食品制造业

（2009年2季度）

要点提示

☆  2009年6月，工业和信息化部、国家联合发布了《乳制品工业产业》（2009年修订）。明确规定液态奶生产企业所用生鲜乳100%使用稳定可控奶源基地产的生鲜乳。新的严格地控制了乳制品加工项目，加强了企业检验系统和乳制品原料基地建设，从而保证了产品质量，让消费者喝上“放心奶”，恢复市场信心。

☆  二季度，世界经济下滑速度趋缓，国内经济企稳向好，拉动食品制造业景气回升。2季度，食品制造业企业景气指数达到117.5，并高于全国企业景气指数（115.9）。上半年，食品制造业销售产值4023.8亿元，同比增长15%，比全国工业销售产值增幅高出13.7个百分点，比一季度加快1.96个百分点；工业增加值累计增长12.7%，比全国工业增加值增幅高出5.7个百分点；产销率98.2%，同比增加0.9个百分点。

☆  上半年，我国食品制造业出口仍处于负增长状态，但降幅比一季度明显收窄。食品制造业出口交货值同比减少1.9%，降幅比一季度收窄5.32个百分点。主要出口产品中，乳品下降幅度最大。海关统计显示，1-6月，乳品出口仅为1.96万吨，比上年同期下降66.8%。主要是目前国际市场乳制品价格较低，而国内生产成本高于进口产品，从而影响了乳制品出口。另外，由于“奶粉事件”的影响并未完全消除，一些国家依然进口中国的乳制品。

☆  第二季度，食品制造业经济效益呈现出良好的发展态势。主要表现为：行业整体盈利能力回升，偿债风险较低，流动资产周转速度变快，经营风险较低，营运能力不断增强，企业资产保持稳定增长。从整体趋势来看，食品制造业具有良好的发展前景和业务扩张的潜力。

☆  从发展趋势来看，下半年食品市场将进入消售旺季，市场消费逐渐回暖。尤其在“十一黄金周”假期效应的影响下，受压制的消费需求有可能出现释放，预计食品行业在下半年将进入一个快速增长期。主要体现在调味品、糖果和方便食品子行业盈利回升，市场发展空间大；乳制品行业有望走出低谷，进入恢复增长期。

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正文目录

图表目录

1  2009年2季度食品制造业发展环境分析

1.1  宏观经济环境

虽然食品消费较为刚性，食品制造业不是典型的经济周期性行业，但在一定程度上也会受到经济周期的冲击。

从国际经济环境看，上半年，世界经济继续衰退，但得益于前所未有的宏观和金融支持，世界经济下滑速度在放慢。在扩张性宏观的刺激下，4月份以来，世界各主要经济体的一些经济先行指标出现了不同程度反弹，但经济降幅仍然较大，就业形势仍在恶化，一些潜在的金融风险还可能暴露，实现复苏需要一个较长的过程。在世界经济下滑速度放缓势头下，中国食品制造业出口虽然仍是负增长，但降幅呈明显收窄趋势。

从国内经济环境看，上半年，随着积极的财政和适度宽松的货币等各项宏观措施的贯彻实施，我国经济运行中的积极因素不断增多，企稳向好的势头日趋明显。

图 1  2007年1季度-2009年2季度中国季度GDP同比增长趋势

数据来源：国家统计局

国家统计局公布数据显示，初步核算，上半年国内生产总值139,862亿元，按可比价格计算，同比增长7.1%，比一季度加快1.0个百分点。分季度看，一季度增长6.1%，二季度增长7.9%，扭转了之前连续7个季度GDP增速下滑的势头。分产业看，第一产业增加值12,025亿元，增长3.8%；第二产业增加值70,070亿元，增长6.6%；第三产业增加值57,767亿元，增长8.3%。在第二产业中，工业生产二季度增速回升趋势非常明显，其中6月份工业增加值同比增长10.7%，是过去九个月的最高增速。

城乡居民收入继续增长，超过GDP增速。上半年，城镇居民家庭人均总收入9667元。其中，人均可支配收入8856元，同比增长9.8%，扣除价格因素，实际增长11.2%。农村居民人均现金收入2733元，增长8.1%，扣除价格因素，实际增长8.1%。

在国民经济企稳向好，居民收入平稳较快增长的背景下，食品制造业产销明显加快，景气程度明显提高。上半年，食品制造业工业增加值累计增长12.7%，比全国工业增加值增幅高出5.7个百分点，比一季度加快2个百分点；工业销售产值同比增长15%，比全国工业销售产值增幅高出13.7个百分点，比一季度加快1.96个百分点；产销率98.2%，同比增加0.9个百分点。

1.2  产业环境

1.2.1  卫生部公布《乳品质量安全标准目录》征求意见稿

2009年4月13日，卫生部公布了《乳品质量安全标准目录》的征求意见稿，根据这份意见稿，卫生部将会同农业部、国家标准委、工业和资讯化部等部门共同修订、制订包括生鲜乳安全、巴氏杀菌、灭菌乳安全在内的94项产品、生产规范或检验方法的标准。

根据征求意见稿，涉入乳品企业门槛的标准将更严格、更科学，同时乳品质量安全也更有保障，这将提高乳品市场的整体水平，推动乳制品行业健康有序地发展，保证消费者利益。

1.2.2  《乳制品工业产业（2009年修订）》公布

为规范乳制品行业发展，加强行业管理，保障乳制品质量安全，针对我国乳制品市场重复建设严重、产业布局不合理、加工能力严重过剩、市场竞争失序、企业与奶农关系不协调的现状，6月26日，工业和信息化部、国家联合发布《乳制品工业产业（2009年修订）》。这是自去年三聚氰胺事件发生后，我国首次就乳业的发展规范等问题做出重大调整。

修订后的《乳制品工业产业》大幅提高了乳业准入门槛。规定进入乳制品工业的出资人必须具有稳定可控的奶源基地，且现有净资产不得低于拟建乳制品项目所需资本金的2倍，总资产不得低于拟建项目所需总投资的3倍。新建乳制品加工项目稳定可控的奶源基地产生鲜乳数量，不低于加工能力的40%（此前规定是30%）；改（扩）建项目不低于原有加工能力的75%。新规定将大幅提高奶业企业扩张成本和难度。

新产业还对企业兼并重组提出明确支持，鼓励企业通过资产重组、兼并收购、强强联合等方式，加快集团化、集约化进程。同时建立现代企业制度，坚持股权多元化，防止恶意并购，避免行业垄断。

此外值得注意的是，新产业规定，液态乳生产企业100%使用生鲜乳，配方粉生产企业所用原料50%以上为生鲜乳。这意味着还原奶将被彻底禁止。

1.3  相关产业发展情况

作为基础消费品行业之一，食品制造业的产业链比较短，上业主要涉及农业、畜牧业，下业主要涉及商业流通业。作为具有消费刚性特点的食品制造业，其发展受上游农业、畜牧业影响最大，尤其是农产品生产情况和价格变化情况。因此本报告在相关行业部分，主要分析农业、畜牧业发展情况对食品制造业发展的影响。

从生产情况来看，国家统计局公布的数据显示，夏粮实现连续六年增产，畜牧业生产增势平稳。全国夏粮产量12335万吨，比上年增产260万吨，增长2.2%，连续六年增产。其中，因面积扩大增产粮食250万吨，占夏粮增产总量的96%以上。上半年，猪牛羊禽肉产量3580万吨，增长6.3%。其中，猪肉产量2363万吨，增长8.1%。生猪出栏增长7.9%；生猪存栏增长3.9%。农牧业持续增产使得食品制造业获得充足的原料供应。

从价格形势看，国家统计局对全国3.1万个农业生产经营单位的生产价格调查结果显示，上半年，全国农产品生产价格(指农产品生产者直接出售其产品时的价格)同比持续呈负增长趋势，其中种植业产品生产价格和上年同期基本持平，畜牧业产品生产价格明显低于上年同期。受上游农产品价格的下降的影响，食品制造企业将减轻成本压力，有助于食品行业提升盈利能力，也有助于食品市场价格保持相对稳定。

图 2  2007年-2009年2季度农产品、种植业产品、畜牧业产品生产价格指数走势

注：上年同期=100

数据来源：国家统计局

表1  2009年2季度种植业、畜牧业主要产品生产价格指数

2 2009年2季度食品制造业运行情况分析

 2.1  企业景气情况分析

第二季度，随着宏观经济环境回暖，在工业和全国企业景气指数大幅提升的同时，食品制造业企业景气程度也有所回升，并继续高于工业和全国企业景气程度。国家统计局公布的数据显示，二季度，食品制造业企业景气指数为117.5，继续处于相对景气状态，但比上季度提高2.0点，比同期全国企业景气指数和工业企业景气指数分别高1.6点和5.5点。

图 3  2007年-2009年2季度食品制造业企业景气指数和全国企业/工业企业景气指数走势

数据来源：国家统计局

注：企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观认识、看法、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0-200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，[180-150]为“较强景气”区间，[150-120]为“较为景气”区间，[120-110]为“相对景气”区间，[110-100]为“微景气”区间，100为景气临界点，（100-90）为“微弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。

2.2  城镇固定资产投资情况分析

上半年，宏观经济企稳向好，食品产销两旺，行业经济效益较好，刺激了食品制造企业的投资热情。1-6月，食品制造业固定资产投资完成额达到8.30亿元，比上年同期增长36.6%，比一季度增速加快9.0个百分点，比同期全国固定资产投资增速（33.5%）高3.0个百分点，占全国固定资产投资的比重达0.8%。

图 4  2007-2009年同期食品制造业固定资产投资完成额及其增速比较

数据来源：国家统计局

图 5  2008年6月-2009年6月食品制造业固定投资和全国投资总额同比增长趋势比较 

数据来源：国家统计局

2.3  市场供求情况分析

第二季度，食品制造业产销增速在经历了去年底、今年初的小幅回落放缓后，开始呈现企稳上升的势头。同时，由于国际金融危机尚未见底，外需严重萎缩局面并未好转，食品制造业出口持续负增长，但降幅有所收窄。

2.3.1  产销量增速加快 

2009年上半年，得益于市场需求预期的改善以及食品制造业明显的抗周期性，企业进入库存温和回补阶段，企业产销量逐步回升。

国家统计局的数据显示，上半年，食品制造业工业生产总值4097.09亿元，比上年同期增长14.6%，比一季度增速加快了1.61个百分点。同期，食品制造业工业销售产值达4023.79亿元，比上年同期增长15%，比一季度增速加快了2个百分点。销售增速略高于生产增速，食品制造业企业库存压力有所减轻。和上年同期相比，产销增速仍有较大幅度的回落，显示经济周期性下行调整对食品制造业也产生了负面影响。

从工业增加值来看，上半年，食品制造业工业增加值比上年同期增长12.7%，累计增速位于工业分大类行业的第九位，比全国工业增加值增长速度高5.7个百分点。食品制造业增加值和全国工业增加值的发展趋势一致，但该行业增速持续明显高于工业总体增加值增速。这显示，食品制造业虽然也会受到经济周期的影响，但影响相对较小，具有明显的防御性特征。

图 6  2007-2009年食品制造业各月累计工业总产值及增速比较

数据来源：国家统计局

图 7  2007-2009年食品制造业各月累计工业销售值及增速比较

数据来源：国家统计局

图 8  2008年6月-2009年6月食品制造业和全国工业各月累计工业增加值同比增长趋势比较

数据来源：国家统计局

2.3.2  出口交货值持续负增长

主要受国际金融危机和世界经济衰退影响，上半年我国食品出口呈现小幅下降格局。但第二季度，随着主要发达国家经济下滑速度放慢，食品出口降幅比一季度明显收窄。上半年，食品制造业实现出口交货值279.57亿元，比上年同期下降1.9%，比一季度降幅收窄5.32个百分点。

各子行业比较来看，乳制品行业的出口降幅最大。上半年，液体乳及乳制品制造业出口交货值比上年同期减少65.43%，降幅是各子行业中最大的。去年10月起我国乳制品出口骤降，今年以来出口持续低迷，2-6月份月度出口量同比降幅均超过60%，其中6月份出口2727吨，同比下降76.8%，环比增长1.8%。乳制品出口大幅下降，一方面是国际金融和经济危机导致市场需求萎缩，另一方面受去年三聚氰胺事件影响。

图 9  2007-2009年食品制造业各月累计出口交货值及增速趋势比较

数据来源：国家统计局

图 10  2008年6月-2009年6月食品制造业各子行业出口交货值累计增速走势比较

数据来源：国家统计局

2.3.3  出厂价格指数继续下调

上半年，我国居民消费价格指数同比下降1.1%；工业品出厂价格指数比上年同期下降5.9%；原材料、燃料、动力购进价格比上年同期下降8.7%。主要受成本下降影响，上半年，食品制造业工业品出厂价格（PPI）持续下滑，但出厂价格仍高于上年同期。6月份，食品制造业产品出厂价格同比增长0.4%，去年10月份至今年6月份，食品制造业产品出厂价格同比增幅逐月下滑。

食品制造业产品出厂价格的不断走低，说明目前社会总需求依然不足，同时也表明食品制造企业存货调整可能还没有完成，或者出现了新的相对产能过剩。

图 11  2007-2009年全国和食品制造业各月工业品出厂价格趋势比较

数据来源：国家统计局

3  2009年2季度食品制造业经济效益走势分析

第二季度，食品制造业经济效益呈现出良好的发展态势。主要表现为：行业整体盈利能力回升，偿债风险较低，流动资产周转速度变快，经营风险较低，营运能力不断增强，企业资产保持稳定增长。从整体趋势来看，食品制造业具有良好的发展前景和业务扩张的潜力。

3.1  盈利能力分析

食品制造业主营业务收入和利润增速回升，且利润增速明显高于主营业务收入增速。2009年1-5月，食品制造业实现主营业务收入和利润总额分别达到3156.34亿元和216.69亿元。主营业务收入比上年同期增长13.47%，比1-2月增速加快1.13个百分点；利润总额比上年同期增长17.11%，比1-2月增速加快1.4个百分点。

图 12  2007年5月-2009年5月食品制造业主营业务收入和利润增长趋势比较

数据来源：国家统计局

从利润率来看，1-5月，食品制造业主营业务利润率达到21.33%，比1-2月利润率提高0.22个百分点；成本费用利润率达到7.56%，与2009年1-2月基本持平。

但同期，食品制造业的主营业务税金及附加同比增长高达25.87%，明显高于同期主营业务收入增速，企业主营业务税负比上年同期明显提高。

图 13  2007年5月-2009年5月食品制造业主营业务利润率和成本费用利润率走势

数据来源：国家统计局

3.2  偿债能力分析

食品制造业长期偿债能力增强。2009年1-5月，食品制造业资产和负债额分别达到5171.52亿元和2776.42亿元，资产负债率为53.69%，比上年同期下降2.12个百分点，比1-2月下降了0.26个百分点，企业长期偿债能力有所提高，贷款风险降低。

从利息保障倍数来看，1-5月食品制造业利息支出24.31亿元，利息保障倍数为7.91倍，比上年同期提高了0.78倍，比1-2月提高了0.4倍。说明企业偿债的安全性与稳定性有所增强。

但同时要看到，行业内企业短期偿债能力明显分化。1-5月，食品制造业累计亏损企业个数达1421家，占行业总企业单位数的比重达18%，企业亏损面比上年同期下降0.8个百分点；亏损企业亏损总额达20.1亿元，比上年同期增长32.75%，比1-2月增速上升7.09个百分点。虽然食品制造业企业的亏损面在减少，但是亏损企业的亏损度在加深，说明行业内企业分化日益加大，亏损企业债务偿还能力进一步恶化，值得关注。

图 14  食品制造业利息保障倍数变化趋势

数据来源：国家统计局

图 15  食品制造业企业亏损面和亏损度变化趋势

数据来源：国家统计局

3.3  营运能力分析

1-5月，食品制造业应收帐款净额累计达533.13亿元，比上年同期增长14.98%，比1-2月增速加快3.17个百分点，略高于同期主营业务收入增速，应收帐款占主营业务收入比重达7.04%，比1-2月下降0.07个百分点，和上年同期占比基本持平。这说明，食品制造业应收帐款管理效率保持相对稳定状态。

1-5月，食品制造业销售产值增速比总产值增速高0.4个百分点，说明行业存货压力有所下降。

1-5月，食品制造业流动资产周转次数达到3.03次，略高于1-2月周转速度（2.86次），流动资产利用效率有所提高。

图 16  食品制造业应收帐款占主营业务收入比重变化趋势

数据来源：国家统计局

图 17  食品制造业流动资产周转次数走势

数据来源：国家统计局

3.4  成长能力分析

食品制造业抗周期性、行业利润稳定性的特点，使其具有较强的资本吸引力。1-5月，食品制造业所有者权益同比增长速度达到21.%，明显高于上年同期增速，保持较高的增长态势，企业持续发展的能力较强。

随着国民经济增速回升和内需市场企稳向好，1-5月，食品制造业主营业务收入增速走出低谷，开始回升。虽然食品制造业资产总额增速有放缓的趋势，但整体保持平稳增长，说明企业有良好的发展性和业务扩张能力。

食品制造业良好的发展和扩张能力，对该行业吸纳就业能力产生了积极影响。1-5月，食品制造业全部从业人员平均人数143.73万人，比上年同期增长5.77%，比1-2月也有小幅增长。

图 18  食品制造业主要成长性指标走势

数据来源：国家统计局

4  2009年2季度食品制造业子行业发展情况分析

4.1  液体乳及乳制品制造业

4.1.1  国内企业在洗牌，海外企业抢占国内市场

2009年是中国乳制品企业的转型之年。在三聚氰胺事件发生后，中国乳制品市场格局发生了变化：蒙牛、伊利的市场份额虽然减少近三分之一，但仍以200亿的销售规模位列第一集团军，形成双寡头垄断市场的格局；光明受事件影响较小，是蒙牛、伊利最有力的竞争者；而在该事件中质量过关的三元、完达山、飞鹤、新希望、贝因美等品牌迅速提升了品牌影响力，扩大了市场份额。而两百多家中小乳制品企业正面临并购与整合的趋势，产业集中度将提高，规范化程度将加深。与此同时，国外乳制品企业借机纷纷进入中国，抢占中国婴幼儿奶粉市场。

对我国乳制品业市场的发展现状进行分析，可以发现：我国乳制品业产品的同构性很强，不同品牌间的质量差异不很明显，随着乳制品对国民健康起到越来越显著的重要作用，国家也加强了对这个行业的重视和监管力度，对行业准入做了明确规范，进一步提升了乳制品行业的市场准入门槛，该举措在中国乳制品行业的发展过程中将产生非常重要的意义。

4.1.2  销量逐步回升，库存压力依然较大

进入二季度，随着消费旺季的到来，消费者信心的恢复，鲜奶收购价逐渐稳定，乳制品企业逐渐走出低谷，产销量呈现转机。上半年，液体乳及乳制品制造业工业总产值为777.48亿元，比上年同期增长6.4%，比一季度增速提高0.9个百分点。工业销售值为736.亿元，比上年增长8.4%，比一季度增速加快5.99个百分点。

但库存压力加大。1-5月，液体乳及乳制品累计产成品65.68亿元，比上年同期增长34.85%，显著高于同期工业总产值增速。

液体乳及乳制品业的产销率是食品制造业所有子行业中最低的。上半年，液体乳及乳制品制造业产销率为94.8%，比上年同期下降1个百分点，与1-2月份持平。说明一些增加的产量有可能直接成了库存，从而增加了库存压力，而这压力主要来自于奶粉市场。为了缓解奶粉积压问题，近期国家实施了奶粉收储，旨在于解决目前困扰乳制品行业的主要问题，有利于乳制品行业平稳渡过难关。

图 19  2007-2009年液体乳及乳制品累计工业总产值和增速比较

数据来源：国家统计局

图 20  2007-2009年液体乳及乳制品累计工业销售产值和增速比较

数据来源：国家统计局

图 21  2007年5月-2009年5月液体乳及乳制品累计产成品增长趋势

数据来源：国家统计局

4.1.3  乳制品出口持续走低

据海关统计，上半年，我国出口乳制品1.96万吨，价值3629.9万美元，比上年同期分别下降66.8%和71.98%。同期，我国进口乳制品29.8万吨，价值5.17亿美元，比上年同期分别增长83.67%和17.63%。

我国乳制品出口锐减进口大幅增长的主要原因包括：一是乳制品安全事件引发国外消费者对我国乳制品质量的信任危机，并表示要对正在从我国进口的牛奶、奶制品和相关食物进行抽样检查，一旦发现问题，立即停止进口。二是国外奶源地陆续进入产奶高峰期，牛奶增产导致乳制品原材料价格大幅下降，远远低于我国的平均价格。三是发达国家的高额补贴导致其价格竞争力增强。

4.1.4  盈利能力回升

行业盈利能力改善主要体现在：第一，利润总额增速明显高于主营业务收入增速。1-5月，液体乳及乳制品制造业主营业务收入和利润总额分别为601亿元和36.35亿元，分别比上年同期增长4.87%和17.55%。第二，利润率明显高于上年同期。1-5月，行业成本费用利润率达到6.54%，比上年同期利润率提高3.04个百分点；主营业务收入利润率达到24.9%，而上年同期为负数。

图 22  2007-2009年液体乳及乳制品主营业务利润率和成本费用利润率走势

数据来源：国家统计局

4.1.5  偿债有风险

2009年1-5月，液体乳及乳制品制造业资产和负债额分别达到980.7亿元和565.17亿元，资产负债率为57.63%，比上年同期和2009年1-2月均有所上升。利息保障倍数为11.11倍，比上年同期和2009年1-2月均有小幅下降。液体乳及乳制品制造业恢复基础还不牢固，偿还债务存在风险。

同期，液体乳及乳制品制造业累计亏损企业个数达201家，占行业总企业单位数的比重达28.45%，企业亏损面比1-2月下降了0.94个百分点。液体乳及乳制品制造业亏损企业亏损额为3.5亿元，比1-2月增加了1.1亿元，行业分化日益严重，中小型乳制品制造企业面临结构重组。

图 23  液体乳及乳制品制造业利息保障倍数变化趋势

数据来源：国家统计局

图 24  液体乳及乳制品制造业企业亏损面和亏损度变化趋势

数据来源：国家统计局

4.1.6  营运能力有待提升

1-5月，液体乳及乳制品制造业应收帐款净额累计达108.7亿元，比去年同期增长16.87%，比1-2月增速提高5.71个百分点，应收帐款占主营业务收入比重达到0.08%。同期，液体乳及乳制品制造业流动资产周转次数为3.06次，资金周转速度缓慢，但总体趋势有所好转。

总体来看，液体乳及乳制品制造业整体营运能力还处于不断恢复阶段，经营风险还比较大。

4.1.7  成长能力逐渐恢复

随着乳制品市场需求的复苏，二季度乳制品行业整体状况明显好转，市场信心增强，产品销量有所回升，企业效益进一步好转，液体乳及乳制品制造业成长能力进入恢复阶段。

1-5月，液体乳及乳制品制造业所有者权益恢复正增长，并有继续上升的势头；同期，液体乳及乳制品制造业主营业务收入下滑趋势已得到遏制，对加强业务扩张起到了积极作用。

但是，由于液体乳及乳制品制造业正处于恢复初级阶段，企业总资产增长持续放慢，对企业再生产有一定影响。

图 25  液体乳及乳制品制造业主要成长性指标走势

数据来源：国家统计局

4.2  焙烤食品制造业

4.2.1  市场结构分析

随着现代人生活节奏的加快和生活水平的提高，国内对各种烘焙食品的需求也不断增加，烘焙食品市场前景更加广阔。目前，烘焙食品最大的竞争力在于品牌，品牌形象越好，市场竞争力也就越强。在竞争中，品牌成为企业赢得市场竞争的关键。去年卡夫吞吃竞争对手，拉开了与康师傅等其他竞争品牌的差距，这充分证明了在烘焙食品市场竞争中品牌的价值。

另外，为了进一步保证产品品质，不少烘焙企业在新产品研发和恢复传统产品生产时，开始与食品科研机构、高等院校以及相关行业进行专业技术的沟通交流，在基础原料、食品添加剂、生产工艺、包装材料、包装机械以及食品机械等方面加强专业化协作攻关，为产品的创新、产品质量与产量的提高、工艺改良等方面提供了有力的支持，使得烘焙食品行业的生产逐渐走上专业化、标准化道路。

4.2.2  经济效益分析

行业产销状况：上半年，焙烤食品制造业工业总产值达421.28亿元，比上年同期增长16%；工业销售产值达417.27亿元，比上年同期增长16.2%；行业产销率达99%，产销衔接良好。

焙烤食品制造业的盈亏情况：1-5月，糕点、面包制品累计实现利润总额7.亿元，比上年同期增长14.75%；其中亏损企业单位数为1个，亏损面为26.8%；亏损企业亏损总额比上年同期增长了16.96%；成本费用利润率为7.63%，同比提高1.83个百分点。同期，饼干及其他焙烤食品累计实现利润总额15.19亿元，比上年同期增长12.25%；其中亏损企业单位数为105个，亏损面为14.56%；企业亏损总额比上年同期下降了2.63%；成本费用利润率为7.84%，同比下降1.22个百分点。

主要运营能力指标：1-5月，焙烤食品制造业业务扩展速度较快，但比上年同期放慢。其中，糕点、面包制造业5月末资产比上年同期增长18.26%，比上年同期增速回落15.49个百分点；1-5月主营业务收入同比增长16.83%，比上年同期增速回落23.62个百分点。饼干及其他焙烤食品制造业5月末资产比上年同期增长11.81%，比上年同期增速回落3.52个百分点；1-5月主营业务收入比上年同期增长11.48%，增速同比回落25.3个百分点。

4.3  糖果、巧克力及蜜饯制造业

4.3.1  市场结构分析

糖果制品主要有糖果、巧克力等甜食。数据统计显示，糖果巧克力业已成为我国食品工业中发展较快的行业，连续多年保持快速增长。目前，我国年人均消费糖果仅为0.7公斤，约为发达国家的1/10，国际人均水平的1/3，糖果市场在国内有很大的发展空间。从增长速度上分析，胶母糖（主要为口香糖）、巧克力、喜糖市场增长势头强劲，糖果、功能糖果稳中有升，整个糖果巧克力行业保持着可观的发展速度。

4.3.2  经济效益分析

产销情况良好。上半年，糖果、巧克力及蜜饯制造业工业生产总值286.2亿元，比上年同期增长14.9%；同期，糖果、巧克力及蜜饯制造业销售产值达302.97亿元，比上年同期增长16.9%，产销率为105.9%。

盈利能力高。1-5月，糖果、巧克力及蜜饯制造业累计实现利润总额29.21亿元，比上年同期增长23.26%；主营利润率高达28.37%，略高于上年同期利润率；行业内累计亏损企业单位数为87个，亏损面为12.25%；企业亏损总额比上年同期下降了39.94%。

成长能力良好。1-5月，糖果、巧克力及蜜饯制造业主营业务收入比上年同期增长17.99%，比1-2月增速提高；5月末行业总资产比上年同期增长16.69%，高于上年同期增速。

4.4  方便食品制造业

4.4.1  市场结构分析

方便食品种类主要包括速冻食品和(干或粉状)方便类食品。

经过30多年的发展，我国方便面产业一直保持着高速的增长，生产量多年来一直占世界总产量的二分之一。目前，中国消费掉的方便面占全世界三分之一，巨大的消费群体支撑着中国方便面市场的高速增长。

从品牌集中度来看，国内方便面市场的集中度非常之高，仅康师傅和统一两个品牌就占据了整个市场份额的60%。康师傅在市场份额（在全国占有34%以上的市场份额）和忠诚度上都占据了绝对优势。

速冻食品行业在国内还属于朝阳性行业。随着我国人均生活水平的提高，工作和生活节奏的加快，美味、安全、营养、方便成为消费者选购食品的主要因素，而速冻食品恰恰能满足消费者的需求，这就推动速冻食品工业蓬勃发展。由于该领域产品的技术要求相对较低，只需速冻机、冷库、原料处理、产品成型等设备，所以行业进入壁垒不大，整体投资也属于中等水平。

4.4.2  经济效益分析

产销情况：上半年，方便食品制造业工业生产总值714.96亿元，比上年同期增长18.7%；同期，方便食品制造业工业销售产值达704.71亿元，比上年同期增长18.3%，产销率为98.6%。 

盈亏情况：1-5月，方便食品制造业累计实现利润总额38.2亿元，同比增加36.1%；行业成本费用利润率和主营业务利润率分别达到7.86%和19.39%，均高于上年同期水平；行业内累计亏损企业单位数为158个，亏损面为13.09%；亏损企业亏损总额比上年同期下降了4.17%。

成长能力：1-5月，方便食品制造业主营业务收入比上年同期增长13.36%，明显低于上年同期增速，但比1-2月增速加快；5月末行业总资产比上年同期增长16.62%，比上年同期增速提高3.65个百分点。 

4.5  罐头制造业

4.5.1  市场结构分析

罐头行业是我国传统的出口产业，是中国众多食品最先打入国际市场的商品。虽然国内已经诞生了一批优秀的罐头企业，其中的代表有真心、欢乐家、林家铺子、头牌等，这批企业在市场上表现出了强劲的冲力，但是这远远不够，至少从规模上来看，最大的企业也没有突破两亿规模。从促进行业健康的角度来看，罐头行业一定要培育大企业、大品牌，利用大品牌的效应拉动整个行业向前发展，只有将整个产业蛋糕做大了，中小型企业才能有更为广阔的生存空间。  

4.5.2  经济效益分析

产销衔情况：上半年，罐头制造业工业生产总值292.57亿元，比上年同期增长12.1%；工业销售产值达292.82亿元，比上年同期增长14.4%，产销比率达到99.9%。

盈亏情况：1-5月，罐头制造业累计实现利润总额10.75亿元，比上年同期增长39.77%；其中亏损企业单位数为185个，亏损面为20.6%；亏损企业亏损总额比上年同期增长了30.13%。

成长能力：1-5月，罐头制造业主营业务收入比上年同期增长14.72%，增长持续放缓；5月末行业总资产比上年增长19.26%，增速同比提高3.22个百分点。

4.6  调味品、发酵制品制造业

4.6.1  市场结构分析

近年来，我国调味品市场的增长率每年都保持在10%左右，调味品已经成为我国食品行业中增速最快的子行业之一。

 但是在市场对调味品需求日趋旺盛的背景下，国内调味品行业的发展步伐显得相对滞后，整个行业中具有规模效应、强势品牌的企业并不多。由于调味品行业技术门槛低，外来资本很容易进入，因此一些调味品企业彼此竞相压价，大打价格战，不但造成了市场竞争的无序化，更让整个行业无力从产品价格战转变为品牌价值战。此外，受地方风俗和个人口味喜好的差异性影响，调味品业主要以地方品牌居多，真正意义上的全国性品牌并不多。因而，市场范围不广、品牌知名度弱已成为调味品业一个严峻的现实问题。  

4.6.2  经济效益分析

上半年，调味品、发酵制品制造业工业生产总值605.07亿元，比上年同期增长18.9%；工业销售产值达590.39亿元，比上年同期增长19.8%，产销率为97.6%。

调味品、发酵制品制造业的盈亏情况。1-5月，调味品、发酵制品制造业累计实现利润总额30.17亿元，比上年同期增长8.85%；成本费用利润率和主营业务利润率分别为7.23%和16.86%，略低于上年同期水平；累计亏损企业单位数为165个，亏损面为14.84%；亏损企业亏损总额比上年同期增长了19.66%。

成长能力主要指标：1-5月，调味品、发酵制品制造业主营业务收入比上年同期增长17.41%，比上年同期增速回落6.18个百分点；5月末行业总资产比上年同期增长12.62%，同比增速提高1.85个百分点。

4.7  小结：子行业发展情况比较

表2  2009年1-5月食品制造业及子行业主要指标比较

从盈利能力来看，糖果、巧克力及蜜饯制造业利润率最高，焙烤食品制造和方便食品制造业利润率也高于食品制造业平均水平，罐头制造业利润率最低。

从偿债能力来看，食品制造业及所有子行业资产负债率均处在正常范围内。子行业比较，液体乳及乳制品制造、罐头制造、调味品、发酵制品制造资产负债率相对较高。

从成长能力来看，食品制造业及其子行业总资产增速都比较高，绝大部分行业主营业务收入增速同比大幅回落，但比今年1-2月有加快趋势，明显高于国内经济增长速度。值得关注的是，国内液体乳及乳制品制造业仍受去年三聚氰胺事件影响，仍处于缓慢恢复中。

5  食品制造业发展趋势预测

5.1  销售旺季将带动食品行业景气回升

虽然世界经济仍在下滑，但自二季度开始已出现向好迹象，预计下半年世界经济再次陷入快速下滑的可能性不大，经济有望缓慢企稳，但恢复上行尚需时日。7月8日国际货币基金组织（IMF）发表的最新一期《世界经济展望》报告认为，世界经济开始走出二战以来最严重的一次衰退，得益于公共干预，金融环境比预期的改善得更多。报告预计今年全球经济有可能萎缩1.4%，比今年4月份IMF预测的1.3%略有扩大；明年世界经济增长率的预期为2.5%，比4月预测提升了0.6个百分点。报告指出，虽然出现了一些积极迹象，但全球衰退尚未结束，复苏仍将是缓慢的。鉴于全球经济下半年仍将处于触底过程，预计我国对外贸易仍将面临外需低迷的境况，出口形势难有根本好转，但总体形势可能强于上半年。

为巩固经济企稳回升势头，努力实现今年经济增长8%的目标，我国提出下半年国家宏观取向不改变，将保持宏观经济的连续性和稳定性，继续实施积极的财政和适度宽松的货币，全面落实和充实完善刺激经济的一揽子计划和相关措施。基于此，下半年我国经济预计将在相对稳固、健康的基础上进入新一轮扩张期。

食品制造业已成为国民经济的重要支柱产业之一。上半年，在相对稳定的措施的推动下，食品制造行业景气得到扭转，结束连续两个季度的下滑势头。预计随着我国宏观经济景气继续好转，一系列效果显现，食品制造行业升级的三大要素（居民收入、财政收入和企业利润）的提升，食品行业将在下半年将有反转机会。

另外，下半年食品市场将进入销售旺季，市场消费逐渐回暖。尤其在“十一黄金周”假期效益的影响下，受压制的消费需求有可能出现释放，食品行业将进入一个新的增长期。

5.2  食品出口形势不容乐观

在国际金融危机和奶粉事件的双重影响下，我国食品制造业出口交货值增速放缓，自今年1月以来，食品制造业出口交货值已持续5个月呈负增长。

上半年，在食品制造业子行业中只有糖果、巧克力及蜜饯制造出口交货值止跌回升，罐头制造业出口值小幅上涨。其它子行业出口交货值仍处于负增长状态，特别是我国乳制品，从上半年出口量和出口值的指标来看，同比双双大幅下降，而进口量同比大幅上升，进口额同比增幅不大。这说明国际金融危机和食品质量安全事件的影响依然存在，下半年我国食品制造业未来整体出口形势依然不容乐观，进口产品带来的竞争压力巨大。

5.3  大众消费食品显现机会

由于大众消费食品具有较强的防御性，受经济下行周期影响并不明显，而在上游农产品成本下降时，大众消费食品将显现发展优势。

★调味品：产销量稳步上升 

由中国人传统饮食习惯所决定，调味品是百姓生活中必不可少的用料食品，是相对成熟稳定的行业，也是受经济环境影响最小的行业，从上半年业绩表现来看，调味品是食品制造业中增速成最快、表现良好的子行业。因此，随着餐饮业和食品加工业的繁荣，调味品行业正以前所未有的速度发展，呈现出空前繁荣的景象，巨大的市场空间让调味品行业的众多品牌正在寻求更大的市场扩张。

★糖果、巧克力及蜜饯：市场空间大

2009年上半年，糖果、巧克力及蜜饯制造业的产销率达到105.9，运行状况良好，企业销售收入和利润率增速高于食品行业增长率，糖果行业进入了一个稳步发展。

目前我国人均糖果为0.8公斤，约为发达国家的1/10，国际人均水平的1/3。2009年1-6月，糖果产量为62.46万吨，如要达到国际水准，糖果巧克力的总供给量将达290万吨以上，市场空间非常大。

★方便食品：速冻食品将成为食品行业中的朝阳产业

我国方便食品业近几年发展迅猛，成为食品制造业中新的经济增长点。随着人们生活水平的提高和生活节奏的加快，方便食品市场空间不断扩容，品牌产品的占据市场份额进一步扩大，行业集中度逐步提高。

方便面的消费基本上已经成熟，而速冻产品的消费还在成长之中，成为继方便面之后的第二大方便产品。2009年上半年规模以上企业方便面的产量27.14万吨，速冻产品11.58万吨。但是速冻食品目前仅限于传统的米面制品，需要进行更新换代及拓宽市场发展空间，可以说，速冻产业目前还是一个朝阳产业，还有很大的成长空间。

5.4  下半年乳制品行业有望走出低谷

虽然目前乳制品行业处于企业调整，恢复元气的阶段，但产业格局迅速转变的基调已经存在。随着乳制品消费高峰期的到来，下半年乳制品行业生产和消费有望恢复至“三鹿”事件发生前高峰期，预计四季度行业将走出低谷。

乳制品行业生产经营趋好的主要因素是：一是质量安全建设是推动乳制品行业企稳回升的重要因素。国家强化了对乳制品行业的法制监管，乳制品企业在养殖、收购、加工、运输、销售等全链条的安全管理水平显著提高；二是消费者的信心逐渐恢复，市场消费需求逐步回升，推动了乳制品行业逐步好转，未来几年国内乳制品消费总量将保持增长态势；三是乳制品行业是季节性生产行业，一季度正处于冬春之交，尚处于牛奶生产的淡季，进入二季度，奶业迎来产奶旺季，乳制品企业有了充裕的奶源，拉动乳制品行业生产恢复和增长。下载本文