比亚迪(行情 股吧 买卖点)(002594，SZ)
汽车销量回暖
今年一季度以来，比亚迪股价一直低迷。但是近期，公司在汽车业务上的回暖以及其他业务的恢复，显示出公司的转机与变化。
比亚迪透露，公司10月份的汽车销量约4万台，11月份销量约5万台，其中8月底上市的新款车型速锐销量超过10000台，增长势头迅猛。
公司三季报显示，2012年1~9月，公司共销售汽车77004台，而10月和11月汽车销量达9万台，超过前三季度总和。一位接近公司的私募人士透露，公司四季度的销量预计达15万台，2013年一季度业绩将超过预期。
对于国内需求，某券商汽车行业分析师向记者表示，国内汽车市场将明显受益城镇化，比亚迪在定价上能够很好与二三四级城市相匹配。
公司在海外的布局也值得关注。12月11日，公司宣布与保加利亚能源公司Bulmineral成立合资公司，计划在该国建厂组装生产电动公交大巴，计划每月生产电动大巴40~60辆。近期，比亚迪高级副总裁李柯表示，公司明年将在美国加州投资建厂生产电动大巴，预计该工厂2014年产量为50辆至100辆。
上述分析师认为，美国的传统汽车市场虽然已经趋近饱和，但对新能源汽车的需求依旧强劲，比亚迪的技术足以与美国同行一争高下。
在电池业务方面，比亚迪也迎来了暖意，这主要归功于公司的主要客户诺基亚近期的复苏态势。分析人士指出，诺基亚复苏必将加大对锂电池等上游产品的需求，比亚迪将从中获益。
海虹控股(行情 股吧 买卖点) (000503，SZ)
受益医疗信息化
医疗信息化是我国医疗行业未来发展的必经之路，在这一趋势下，海虹控股独特的商业模式和前景极佳的PBM新业务，值得投资者期待。
海虹控股是一家主营医药电子商务的企业。一位互联网资深人士向记者表示，公司的电子商务能够改变药品购销双方的信息获取方式，为购销双方和监管部门提供高质量的信息增值服务，加快创建新型药品流通体系的步伐。“简单地说，这种模式就是医药行业的阿里巴巴 。”
海虹控股的医药电子商务平台以及未来即将发力的PBM(综合性医疗福利管理)业务，正好契合医疗信息化的发展方向。
对于公司近年来着力发展的PBM业务，海虹控股证券事务代表肖琴表示：“以前我国的医保项目在报销上，都是通过社保机构人工审核查账，而我们公司通过自主研发的智能系统，能够有效代替人工进行审核。”
肖琴还向记者表示，公司的医保基金智能平台是PBM业务的第一项产品，目前此项业务仍处于试点期，杭州、柳州、佛山等8个城市已经与公司签署了试用协议，此外公司也正与多个城市进行业务接洽，试点范围有望进一步扩大。
谈及PBM模式的经济效益，肖琴表示，这套模式在美国已经非常成熟，而中国的人口众多，一旦这套模式被广泛应用，未来将有极大的业务增长空间。她还透露，目前该业务国内只有海虹控股一家经营，具有很大的先发优势。
曲江文旅(行情 股吧 买卖点) (600706，SH)
注资预期成看点
与其他旅游类公司不同，曲江文旅主营景区管理类业务，属于轻资产类业务，这与倚重景区门票收入的传统模式很大的差别。这种 “管理酬金”(基础+分成)+“景区经营性收入”的模式，既可以在一定程度上分享景区发展提升带来的收益，又免去了承担景区发展初期巨额资本投入的负担。这是在地产注入受限背景下的一种变通之举。
曲文集团对注入资产业绩的承诺为，2011~2013年净利润5597.36万元、6336.5万元、7485.35万元。实际上从三季报来看，公司今年的承诺已经实现。
值得注意的是该公司的注资预期。
据悉，公司新东家曲文集团是西北地区最大的文化产业投资集团，目前已形成以旅游为龙头，集会展、演艺、影视、动漫、出版传媒(行情 股吧 买卖点)为一身的文化产业集群。目前，曲文集团旗下拥有曲江文旅、曲江建设、曲江文化演出、曲江出版、曲江会展等11家全资子公司。
曲文集团资产规模庞大，截至2011年底达275亿元。集团文化旅游产业链完善，旅游资源储备较为丰富，但资产负债率持续走高(2011年达66%)，在后续资金压力下，其对上市公司旅游资产整合和融资平台注入资产的可能性加大。
“曲江文旅仅仅是西安打造曲江新区的一环，而景区之间的轻轨尚未开通，集团旗下有很多资产，包括连接景区间的轻轨，所以说有注入的预期。但以什么方式注入，何时注入，还不太清楚。”曾在10月份去公司实地调研的某券商分析师如是说。
太阳鸟(行情 股吧 买卖点) (300123，SZ)
特种艇放量突破
造船业景气度近年持续低迷，不过太阳鸟却在小众市场找到了突破口。
太阳鸟的主要产品体系是游艇、商务艇和特种艇。2012年公司的特种艇产品持续放量，今年新签定的合同也将在2013年陆续兑现业绩。有统计数据显示，由于拥有海外订单和海洋局订单，公司特种艇业务2013年营收已经可以确定5亿元，而公司2011年的总营收为5.9亿元。
安信证券认为，由于执法监管等需求不断增强，每年对船艇有着刚性的订购需求增长。根据国家相关规划，2020年海洋执法船艇数量将翻一番。
太阳鸟海外业务方面也有突破。公司此前公告称，成功与突尼斯海关总署签订4艘22米近海快速巡逻艇合同，合同金额为655万欧元 (约合5476.59万元人民币)。公司证券部相关人士表示：“上述合同预计明年交付完成”。此外上述合同还约定，突尼斯拥有在2013年度保持增购2艘船艇的选择权。
此外，近日公司通过了总装备部现场检查，有望获得《通用装备维修器材设备承制单位注册证书》，资格许可范围涵盖了公司特种艇全部产品。
上述公司人士告诉记者：“有这个资质，我们就能参与他们的招标项目，但是具体到公司，还要看他们什么时候招投标。”有券商分析师认为，一旦军工资质得以确认获批，2013年公司新订单将有望突破。
毛利率方面，上述公司人士表示：“今年我们的毛利率水平应该略有回升，大订单做得越多，成本优势、批量化生产优势就更明显，明年毛利率至少不会下降。”
沧州明珠(行情 股吧 买卖点) (002108，SZ)
城镇化带来利好
2007年上市以后，沧州明珠从来都是分析师调研的热门。
沧州明珠业务以PE管材、管件为主，其次是BOPA薄膜。公司最受关注的业务是锂电池隔膜，试验线产能800万平方米/年，两条干法生产线总产能达2000万平方米/年。公司证券代表李繁联称，该生产线明年上半年将试产。
公司2011年的收入、净利润分别是2007年的3.4倍、3.5倍。PE管材、管件毛利率一直稳定在17%以上，利润贡献达七成，但BOPA薄膜毛利率逐年走低。
谈及2013年，李繁联直言看点有三：一是PE管材、管件在建项目投产；二是锂电池隔膜项目贡献利润；三是利用现有的场地考虑再上BOPA薄膜生产线，抓住客户、抢占市场份额。
据了解，上述PE管材、管件以及锂电池隔膜皆为定增项目。沧州明珠曾测算，前者一年内投产80%，两年达产后预计将贡献3亿元的收入、2700万元净利润；后者一年内投产60%，两年投产80%，三年达产，达产后预计贡献收入1.4亿元，利润3170万元。
在城镇化趋势下，沧州明珠生产的PE管材、管件用于供水、燃气输送的质量、技术要求比排水、排污的PVC管更高。另外，随着恒逸石化(行情 股吧 买卖点) (000703，SZ)、兰花科创(行情 股吧 买卖点) (600123，SH)、鲁西化工(行情 股吧 买卖点) (000830，SZ)等己内酰胺项目的投产，江苏帝斯曼供应沧州明珠的BOPA薄膜原料或更加优惠。
铁岭新城(行情 股吧 买卖点) (000809，SZ)
唯一城市综合运营商
铁岭新城依托国有背景，垄断了铁岭新区内土地一级开发权，保证了公司的高盈利水平。
目前铁岭新区与外界的交通已较为便利，沈铁轻轨将于2013年正式通车，届时该区土地价格将进一步上涨。
国金证券(行情 股吧 买卖点)在研报中指出，铁岭新区整体可出让用地2.5万亩，截至2011年底可出让面积约为1.7万亩，出让价格已从2007年的每亩25万元上涨至目前的67万元。
近年来，铁岭新城除一级土地开发外，还涉猎出租车运营、垃圾处理、广告策划、户外广告投放等多个领域，城市综合运营将成为新的利润增长点。
铁岭新城曾在2011年重组时作出承诺，2012年、2013年实现净利润分别不低于6.78亿元、7.39亿元。
某私募人士对《每日经济新闻》记者表示，铁岭新城2011年承诺业绩时曾表示，如果无法完成承诺将用股份补偿，所以对公司近两年业绩不用太担心。
某券商研究员表示，城镇化的建设将给房地产带来历史性机遇。从对城镇化的重视程度来看，未来城镇化的发展速度很可能会进一步提高。
“十二五 ”期间辽宁计划将城镇化率提高到70%左右，城镇人口达到3000万人以上，新增城镇人口400万人以上。
国金证券在研报中指出，铁岭市的城镇化水平比辽宁省低27个百分点 ，城镇化将为一级土地开发的铁岭新城提供大把的机会。
中环股份(行情 股吧 买卖点) (002129，SZ)
建全球最大光伏电站
随着2013年可能出现行业拐点，光伏行业的白马股价值将被再次挖掘。
今年年内中环股份与SunPower等3家公司设立合资企业运营高效率聚光太阳能系统装配，新公司将于2017年前在内蒙古建设7.5GW电站，后者将是全球最大的光伏电站。中环股份是最大单一股东，占股35%~40%。该项目被称为吉瓦项目，其将通过硅材料、高效率电池和低倍率聚光技术的优势结合，成本较现有技术显著下降。
“鉴于该项目处于产业前沿，对发电成本可能形成重大影响。”申银万国分析师余斌分析指出。
《每日经济新闻》记者从一名接近公司人士处获悉，一旦项目落成，公司将成为新能源技术进步替代性公司，并从硅片制造商向光伏发电商转型。
单晶硅的工艺较多晶硅复杂，有一些多晶硅企业尝试进入单晶硅的拉制环节，但进展都不太顺利，而中环股份在单晶硅上有自己优势。
余斌指出，目前中环股份的技术能力可以在效率提升的同时，大幅降低硅片度电成本。
目前多晶硅现货价格与合同价格保持一致，专注于硅片技术制造的企业竞争力加强。中环股与Sunpower合作，未来也存在出口的预期。
上述接近公司人士透露，预计2013年二季度开始，光伏行业将出现复苏，中环股将迎来业绩回报。
东方雨虹(行情 股吧 买卖点) (002271，SZ)
业绩持续高增长
同城镇化、水利建设有直接关联的防水材料行业龙头东方雨虹将受益于新一轮的城镇化效应。一方面防水材料行业整合已经开启，龙头企业将受益；另一方面东方雨虹自身的经营业绩也将大为改善，从而步入了高增长时期。
12月20日，工信部发布《建筑防水卷材行业准入条件(征求意见稿)》、《建筑防水卷材行业准入公告管理暂行办法(征求意见稿)》。未来该行业将进入助力的优胜劣汰阶段，行业集中度提升有望成为趋势。
西南证券(行情 股吧 买卖点)分析师申明亮分析指出，“十二五”规划将提高行业集中度作为结构调整战略的核心，在此过程中龙头企业凭借品牌优势将成为最大的受益者。
民族证券分析师俞鹏程也表示，“十一五”期间“我国新型防水材料产量年复合增速约为24%，预计”十二五期间维持在15%左右的概率较大。
东方雨虹于10月20日发布三季度业绩，1~9月份实现营收21亿元，同比增长20.4%；净利润1.17亿元，同比增长62.57%；公司同时预告2012年净利润为1.78亿~2.09亿元，同比增长70%~100%。
从外部环境来看，由于今年防水涂料的原材料(丙烯酸)价格持续下跌，丙烯酸价格从去年10月份高点以来持续下滑，从高点的22000元/吨到目前的11000元/吨左右，使得防水涂料产品毛利率得以提升。同时，东方雨虹与大客户建立战略合作关系的步伐明显加快。
北方创业(行情 股吧 买卖点) (600967，SH)
兼具军工、高铁等概念
作为具有军工概念的北方创业，其实际控制人中国兵器工业集团的军工注资预期近期愈发强烈。
中银国际分析师许民乐向《每日经济新闻》记者指出，公司非公开发行完成，募投项目将在明年完成，届时产能将翻一番。随着我国高铁路网的逐渐建成，货运需求将得到释放。
公司目前产能达到月产300台~400台，年产4000台左右，生产线目前处于满负荷运转中。而行业的需求受企业自备车及出口车的影响逐渐增长，公司发展瓶颈主要是产能。公司日前以15元/股的价格，向8位投资者非公开发行5533万股。募资8亿元将用于技术改造及产能扩充。以满足重载、快速专用车及小批量、多品种出口车等需求。预计募投项目达产后将年产铁路货车8000辆，增长近100%。
海通证券(行情 股吧 买卖点)分析师何继红指出，2012年自备车招标显著低于2011年，但企业申请自备车招标资质数目有所上升，预期2013年我国企业自备车将出现回升。
目前，公司控股股东为内蒙古一机集团，实际控制人为中国兵器工业集团公司。内蒙古一机集团的军品资产主要是坦克装甲车等产品。这部分资产盈利能力较强，毛利率保持在30%以上。按照兵器工业集团专业化重组、产研结合重组、区域化重组的思路，如果把资源配置向重点项目、重点企业和重点区域的主营业务集中，那么北方创业存在承接大股东军品资产的平台任务。
回天胶业(行情 股吧 买卖点) (300041，SZ)
跌出来的价值股
回天胶业作为A股市场上的“胶业大王”，在近两年业绩出现小幅滑坡、基本面不变的情况下，股价却遭遇了近70%的惨跌。在“机会是跌出来的”这句老话面前，公司的投资价值逐渐显现。
回天胶业的胶粘剂广泛用于车辆、工业、电子电器等行业制造和维修，以及风能和太阳能发电、高速铁路等新兴行业和领域。回天胶业证代李彬彬向《每日经济新闻》记者表示：“汽车、电子电器、新能源是公司最核心的下游市场。在汽车用胶领域，公司一直具备很大的市场优势。”
高华证券分析师魏涛预计，回天胶业在汽车制造领域的市场份额会进一步上升。
谈及目前尚处于市场“寒冬”的新能源产业，李彬彬表现得较乐观。他透露，公司今年四季度的经营状况要好于往年。
2010年底回天胶业股价尚处于40元以上的高位，此后经历了近两年的下跌，目前仅处于13元一线，两年内股价跌幅近70%。
上述分析师表示，回天胶业虽然净利润出现滑坡，但营业收入依然保持逐年增长的态势。公司股价在大幅下跌后，市盈率已经在18~19倍左右，凸显出低估值优势。
记者注意到，自2010年初上市以来，回天胶业每年都进行了丰厚分红。而其三年每股收益分别为1.04元、1.33元和0.68元，据此计算，公司每年的现金分红均超过前一年度净利润的40%。下载本文
