一、单项选择题

1. 为了满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，必须对公司经营管理的各个方面的全部信息予以详尽地了解和掌握的是（ ）。

A.权益投资者

B.管理层

C.债权人

D.及相关监管机关

2. 下列有关营运资本的说法不正确的是（　）。

A.营运资本是长期资本超过长期资产的部分

B.营运资本是流动资产超过流动负债的部分

C.营运资本数额越大，说明财务状况越稳定

D.营运资本配置比率为营运资本比上长期资产

3. 计算总资产利润率时，分子是（ ）。

A.营业利润

B.利润总额

C.息税前利润

D.净利润

4. 下列各项展开式中不等于每股收益的是（ ）。

A.总资产净利率×平均每股净资产

B.股东权益收益率×平均每股净资产

C.总资产净利率×股东权益比率×平均每股净资产

D.营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产

5. 下列说法不正确的是（ ）。

A.计算不良资产比率时，分母是资产总额

B.计算资产现金回收率时，分母是平均资产总额

C.应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额

D.存货周转天数不是越低越好

6. 下列关于偿债能力指标的说法正确的是（ ）。

A.已获利息倍数属于短期偿债能力指标

B.或有负债比率＝或有负债余额/负债总额×100%

C.带息负债比率＝带息负债/负债总额×100%

D.计算或有负债比率时，分子＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋贴现与担保引起的未决诉讼、未决仲裁金额＋其他或有负债金额

7. 在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（ ）。

A.现金流动负债比率

B.资产负债率

C.流动比率

D.速动比率

8. 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。

A.资产负债率＋权益乘数＝产权比率

B.资产负债率－权益乘数＝产权比率

C.资产负债率×权益乘数＝产权比率

D.资产负债率÷权益乘数＝产权比率

9. 下列关于传统的杜邦财务分析体系的说法，不正确的是（ ）。

A.一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较高

B.核心比率是净资产收益率

C.净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数

D.没有区分经营活动损益和金融活动损益10. 下列关于长期偿债能力指标的说法，正确的是（ ）。

A.权益乘数表明1元的股东权益借入的债务数额

B.资产负债率、权益乘数之间是反方向变化的

C.资产负债率与产权比率是同方向变化的

D.长期资本负债率是指负债占长期资本的百分比

11.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为( ) 。

A.水平分析法

B.比率分析法

C.因素分析法

D.比较分析法

12.某公司2009年年末资产总额为8000万元，产权比率为3，流动负债为1500万元，则其长期资本负债率为（ ）。

A.67.44%

B.69.23%

C..58%

D.66.72%

13.下列关于应收账款周转率的说法中，不正确的是（ ）。

A.在计算应收账款周转天数时，不应考虑应收票据

B.从理论上说应收账款是赊销引起的，其对应的流量是赊销额，而非全部营业收入

C.应收账款与收入比，可以表明l元销售收入需要的应收账款投资

D.应收账款周转天数并不是越少越好

14.某企业去年的税后经营净利率为5.73％，净经营资产周转次数为2.17；今年的税后经营净利率为4.88%，净经营资产周转次数为2.88，今年的税后利息率为7％，去年的税后利息率为6.5％。若两年的净财务杠杆相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（ ）。

A.下降

B.不变

C.上升

D.难以确定

15.某公司2009年息税前经营利润为600万元，利息费用为40万元，净经营资产为1200万元，股东权益为400万元，各项所得适用的所得税税率均为25%（假设涉及资产负债表数据使用年末数计算）。则杠杆贡献率为（ ）。

A.67.50%

B.62.73%

C.54.28%

D.46.20%

16.下列不属于传统杜邦财务分析体系的局限性的是（ ）。

A.计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配

B.没有区分经营活动损益和金融活动损益

C.没有区分有息负债与无息负债

D.计算的结果具有假定性

17.某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司权益净利率比上年（ ）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不一定，取决于所有者权益和净利的增长幅度

18.某公司2009年营业收入为500万元，年初应收账款为160万元，年末应收账款为200万元。则该公司2009年应收账款周转天数为（ ）天，一年按360天计算。

A.86

B.129.6

C.144

D.115.219.现金比率指标计算中的“现金”指的是（ ）。

A.经营现金流量净额

B.经营现金净流量

C.现金资产

D.金融资产

20.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售收入100万元，年初存货为52万元，假设企业的流动资产只有货币资金、应收账款和存货，则本年度存货周转次数（分母取平均数）为（ ）。

A.1.65次

B.2次

C.2.3次

D.1.45次

二、多项选择题

1. 下列关于财务分析的说法正确的有（ ）。

A.既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提

B.是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据

C.是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段

D.是合理实施投资决策的重要步骤

2. 财务分析的局限性表现在（ ）。

A.资料来源的局限性

B.评价标准的局限性

C.分析方法的局限性

D.分析指标的局限性

3. 趋势分析法的具体运用方式包括（ ）。

A.重要财务指标的比较

B.财务报表的比较

C.财务报表项目构成的比较

D.相关比率的比较

4. 下列属于相关比率的有（ ）。

A.流动资产占资产总额的百分比

B.营业净利率

C.资产负债率

D.流动比率

5. 下列属于衡量短期偿债能力的存量指标的有（ ）。

A.营运资本

B.流动比率

C.现金流动负债比率

D.现金比率

6. 增强短期偿债能力的表外因素包括（ ）。

A.可动用的银行贷款指标

B.准备很快变现的非流动资产

C.偿债能力的声誉

D.经营租赁合同中承诺的付款

7. 计算成本费用利润率时，需要计算成本费用总额，其中包括（ ）。

A.营业成本

B.营业税金及附加

C.所得税费用

D.财务费用

8. 下列属于稀释性潜在普通股的有（ ）。

A.可转换公司债券

B.认股权证

C.不可转换公司债券

D.股票期权

9. 下列表达式不正确的有（ ）。

A.净资产收益率＝（税后经营利润－利息）/平均股东权益

B.经营差异率＝经营资产利润率－税后利息率

C.杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆

D.净经营资产利润率＝经营利润率×净经营资产周转次数10. 下列指标中，既与偿债能力有关，又与盈利能力有关的有（ ）。

A.流动比率

B.产权比率

C.权益乘数

D.速动比率

11.当其他因素不变时，下列哪些因素变动会使杠杆贡献率提高（ ）。

A.净经营资产净利率提高

B.税后利息率下降

C.净经营资产净利率与税后利息率等额变动

D.净财务杠杆提高

12.若流动比率大于1，则下列结论不一定成立的是（ ）。

A.速动比率大于1

B.净营运资本大于零

C.资产负债率大于1

D.短期偿债能力绝对有保障

13.下列关于权益净利率的公式中，正确的是（ ）。

A.权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

B.权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率

C.权益净利率=经营差异率×净财务杠杆

D.权益净利率=资产利润率×权益乘数

14.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，包括（ ）。

A.可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况

B.部分存货已抵押给债权人

C.可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题

D.存货可能采用不同的计价方法

15.下列影响权益净利率高低的指标有（ ）。

A.税后经营利润率

B.净经营资产周转次数

C.税后利息率

D.净财务杠杆

16.已知某公司2009年年末的流动资产为700万元，流动负债为400万元，则下列说法中正确的有（ ）。

A.净营运资本为300万元

B.流动比率为175%

C.营运资本配置比率为42.86%

D.营运资本配置比率为75%

17.为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其（ ）。

A.盈利状况

B.经营风险

C.股价变动

D.资本结构

18.影响企业长期偿债能力的报表外因素有（ ）。

A.为他人提供的经济担保

B.未决诉讼案件

C.售出产品可能发生的质量事故赔偿

D.准备近期内变现的固定资产

E.经营租入长期使用的固定资产

19.下列属于财务报表分析的基本原则的有（ ）。

A.全面性原则

B.客观性原则

C.相关性原则

D.可比性原则

20.下列说法中，正确的有（ ）。

A.每股市价实际反映了投资者对未来收益的逾期

B.每股收益的概念仅适用于普通股

C.市净率既可用于整个企业的评估，也可用于企业某一部分的评估

D.市净率对已经存在一定年限的旧经济股票公司是有用的，对新经济公司，该比率不是非常有用三、计算分析题

1．某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.7;以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元.

要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额.

A公司资产负债表 单位:元

资 产 负债及所有者权益

货币资金 5000 应付账款 ?

应收账款净额 ? 应交税金 7500

存货 ? 长期负债 ?

固定资产净额 50000 实收资本 60000

未分配利润 ?

合 计 85000 总 计 ?

2. 某企业2006年末产权比率为80%，流动资产占总资产的40%。有关负债的资料如下：

资料一：该企业资产负债表中的负债项目如下所示：

负债项目 金额

流动负债：

短期借款 2000

应付账款 3000

预收账款 2500

其他应付款 4500

一年内到期的长期负债 4000

流动负债合计 16000

长期借款 12000

应付债券 20000

非流动负债合计 32000

负债合计 48000

资料二：该企业报表附注中的或有负债信息如下：已贴现承兑汇票500万元，对外担保2000万元，未决诉讼200万元（其中有20%是贴现与担保引起的），其他或有负债300万元。

要求计算下列指标：

（1）所有者权益总额；

（2）流动资产和流动比率；

（3）资产负债率；

（4）或有负债金额和或有负债比率；

（5）带息负债金额和带息负债比率。

3．已知甲公司2008年的净利润为200万元，利息费用10万元，所得税税率25%，期初净经营资产为2650万元，股东权益为1950万元。期末金融负债为800万元，金融资产为500万元，股东权益为2050万元。要求：

（1）根据题中资料，计算2008年的净经营资产利润率、税后利息率、净财务杠杆、经营差异率、杠杆贡献率和净资产收益率；

（2）假设2007年的净经营资产利润率为20%、税后利息率5%、净财务杠杆40%，利用连环替代法依次分析净经营资产利润率、税后利息率和净财务杠杆变动对净资产收益率的影响。

4. A公司2008年末的总股数为800万股（均为发行在外普通股），股本800万元（每股面值1

元），资本公积为3200万元，股东权益总额为5900万元，流动负债150万元，负债总额为2400万元；

2008年的营业收入为5000万元，营业毛利率为30%，营业净利率为10%，利息费用40万元，平均存货余额为100万元。现金流量净额为1500万元，其中的80%属于由经营活动产生的。 2008年4月1日增发了100万股普通股，增加股本100万元，增加股本溢价500万元；2008年10月1日回购了20万股普通股，减少股本20万元，减少股本溢价180万元，2008年的资本保值增值率为110%，2008年初的资本公积中有90%属于股本溢价。

要求计算2008年的下列指标：

（1）年初的股东权益总额；

（2）净资产收益率；

（3）资本积累率；

（4）年初和年末的股本溢价；

（5）资本收益率；

（6）发行在外普通股的加权平均数（按月份简化计算）；

（7）基本每股收益；

（8）存货周转率；

（9）现金流动负债比率、现金流量债务比、现金流量利息保障倍数。

四、综合题

1. (1)D公司2009年的资产负债表和利润表如下所示：

资产负债表

2009年12月31日

单位：万元

资产 年初数 年末数负债和股东权益 年初数 年末数 流动资产： 流动负债：

货币资金 120 160 短期借款 200 600 交易性金融资产 45 80 交易性金融负债 52 66 应收账款 225 275 应付账款 148 240

应收票据 135 210 应付票据 245 545

其他应收款 70 132 一年内到期的非流动负债 65 275 存货 345 420 流动负债合计 710 1726

一年内到期的非流动资产 35 58 非流动负债：

其他流动资产 65 85 长期借款 300 350

流动资产合计 1040 1420 应付债券 500 250

非流动资产： 非流动负债合计 800 600 可供出售金融资产 750 720 负债合计 1510 2326 固定资产 1100 1250 股东权益：

无形资产 840 900 股本 1800 1800

留存收益 420 1 非流动资产合计 2690 2870 股东权益合计 2220 19 资产总计 3730 4290 负债和股东权益总计 3730 4290

利润表

2009年

单位：万元

项目 2009年

一、营业收入5000

减：营业成本2200

营业税金及附加850

销售费用60

管理费用80

财务费用95

加：公允价值变动收益

投资收益 5

二、营业利润1720

加：营业外收入80

减：营业外支出100

三、利润总额1220

减：所得税费用305

四、净利润915

(2)D公司2008年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。

指标 2008年实际值

净经营资产利润率 30%

净利息率 10%

净财务杠杆 0.0617

杠杆贡献率 1.23%

权益净利率 31.23%

(3)计算财务比率时假设：“货币资金”全部为金融资产；“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“财务费用”全部为利息费用。要求：

(1)计算2009年的净经营资产、净金融负债。

(2)计算2009年的税前经营利润、税后经营利润和税后利息费用。

(3)计算2009年的净经营资产利润率、净利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。（涉及资产负债表的数据均用年末数计算）

(4)对2009年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产利润率、净利息率和净财务杠杆的变动对2009年权益净利率变动的影响。

(5)如果企业2010年要实现权益净利率为50%的目标，在不改变净利息率和净经营资产利润率的情况下，净财务杠杆应该达到什么水平？

五、简答

1、编制财务报表目的是什么？进行财务报表分析目的又是什么？

2、财务报表分析基本数据来自哪些方面？

3、主要的财务报表分析方法有哪些？

4、PM销售净利率、ROA总资产净利率、ROE净资产收益率、净经营资产净利率有何异同5、结合教材P40-42报表数据，用因素分析法分析净资产收益率变动原因（3因素）

6、评价传统杜邦分析法

7、如何理解财务杠杆？

8、财务分析有何局限性

9、解释EBIT；如何计算；它对于财务管理有何意义

10、合并财务报表与个别财务报表有何异同？这对于财务分析有何影响？下载本文