暨南大学

《商业银行经营管理研究》

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论文题目商业银行经营管理发展趋势研究

     ——基于互联网金融发展对我国商业银行的影响

学    院 经济学院

学    系           金融系         

专业 金融

姓    名           陈

学    号 1430181035

指导教师           彭先展

二0一五  年 六 月 一 日

商业银行经营管理发展趋势研究

——基于互联网金融发展对我国商业银行的影响

陈经济学院 14金融专硕

摘要：信息技术与金融产品的结合催生了互联网金融，在其高速发展的同时，传统商业银行也受到了巨大的冲击，存款流失、存贷比增长率下降成为事实。如何合理看待互联网金融带来的冲击，并采取相应的策略予以应对，成为商业银行在决定其未来经营管理发展趋势时必须考虑的重大问题。

关键词：商业银行；互联网金融；余额宝；P2P网贷

一、绪论

随着信息技术不断发展，互联网金融愈发成熟，并加快了扩张的步伐。作为传统金融行业与互联网精神相结合的一个新兴领域，包括第三方支付，互联网金融理财，金融中介，金融电子商务，p2p借贷，众筹融资等蓬勃发展。而在过去短短的一两年内，互联网金融带给人们最大的惊喜与改变，莫过于在互联网金融理财产品方面的推陈出新，以及P2P网上借贷业务的蓬勃发展。在互联网给金融理财产品方面，阿里巴巴在2013年6月17日正式上线的余额宝，则是投向消费者市场的一颗重磅。而在接下来的几个月里，余额宝融资规模以惊人的速度不断上涨，一度成为银行活期甚至定期存款对外流出的主要推动因素。另一方面，P2P网上借贷平台成为了互联网金融领域的又一热点，其较高的年化收益率同样也引起了众多投资者的追捧。互联网金融理财掀起了投资者狂热的同时，同样也引起了相关业界及多方关注，其中最主要的关注来自于受互联网金融行业影响最大的传统银行业。余额宝以及P2P造成的银行存款流失，尽管在目前相对于银行庞大的存款总量来说仍相对较小，然后长期下来对传统银行业所造成的冲击与影响，仍需引起众多商业银行的关注。如何应对互联网金融的冲击，确定自身未来的经营管理发展趋势，是商业银行当今应重点关注并予以解决的重要问题。

二、互联网金融发展概述

从2013年以余额宝为首的互联网金融理财产品的兴起，再到如今大量P2P

平台的涌现，互联网金融近几年来一直备受关注。

余额宝是阿里巴巴下属淘宝网的移动支付工具支付宝所衍生打造的一项余额增值业务，用户可以通过余额宝能存放的资金进行基金购买等基本理财活动，实现资金增值。同时，账户中的资金也可用于购物消费，对外转账等。更为引人注目的是，余额宝在实现账户余额可随时存入支取的同时，账户资金不断处于每日增值之中。而相较于银行活期存款利率0.35%，余额宝在同样实现余额随时支取的同时，其年化收益率基本维持在3.5%以上，巅峰时期甚至接近7%，为活期存款利率的十至二十倍。顿时，在拥有相较于传统银行业存款更高的收益之后，余额宝不仅成为众多原有支付宝老客户余额存放的第一选择，更是导致了众多小众投资者实行银行存款的转移。余额宝似乎也成为了一款操作方便，同时兼具高收益与低风险的新型互联网金融理财产品。

P2P网贷平台，则成为众多投资者的另一块获得高收益的福地。P2P网贷，原意为“个人对个人”。然而如今的P2P网贷平台，已经发展至P2P以及P2B，众多的小微企业，个体户等难以从商业银行融到资金的实体，都可通过P2P网贷平台来融得资金。而对于投资者而言，P2P网贷平台则提供了一个获得远高于银行利息的投资平台。投资者可以将自身闲置的资金通过中介平台借出，按照投资标的分类选择适合自身的投资期限和约定收益率，在到期时收回本金和利息。由于P2P网贷平台为中小投资者以及资金借贷方提供了资金融通的平台，既帮助由资金需求的个人和企业项目筹集到了资金，同时也使中小投资者的资金得到有效利用，并获得高收益，因此P2P网贷平台在近期发展势头一片向好，获得了众多投资者的青睐。

因此可以预见的是，互联网金融尤其是其代表产品如余额宝理财以及P2P网贷平台的迅猛发展，势必会对传统商业银行造成巨大的冲击。商业银行所受最大影响的便是存款的流失。商业银行存款利率伴随着如今不断的降息，存款利率不断走向低位。而互联网金融产品当中，即便是以货币市场基金为原型的余额宝尽管其年化收益率如今已经大不如以往，但仍然稳定维持在4%以上；而P2P网贷平台当中，以同期收益较低的平安陆金所为例，其年化收益率也在7%左右，而其他高质的网贷平台如红岭创投，基本年化收益率率可在15%以上。投资市场上，在一定的可承受风险水平之下，高收益的投资产品总会吸引更多的投资资金，故而商业银行存款的流失也就不足为奇。

三、互联网金融对商业银行的影响——以余额宝、P2P为例

要研究商业银行经营管理的发展趋势，首先要从其自身所受到的冲击和影响开始分析。互联网金融对商业银行的冲击当中，以余额宝和P2P网贷对其影响最为明显。

（一）余额宝对商业银行的影响

本质上，余额宝是一款通过互联网平台搭建为渠道进行销售的货币市场基金，其将基金公司的基金直销系统内置到支付宝中，当户用将剩余资金转入余额宝时，实际上是在进行一笔货币基金的购买，相应的资金交由基金公司管理。而余额宝产生的收益，并非所谓的“存款利息”,而是用户购买基金产品产生的收益所得。

目前，余额宝账户资金所购买的是天弘基金下的一款名为“增利宝”的货币基金。该款货币基金主要投资于短期货币工具，如国债，银行票据、银行定期存单、短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券，其实质是一款应用互联网金融创新，将传统金融理财产品与互联网技术相结合的直销型货币基金，其收益产生与传统货币基金相类似，具有收益稳定，安全性高，流动性强等特点。

由上可知，余额宝实质上是用户利用沉淀于支付宝账户中的资金转与余额宝以购买相应的货币基金，从中可以看出，投资余额宝所获得的收益，并非所谓的“存款利息”，而是来源于用户所投资的基金带来的收益。由于货币基金的稳定收益性，投资余额宝的用户正常情况下将拥有比银行活期存款利息高达十倍以上的收益，这部分收益正是来自于货币基金的收益所得，扣除了阿里巴巴旗下支付宝以及相应的基金管理机构代收的管理费和手续费之后的最终受益。

远胜过活期存款利息的稳定收益，以及犹如活期存款可以随时支取的便利性，自然造成了大量用户对余额宝的追捧。然而，在当初余额宝盛极一时的同时，遭受打击最重的无疑是传统商业银行。追根究底，这与传统银行存款一直以来的较低的存款利率水平有关，当然这也与我国实行的利率管制有着很大的关系。相较与国外同界银行来说，我国银行主要是以存贷业务作为核心，利息收入作为利润的主要来源。因此商业银行为了保证获取高利润，选择控制存、贷款利率的上限和下限的方式。然而随着新一届领导班子上任以来，金融深化与金融改革势在必行。而其中，利率市场化更是作为重要的内容之一。余额宝等互联网金融理财产品的产生，实际上可看为是利率管制逐渐放开以及利率市场化逐步推进的结果。

（二）P2P网贷对商业银行的影响

P2P网贷本质上是一个第三方中介平台，起着信息中介而非信用中介的作用，通过平台自身提供的关于资金借贷双方的具体情况，如信用记录、借款金额、借款利率等具体信息，以投资与筹资双发自愿发标与投标的方式，进行投资标的的撮合，最终形成交易。

相比于传统商业银行，P2P网络借贷业务具有以下三个相对优势：

第一，P2P为信辟了新的渠道。以前，商业银行由于运营成本过高、利润过低等原因，个人、个体户和小微企业的小额信贷需求往往不受重视，致使这些客户欲通过传统金融机构获取贷款十分困难。而P2P信贷恰好瞄准了这一市场，成为这些群体融资的新渠道。

第二，P2P信贷平台基于互联网技术创新借贷业务流程。传统商业银行或传统小贷公司主要是依赖存贷利率差来牟取利润，所以其一般做法是一方面维持并积极拓展存款业务以吸收社会闲散资金。另一方面努力放出贷款促进资金流入需要的地方。这种吸存放贷的做法会耗费巨大的人力、时间等成本．而P2P信贷平台借助于互联网技术则能规避以上消耗。

第三，P2P信贷平台实行跨业态合作．信用鉴定与风险管控注重对非结构化数据的整合。P2P公司的业务往往在网上开展，也就决定了三方可以不见面就开展交易。一般而言，P2P信贷平台的主流做法是通过与信用评级公司合作．采用先进的信用评级技术来对借款人进行风险管理同时注重通过应用平台和其他社区网络等新兴技术来识别和管理风险。

（三）商业银行需采取相应对策

可见，相比于P2P网贷业务，传统商业银行无论在吸收存款还是发放贷款方面，当客户群体换成小微企业和零散投资者时，早已经不再占有优势。实际上，商业银行在近几年存贷比增长率从逐年下降的趋势，既有包括通货膨胀临床、宏观经济下滑影响的原因存在，同时非银行金融体系的金融创新影响也不容忽视。其中，互联网金融创新对传统商业银行的冲击尤为明显，其冲击和影响体现在互联网金融提供的更便捷、更具吸引力的存贷产品以及影响市场利率水平，在一定程度上剥离了银行客户。P2P 网贷的发展填补了中国传统商业银行对微小企业贷款不足的需求空缺，一度创下中国非金融机构贷款历史记录，对银行业负债端造成一定冲击;第三方支付平台触手金融产品，与基金公司合作推出线上理财产品，抬高货币市场利率水平，在一定程度上剥离了银行储户。

有学者认为，类似于P2P 网贷和余额宝这些线上平台对商业的活期存款的

影响微乎其微，但不难发现互联网金融早已产生一定程度的客户粘性，不少客户正在潜移默化中改变着投融资观念，这点不容忽视。长尾当中一旦量变引发质变，所积攒起来的效应将会相当可观，届时商业银行再疲于应对也许已为时过晚。

因此传统银行业将不能再仅仅局限于满足需求于单一的存贷利差收入，进一步调整其业务结构及经营战略将是其必要的举措。而互联网金融理财市场无疑会是银行业必将涉足的一块领域，尽管先手已被余额宝、P2P网贷平台所取得，然后银行同样尤其固有的优势，如相关国家的照顾，客户基数大等。而对于投资者而言，假如银行业能在竞争之下推出有益于投资者投资收益的新型互联网理财产品，无疑将是众多投资者的福音。

四、传统商业银行应对互联网金融的冲击

可见在当今非金融机构不断兴起，互联网金融蓬勃发展的大趋势当今，传统商业银行急需作出相应的变革和经营管理策略革新，以应对互联网金融的冲击。通过对互联网金融以余额宝和P2P网贷平台为代表的分析，商业银行可从以下几点出发思考自身应对策略及变革手段：

（一）对银行理财金融产品的重构

如今商业银行存款流失的一大主要原因，便是源于非金融机构投资渠道不断增加，可选择性与可比性更多，相比之下银行传统理财金融产品不占优势。

当今银行理财产品，相比于余额宝等互联网货币基金而言，有两大劣势：一个是较高的投资门槛。在余额宝出现以前大多数银行类理财产品申购门槛均为3万或者5万起购，这使得银行里的小额资产客户无法达到购买理财产品的要求，只能存入银行活期或者定期，收益率大为下降。另一方面便是银行理财产品的流动性问题。余额宝实行T+0赎回机制，内置货币基金当日赎回，便可通过转账提现至银行卡，正常工作日下当天即可到账。而银行理财产品大多有约定的期限，未达到期限之前无法获取资金使用权，在流动性上大大弱于余额宝等互联网金融理财产品。

因此，商业银行在理财产品方面的未来发展可趋向于学习余额宝等产品，通过对自身理财产品组合的重构如投资标的的选择以及期限错配等投资组合方法，提高产品的流动性，完善赎回机制；同时降低投资门槛，吸引更多零散但数量众多的客户，吸引流失资金回流。

（二）合理开发互联网金融产品

在互联网领先线上金融产品的情况下，传统商业银行有必要向其学习产品研发推广经验。然而除了加快推进网络金融产品的上市，商业银行还应该规避互联网金融暴露出的一些问题，比如缺乏金融产品监管机制、有效合理的危机预防策略和完整统一的线上平台交易法案法规等。

总之，商业银行应取长补短，根据自身情况，适度开发网络金融产品，求精而不求量多。

（三）贷款结构的调整

如今银行发放贷款仍然带有一定的偏向性，大型企业特别是国有企业往往能得到较多的贷款额度，而许多小微企业特别是创新性新兴发展企业仍难以从银行获得所需资金。

银行的贷款资金严重偏向大企业，部分原因来自我国曾实行计划经济方针，国有中大型企业一直是商业银行青睐的客户，国有企业占有大部分资金，自身效率却不及灵活的民营中小企业。如果未适度对贷款结构做出相应调整，不仅会阻碍中小民营企业良好积极的发展趋势，也不利于银行自身分散风险，优化资产结构。

（四）重视对新型理财产品的监管机制

在互联网金融市场上，仍然存在着许多不规范或者是监管法规仍尚未触及的领域。如P2P网贷平台资金托管、去担保化的相关领域仍未予以规范化。因此，未来商业银行在不断借鉴互联网金融开发和完善新型产品的同时，也应保持自身原有的对法律规范以及监管机制的重视，坚决不触及雷区和监管红线，以免在获取更多盈利的同时忽视相应的监管层面的风险防范。

五、结论

互联网金融的发展带给了商业银行较大的冲击，这也使得商业银行能够反思自身的经营管理模式以及未来的发展趋势。尽管互联网金融形成的信息传播速度和信息透明度如今领先于传统商业银行，并在一定程度弱化银行中介角色，然而商业银行需要做的便是取其精华，制订出相应改革创新的方案，充分利用自身固有的优势，如相关国家的照顾，客户基数大。在保持现有发展进度的同时，重视服务理念为其产生的价值以及加快并合理研发推广金融产品，以有效地应对互联网金融领域所带来的影响和冲击。

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