作者：李佳珂 聂帅
来源：《时代金融》2016年第24期
【摘要】至2013年底，湖南省中小企业占全省企业总数的99.7%，对全省GDP增长的贡献率达到了65.7%。但在国内外经济下行的双重压力下，我省中小企业的发展遇到融资难问题瓶颈。本文对湖南省中小企业融资问题进行分析，分析认为湖南省中小企业存在融资困难、外源融资额少，融资结构不合理且成本高等问题，进而深入分析其融资难的原因，认为湖南省中小企业自身的缺陷是融资难的主要原因——管理能力不足、财务信息不透明和缺乏抵押物。金融渠道方面存在市场不够活跃和信用偏见等原因。
【关键词】中小企业 融资 融资难
三十多年改革开放的发展经验，湖南省社会各界形成了大力促进中小企业发展的共识。中小企业这一群体作为湖南国民经济的重要组成部分，其在发展实体经济、增加就业率、提高技术转化、增加市场活力、优化产业结构等方面发挥了极其重要的作用。与此相悖的现状是，在金融融资市场中，湖南中小企业资金需求与实际融资额差距太大，融资难问题成为了众多中小企业向好发展的最大障碍。众多湖南省中小企业面临着经营盈利微薄、资金匮乏及资金链断裂的诸多风险，因此结合我省具体情况进行重新深刻地研究中小企业的融资需要及信贷融资是极其重要的举措。
本文采取数据分析法和案例分析法，结合国内外研究的基础，以湖南省中小企业融资难的原因为着力点，分析、金融渠道及企业三方的相互作用，旨在为湖南中小企业的发展壮大提供制度创新和资金支持，得出符合我省区域实际情况的结论。
一、湖南省中小企业融资现状及存在的问题
（一）湖南省中小企业融资现状
2013年湖南省提出了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的实施意见》，专门针对中小企业的发展明确提出整合金融资源与拓宽融资渠道等措施支持中小型企业发展。从金融机构层面，金融机构由于其趋利避害的特点，容易产生所有制歧视现象，金融机构为了降低自己资金的风险，严格执行放贷程序、手续繁琐、时间长，很难满足湖南中小企业“小、急、频”的融资需求。
1.内源融资是主要资金来源。目前，湖南省中小企业融资的一个明显特点就是内源融资比例高。据相关调查发现，湖南省中小企业流动资金来源结构如下图所示：
通过上图可知，湖南省中小企业流动资金来源比重是：企业内部自身积累即内源融资占70%以上，银行贷款次之，其占比接近10%，民间借贷占5%左右，商业信用和其他融资手段都占3%。内源融资比例过高说明了湖南省中小企业融资渠道狭窄。
2.银行贷款是外源融资的主要途径。由于中小企业基础薄弱，自有资金较少，盈利能力不足，加上其他融资渠道又不畅通，所以资金的主要来源仍然是银行贷款。对湖南省300家中小企业进行抽样调查其三年内主要融资渠道（除企业自身积累外），得出以下数据：
通过分析上图可知，通过银行贷款的企业达到了74%以上，担保公司占比为27.78%，小额贷款公司为16.67%，风险投资为3.7%。
3.抵押贷款和担保贷款是主要手段。抵押贷款和担保贷款目前已经成为中小企业贷款的主要手段。近年来各商业银行（包括各类中小金融机构）广泛实行了抵押、担保制度，目的是为了减少其不良资产，防范金融风险，因此纯粹依靠信用的贷款已经很少。
由上表可以看出，近年来抵押贷款和担保贷款的比例之和不断提高，由2010年的69.9%上升到2013年的79.9%，在四年里比例已经提高了10个百分点，说明银行等机构现在正实行严格的抵押和担保方式进行放贷，这给湖南省中小企业融资造成了更大的困难。
（二）湖南省中小企业融资问题
1.融资困难，外源融资额少。因为固有的信息不对称情况，银行要求中小企业必须通过抵押或者担保条件，而中小企业本身就存在规模小、资产少、可抵押物少的特点，这就造成了融资难的境地。同时，银行发放贷款的审批程序多、手续复杂、环节多，不能满足中小企业资金到位快的放贷需求，因此湖南中小企业融资变得更加困难。
据统计，我国信贷资金总量的75%集中在四大国有商业银行，而这部分资金主要放贷给了国有企业和大型企业，数量巨大的湖南中小企业与湖南省大型企业的融资规模相比存在较大差距，由于可贷资金量少得不到贷款。另外，民间借贷等非正规融资途径缺乏有效地法律法规保护，因此这样的融资渠道并不畅通[7]。
2.融资结构不合理。根据上面图1-1可知，湖南省中小企业流动资金来源主要是自有资金的投入，其占比达到了70%以上，其次是银行贷款，其占比为10%左右。民间借贷、商业信用融资与其他非正规融资只占到非常少的比例，而且对于新兴的融资途径和渠道运用的非常少。
3.融资成本高。企业的融资成本包括贷款利息支出和有关筹资费用（包括评估费、公证费、登记费、担保费、审计费、工商查询费等）。相较与大型企业，湖南省中小企业在借款上不能享受优惠利率，还会出现利率上浮。同时，由于银行对湖南省中小企业的贷款一般采取抵押或担保方式，不仅手续繁多，程序复杂，耽误较多时间，这就在无形中给中小企业增加了成本。而且在担保或抵押过程中，中小企业还要支付诸如担保费、抵押资产评估等有关的费用。这些都是导致湖南省中小企业融资成本高企的原因。
二、湖南省中小企业融资难的原因分析
（一）中小企业自身的缺陷是融资难的主要原因
1.经营管理能力低下。由于湖南省处在内陆地区，湖南中小企业由于自身的规模、资金实力较小等原因，在经营管理方面，没有专业的财务管理人才和金融人才，因此缺乏高效的财务计划，有效的财务制度去融资。同时，中小企业对于自己的金融状况不清楚，并且其应对市场风险的能力较差，极容易导致资金周转不畅，影响借款的按时偿还。基于以上原因，银行在评估其贷款风险时，考虑到其还款能力，就会对这类中小企业产生偏见，甚至拒绝给他们进行贷款的发放。
2.财务信息不透明。我省中小企业在财务管理上通常存在，财务制度不健全，信用水平较低。从以下几方面考察，首先，现在湖南中小企业真正建立了比较现代化的企业制度的公司还是少数，大多存在着产权不清晰、经营比较混乱等问题，当这些中小企业发生困难时，中小企业主会选择逃避困难，如抽逃企业资产，卷款逃跑等恶劣经常发生，并且这一现象很难遏制，导致银行不敢对其放贷。其次，一些企业为了逃、漏税款或骗取银行的贷款，他们用一些恶劣手段，如设立假账、做三本账，导致公司账表不清和财务账表管理凌乱，进而导致银行在给他们进行贷款评估时无法准确判断其财务状况和评估其财务风险，银行难以获得充分且有效的信息，因此银行为了避免风险不愿意给他们放贷[8]。最后，部分中小企业缺乏运用资金和管理债务等知识与风险意识，导致企业的债务超出自身的承受能力范围。这些缺点都直接或者间接地导致了湖南中小企业还债信誉低。
3.有效抵押物的缺乏。中小企业贷款难一直都存在，过去主要是银行了贷款规模，现在却遭遇了新的难题，主要表现为缺乏抵押物和难以寻得担保。
第一，抵押难。一是湖南省中小企业可抵押不多，抵押物的折扣率高导致最后拿到贷款金额比较少。现在抵押贷款的抵押率如下，土地和房地产抵押通常是70%，机器设备在50%左右，动产则为25～30%，专用设备大约为10%。二是评估登记部门效率较低，程序繁琐，收费较高。由下图可以看出，没有抵押物导致贷款难占比达到了53.7%，也就是说半数以上的企业因为没有抵押物而导致贷款困难。
第二，担保难。主要是湖南省的中小企业不易找到相应的担保人。经营状况良好的企业不愿意为其他企业进行担保，害怕其他企业出现大的经营问题，浪费自己的时间和精力，拖累自己的生产经营。经营状况一般的企业，不具备担保人的资格。并且因为担保贷款比抵押贷款难度更大，所以担保贷款比重呈下降趋势，而抵押贷款比重不断提高。
（二）金融渠道方面的原因
金融机构对湖南省中小企业融资是至关重要的，为中小企业提供必要的支持。金融机构是资金的囤积池，为中小企业融资资金提供来源。
1.金融市场活跃度不高。融资工具创新性不够，虽然各类金融机构推出许多融资工具，实际上能够被湖南省中小企业使用和真正能够解决融资需求的属于少数。由于湖南省中小企业情况复杂，金融产品的同质化，或者没有与行业适应融资产品去适应湖南省中小企业的融资，致使金融市场的效率不高。[10]
2.对企业信用的偏见。金融机构对中小企业信用的偏见主要体现在“亲大远小”，也就是说金融机构更愿意放贷给规模大、效益好的企业。金融机构在贷款金额上体现了不平等性，大企业配给的金融额度通常大于给中小企业配给的额度，由于中小企业数量众多，因此其获得贷款的可能性进一步减少。、
（三）扶持湖南省中小企业难落地
1.地方服务意识不强。部分地方仍然是以权力为出发点，而不是以服务为出发点，没有做到多引导、扫障碍。在中小企业进行融资申请时，工作人员没有认真宣传融资相关优惠，导致中小企业对国家不甚了解。中小企业申请融资和其优惠需要行政审批，程序复杂，手续繁琐，部分附加了一些要求和保证，这也给中小企业带来了额外的成本。
2.税费减免落实迟缓。虽然国家和湖南省出台了促进中小企业发展的优惠税费，大幅减少摊派、乱收费和随意罚款问题，但又出现新的成本负担，增加了行政有关的各种服务收费，因此中小企业税费负担仍然较重。重要优惠推行迟缓，错过合适的解决时间，导致旧问题未被解决，又出现新问题。另外，税务部门在操作上也有诸多顾忌，既要保障税收收入，又得落实减税，导致两边难以兼顾。
三、针对湖南省中小企业融资难问题的解决措施
（一）企业的应对措施
1.提高管理者的专业素质。在经营管理上，引进专门的财务管理和金融人才，建立行之有效的财务制度和财务管理体系，并制定长期且有效的融资计划满足当前和未来的融资需求；积极收集和分析金融市场信息，评估金融市场风险，认真了解国家金融内容，提高金融敏感性。在企业制度上，积极推动企业现代化建设，形成产权清晰、职责分明、运转高效、反馈及时的企业运行状态。
2.树立良好的信用意识。健全规范的财务制度能反映公司的财务水平，树立良好的信贷观念，严格编制会计报表，务必保障会计信息真实完整，披露银行评估需要的财务信息，分类管理公司账表，不做假账蒙蔽银行和审查机构，积极配合信用评估，加强与银行、担保机构等金融机构之间的联系和沟通，尽量减少信息的不对等，增加银行对湖南中小企业的信用度。
（二）金融渠道的拓展
1.创新金融业务内容。第一，主动了解湖南中小企业多元化的融资需求，采取灵活手段，对效益较好或潜力高的中小企业，应用灵活的抵押方式。第二，丰富业务内容，探索新的抵押物品和模式，如以无形资产、应收账款和在建工程等作为抵押物，解决湖南省中小企业缺少抵押资产的瓶颈。第三，加强同业之间的合作，共建中小企业融资银行，担保机构等平台，持续提升服务能力，响应中小企业融资需求，共担风险、共享利润，实现多赢。
2.提供适合的金融产品。收集湖南省中小企业融资需求信息，针对性地创新金融产品适应不同中小企业的融资需求，给予中小企业融资更多优惠。某中行产品—“短贷通宝”，“短贷通1.1”是中行深圳市分行针对在该行结算两年（含）以上的中小企业客户，根据企业在该行的存款、结算情况，为企业提供一定比例的信用授信支持，最高可达2000万元授信，其中，纯信用部分最高可达500万元。
（三）扶持中小企业融资需继续落实
要树立“一切为人民服务”的意识，认真宣传湖南省中小企业融资的优惠，积极引导中小企业融资。提高和营业税起征点，避免重复征收服务业的营业税。深化税收改革，完善结构性减税，减少各种行政上的收费，减少中小企业融资成本。规范涉及行政许可和强制准入的经营服务性收费。加大对向企业乱收费、乱罚款和乱摊派的查处力度，严格执行收费公示制度，为解决中小企业融资问题落到实处。
基金项目：文章得到湖南省教育厅科学研究项目资助，项目编号：13C339。
作者简介：李佳珂（1982-），女，壮族，湖南永州人，硕士，湖南科技学院讲师，研究方向：金融市场；聂帅（1993-），湖南衡山人，本科，湖南科技学院经济与贸易系。
