一、 金融市场的概念

金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

二、 金融市场的分类

(一)按交易标的物划分

按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。

1．货币市场

货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资

期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。

同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早

出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实

施。

●票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、

本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。

●回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购

是指资金融人方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。

●货币市场基金（简称“MMF”）是指投资于货币市场上短期（一

年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。

2．资本市场

资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。

●股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行

的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。

●债券市场是发行和买卖债券的场所。

●投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过

向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。

3．外汇市场

外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。

4．金融衍生品市场

金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）

5．保险市场

保险市场是指保险商品交换关系的总和，或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以是固定交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。

6．黄金市场

黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场。目前，世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国等地。

(二)按交易对象是否新发行划分

按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。

1. 发行市场。发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行

的市场。

2. 流通市场。流通市场也称二级市场，次级市场，是已经发行、

处在流通中的证券的买卖市场。二级市场的交易可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。

(三)根据融资方式划分

根据融资方式不同，金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场。

1.直接融资市场。直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融

中介机构介入的资金融通方式。

2.间接融资市场。间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金

融”，是指拥有暂时闲置货币资金单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

(四)按地域范围划分

按金融市场地域范围不同，可将其分为国际金融市场和国内金融市场。

1. 国际金融市场。国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的

场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。

2. 国内金融市场。国内金融市场是指本国居民之间发生金融关系

的场所，仅限于有居民身的法人和自然人参加，经营活动一般只涉及本国货币，既包括全国性的以本币（在我国就是人民币）计值的金融交易，也包括地方性金融交易。

(五)按经营场所划分

按是否存在固定的经营场所，金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场。

1.有形金融市场。有形金融市场是指有固定场所和操作设施的金

融市场。

2.无形金融市场。无形金融市场是指以营运网络形式存在的市场，

通过电子电讯手段达成交易。

(六)按交割期限划分

按金额工具交割期限不同，可将金融市场分为金融现货市场和金融期货市场。

1. 金融现货市场。金融现货市场是指融资活动成交后立即付款交割的市场。

2. 金融期货市场。金融期货市场是指投融活动成交后按合约规

定在指定日期付款交割的市场。

(七)根据交易对象的交割方式划分

根据交易对象的交割方式不同，金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场。

1. 即期交易市场。即期交易市场是指约定在交易完成几个工作

日内办理资产交割的金融市场。

2. 远期交易市场。远期市场是指进行远期合约交易的市场，交

易双方按约定条件在未来某一日期交割金融资产的金融市场。

(八)根据交易对象是否依赖其它金融工具划分

根据交易对象是否依赖其它金融工具，金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场。

1. 原生金融市场。原生金融市场是指交易原生金融工具的市

场。如股票市场、基金市场、债券市场等。

2. 衍生金融市场。衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市

场。如期权市场、期货市场、远期市场、互换市场等。

(九) 根据价格形成机制划分：根据价格形成机制不同，金融市

场分竞价市场和议价市场。

1. 竞价市场。竞价市场又称公开市场，是指金融资产交易价

格通过多家买房和卖方公开竞价形成的市场。

2. 议价市场。议价市场是指金融资产交易价格通过买卖双方

协商形成的市场。

三、 影响金融市场的主要因素

1. 经济因素

2. 法律因素

3. 市场因素

4. 技术因素

四、 金融市场的特点

1.金融市场上商品的单一性和价格的相对一致性。

2.金融市场具有可以非物质化的特征。

3.金融商品交易的非物质化使得这些交易可以完全凭空进行。

五、 金融市场的功能

金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能。

金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和

风险再分配。

金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。

六、 中国的金融体系

1.目前我国实行“分业经营、分业管理”的经营，并在此基

础上不断开展业务创新。主要表现在以下几点：

●目前我国金融业“分业经营”符合我国实际情况，

●“混业经营”是未来的必然选择。

●“分业经营”“混业经营”应是一个渐进的过程。

2.我国金融市场的发展状况

按我国金融机构的地位和功能进行划分，我国金融体系的构成如下：

1)银行

2)金融监管机构

3)国家外汇管理局

4)国有重点金融机构监事会

5)性金融机构

6)商业性金融机构等

3.我国金融市场的现状如下：

1)建立较完善的货币市场

2)资本市场在规范中发展3)保险市场的深度和广度不断扩大

4)外汇市场的发展

4.银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织以及在

中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行业金融机构以及性银行。

5.我国金融市场一行三会的监管架构

我国金融机构所称一行三会包括：

（1）中国人民银行

（2）中国银行业监督管理委员会

（3）中国证券监督管理委员会

（4）中国保险监督管理委员会

七、 中国银行主要职能

中国银行是代表一国发行法偿货币、制定和执行货币、实施金融监管的重要机构，是一个“管理金融活动的银行”。

同时，银行还具有以下职能：

1.发行的银行

2.银行的银行

3.的银行

八、 存款准备金制度的基本内容

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要

而准备，在银行的存款。银行要求的存款准备金占其

存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金制度的基本内容如下：

（1）规定法定存款准备金率

（2）规定可充当法定存款准备金的标的。

（3）规定存款准备金的计算、提存方法

（4）规定存款准备金的类别。

一般分为三种： 活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、超

额准备金。

九、 中国存款准备金制度的主要内容

中国人民银行依据放松或收缩银根的需要，对存款准备金的比率进行调整。同时，根据紧缩银根的需要，对专业银行另行规定了存款备付金（超额准备金）比率，一般不得低于5%。

十、 货币措施

运用货币所采取的主要措施包括：

（1）控制货币发行

（2）控制和调节对的贷款

（3）推行公开市场业务

（4）改变存款准备金率

（5）调整再贴现率

（6）选择性信用管理

（7）直接信用管理

（8）常备借贷便利

十一、 债券市场

1.债券的定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券有以下基本性质：

债券属于有价证券。

债券是一种虚拟资本。

债券是债权的表现。

2.债券的特征

（1）偿还性

（2）流动性

（3）安全性

（4）收益性。

在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：利息收入、资本损益、再投资收益

3.债券的分类

要点：按发行主体分类

内容： 根据发行主体的不同，债券可以分为债券、金融债券和公司债券。

（1）债券。债券的发行主体是。发行的债券称为“国债”，其主要用途是解决由投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。

（2）金融债券。金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉。

（3） 公司债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券

要点：按付息方式分类

内容：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类。 (1)贴现债券。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

(2)附息债券。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。

(3) 息票累积债券。与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付

要点：按募集方式分类

内容：根据募集方式不同，可以把债券分为公募债券和私募债券。

(1)公募债券。公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。

(2)私募债券。私募债券是指向特定的投资者发行的债券。私募债券的发行对象一般是特定的机构投资者

要点：按担保性质分类

内容：按担保性质分类，债券可分为有担保债券和无担保债券。

(1)有担保债券。有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券。按担保品不同，分为抵押债券、质押债券和保证债券。

（2）无担保债券。无担保债券也被称为“信用债券”，仅凭发行人的信用而发行，不提供任何抵押品或担保人而发行的债券

要点：按债券形态分类

内容：债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

(1)实物债券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。

(2)凭证式债券。凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。

(3)记账式债券。记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。

4.金融债券、公司债券和企业债券

要点：金融债券

内容： 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券

要点：公司债券

内容：公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券可细分为信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券、收益公司债券、可转换公司债券、附认股权证的公司债券和可交换债券

要点：企业债券内容：我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业依照法定程序公开发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券

5.我国公司债券和企业债券的区别

我国的公司债券和企业债券在以下几个方面有所不同：

（1）发行主体的范围不同。企业债券主要是以大型的企业为主发行的；公司债券的发行不限于大型公司，一些中小规模公司只要符合一定法规标准，都有发行机会。

(2)发行方式以及发行的审核方式不同。企业债券的发行采取审批

制或注册制；公司债券的发行采取核准制，引进发审委制度和保荐制度。

(3)担保要求不同。企业债券较多地采取了担保的方式，同时又以

一定的项目（国家批准或者批准）为主；公司债券募集资金的使用不强制与项目挂钩，也不强制担保，而是引入了信用评级方式。

(4)发行定价方式不同。《企业债券管理条例》规定，企业债券的

利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%;公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。

十二、 金融风险也是一种风险，是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

金融风险的特征包括：(1)隐蔽性。

(2)扩散性。

(3)加速性。

(4)不确定性。

(5)可管理性。

(6)周期性。

十三、 金融风险的经济结果

1．金融风险对微观经济的影响

(1)可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失。

(2)影响着投资者的预期收益。

(3)增大了交易和经营管理成本。

(4)可能会降低部门生产率和资金利用率。

2．金融风险对宏观经济的影响

(1)可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降；影响着一国的国际收支。

（2）可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏；对宏观经济的制定和实施产生重大影响。

十四、 汽车金融是由消费者在购买汽车需要贷款时，可以直接向汽车金融公司申请优惠的支付方式，可以按照自身的个性化需求，来选择不同的车型和不同的支付方法。

对比银行，汽车金融是一种购车新选择。

目前个人汽车消费贷款方式 有银行、汽车金融公司、整车厂财务公司、信用卡分期购车和汽车融资租赁五种。

1、银行汽车贷款

手续：需要提供户口本、房产证等资料，通常还需以房屋做抵押，并找担保公司担保，缴纳保证金及手续费。

首付：一般首付款为车价的30%，贷款年限一般为3年，需缴纳车价10%左右的保证金及相关手续费。

利率：银行的车贷利率是依照银行利率确定。

2、汽车金融公司

手续：不需贷款购车者提供任何担保，只要有固定职业和居所、稳定的收入及还款能力，个人信用良好即可。

首付：首付比例低，贷款时间长。首付最低为车价的20%，最长年限为5年，不用缴纳抵押费。

利率：汽车金融公司的利息率通常要比银行高一些。

公司：上汽通用汽车金融，大众金融 东风汽车金融 奔驰金融 福特金融 丰田金融。

3、整车厂财务公司

手续：需提供所购车辆抵押担保。申请人应有稳定的职业、居所和还款来源，良好的信用记录等。

首付：首付最低为车价的20%，最长年限为5年。

利率：利息率通常要比银行略高、比汽车金融公司略低。

公司：上汽财务公司、一汽财务公司、广汽汇理等。

4、信用卡购车分期

信用卡分期购车是银行机构推出的一种信用卡分期业务。持卡人可申请的信用额度为2万-20万；分期有12个月，24个月，36个月三类；信用分期购车不存在贷款利率，银行只收取手续费，不同分期的手续费率各有不同。

5、汽车融资租赁

融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承

租人的现代营销方式。

手续：门槛较低，不需要抵押，非本地户口也可。

首付：首付比例低，贷款时间长。首付最低为打包价格（车价+

购置税+保险）的20%，最长期限为5年，不用缴纳抵押费 利率：融资租赁公司根据不同客户及车型的情况定制不同的利率方案。通常比银行高些，但是部分车型有厂家支持，可达到市场最低价。

产权：分直租及回租两种方式。直租模式汽车产权为融资租赁公司所有，租赁期满过户。

汽车金融内涵

汽车金融主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中所涉及到的资金融通的方式、路径或者说是一个资金融通的基本框架，即资金在汽车领域是如何流动的，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁，以及相关保险、投资活动，它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。

汽车金融是汽车产业与金融的结合，是当前产业金融的重要领域。汽车金融通过资源的资本化、资产的资本化、知识产权的资本化、未来价值的资本化实现产业与金融的融合，促进其互动发展，从而实现价值的增值。下载本文