对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还
本付息债券，到期收益率计算公式为：
到期收益率 = （到期本息和-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别列示如下：
1、息票债券的计算
到期收益率=（债券年利息+债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
某公司2003年1月1日以102元的价格购买了面值为100元、利率为10％、每年1月1日
支付1次利息的1999年发行5年期国库券，持有到2004年1月1日到期，则：
到期收益率=
2、一次还本付息债券到期收益率的计算
到期收益率=[债券面值（1+票面利率*债券有效年限）-债券买入价]/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
例：甲公司于2004年1月1日以1250元的价格购买了乙公司于2000年1月1日发行的面值为1000元、利率为10％、到期一次还本利息的5年期公司债券，持有到2005年1月1日，计算其投资收益率。
到期收益率=
3、贴现债券到期收益率的计算
到期收益率=（债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
长期债券到期收益率采取复利计算方式(相当于求内部收益率)。
其中：Y为到期收益率；PV为债券买入价；M为债券面值；t为剩余的付息年数；I为当期债券票面年利息。 例：H公司于2004年1月1日以1010元价格购买了TTL公司于2001年1月1日发行的面值为1000元、票面利率为10％的5年期债券。要求：
（1）如该债券为一次还本付息，计算其到期收益率。
（2）如果该债券为分期付息、每年年末付一次利息，计算其到期收益率。
1、一次还本付息
根据1010=1000*（1+5*10%）（P/F,i,2）
可得： （P/F,i,2） = 1010/1500 =0.6733
查复利现值系数表可知： 当i＝20％，＝0.6944 当i＝24％，＝0.6504 采用插值法求得：i＝21.92％
2、分期付息，每年年末付一次利息
根据1010=1000×10%×（P/A，i，2）+1000×（P/F，i，2）=100×（P/A，i，2）+1000×（P/S，i，2）
当i=10%时，NPV=100×（P/A，10%，2）+1000×（P/F，10%，2）-1010=100×1.7355+1000×0.82-1010=-10.05（元） 由于NPV小于零，需进一步降低测试比率。
当i=8%时，NPV=100×（P/A，8%，2）+1000×（P/F，8%，2）-1010=100×1.7833+1000×0.8573-1010=25.63（元）
即： 求得：i=9.44%。
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