企业一样管理财富；他们更注重家族办公室具备卓越的数字化技能等。另外，有趣的发现是，在调研的66位新贵家族里，他们的平均资产规模在1亿-10亿美金之间的，占了半数；金融资产和非金融资产所在地主要为内地和香

港；执掌新经济家族财富的年龄两极分化，分别为25-34岁占比38.%；45-54岁占比50%；既是“交易”又是投资平台，是他们成立或加入家族办公室的核心理由；30%左右都有做过

国际身份统筹，且在境外多家私行开户；通常创始人级别的新经济类家族，在公司上市或者股权套现后，会考虑再连续创业或者成立创始人基金；也会考虑将股票质

押筹措资金，寻找好的外包投资官做些平衡性的资产配置；剩余

一部分资金会着重改善生活，提高生活品质。较多数新贵们的家族办公室最常使用的治理结构为风险管理和资产保护以及家族的投资目标和策略/指南；家族所0102新经济家族会比较担忧的三种关键风险选择家族办公室服务模式三足鼎立

随着京东数科、商汤科技、快手、字节跳动旗下抖音、小鹏汽车、完美日记、水滴等新经济类企业纷纷赶赴港股和科创板上市，一大批显而易见的新贵财富跃然而出，追逐New Money们的家族办公室轨迹成了行业研究的触点。过去十个月，惠裕全球家族智库（FOT T）携手华港财富集团（Fargo Wealth Group），

深入8个城市走访了66位受益于新经济崛起而获得较多财富

的富裕人群及家族，通过调查问卷、数据分析和深度访谈等形式，深度理解新经济家族对于财

富管理的需求和感悟，并将于6

月下旬共同携手联合发布首份《2021中国新经济家族办公室》。从综合报告样本数据来看，新经济家族财富管理画像有着非常独特的鲜明特征，他们正在改变旧的家族办公室理念和策略；

他们了传统的银行式投资方式；他们更注重开发并推动新的资本运作方向；他们更愿意像

对比海外新贵家族办公室

越来越注重实际投资领域的选择，重点已经从投资策略转移到具体实践，同时也希望在所选领域中获取更高的回报。很多新的投资领域要求投资人或代理人具备卓越的数字化技能，以及更大的透明度，敏捷性和可及性。在本次调研问卷中，也印证了数字化驱动的意愿。多数家族

生以及寻找外部服务商，都会产生在“校友圈”、“同事圈”、“投资圈”的相互影响和共同价值

观。FOTT在调研中发现，往往因高管激烈或者创始人套现后，体量巨大的家族会马上在境内外同时设立家族办公室，“招兵买马”搭建成熟的单一家办；体量10亿美金以内的家族通常会选择几个背景相同的家族共同成立联合家

族办公室，聘请或与资深的投资团队来共同管理；另外一种，则

选择外包加入知名联合家族办公室。这三种情况在这份问卷中的比例是各占1/3。关于投资策略，FOTT在调研中对以下两种现象颇感欣慰：在

选择疫情前后投资策略最大的

变化是，绝大多数的新贵家族选择了考虑把单一资产分散成稳健资产组合；家族资产配置中，自主

投资与选择外包投资官的比例，有超过40%，这一比例远远超越了传统家族的选择。新贵家族与传统类家族的一个共同点是，不再想依赖于大白马盲池基金了，希望在控制性、成本、战略协同等方面有更多的建设；直接投资的领域集中互联网与信息技术、医疗保健、消费品

和零售，制造业和农业科技较少被选择。有接近80%的受访者认为，在家族办公室业务中的参与

度有较高意愿，希望行驶一票否决权。家族画像：

三家高科技背景的新贵成立的联合家族办公室、十亿美金规模

引用这位首席投资官CIO的话： 读懂周期和，判断当下市场处于哪个阶段，从而调整资产配置比例。这对于刚刚组建的家族办公室尤为重要。一般情况下，家族会选择全球资产分散投资，近期美国加息，十年期国债收益率的持续异动，这些都会影响到家族办公室的资产配置需求。新经济家族的第一桶金通常来自互联网高科技，对行业的洞察力也鼓舞了他们的投资信心，比如继续加持头部公司的股票，另外，他们对数字货币持开放态度。030405新经济家族疫情前后的投资变化较大

直接投资集中互联网与信息技术、医疗保健、消费品和零售更倾向于数字化灵敏度和透明度的财富管理工具

务。

即使如此，

有家族也在过去若干年投资的“摸爬滚打”中，找到了成为GP的可能性，培养自己的一二级市场团队，慢慢地机构

化，成立家族办公室。

新贵家族产生后的财富管理趋向与传统类家族“迥然不同”，New money一族的诞生，使得他们更清晰地认知到，

以连续创业所能产生的巨大财富价值是被验证过的，所以他们更青睐于将

认为目前的家族办公室管理工具并没有得到更多满足，他们希望有APP多个境外私行账户数据聚合、APP可视化投资组合等，这几个被提及的次数几乎占了50%，剩下的会对在线交流一键下单、在线港美股交易、运营系统数字化管理、数字虚拟家族办公室有很高的期望值。在调研中，许多新经济富豪更加注重改善生活品质，但他们

与传统家族的置业和消费风格大相径庭，更喜欢用现代不拘一格的方式和爱好去追求精神内涵；与此同时，对于子女高端教育的

资源挖掘既感迷茫又不遗余力挖掘更好资源，国际身份规划也在统筹考虑之列；尤其对健康管

理的系统化服务更加注重，从前期的膳食调理、医学诊断的快速响应、一站式国际化诊疗等等，善于利用大额保单的工具作用使得所有安排前置。从走访中的定性访谈

来

看，由新经济新贵组成的另类家族资本码头停泊了越来越多的“

新贵号”，也被F O 行业推

崇为机构L P 的新型力量，俗称Founders'Fund （创始人基金）。这部分资本力量的市场投入，通常有三个特征。大多数创始人基金成立之后，会继续沿着创始人之前的投资惯性，寻找赛道的其他创始人,显性创始人标签的投资基金优势，不仅可以提供资金支持，还在行业经验与资源等方面具有稀缺优势，也可以从被投企业中寻找合适标的，与其原有

企业形成协同效应。新经济家族对于投资经理的专业度、数字化有更高的要求，他们看重投资回报率，产品导向的客户经理往往不能得到他们的信任，资产里金融资产占比很高，希望有更定制化、个人化的金融服一位哈佛毕业、早期投资教育领

域而获得财富的新贵家族这样认为：在过去跟随头部基金当LP的过

程中，培养了赛道投资能力以及一众

“朋友圈”，现在完全有能力往GP方

向思考，但她考虑的维度并不是单打独斗去接受市场考验，而是“寄生”

在这家头部基金羽翼之下成立成长性基金，她要发挥的是“social ”能力，而将投资交给两位新的合伙人。06070809改善生活品质、挖掘高端教育资源、迫切需要健康管理更倾向于成立主动性显性创始人基金通过家族办公室建立更高层次财富管理像管理企业一样管理家族办公室

资金“人”，投他们看好的潜在产业独角兽创业者，或者选择连续创业，或者将资金委托于口碑较好的资产管理者以及E AM资产管理机构。在问及成立家族办公室会使用什么样的工具来优化资产持有结构，信托和基金会，这两大关键词“跃然而出”，另一个“传承和税收优化”也是更多被提及的。对于境内信托，更希望可以实现的是不动产信托和股权信托；境外信托，

则被定义为资产持有结构和传承工具。FOT T和华港在调研访问中感觉到，市场中针对新经济家族聚焦服务的家族办公室和CIO们确实凤毛麟角，而新经济类家族

的不断涌现，确实让多家族办公室、资产管理机构、私人银行、券商以及专注于新经济投资的GP 们兴奋，意识到这股“清流”所带来的财富管理价值更值得去深度挖掘和探讨。多家券商和私行

都“信誓旦旦”地表示要主攻新经济类家族服务，事实是，这些家办、资产管理机构及GP们

还没准备好，或者说还没找到为

此服务的绝佳路径，停留在思考及方向层面的较多。另一家地处地区的MFO 华港联合家族办公室，很早就在

实践为新经济类家族做综合

金融资产及非金融资产服务，今年更是加大了在新经济家族群体内的调研，希望借此找到更有专业性和特色化的综合服务。本次发布会由北京主论坛以及分论坛组成，届时将通过视频直播方式，于两地同步启动。来自新经济家族、金融服务

机构、家族办公室以及30家媒体的嘉宾们，将共聚一堂，并将特别

邀请特区投资推广署莅临华港财富Fargo Space香

港分会场，共同围绕新经济家族

关心的话题进行深入交流。惠裕全球家族

智库(FOT T )作为中国家族办公室领域第一垂直媒体及

顾问研究咨询机

构，华港财富是一家以服务新经济类家族为主、兼具行业优质口

碑的MFO (联合家族办公室)，双

方携手合作此项研究。这是一项独创性和权威性的研究成果，为中国新经济家族的

财富管理提供参考信息、分享观

点。本报告同时也是惠裕全球家族智库(FOT T)在超高净值财富管理

和全球家族办公室领域系

列思想领导力的一部分。此报告包含了新经济家族较为

关心的话题：新经济家族财富管理群

像；更多青睐的数字化财富管理手段；旗帜鲜明的投资策略；家族办公室需

求服务的特征等。10家族办公室资产持有结构至关重要引用一位财富来自于共享经济的

新贵的话：整体看起来，希望决策和垂直力度都比较强，能有自主控制来驱动和实现家族办公室功能。之所以选择从一家头部传统家

族出走并创业的CIO，两点很重要，长期主义的家族FOF母基金专业性价值以及领先于其他机构的实操性和判断能力，同时，希望将它打造成“事业”，像管理企业一样来管理家族

办公室，所以重资打造了一套投资服务系统，希望将其规模做大。下载本文