一、偿债能力的分析

（一）短期偿债能力分析

1、营运资本＝流动资产－流动负债  

优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。

缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。

2、流动比率＝                              

也可变形为：流动比率＝＝

＝＝1＋

优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。

缺点：①流动比率是静态分析指标。

         ②流动比率没有考虑流动资产的结构。

③流动比率没有考虑流动负债结构。

④流动比率易受人为控制。

3、速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。

速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款

4、现金比率＝

（二）长期偿债能力分析

5、资产负债率＝×100％

优点：是企业的重要比例。

缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。

②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

③资产负债率没有考虑资产的结构。

6、股权比率＝×100％

资产负债率＋股权比率＝×100％＝100％

因此：股权比率＝1－资产负债率

7、产权比率＝×100％

产权比率＝×100％＝＝

产权比率＝＝＝－1

8、权益乘数＝

权益乘数＝==1+产权比率

权益乘数＝＝

是杜邦体系中的重要一环。

9、有形资产债务比率＝×100％＝×100％

10、有形净值债务比率＝×100％＝×100％

11、利息保障倍数＝＝＝

利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。

12、现金流量利息保障倍数＝

＝

二、企业营运能力分析

13、资产周转率（次数）＝

资产周转期（天数）＝

是衡量企业一年做多少生意的重要指标。

14、应收账款周转率＝

赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣

应收账款周转天数＝＝

或＝

是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。

15、存货周转率＝

存货周转天数＝＝

是衡量企业存货多少的重要指标。

16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数

18、应付账款周转率＝

（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货

应付账款周转天数＝＝

新的企业的重要指标。

19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本

20、流动资产周转率＝

流动资产平均余额＝

流动资产周转天数＝＝

21、固定资产周转率＝

固定资产平均余额＝

固定资产周转天数＝＝

22、总资产周转率＝

平均资产总额＝

可变形为：总资产周转率＝×

                          ＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重

或者：总资产周转率＝×

                      ＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重

总资产周转天数＝＝

是衡量企业能否持续经营的重要指标。

三、盈利能力分析

23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％

总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2

其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％

总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％

总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％

总资产收益率公式可做如下分解：

总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率

24、净资产收益率

静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％

动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％

净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2

净资产收益率公式可做如下分解：

净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数

净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较

②净资产收益率不利于进行纵向比较

25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％

平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2

息税前利润＝利润总额＋财务费用

26、资本保值增值率＝×100％

是考核董事长的唯一重要的指标。

27、资产现金流量收益率＝×100％

28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额

29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额

30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％

是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。

31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％

32、每股收益

基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数

稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数

33、每股现金流量＝

34、每股股利＝

35、市盈率＝

是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。

36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％

37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％

股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市价/每股收益×每股股利/每股市价×100％

四、企业发展能力的分析

38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额×100％

39、三年销售（营业）平均增长率＝（－1）×100％

40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％

三年总资产平均增长率＝（－1）×100％

41、流动资产增长率＝×100％

42、固定资产增长率＝×100％

43、无形资产增长率＝

员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×100％

44、固定资产成新率＝×100％

45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％

46、三年资本平均增长率＝（－1）×100％

47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股利×100％

    三年股利平均增长率＝（－1）×100％下载本文