《证券投资基金基础知识》密押卷（1）

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1. 下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（）。 [单选题] *

A.它是反映一定时期内财务成果的报表

B.它是一张损益报表

C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的(正确答案)

D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方

答案解析：资产负债表，它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的，说法正确。

2. 资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。 [单选题] *

A.长期股权投资(正确答案)

B.资本公积

C.股本

D.未分配利润

答案解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。选项A属于企业的资产。

3. 2017年度，某公司现金流表中，经营活动生产的现金流量为200亿元，投资活动生产的现金流量为120亿元，筹资活动产生的现金流量为100亿元，则净现金流为（）亿元。 [单选题] *

A.300

B.420(正确答案)

C.320

D.220

答案解析：净现金流NCF＝经营活动产生的现金流量CFO＋投资活动产生的现金流量CFI＋筹资（也称融资）活动产生的现金流量CFF＝200＋120＋100＝420（亿元）。

4. 一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法错误的是（）。 [单选题] *

A.该公司的资产负债率是30％

B.该公司为杠杆公司

C.资本结构包含30％的债务和70％的权益

D.该公司的资产负债率是43％(正确答案)

答案解析：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%=（300/1000)×100%=30%。有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。

5. 下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。 [单选题] *

A.资产负债率

B.权益乘数和负债权益比

C.利息倍数

D.资产收益率(正确答案)

答案解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

6. 假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（） [单选题] *

A.3年后领取更有利

B.无法比较何时领取更有利

C.目前领取并进行投资更有利(正确答案)

D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别

答案解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

7. 下列关于现值的说法，正确的是（）。 [单选题] *

A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低(正确答案)

B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值

D.利率为正时，现值大于终值

答案解析：根据复利现值公式PV=FV/（1+i）^n可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低，故选项B表述错误；单、复利现值公式分别PV=FV/1+i*t、PV=FV/（1+i）^n，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值，故选项C表述错误；利率为正时，现值小于终值，故选项D表述错误。

8. 1年和2年期的即期利率分别为s1=3％和s2=4％，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（）。 [单选题] *

A.2%

B.3.5%

C.4%

D.5.01%(正确答案)

答案解析：将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至（1+s2）^2；将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益（1+s1）以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为（1+s1）（1+f）。根据无套利原则，存在（1+s2）^2=（1+s1）（1+f），则f=（1.04）^2/1.03-1=0.0501=5.01％。

9. 证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ值为1，表明（）。 [单选题] *

A.两种证券间存在完全反向的联动关系

B.两种证券的收益有同向变动倾向

C.两种证券的收益有反向变动倾向

D.两种证券间存在完全正向的联动关系(正确答案)

答案解析：相关系数ρ总处于+1和-1之间，亦即|ρ|≤1。若ρ=1，则表示完全正相关；相反，若ρ=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数ρ=0。

10. 下列关于优先股与普通股说法错误的是（）。 [单选题] *

A.代表对公司的所有权

B.收益不固定(正确答案)

C.正常经营情况下不会偿还给投资人

D.同属于权益资本

答案解析：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，是相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。

11. 股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（）。 [单选题] *

A.优先股东、普通股东、债权人

B.普通股东、优先股东、债权人

C.债权人、普通股东、优先股东

D.债权人、优先股东、普通股东(正确答案)

答案解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

12. 股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。 [单选题] *

A.期限性

B.风险性

C.流动性(正确答案)

D.永久性

答案解析：流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资（可能大于或小于原出资额）的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。

13. 下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不正确的是（）。 [单选题] *

A.无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关

B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

C.无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见(正确答案)

D.存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高

答案解析：无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。

14. 许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，以下不属于此类条款的是（）。 [单选题] *

A.赎回条款

B.承销条款(正确答案)

C.回售条款

D.转换条款

答案解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。不包括承销条款，故选B。

15. 三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2016年3月11日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价5.28元，则该日转股价格为（）元。 [单选题] *

A.5.28

B.8.28

C.7.50(正确答案)

D.20.82

答案解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可债券面值/转换比例=100/13.33≈7.50（元）。

16. 关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（）。 [单选题] *

A.不改变股东权益

B.可以提高股份流动性

C.降低被收购的难度(正确答案)

D.向投资者传递公司发展前景良好的信息

答案解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

17. 某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的，则下列说法错误的是（）。 [单选题] *

A.每股面值降低

B.股东的持股比例保持不变

C.股东的各项权益余额保持不变

D.投资者持有的公司的净资产增加(正确答案)

答案解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

18. 下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（）。 [单选题] *

A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准(正确答案)

C.短期债券的偿还期一般在1年以下

D.长期债券的偿还期一般为10年以上

答案解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

19. 关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。 [单选题] *

A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差

B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差(正确答案)

C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差

D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差

答案解析：提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。

20. 以下关于当期收益率的说法，不正确的一项是（）。 [单选题] *

A.其计算公式为I=C/P

B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率

C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入

D.它能反映债券投资的资本损益(正确答案)

答案解析：当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

21. 反转收益曲线意味着（）。 [单选题] *

A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B.长短期债券收益率基本相等

C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低(正确答案)

答案解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

22. 下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（）。 [单选题] *

A.银行承兑汇票

B.银行票据

C.3年期国债(正确答案)

D.回购协议

答案解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、银行票据等。

23. 货币市场产生于信用活动，其交易价格为（）。 [单选题] *

A.汇率

B.存款准备金率

C.超储率

D.利率(正确答案)

答案解析：货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。

24. 商业票据的特点不包括（）。 [单选题] *

A.面额较大

B.利率较低

C.只有一级市场，没有明确的二级市场

D.利率常比银行优惠利率高(正确答案)

答案解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

25. 大额可转让定期存单的特征不包括（）。 [单选题] *

A.可以转让流通

B.金额较大

C.不记名

D.能提前支取(正确答案)

答案解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

26. 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。 [单选题] *

A.5

B.10

C.20(正确答案)

D.50

答案解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

27. 关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（）。 [单选题] *

A.交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

B.期货合约的交易时间是由交易者决定的(正确答案)

C.期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约

D.如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算

答案解析：期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间。

28. 在金融期货交易过程中，期货交易的（）需要向交易所缴纳保证金。 [单选题] *

A.卖方单方

B.买卖双方(正确答案)

C.中介机构

D.买方单方

答案解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

29. 关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。 [单选题] *

A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消

B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的

C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易

D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金(正确答案)

答案解析：期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，故选项A表述错误；期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务，故选项B表述错误；期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应，故选项C表述错误。

30. 关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是（）。 [单选题] *

A.是另类投资的一种形式

B.投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上

C.艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主

D.投资价值的评估较为容易(正确答案)

答案解析：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。

31. （）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。 [单选题] *

A.成长权益投资者(正确答案)

B.保荐机构

C.机构投资者

C.风险投资者

答案解析：有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

32. 以下不属于信托型基金基金托管人职责的是（）。 [单选题] *

A.保管基金资产

B.执行管理人有关指令

C.基金的经营和管理操作(正确答案)

D.办理基金名下的资金往来

答案解析：基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。选项C属于基金管理人的职责，故选C。

33. （）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。 [单选题] *

A.买壳上市

B.借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售(正确答案)

答案解析：选项A、B，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；选项C，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；选项D，二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

34. 房地产权益基金的存在形式不包括（）。 [单选题] *

A.股份公司

B.有限合伙公司

C.契约型基金

D.无限责任公司(正确答案)

答案解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。

35. 下列关于机构投资者的说法正确的是（）。 [单选题] *

A.机构投资者有相同的投资约束

B.基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业(正确答案)

C.规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高

D.根据内部专家意见来选择投资经理

答案解析：机构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要求及投资约束，故选项A表述错误；规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低，故选项C表述错误；机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见，故选项D表述错误。

36. QFII在中国境内的投资受到的不包括（）方面。 [单选题] *

A.投资额度

B.投资地域(正确答案)

C.主体资格

D.资金流动

答案解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的。

37. 下列关于私募基金的说法错误的是（）。 [单选题] *

A.是一类特殊的机构投资者

B.投资产品面向不超过200人的特定投资者发行

C.法律约束比公募基金多(正确答案)

D. 投资策略多样化

答案解析：私募基金所受的法律约束比公募基金少。

38. 以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（）。 [单选题] *

A.资产负债状况

B.投资者的风险厌恶程度(正确答案)

C.投资期限

D.收入支出状况

答案解析：承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。

39. 通常认为（）对个人投资者更为重要。 [单选题] *

A.风险容忍度

B. 承担风险的能力

C.承担风险的意愿(正确答案)

D.收益要求

答案解析：投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿，通常认为承担风险的意愿对个人投资者更为重要。

40. 制定投资说明书的作用不包括（） [单选题] *

A.能够帮助投资者实现预定的投资目标(正确答案)

B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略

D.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

答案解析：制定投资说明书的作用体现在多个方面：①能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；②能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；③有助于合理评估投资管理人的投资业绩。

41. 证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示。在以下说法中，错误的是（）。

[单选题] *

A.证券A与证券B的相关系数小于1

B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能比较大

C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数(正确答案)

D.证券A与证券B的收益率是正相关的

答案解析：证券A与证券B的相关系数等于证券B与证券A的相关系数，选项C错误。

42. 在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（）的组合。 [单选题] *

A.最大

B.最小(正确答案)

C.适中

D.随机

答案解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。因此，会选择方差最小的组合。

43. 下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（） [单选题] *

A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来

B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系(正确答案)

D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

答案解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。

44. 如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（）。 [单选题] *

A.半强有效证券市场

B.弱有效证券市场

C.无效证券市场

D.强有效证券市场(正确答案)

答案解析：如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为强有效证券市场。

45. 关于主动投资，以下描述错误的是（）。 [单选题] *

A.主动投资的业绩主要取决于投资者掌握的信息深度和信息广度

B.主动收益可能为正，也可能为负

C.追求主动收益会使得投资结果偏离基准组合

D.主动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差(正确答案)

答案解析：被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

46. 跟踪误差产生的原因不包括（）。 [单选题] *

A.完全复制(正确答案)

B.复制误差

C.现金留存

D.各项费用

答案解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响

47. 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。 [单选题] *

A.市价指令(正确答案)

B.随价指令

C.限价指令

D.止损指令

答案解析：如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。另外，在连续竞价交易中，证券价格是不断变化的，在投资者下达市价指令后仍可能发生变化，这时投资者将面临新的市场价格。

48. 在报价驱动中，做市商的收入来源是（）。 [单选题] *

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.买卖证券的差价(正确答案)

D.投资收入

答案解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

49. 关于卖空交易，下列说法正确的是（）。 [单选题] *

A.投资者借入资金购买证券

B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途

C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出(正确答案)

D.会缩小投资收益率或损失率

答案解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易，故选项A表述错误；融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的，故选项B表述错误；融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，故选项D表述错误。

50. 某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能持续130%的担保比例。 [单选题] *

A.不需要追加

B.10万元(正确答案)

C.5万元

D.50万元

答案解析：该投资者进行的是融券业务。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。设投资者需要追加x万元的保证金，列式（40+x+8×10）/（10×10）=130%，可解得x=10(万元)，即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130%的担保比例。

51. 我国证券业收入的主要组成部分是（）。 [单选题] *

A.买卖价差

B.印花税

C.佣金(正确答案)

D.过户费

答案解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，２０１３年我国证券业营业收入达到了１５９０亿元，其中佣金收入为７６０亿元，占比为４７．８％，是证券业收入的主要组成部分.

52. （）流动性较好，买卖价差小。 [单选题] *

A.大盘蓝筹股(正确答案)

B.小盘股

C.新兴市场股票

D.绩优蓝筹股

答案解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。

53. 属于投资交易过程中的隐性成本的是（） [单选题] *

A.佣金

B.对冲费用(正确答案)

C.印花税

D.过户费

答案解析：隐性成本包括买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

54. 假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（）。 [单选题] *

A.X的期望报酬率为Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

C.X的实际收益率为Y的两倍

D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍(正确答案)

答案解析：贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

55. 证券投资组合p的收益率的标准差为0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合p与市场收益的相关数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为（）。 [单选题] *

A.0.4

B.0.65

C.0.92(正确答案)

D.1.53

答案解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到βp=0.6×0.49÷0.32=0.92。

56. 下列关于风险价值（VaR）的描述，正确的是（）。 [单选题] *

A.风险价值与损失的任何特定事件相关

B.风险价值是指最大损失金额的价值

C.风险价值是指可能发生的最大损失(正确答案)

D.风险价值是指发生最大损失的概率

答案解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

57. 在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。 [单选题] *

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元(正确答案)

D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

答案解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

58. 关于股票型基金风险，以下说法错误的是（）。 [单选题] *

A.股票型基金的净值增长率差别不大(正确答案)

B.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险

C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险

D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险

答案解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。

59. 分析股票基金组合特点的指标不包括（）。 [单选题] *

A.跟踪误差(正确答案)

B.平均市值

C,平均市盈率

D.平均市净率

答案解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。选项A，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度。

60. 以下属于衡量货币市场基金的风险指标包括（）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.投资组合平均剩余存续期 Ⅲ.融资回购比例 Ⅳ.浮动利率债券投资情况 Ⅴ.投资对象的信用评级 [单选题] *

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ(正确答案)

答案解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。 

61. 货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。 [单选题] *

A.50%

B.10%

C.20%(正确答案)

D.30%

答案解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。

62. 下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。 [单选题] *

A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标

B.信息比率引入了业绩比较基准的因素

C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

D.信息比率=（基金投资组合平均收益率-业绩比较基准平均收益率）/投资组合标准差(正确答案)

答案解析：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为：

63. 以下不是检验基金经理市场时机把握能力的模型的是（）。 [单选题] *

A.T-M模型

B.H-M模型

C.C-L模型

D.AAP模型(正确答案)

答案解析：检验基金经理市场时机把握能力的模型包括T-M模型、H-M模型和C-L模型。

. 以下关于基金投资管理三大根本能力的说法错误的是（）。 [单选题] *

A.基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力

B.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益

C.超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择

D.证券选择能力为基金通过选择价值被高估的证券产生额外收益的能力(正确答案)

答案解析：基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力。

65. 以下关于基金投资风格检验方法的说法中错误的是（）。 [单选题] *

A.事后分析可以分为基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析

B.基于组合的风格分析最大的缺点是数据的适时性和收集成本

C.基于收益率的风格分析不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化

D.基于收益率的风格分析依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较高时较准确(正确答案)

答案解析：基于收益率的风格分析需要20~36个月的业绩，所以此方法不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化；且依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较低时较准确。

66. 以下属于中国证券业协会公布的第一批具有协会会员资格的基金评价机构的是（）。Ⅰ.招商证券股份有限公司 Ⅱ.北京济安金信科技有限公司 Ⅲ.北京证券报社 Ⅳ.上海证券有限责任公司 [单选题] *

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

答案解析：2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单，主要包括3家证券投资咨询机构及基金评价机构，分别为：①晨星资讯（深圳）有限公司、天相投资顾问有限公司、北京济安金信科技有限公司；②4家证券公司，分别为：中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、上海证券有限责任公司。③3家基金评奖机构，分别为：中国证券报社、上海证券报社、深圳证券时报社有限公司。

67. 以下属于国内外主流基金业绩评价体系特点的有（）。Ⅰ.基金分类 Ⅱ.方法模型 Ⅲ.充分考虑公募基金相对收益的特征 Ⅳ.充分考虑信息有效性因素 [单选题] *

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案解析：国内外主流基金业绩评价体系的特点包括：基金分类；方法模型；充分考虑公募基金相对收益的特征；充分考虑信息有效性因素；重点关注基金的下行风险等。

68. 上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。 [单选题] *

A.公司制

B.会员制(正确答案)

C.合同制

D.合伙制

答案解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

69. 以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（）。 [单选题] *

A.货银对付不能规避结算参与人交收违约带来的风险(正确答案)

B.货银对付制度可防范本金风险

C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收

D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”

答案解析：货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约的风险，大大提高证券交易的安全性。

70. 2008年8月19日起，我国证券交易印花税税率标准调整为（）。 [单选题] *

A.对出让方和受让方分别按千分之一征收

B.对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收(正确答案)

C.对出让方不再征收，对受让方按千分之一征收

D.对出让方和受让方均不再征收

答案解析：2008年8月19日起，证券交易印花税只对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收。

71. 某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为（）元。 [单选题] *

A.4.85(正确答案)

B.5.05

C.5.85

D.6.05

答案解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10％）。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动

72. 深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行（）回转交易。 [单选题] *

A.当日(正确答案)

B.次交易日

C.次日

D.滚动日

答案解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易。

73. 根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为（）。 [单选题] *

A.当日该证券的第一笔买入委托价

B.当日该证券的第一笔成交价(正确答案)

C.该证券上一交易日的最后一笔成交价

D.当日该证券的第一笔卖出委托价

答案解析：按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

74. 在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（）。 [单选题] *

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为(正确答案)

B.回购协议是一种信用贷款协议

C.抵押品以企业债券为主

D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方

答案解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

75. 下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（）。 [单选题] *

A.中国现代化支付系统

B.中债综合业务平台(正确答案)

C.中国外汇交易中心本币交易平台

D.交易所大宗交易平台

答案解析：目前，在银行间债券市场中办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统。与之相关的业务系统主要包括中国外汇交易中心本币交易系统和中国现代化支付系统。

76. 关于买断式回购，以下说法不正确的是（）。 [单选题] *

A.在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券

B.回购期间回购债券如发生利息支付，则所支付利息归债券持有人所有

C.目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定

D.买断式回购的资金融出方不可以获得回购期间债券的所有权和使用权(正确答案)

答案解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

77. 关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）。 [单选题] *

A.基金托管人对基金管理人的估值原则及技术有异议的，以基金管理人的意见为准(正确答案)

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则及技术

答案解析：托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

78. 下列关于具体投资品种估值方法错误的是（）。 [单选题] *

A.交易所上市交易的可转换债券按当日开盘价作为估值全价(正确答案)

B.交易所上市的股指期货以估值当日结算价进行估值

C.交易所上市的资产支持证券，按成本估值

D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值

答案解析：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

79. 基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（）估值；基金中基金投资的境内上市基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（）估值。 [单选题] *

A.收盘价；收盘价；份额净值

B.份额净值；收盘价；收盘价

C.收盘价；份额净值；收盘价(正确答案)

D.份额净值；收盘价；份额净值

答案解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

80. 港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的（）估值；估值日无交易的，以（）估值。 [单选题] *

A.结算价；最近交易日的结算价

B.收盘价；最近交易日的收盘价(正确答案)

C.最近交易日的收盘价；收盘价

D.最近交易日的结算价；结算价

答案解析：港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

81. 黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的（）估值，估值日无交易的，以（）估值。 [单选题] *

A.当日收盘价；最近结算价

B.当日结算价；最近收盘价

C.当日结算价；最近结算价

D.当日收盘价；最近收盘价(正确答案)

答案解析：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。

82. 为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用为（）。 [单选题] *

A.基金管理费

B.基金交易费

C.基金托管费

D.基金运作费(正确答案)

答案解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有会费、开户费、银行汇划手续费等。

83. 某基金管理公司募集了三只公募基金，其中两只是货币市场基金，一只是股票型基金。以下表述正确的是（）。 [单选题] *

A.该基金管理公司及三只基金为同一会计主体

B.该基金管理公司及三只基金各自作为会计主体(正确答案)

C.该基金管理公司为一个会计主体，三只基金为一个会计主体

D.该基金管理公司为一个会计主体，两只货币基金为一个会计主体，股票型基金为一个会计主体

答案解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体，每只基金都是单独的会计主体，需要单独建立账册、单独结算，和基金公司的自有资产严格区分开。

84. 基金会计核算的内容，不包括（）业务 [单选题] *

A.权益核算

B.估值核算

C.投资绩效评估(正确答案)

D.证券交易核算

答案解析：基金会计核算的内容主要包括以下业务：①证券和衍生工具交易核算；②权益核算；③利息和溢价核算；④费用核算；⑤基金中购与赎回核算；⑥估值核算；⑦利润核算；⑧基金财务会计报告；⑨基金会计核算的复核。

85. 基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（）的财务状况和（）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。（） [单选题] *

A.某一会计期间；某一特定日期

B.某一会计期间；某一会计期间

C.某一特定日期；某一会计期间(正确答案)

D.某一特定日期；某一特定日期

答案解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

86. 与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是（）。 [单选题] *

A.本期已实现收益=本期利润－本期公允价值变动损益(正确答案)

B.本期利润=本期已实现收益－本期公允价值变动损益

C.本期利润=本期已实现收益

D.两者没有关系

答案解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

87. 一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到（）元。 [单选题] *

A.1.16

B.1.18(正确答案)

C.1.23

D.1.28

答案解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值是1.23元，每份基金分配0.05元，则分配后基金份额净值=1.23-0.05=1.18（元）

88. 假定5月1日至3日为法定休假日，5月4日是节后第一个工作日，假设投资者在4月30日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（) [单选题] *

A.从4月30日起开始计算，并在30日当天分配到4月30日至5月3日的利润

B.从4月30日起开始计算，并在30日当天仅分配到4月30日的利润

C.从5月1日起开始计算

D.从5月4日起开始计算(正确答案)

答案解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。

. 目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（）印花税。 [单选题] *

A.征收2%

B.征收1%

C.暂不征收(正确答案)

D.征收4%

答案解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

90. 以下关于《集合投资计划治理》的说法，不正确的是（）。 [单选题] *

A.基金运作的国内标准可以与国际公认的准则不一致(正确答案)

B.投资者享有受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失的权利

C.基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任

D.投资基金有义务通过招募说明书及定期报告向投资者提供有助其做出明智决策的足够信息

答案解析：根据《》关于法律法规框架部分的内容，所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式，监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用，基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致。

91. UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于（）。 [单选题] *

A.提出了基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％

B.提出了规范管理公司和简要招募说明书的指令

C.扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围

D.为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”(正确答案)

答案解析：选项A是一号指令的内容；选项B、C均为三号指令新增内容，但不是最大突破；选项D，UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCITS管理公司设置额外障碍。

92. 下列关于UCITS基金的核准要求，说法正确的是（）。 [单选题] *

A.对于公司型基金，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则

B.对于单位信托，要求核准基金章程和基金托管人

C.监管机关在基金管理人及基金托管人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给予核准(正确答案)

D.基金管理人的改变不需要要获得监管机关的批准

答案解析：对于公司型基金，要求核准基金章程和基金托管人，故选项A表述错误；对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则，故选项B表述错误；基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准，故选项D表述错误。

93. 下列关于UCITS基金投资的规定，说法正确的是（）。 [单选题] *

A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券

B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15%

C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30%

D.基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券(正确答案)

答案解析：UCITS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10%；投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10%。两者之和也不能高于10%，故选项ABC错误。

94. 下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。 [单选题] *

A.在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

B.可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购

C.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10％(正确答案)

D.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％

答案解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30％。

95. QDII基金的下列行为中符合规定的是（）。 [单选题] *

A.购买不动产和房地产抵押按揭

B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C.购买实物商品

D.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%(正确答案)

答案解析：除中国另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国禁止的其他行为。

96. 下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件，说法有误的是（）。 [单选题] *

A.公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚(正确答案)

B.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间

C.拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度

D.公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力

答案解析：除B、C、D三项外，具备设立分支机构的基本条件还包括：①公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；②拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施；③中国规定的其他条件。

97. 投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守的基金投资风格是（）。 [单选题] *

A.增值型

B.积极成长型

C.指数型

D.稳健成长型(正确答案)

答案解析：选项A，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高；选项B，积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主；选项C，指数型基金完全复制某一指数的组合。

98. 下列对于货币市场工具的表述错误的是（）。 [单选题] *

A.主要由机构投资者参与

B.保本保收益(正确答案)

C.期限一般在一年以内

D.流动性高

答案解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。故应选B。

99. 下列投资标的不属于货币基金投资范围的是（）。 [单选题] *

A.剩余期限397天以内的资产支持证券

B.剩余期限1年以内的可转换债(正确答案)

C.期限在1年以内的同业存单

D.现金

答案解析：货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。货币市场基金的投资范围主要包括：现金；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；银行背书的商业汇票；银行承兑汇票；一年以内（含1年）的银行定存、大额存单；大额可转让存单；期限在1年以内（含1年）的银行票据；期限在一年以内（含1年）的债券回购等货币市场工具。

100. 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？资组合平均剩余期限 Ⅱ.融资比例 Ⅲ.浮动利率债券投资情况 Ⅳ.可转债投资比例 [单选题] *

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

答案解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。下载本文