一、判断题
1.影响速动比率可使用的重要因素是存货的变现能力。（ × ）
2.一般来说在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越高。（ √ ）
3.企业最优资金结构是指在一定条件下使企业负债资金成本最低的资金结构。（ × ）
4.留存收益是企业利润所形成的，所以使用留存收益不须付任何代价。（ × ）
5.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高，则债券的发行价格越低.( √ )
二 单选题
1.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是( B ).
A．发行债券 B．长期借款
C．发行普通股 D．发行优先股
2. 当贴现率8%时，甲项目的净现值为 -500元，则该项目的内含报酬率将会（ C ）。
A．低于8% B．高于8%
C．等于8% D．以上三种均有可能发生
3.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ C ）
A．长期借款成本 B．债券成本
C．留存收益成本 D．普通股成本
4. 下列哪些属于权益资金的筹资方式D ).
A．利用商业信用 B．发行公司债券
C．融资租赁 D．发行股票
5.企业与间的财务关系体现为（ C ）。
A．债权债务关系 B．强制和无偿的分配关系
C．资金结算关系 D．风险收益对等关系
三、多选题
1.提高应收账款周转率有助于（ABD ）。
A．加快资金周转 B．提高生产能力
C．增强短期偿债能力 D．减少坏账损失
2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括（ BD ）
A．资产负债率 B．流动比率
C．存货周转率 D．应收账款周转率
3. 融资租赁的主要特点有( BD )
A.租赁期较短
B.租赁期较长
C.租赁期满后,出租的资产一般由租赁公司收回
D.设备的维修由承租企业负责
4.在下列个别资金成本中，（ AD ）属于负债资金成本
A．债券成本 B．优先股成本
C．留存收益成本 D．银行借款成本
5.下列有关杠杆的表述正确的有（ BC ）
A．经营杠杆表明销量变动对息税前利润变动的影响
B．财务杠杆表明息税前利润变动对每股利润的影响
C．复合杠杆表明销量变动对每股利润的影响
D．经营杠杆系数、财务杠杆系数以及复合杠杆系数恒大于1
四 计算分析题
1．某企业拟发行5年期公司债券，每份债券6万元，票面利率10%，每半年付息一次，若此时市场利率为8%，其债券的发行价格应为多少？若此时市场利率为10%，其债券的发行价格应为多少？
每半年利息=60000×10%/2=3000(元)
(1)债劵发行价格=3000×(P/A,4%,10)+60000×(P/F,4%,10)=869(元)
(2)债券发行价格=3000×(P/A,5%,10)+60000×(P/F,5%,10)=55268(元)
2. 四海公司2006年需要追加外部筹资49万元；公司敏感负债与销售收入的比例为18％，税前利润占销售收入的比率为8％，公司所得税税率33％，税后利润50％留用于公司；2005年公司销售收入15亿元，预计2006年增长5％。请测算：
（1）公司留用利润额。
（2）公司资产增加额。
留用利润额=15000*(1+5%)*8%*(1-33%)*(1-50%)=422.1
资产增加额=422.1+15000*18%*5%+49=606.1
3某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克标准价格为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。
要求：确定该企业的经济订货批量。
答：不考虑商业折扣：Q=(4000*60*2/3)^0.5=400千克
此时总成本：4000/400*60+1/2*400*3+4000*20=600+600+80000=81 200元
若每批购买量为1000千克，此时总成本：
4000/1000*60+1/2*1000*3+4000*20*（1-2%）=240+1500+78400=80 140元
若每批购买量为2000千克，此时总成本：
4000/2000*60+1/2*2000*3+4000*20*（1-3%）=120+3000+77600=80 720元
每批购买量为1000千克时，总成本最低，故经济订货批量为1000千克。下载本文
