This report is aiming to analysis the overall attractiveness of China for our business to invest directly or export to. We will use environment analysis tool such as PEST to take a close scrutiny of the economic, political, social and technological environment feasibility of our business in China. The PEST extension might also be adopted to give management a more comprehensive view, such as environmental, legal or geographical factors.

Political

China is an emerging country that obviously has great business potential, the political environment would be a very important factor that needs to be considered for international business to invest in or export to China. Due to the particular political nature of China, government plays a critical role in the business section. We will analysis the political environment in many perspectives.

Government Attitude

China’s amazing growth rate should give a portion of credit to the foreign investors, and China always benefit from the advanced technology and great number of employment brought by international investment. Therefore, China has established a series of comprehensive government legislation and regulation to attract foreign capital to invest, provide them the best political and economic support. Recently, China government tend to optimize the international investment industrial structure, cut down the investment from over capacity industry such as energy industry and auto industry, and concentrate more on emerging industry such as new material, energy saving industry. However, clothing industry is an exception, the industry have potential to provide many employment opportunity, so the industry always got supportive attitude from China government

Government Legislation and Regulation

The most often used legislation support for China government is tax reduction and tariff cut.

The government usually adopts a foreign investment policy preference; a great amount of government budget was spent on tax reduction or tax return, in order to attract investment to boost economic growth. If the foreign capital can invest in specific area such as western China or specific industry such as green industry, the rate can be extremely low. The average tax rate for international investment is about 18% lower than China domestic investment, the number doesn’t count the tax reduction and tax return which are usually implemented after the tax is fully charged in form of cash return.

The government political preference may vary in next few years in China, some information has exposed that government tends to balance the foreign investment by reducing policy support of new investments, to give domestic business better competitive advantage than being dominated by powerful foreign businesses. This may bring potential threat and unstable political environment to our business. However, the more balanced policies may also bring opportunity to us, many international investment failed in China because they rely too much on the policy support of government, they are vulnerable once the political support is gone and market start being competitive.

China has been accepted as a member of WTO (World Trade Organization) in 2001, which allow foreign investment to get involved, and was protected by the WTO regulations. It encourages a competitive market environment and reduces the tariff and government regulation towards to international investment. And if there are conflict exist, WTO will judge as an arbitrators. Therefore it’s safe to invest or export to China, since it is a member of WTO. 

Labor and Environment Law

As a developing country, China doesn’t have well established labor and environment law. 

The employment discrimination is quite serious, there are no industry union exists in China, therefore, the employee bargaining power is quite low, most of the negotiation are done by government, and government usually in weak position of the negotiation. In terms of environment law, China is known as the most polluted country that sacrifice its environment to gain economic growth, however, It’s been a history now, China is implementing many research and strategic to protect its environment, the government stop importing highly polluted industry investment such as metal industry. All foreign investment needs to do a comprehensive environmental assessment report in order to be approved. Although the environment law is absolutely improving, the overall environment law is weaker than it in United Kingdom. The incomplete labor law and environment law is positive to the business.

Public Security 

China is recognized as a potential enemy for many developed countries; however, China government is adopting an economic-oriented policy. The government has promised won’t initiative a war and prefer to concentrate on economic development, so the concern about involved in a war is not necessary in next 20 years. 

Not like India, China doesn’t have frequently occurred boycott to foreign companies, due to the strict government regulation.  The terrorist attack only happened few times in XinJiang province located in far Western China, so as long as the company chooses the right location, a stable business environment is guaranteed.

Infrastructure Development

China government has spent billions of money on the infrastructure development, for some key infrastructure, China has more capabilities than developed countries, such as transportation infrastructure, electricity and communication system. A well-developed infrastructure makes China an excellent alternative to invest and export as a major market.

Others

There are also some threats for the company to choose China as a market or investment sport. Although China has very open investment environment, but the trade barrier still exist, the government always intervene business especially for international business, to set trade barrier to protect national’s business. Clothing industry as a mature and intensive competitive industry also faces trade barriers. 

Exchange rate is also an important factor to be considered in international business, China government was complained to control the fluctuation of Yuan exchange rate in order to get advantage in export business. But the exchange rate is keep raising under the pressure of US government.

Decreasing bargaining power in negotiation, not like 10 years ago, China is the world 2nd largest economics now, the foreign investment is not so rare like 10 years ago, therefore, it’s been more difficult for international business to gain benefit from government, cause the market position has changed.

Economic

From the research and analysis of UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development), the global FDI (Foreign Direct Investment) will recover to its pre-crisis level in 2011, increasing to 1.4-1.6 trillion. This is matching the recovery speed of global industrial output and trade. China ranks the second in the global FDI inflow list among 20 host economics during 2009 and 2010, which has totally 106 billions of dollars inflow, up from 95 billion in the past. In contrast, United Kingdom has about 42% reduced FDI inflow, decrease from 71 to 46. This indicated that China is still the world best country to invest or do business in, and UK have negative effect for investment to gain profit. 

China is one of few countries that not being seriously affected by the financial crisis in 2009, which most western countries were affected the most. The economic downturn force UK citizen save their pocket for basic needs, the clothing market was actually shrinking. Nevertheless, the purchasing power of Chinese people are actually increasing every day, the huge population base represents a huge market share, Chinese people are getting more purchasing power, and they contributes to the most luxury sales of western countries during recent few years. The supple doesn’t match the increasing demand of people; therefore it would be a great time for our company to expand our business in China, no matter by investing or exporting. 

The exchange rate between Yuan and Pound is decreasing, which is positive news for our company, the exchange rate may give advantage when exporting cloth to China relative to the old high rate, and the exchange rate is expected to keep decreasing.

The gap of wealth in China is expanding, the middle class is rising as a major class, those people can be the major customer groups of our products, and the middle class are interested in healthy, fashion and classic lifestyle. The fashion sport clothing which is a UK brand would appeal those young white collar people in a significantly level. They have good purchasing power and their consumption value is same as western people, they don’t save money for future.

As we all know, China has very competitive cheap labor comparing to other countries, if the company invest in China, one of the largest cost, labor cost, can be reduced significantly, especially for clothing industry, a high labor dependence industry.

Also China has overcapacity production of cotton and spinning, so the company may gain geographic convenience, close to raw material means extremely low transportation cost. The cost advantage can make the company’s product more competitive in the market.

There are many company which are the leaders of clothing industry such as Adidas and Nike, they invest factories in China, and outsourcing all functions such as production and quality control, only keep the core function such as marketing department in control. This has been proven a successful strategy and may be imitated by our company once we have large economic scale and a strong market position.

Social

There are several social environment factors may play an important role when making business decision.

The first one is cultural difference, this is the most difficult problem most international business has faced in the beginning and has to be solved in order to move further. The cultural difference reflects not only in culture, but also in political culture, social culture, customer behavior, business-government relationship etc. the best way for adapting a different culture is attract local employee at first, with the help of local employee, we may get familiar to the different way people do business and learn the market and customers.

The demographic factor also considers as a social factor, China has a rejuvenation of population, not like UK, which has a aging of population. The young people are a majority portion of population; therefore the market can be continuously expanding.

Chinese are known as very friendly to foreigners which is also important to our business, because in many country, people stay hostile to foreigners, this would cause some possible brand boycott which harm business seriously and brand may lose reputation or even failure, due to the hostile attitude as a foreign investment.

Technological

New technology can help the industry improve productivity and efficiency. China government has particular budget to encourage the R&D of the company and many international company have cooperation with educational institution or experts to invent new innovative technology. 

For clothing industry, China has the most advanced clothing equipment and machines that can purchased directly. The outsourcing industry can help the company solve many business process problems using high technology.

Clothing industry is a major energy-consuming industry; therefore, it’s critical to use clean energy to be environment friendly, China is now the world top clean energy development country. 

In conclusion

The analysis using PEST tool has indicated that China is one of the best countries to invest or export to, the best suggestion for our company is directly invest to China, build clothing factory and sell product in China or export globally. The main reason is because of the excellent investment environment of China and the advantages to locate factory in China is significantly, we have cost advantage, policy advantage, and geographic advantage. The decision to invest directly may also help the company expand their business in China, gain new market share, and finally outcompete competitors in UK.  

Reference

http://www.unctad.org/Templates/StartPage.asp?intItemID=2068

http://www.unctad-docs.org/files/UNCTAD-WIR2011-Overview-cn.pdf

http://news.china.com/news100/1103/20110921/16776905.html 下载本文