【摘要】

金融工程是一门新兴的交叉性学科，本文在阐述金融工程概念、概括金融工程的主要研究方向、介绍其应用现状及应用价值，并分析了该学科的特点之后，总结出了该学科对于人才培养的要求，以突出强调今后应当注重培养的素质及技能，为大学本科阶段的学习生活指明了方向。

【关键词】

信息技术；金融创新；模型研究；投资组合；策略设计；金融衍生品；风险管理

【正文】

一、金融工程的概念

  金融工程是现代金融学、信息技术和工程化方法相结合的交叉科学，是金融科学的产品化和工程化。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

  “金融工程”一词是由美国金融学家约翰·芬尼迪（John D.Finnerty）于1998年首次提出的。他认为“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决”。芬尼迪对金融工程的定义被金融业内认为是最恰当的，金融工程定义的关键在于“创新”和“创造”两个词，它们有三层涵义：一是指金融领域中思想的跃进，其创新程度最高，如第一份期权合约的产生，第一份互换协议出现等；二是指对已有的旧观念作重新理解和应用，如在商品交易所推出金融期货作为新品种，创立一种新的投资方向的共同基金等；三是指对已有的金融产品进行分解和重新组合以适应不同情况，目前层出不穷的新型金融工具的创造大多建立在这种组合分解的技术上。

  金融工程的另一个有代表性的定义是由英国金融学家洛伦兹·格利茨（Lawrence Galitz）提出的，金融工程是应用金融工具将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果。他强调金融工程能够帮助人们取得较好的有价值的结果。在一笔交易中，尽管观点不一致，但双方都对这笔交易的完成感到满意。

  现代金融工程理论的发展是金融工程产生的思想基础，金融工程活动反过来又为金融理论的进一步创新提供了实践平台。金融工程一般是指一切利用工程化的手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。概括来说，金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计开发，二是金融手段与设施的设计与开发，三是为解决某个金融问题而进行的解决方案的设计与开发。金融工具不仅包括传统金融产品，如股票(Stock)和债券(Bond)，而且包括衍生金融产品，如远期(Forward Contract)、期货（Future）、调换(Swap)、期权(Option)和固定收益证券(Fixed Income Security)等，以及由这些基本工具所形成的许许多多的变形，如存托凭证(Depositary Receipt)、股指期货(Stock Index Future)等。金融手段则包括了如电子证券交易、证券的公开发行和私募、存架登记、电子资金划拨等。通过将这些工具以不同方式组合起来，可以设计出解决金融问题的各种方案。

二、金融工程的效益

金融工程是市场对更高的金融效率不断追求的产物。而金融工程一经产生，便迅速发展成为金融市场日益重要的组成部分，并直接促进了金融效率的提高。金融工程的产生与发展受到多种因素的推动，主要是经济、金融环境的转变，经济主体内在需求的变化，金融理论的发展，技术的进步及向金融领域的渗透四方面共同作用的结果。而从深层次上看，这四方面都从本质上反映了市场追求高效率的内在要求。

金融工程的产生是市场追求效率的结果，而在其产生之后，其存在和发展确实有力地促进了金融效率的提高，具体表现在几个方面。

1.金融工程提高了金融机构的微观效率

金融工程鼓励了竞争,促进了金融机构提高竞争力。金融工程的核心要素,如对金融的创新程度、技术含量的高低、信息技术的优劣以及收益、风险的配套,已成为金融机构体现其经营实力与地位的竞争热点。这种竞争性具有充分的相互替代作用:一方面在资产收益性、流动性、风险性基础上不断创新金融工具,以增强自身竞争能力;另一方面也促使金融机构不断运用现代技术和先进通讯技术,建立高效的运行机制,提高金融信息管理系统的技术水平。

通过金融工程开发新的金融产品,获取新的收益来源,使得金融机构的持续增长、持续发展成为可能。如,西方商业银行的表外业务收入已占收入的40%～60%,可见金融工程对金融机构收益增长的明显作用。

2.金融工程提高了金融市场的效率

首先，金融创新极大丰富了金融市场交易，壮大了市场规模，提高了金融效率。通过金融工程开发的金融工具以高度流动性为基本特征，在合同性质、期限、支付要求、市场化能力、收益、规避风险等方面各具特点，加快了国际金融市场的一体化进程，壮大了金融市场规模，促进了金融市场的活跃与发展。高效率的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供能够方便构建被他们自认为有效投资组合的机会。金融工程正是丰富了投资者的选择，提高了金融市场的效率。

其次，金融工程提高了投融资便利程度。利用金融工程设计开发出的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等，能够从技术上和物质条件上满足市场要求，特别是无纸化交易与远程终端联网交易方式加快了资金流通速度，节约了交易时间和费用，使投融资活动更加方便快捷，金融市场效率大幅度提高。

3.金融工程提高了金融宏观的效率

金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决众多经济金融问题，实现风险管理。金融工程为金融监管部门提供了规范和监管金融市场和金融机构提供了技术上的支持。如1990年春、秋季，德国通过非公开销售方式发行了一种特殊的10年期债券，它实际上是标准的10年期债券与以其为标准的看跌期权的综合，这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。可见金融工程为新型金融监管体系、机制的构建提供了有力支持。因此,运用金融工程方法可以增强金融市场的完备性,提高金融市场效率,切实创造新价值,最终提高社会福利水平。

三、金融工程的应用

1.核心内容：金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率，它包括：

（1）新型金融工具的创造。如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；

（2）已有工具的发展应用。如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；

（3）把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品。如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。

2.运作程序：

金融工程的运作具有规范化的程序:诊断—分析—开发—定价—交付使用，基本过程程序化。

其中从项目的可行性分析、产品的性能目标确定、方案的优化设计、产品的开发、定价模型的确定、仿真的模拟试验、小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分的被创新的新金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具，即组合性产品中的基本单元。

四、金融工程的特点

1.应用性交叉学科

金融工程是采用工程化的方法来解决实际性的金融问题，应用性较强。但是它是以现代金融学的理论为基础，加上工程化的分析方法，实现了不同学科之间的综合利用。除了传统的统计学知识，现代金融工程还引进了先进的计算机及仿真技术，实现了金融业的科学化和科技化。

2.量化特色

金融工程是一项复杂而繁重的任务，其最大的特色是采用定量分析的方法来解决实际操作过程中遇到的问题，用数字说话，具有强烈的说服力和逻辑性。一般思路是将实际对象转化为有数字特征的量，并进行相关的变量分析。这一过程中需要建立合理的数学模型并对这一模型进行分析、推导和论证，从而给出一个具有规律性的模型，将不确定的实际问题转化为可以量化的对象，从而优化对理论的学习和对实际问题的分析。

3.重视创新思维

从金融工程的定义可以看出，创新和创造一直是金融工程离不开的话题，其创造性特征除了运用各种工程化方法对实际问题进行量化处理，不断引入新的金融工具以外，还有对各种金融要素进行分解和重新组合，以不断满足市场需要，优化解决实际问题的方案，更好地服务于金融业。

五、专业的培养要求

1.掌握金融工程学的基本理论和基本技术，通晓与金融工程专业密切相关的金融学、会计学、管理学、法学等学科的基本知识，具有合理的知识结构；

2.掌握定性分析与定量分析相结合的科学研究方法与技能，具有较强的金融分析、策划能力和金融创新能力；

3.了解我国对外方针、金融理论前沿和国际金融市场发展动态；

4.具有扎实的数学、计量经济学基础，掌握基本的数学建模技巧和进行金融市场实证研究的技能；

5.具有较强的计算机应用能力，以及获取信息和处理信息的能力；

6.英语通过国家大学英语六级考试，能熟练地查阅英文文献；

7.具有较强的语言与文字表达能力，能胜任专业论文、各类应用文体的写作以及较强的商务谈判能力；

8.身心健康，达到国家规定的大学生体育锻炼标准。

六、  总结

  随着经济全球化的发展,金融业逐渐在世界各地中站稳脚跟, 金融工程在越来越多的领域得到应用。其主动地位吸引着众多金融家投身前往, 实施金融工程是参与金融活动的通行证。此外金融工程在金融市场的地位举足轻重，在经济飞速发展的今天，金融工程渗透到社会的诸多不同领域并得到广泛应用, 尤其是在经济领域, 在公司及个人理财、风险分析与管理上都有重要作用。它不仅可以提高效率 , 还可以进行金融宏观。日新月异的科学技术推动金融工程的发展，金融创新和金融工具的广泛应用能够创造丰富的经济效益，有助于提高金融市场的完全性和有效性，促进经济全球化发展和社会进步，对我国现在以及未来的经济发展也有重要作用, 是我国经济领域发展的必备武器。面对良好的行业发展环境，我们应当把握机会珍惜光阴，充分利用学院资源，构建知识体系培养专业技能，争取在本科阶段能够具备金融工程专业所需具备的专业素养，为日后就业深造打下扎实的基础。

【参考文献】

[1]刘圣囡、郭文旌、王慧：加强我国金融工程专业实验课程建设思考[A].现代商贸工业.2017.36.079

[2]刘岸林、孙仲杰：金融工程的发展与应用[A].Times Finance(Cumulativety NO.538),2013.12

[3]刘维奇：金融工程的发展与应用[A].山西大学学报（社会科学版），2006.01.001下载本文