《国际金融结算》
—浅谈人民币汇率对中小企业的影响
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浅谈人民币汇率对中小企业的影响
摘要：改革开放以来，伴随着中国经济的高速发展，市场经济的不断完善，人民币汇率愈来愈成为国内外关注的焦点，近年来，随着人民币汇率制度改革的不断深化，我国人民币汇率总的呈上升的趋势，人民币汇率变动对我国企业进行国际贸易结算、进出口贸易有着举足轻重的影响，而中小企业作为推动国民经济发展、构造市场经济主体、市场经济的微观基础，是深化改革的主要推动力量。本文从中小企业角度出发，浅谈人民币汇率对其构成的现实影响，结合汇率的相关理论知识以及中小企业面临的实际问题，提出人民币汇率对中小企业影响的解决之道。
关键词：人民币汇率 中小企业 外贸出口
内容： 人民币汇率在1994年以前一直由国家外汇管理局制定并公布，1994年1月1日人民币汇率并轨以后，实施以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率制，自此，确定了以市场供需为基础的浮动汇率制度，实现了人民币经常项目的自由兑换，根据微观经济学原理，出口产品的相对价格是影响出口的主要变量之一，这就意味着人民币汇率和商品出口的关系就更加密切了。2005年，中国人民银行对人民币汇率启动新一轮改革以来，我国的人民币汇率已累计升值接近30%，这对我国企业特别是中小企业来说，是一次巨大的变革。
2010年，中国的GDP超过日本成为世界第二的经济体，而作为拉动我国经济增长的三驾马车之一，出口对我国的国民经济有着举足轻重的地位，截止2012年，我国中小企业的出口占我国外贸出口的72%，占我国企业总数的95%，然而2008金融海啸席卷而来，给快速发展的中小企业予以沉重的一击，众多中小企业纷纷倒闭，致使我国外贸出口大幅减少，对国民经济造成巨大冲击，最明显的表现为2008年中国经济第三季度的GDP跌至6.1%，因此中小企业在我国经济中的重要性可见一斑。在这样的背景下，研究人民币汇率对中小企业的影响更具有现实意义。
人民币汇率影响中小企业的具体表现：
一、从整体上看：当一国的汇率贬值时，会扩大该国企业的对外出口贸易总额，反之，就会缩小该国企业的对外贸易出口总额。戴永良（1999）在人民币汇率对乡镇企业出口影响分析中，认为根据马歇尔—勒拿条件，结合19年—1997年乡镇企业出口和人民币汇率变动数据，得出人民币贬值促进了我国中小企业出口的增加，采取汇率贬值能够有效的增加我国中小企业的出口总额。
二、从企业的角度上看：
李宏彬，马宏等（2011）清华大学经济管理学院，在人民币汇率对企业进出口贸易的影响—来自中国企业的实证研究中从微观层面上实证研究得出人民币实际有效汇率每升值1%，企业的出口值减少0.99%。而通过查阅有关资料及结合所学，人民币汇率对中小企业的影响具体如下：
（1）经营管理成本的增加：随着人民币汇率的市场化，人民币对外汇的汇价上下波动，这意味着企业在外贸交易中不得不考虑汇价的变动是否对利润产生影响，也不得不面临存在的汇率风险，为了规避风险，中小企业势必会寻求多方面渠道来分散汇率风险，比如培养专业金融人才，研究汇率变化，这就会增加企业的经营管理成本。
（2）中小企业经营战略的变化：当人民币汇率的波动有利于企业的经营，企业就会采取冒进的经营战略，扩大生产规模，开拓新市场等，当人民币汇率不利于企业的生产营运，企业就会采取保守的经营战略。缩小生产规模，减少海外投资等，值得一提的是，中小企业竞争力相对薄弱，资金规模小，一旦经营战略出错，过分冒进，造成投资损失，那么对中小企业的打击是巨大的，众多中小企业有可能因此一蹶不振。
（3）对企业产品竞争力的影响：根据微观经济学的理论，影响出口需求的主要变量是出口产品的相对价格，中小企业主要出口的产品技术含量低，借助薄利多销，生产价格低廉的产品作为竞争优势进军国际市场，人民币升值就会加大中小企业竞争压力，削弱中小企业出口的竞争优势，相反，如果人民币贬值，就会扩大中小企业的竞争优势，这对以价格作为竞争优势的中小企业来说，极易受到人民币汇率的影响，自2005年来，我国人民币汇率已累计升值接近30%，中小企业的生存空间不断受到挤压，加大其开拓市场的难度，优势产业的竞争优势受到巨大挑战。
（4）对经营效益的影响：当人民币汇率升值时，中小企业为了保住原来的市场份额，选择了保持原有的价格，这意味着对中小企业本来就微薄的利润就更加微薄了，虽然保住了销售额，但是却降低了利润率，给企业的收益带来了重大的影响，对企业的经济效益发起挑战。
（5）对融资问题的影响：中小企业一直存在融资难的困境，银行在给予中小企业贷款审核本就谨慎，人民币升值使得部分中小企业利润减少，资产负债，降低还款能力，加大中小企业融资难的问题。
应对策略：
从的角度：
（1）根据市场需求，整合落后的传统产业，通过市场和的共同，采取激励措施来引导传统产业，通过不断创新提高中小企业的竞争力，鼓励新兴产业的兴起和发展。
（2）坚持循序渐进、可控的人民币汇率，人民币汇率一直受到西方政客的诟病，特别是2008年金融危机后，为了推卸本国经济不景气的责任和加大对华出口，近年来，人民币升值不断受到来自西方国家的压力，面对这样的情况，我们要坚持稳健的汇率，循序渐进，为中小企业适应人民币的升值趋势提供空间，否则，人民币一旦大幅升值，对中小企业的打击将是难以预估的。
从企业自身的角度：
（1）最大可能实行本币结算：后金融危机时代，美元的地位在相对削弱，而人民币的国际地位却在不断提升，人民币的国际信誉在不断的强化，我国已和多个国家确定了以人民币为结算的外贸交易形式，可以考虑和这些国家的企业进行外贸出口，拓宽这些国家的市场，扩大以人民币结算的份额。或者和非人民币结算国家签订合同，确定以人民币结算。
（2）可以采用合作企业所在国家的货币结算：众所周知，2005年7月21日，人民银行突然宣布，经批准，人民币汇率改为参考一篮子货币，不再与美元挂钩，虽然人民币对美元升值，但对其他国家货币却有可能是贬值的，中小企业可以目光投到这些国家的市场，并签订合同以合作企业所在国的货币结算。
（3）中小企业出口的经营战略是薄利多销，甚至为了提高与外国商品的竞争力，产生出口到海外的商品比国内同类商品的价格更低的现象，而随着我国经济的增长，国民消费水平不断提高，慢慢由出口导向转为扩大内需，中小企业可以考虑由单一的出口战略转向国内市场同时考虑的策略，这样能够规避人民币汇率波动带来的价格风险，拓宽企业的销售渠道。
（4）利用金融工具：中小企业面临人民币升值的竞争压力，可以考虑购买出口信用保险来规避人民币升值对其造成的风险，在签订合同时候附上免责风险条款等方式，也可以采取远期外汇交易、远期外汇买卖来锁定未来收益来规避汇率波动带来的风险。
（5）进行企业并购：中小型企业生产规模小，资金短缺，可以考虑中小型企业并购，实现联合，我们知道，人民币升值虽然造成出口产品的价格优势下降，但是，却使得进口产品的价格降低，这个时候，整合后的企业可以考虑购买先进设备，引进先进技术，形成企业的核心竞争力，促进该企业的产业升级。
参考文献：
戴永良，人民币汇率对乡镇企业出口影响分析，《经济研究》，1999年
马明川 刘明梁 曹宇青，人民币汇率改革与中小企业的应对之策 ，《国际金融合作》 2005年12月
曹垂龙，论人民币汇制改革对我国进出口贸易的影响——兼析人民币汇率的未来走势，《财经问题研究》，2006年7月第7期
赵瑄，人民币升值对我国纺织服装类进出口企业的影响研究，南昌大学2009年12月
李宏彬 马宏 雄艳艳，人民币汇率对企业出口贸易的影响——来自中国企业的实证研究， 《金融研究》 ，2011年
