有很强的稳定性。投资活动和筹资活动的现金流出比例较小，但本期比上期都有所增加，导致经营活动现金流出比例本期比上期减小，说明公司有扩大投资和筹资趋势，为未来的企业规模的扩大做准备，但是投资活动和筹资活动的稳定性较差，所以需要企业合理规划，把握时机，调整风险。

3现金流量净额结构分析

（1）从现金流量净额结构表分析可以发现，2015年度格力电器本期经营活动产生的现金流量净额为369亿左右，比上期的200亿左右大幅度增加，在净现金流量中的比重大幅度提高，说明企业经营活动产生现金净流量的能力在增强；同时，投资活动现金净流出量也在增加，从上年的净流出0.56亿左右增长到本期的11亿左右，占总净现金流量的比重的绝对值也增加了不少，说明企业的投资活动在进一步有所扩大；筹资活动现金净流量也在增加，从上年的净流出30亿左右增长到本期的70亿左右，占总现金流量的比重的绝对值也增加了不少，说明该企业对投资者的回报十分可观，

（2）总的来看，2015年度格力电器总现金流量净额是正数，并且金额巨大，说明该公司现金流量状况良好，企业充满活力。

三、现金流量表重要项目增减变动分析

1销售商品、提供劳务收到的现金较上期增加197亿，增长率为24.29%。与本期的营业收入基本一致，说明企业资金周转状况良好。在市场竞争激烈的情况下，格力公司注重技术创新、品牌创新和企业文化创新赢得市场，使公司销售商品，提供劳务的现金流量增加。

2收到的税费返还较上期增加7.2亿，增长率为1.03%，这可能与国家的税收有关系。

3收到的其他与经营活动有关的现金较上期增加13.6亿元，增长率为66.37%，补贴，利息收入是其增加的主要原因。

4购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加22亿元，增加率为4K%，增加率不明显，因为企业销售市场的变化，竞争压力加大，从资产负债表可知，2015年存货较上年有所增加，所以企业购买原材料、商品等减少，以减轻库存压力。但是本期购买商品、接受劳务支付的现金比本期营业成本少，说明企业赊购较多，这回较大未来的偿债压力。

5支付给职工以及为职工支付的现金较上期增加1.46亿元，增加率为6.91%，这是因为短期薪酬，近半养老保险和失业保险增加。

6支付的各项税费较上期增加4.6亿元，增加率为5.19%，这是随着销售商品、提供劳务收到的先进的增加而增加的。

7支付其他与经营活动有关的现金较上期增加20.7亿元，增长率为33.42%。这与具体的销售服务费，差旅费、业务招待费，离退休人员费用相关。

8取得投资收益收到的现金较上期减少239万元，增加率为-7.63%，从利润表可知，投资收益减少导致其受到的现金减少。

9处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上期减少136万元，增长率为-.8%。这是因为企业不需要通过其变现来获得现金流量，说明企业的变现能力较好，并且企业的资产能充分发挥作用给企业带来经济利益。

10本期处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为699万元，增长率为100%。

11收到其他与投资活动有关的现金较上期减少3.亿元，增长率为-71.74%。

12构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期增加6.56亿元，增长率为187.39%，企业在扩大规模。

13投资支付的现金较上期减少33百万，增长率为-13.04%。

14取得借款收到的现金较上期增加20.39亿元，增增长率为32.26%，企业需要抓住投资机会从而需要一定数量的现金。

15收到其他与筹资活动有关的现金较上期增加10.22亿元，增长率为433.69%。

16偿还债务支付的现金较上期增加21.36亿元，增长率为46.68%。

17分配股利、利润或偿付的利息支付的现金较上期增加48.38亿元，增长率为105.01%

存在的问题：

1表中经营活动现金流量不等于净利润。

2部分现金流量的增加与生产和销售没有确实联系在一起，关系进而不太明确。

3对于现金流量为负数的还无法明确其是否会对企业产生不良影响，在分析上又要对其产生担心。

4在计算相应的现金流量过程中，各比重关系还比较相近，分析时所要考虑的因素比较多，容易混淆。

5在分析现金的流出时，可以看出企业主要还是出自经营活动，其次是筹资活动和投资活动，对于公司本期现金流量的变化，无论从单项还是从整体来看存在较大的差别。

6现金流量净额反映公司自身的现金流量平衡的能力，但是经过分析，还不确定那些因素会对企业的未来产生影响。

改进措施：

1提高对现金流管理重要性的认识，加强对现金流量表分析的学习，熟练掌握课本知识。

2具体问题具体分析，客观真确分析格力有限责任公司现金流量表，得出公司现金流的具体情况。

3查询相关资料，掌握现金流量表分析里所用计算公式，加强小组内部讨论，对所遇到的重难点问题进行重点分析，同时要熟练掌握Excel表格的应用。