日前，银监会公布了今年上半年银行资产质量数据，不良贷款再度出现双升：截至2015年二季度末，商业银行不良贷款余额1.09万亿元，商业银面对不良率和不良贷款规模“双高”，

数据显示，16家A股上市银行上半年平均不良率超过1.31%，总体表现好于行业水平。今年上半年五大国有银行的资产质量压力较大，平均不良率达1.48%。具体来看，农业银行以1.83%的不良贷款率居于首位，建设银行1.42%、中国银行1.41%、工商银行1.4%和交通银行1.35%。

因为总体体量较大，工商银行、农业银行和建设银行成为不良贷款超过千亿元的银行，具体表现为工商银行1634.95亿元、农业银行1595亿元、建设银行1443.59亿元。

与年初相比，招行成为不良贷款增长率最高的银行，上升了0.39%。其次平安银行的不良贷款率为1.32%，较上年年末上升0.30%；华夏银行不良贷款率1.35%，比上年年末上升0.26个百分点；浦发银行不良贷款率为1.28%，较2014年年末上升0.22个百分点。此外，中信银行不良贷款率1.32%，比上年年末微升0.02%，南京银行不良贷款率0.95%，较年初上升0.01个百分点。

记者梳理16家A股上市银行和5家H股上市中资银行不良贷款数据发现，21家上市银行中，仅南京银行、北京银行、宁波银行、重庆银行、盛京银行、重庆农村商业银行和徽商银行今年上半年不良贷款率低于1%。

从变动方面来看，与去年年末相比，仅盛京银行一家不良贷款率下降0.04个百分点，宁波银行持平，其他均有不同程度上升。招商银行不良率上升最快，上升了0.39个百分点。招商银行相关负责人向《投资者报》称：“主要是因为不良贷款认定标准甚至比逾期90天以上贷款更为严格，我们把下半年可能出现违约的‘后备军’全划进不良贷款，风险暴露得比较干净。”

从静态来看，报告期末上市银行的贷款减值准备为1.6万亿元，2015全年净利润预计为1.3万亿元。上市银行不良贷款余额为0.85万亿元，关注类贷款余额1.9万亿元，非正常类贷款合计为2.7万亿元。在不考虑系统性风险的前提下不良资产不会损害净资产。从动态来看，所有上市银行的净利差均远高于不良资产生成率，这意味着当前资产收益完全可以吸收新增不良带来的风险。

工行：可能要放弃1.45%的目标，拟采取三种措施

中国工商银行上半年不良贷款余额大增31.32%，显示在经济下行的宏观环境下，即便是相对保守的国有银行资产质量承压总体还是比较大。

工商银行中报显示，截至今年6月30日，工行不良贷款余额1634.95亿，相比去年底增加31.32%，增速是2014年同期的两倍。不良贷款率1.40%，较2014年末上升0.27个百分点。值得注意的是，1.40%的不良率也已接近工行今年的控制目标1.45%。分区域来看，不良贷款余额增加较多的地区是西部地区、长江三角洲和环渤海地区。分行业来看，不良贷款主要集中在制造业、批发零售、煤炭等行业。对此，工商银行在年报中解释称，西部地区不良贷款增加主要是批发零售、煤炭等行业部分企业特别是中小企业经营困难出现贷款违约。长江三角洲和环渤海地区不良贷款增加主要是制造业和批发零售业部分企业经营困难，贷款违约增加所致。

对于地方融资平台、房地产开发、产能过剩等高风险行业领域，工商银行称该行相关信用风险持续下降。具体而言，房地产领域不良贷款率为0.77%，低于全行不良率0.63个百分点；钢铁、电解铝、水泥等产能过剩行业的不良贷款率下降0.15个百分点；融资平台贷款余额也比2014年年末下降上百亿。

不良率方面，工商银行披露的经营情况显示，今年上半年工商银行的不良贷款率为1.4%。“上半年工商银行绝对和不良比例都有上升，与年度目标相差不远。”工行行长易会满表示，“但横向比较，在中国包括全球金融同业，资产质量还是比较优秀。”

其行长易会满表示，由于形势严峻，工行今年可能不得不放弃其将不良贷款利率保持在1.45%范围内的目标。半年报显示，工行的不良率为1.4%，较去年年末的1.13%大幅增加。

银监会此前公布的统计数据显示，截至今年二季度末，商业银行不良贷款余额为10919亿元，不良贷款率1.50%。与整体情况相比，工商银行的不良贷款率的确略低于同行业平均水平。

但易会满也坦承，在经济下行的宏观环境下，工商银行资产质量承压总体还是比较大。

不仅是工行，8月初银监会公布的上半年银行资产质量数据显示，不良贷款再度出现双升：截至2015年二季度末，商业银行不良贷款余额10919亿元，较上季末增加1094亿元，商业银行不良贷款率1.5%，较上季末上升0.11个百分点。

为了保持资产质量稳定，上半年各家银行也使出了浑身解数，进行不良资产转让或者核销。浦发银行董秘穆矢在业绩会议上透露，上半年没有不良资产转让，而是通过清收核销处置了119亿元，其中核销53亿元。穆矢预计，今年下半年不良贷款率很难保持在1.3%以下，预计会突破这一数字。华夏银行也表示，从目前内外部经济运行形势看，行业风险、地区风险仍在持续，贷款违约仍较频繁，银行信用风险管控任务依然艰巨。

据易会满介绍，工行方面对不良处置的主要想采取三条措施：

第一,要严格控制新的出血点，要管好新增贷款的质量，同时也要同步实施存量跟增量的并轨管理，存量移位贷款相当于新增贷款一样，也要管好。现在存量有11万亿贷款，每一年真正的移位有2万亿，加上新增的1万亿，一共是3万亿，如果把3万亿的贷款管好了，通过我们一段时间的努力，能够使我们的资产质量整体水平有一个新的提升。实际上，从2013年已经开始实施，从这两年情况来看，效果还是非常好的。

第二，进行清淤，总行专门组建了信用风险监控中心，集中了200多个人，利用工商银行的信息化、大数据技术，对全行12万户的存量贷款进行不间断的持续监测，使我们的风险化解，能够保持信贷质量管理的主动权。

第三，采取固本的方式，在经济新常态下，适应外部环境的变化，建立工商的信贷文化，信贷的经营能力、信贷风险的防范水平以及信贷的队伍建设。

建行董事长：存贷款利率调整对银行影响非常大

中国网财经9月9日讯 2015年夏季达沃斯论坛于9月9-11日在大连召开，中国建设银行股份有限公司董事长王洪章在“适应新常态”论坛上表示，从去年开始到现在，央行几次调整存贷款利率，对银行影响非常大。他指出，过去建设银行每年增加盈利的速度是20%以上，现在是1%左右。

但他同时表示，这也给银行带来了很多机会。过去中国商业银行主要是做存贷款业务，靠存贷款利差赚钱。现在建行转型方面的业务增长和利润增长已经超过了存贷款利差盈利的增长。

王洪章称，理解新常态是“前进当中列车的调整速度”，既不是停止，也不是“断崖式”，经济趋于崩溃边缘，是不对的。“这个调整非常有意思。”他说，第一，过去是百分之十几的增长速度，现在是7%，无论在发达国家还是新兴市场国家，都很高，这本身对世界经济也是一种贡献。

第二，新常态下的结构调整现在效果非常好，第三产业已经超过了一二产业的总和50%以上，结构调整使中国经济的增长模式更加健康。

第三，单位GDP的能源消耗和过去相比，今年降低的幅度比2014年降低的幅度更大，降低了4.8%，过去才降2%-3%。这种“新常态”给中国经济健康带来的作用是非常大的。

中国经济从10%以上的增长速度到7%，再加上调整利率，王洪章表示，对银行影响非常大，过去建设银行每年增加盈利的速度是20%以上，现在是1%左右，但他同时表示，对于银行经营和银行面临的经济下行挑战也带来了很多机会，过去中国商业银行主要是做存贷款业务，包括结算业务，最近几年中国的商业银行开始进行转型，提出综合化、多功能集约化，为企业提供的方式，包括为经济提供金融服务的方式不仅仅是存款、贷款，包括经营模式，包括取得银行以外的非经营牌照，包括国际化步伐，现在来看效果也比较明显。

另外，8月27日，在银监会举办的银行业例行发布会上，建行高管详细解析了该行应对当前经济下行压力、国家重大项目融资等战略布局。

 “经济下行、互联网金融冲击、互联网金融提速、金融脱媒加剧四重因素叠加，在这种情况下，利率市场化对银行业的影响是巨大的，最直接的挑战是利差收窄，影响收入和利润，建行对此也做了积极的应对。”建行公司业务部副总经理张喜军说。

除了巩固传统基础设施建设、住房金融领域外，建行还将突出大资产、大负债的战略转型。

交通银行牛锡明：银行要比耐力

经济增速趋缓，风险压力加大，银行业需面对风险管控的挑战。近年来，金融资产大幅膨胀掩盖下的金融风险随着经济增速趋缓开始释放，银行业不良资产如退潮后的裸泳者逐渐暴露出来。如果经济增长7.5%以上，银行的不良率应在1%左右；如果经济下滑到7%，不良率会达到1.5%；如果经济下滑到7%以下，银行的不良贷款率还会明显上升。按现在70万亿贷款计算，1%的不良贷款率就是700亿的不良资产，按150%计提拨备，就是1万多亿。也就是说，银行业到目前为止的高利润，很可能将被用于支付滞后而来的风险。

利润当期性和风险滞后性是商业银行经营中永恒的矛盾。商业银行当前面临的最直接、最主要的风险还是信用风险，银行的首要工作是控制好信贷风险。资产质量管理不是一朝一夕的事情，要十年磨一剑。业内有观点认为，信贷风险具有“357”特征，即信贷大投放后，3年风险暴露，5年风险爆发，7年形成损失。管理信贷风险要有长期思想准备。在风险抬头的大环境下，银行经营不看谁跑得最快，而看谁耐力最强。

在信贷风险管理中：一是要认真贯彻国家宏观，支持实体经济发展。坚守经营中的底线原则，坚持真实贸易背景，将信贷资金与客户的现金流、物流紧密结合；把控好信贷风险的关键，严禁“贷款-保证金-开承兑汇票”式的信贷自循环，把贯彻国家宏观与把控好信贷风险有机结合起来。二是应针对不同地区发展阶段、金融业态的差异，指定差别化发展策略，依据产业梯度转移调整信贷布局，更好地支持中西部的发展。三是要均衡地摆布行业信贷结构，不要把鸡蛋放在一个篮子里。发挥行业信贷在调整信贷结构中的作用，把握行业限额管理、客户名单制、审批人资质等关键环节，信贷必须“有进有退”，不能“只进无退”。四是要更多地支持科技金融、消费金融和供应链金融。五是要支持小微企业的发展，办好小微企业专营机构。六是要注意加强风险点管理，如钢贸和民间融资、理财、集群式企业、卖出回购和买入返售业务、房地产和融资平台等等。

将风险管理体系切实延伸到全行，就要建立风险管理的长效机制，要在“全覆盖、全流程、责任制、风险文化”这四个方面下功夫。首先，风险管理架构必须做到全覆盖。全覆盖的基本内涵是“横向到边，纵向到底”，将风险管控的触角向外延展、向下深化，直至覆盖到各级机构和网点、各类风险和业务、各项管理和操作，比如将授信延伸到理财、投行等业务。其次，风险管理机制必须实现全流程。全流程的基本内涵是“流程为本，程序至上”。按照“前后台分离、双线控制、换手监督”的原则建立规范的审批流程，杜绝逆流程审批和领导审批。第三，风险管理体系必须有严格的责任制。严格的责任制是监督和保障风险管理体系顺畅运行的制度安排，其基本内涵是“职责明晰，失职问责”，大力推行岗位责任和管理责任认定体系。最后，风险管理内部环境方面必须营造良好的“风险文化”。其基本内涵就是“依法合规，稳健经营”，在经营管理和产品创新中守住合规底线、不触红线，不与监管部门博弈，借助外部监管与内部检查，强化全员合规意识。

农行、招行等：拐点预测为时过早

净利润艰辛维稳，资产质量压力有增无减，银行承受着经济转型期带来的阵痛。面对下半年经济持续下行压力，银行高管审慎称，预测不良率“拐点”为时过早。今年上市银行中报披露已全部结束，行业整体净利持续下降和不良贷款加速爆发多少都在预期之内，银行不良贷款加速爆发成为中国经济转型、产能出清过程中不可避免的现实问题。当前银行面临利率市场化压缩传统存贷款业务的利润空间、面临金融脱媒其他金融机构抢夺业务份额，甚至还面临互联网企业的跨界竞争等多个难题，但不可忽视的是，资产质量对其净利的影响。在经济下行期，不良多发，动辄几倍的拨备计提蚕食着银行原本就下降的净利润。

对资产质量的管控能力成为银行利润增长的条件之一，不良贷款率最高的是农业银行，截至上半年末不良率达到1.83%。面对不良率和不良贷款规模“双高”，农业银行方面则在接受记者采访时回应“贷款质量基本保持稳定”。此外，其他国有大行的不良率都有上升的趋势。

去年年报业绩发布会中，一些银行高管曾表示，年内不良或将见底。而今年中报的业绩表现则纷纷被“打脸”。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员、博士生导师王衍行向记者表示，目前银行业资产质量风险持续暴露是行业过度依赖存贷利差这种盈利模式造成的，银行信贷资产与经济环境强烈的正相关，在经济转型“三期叠加”的特殊时期，受累于银行。“银行要加快转型力度，正确认识形势，现在讲‘见底’、‘拐点’都为时过早。”他说。

农业银行、招商银行、重庆银行等多家银行也据记者表示，采取多项举措预防和化解风险，对于已出现逾期的不良贷款探索资产证券化等方式予以处置。

不良数据也未必完全准确反映资产质量水平。以招行为例，记者了解到，其上半年不良增加迅速部分原因在于，对逾期贷款采取了审慎的分类标准，把逾期90天以上的贷款全部计入次级及以下分类，充分暴露不良贷款，以应对宏观经济下行的趋势。

招行相关负责人向记者介绍，截至6月末，招行逾期90天以上贷款余额为3.31亿元，不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.02，几乎保持一致，不良贷款认定标准甚至比逾期90天以上贷款更为严格。

和此前“见底”论不同，多数银行高管在业绩发布会上对下半年不良贷款持谨慎态度，认为随着宏观经济的下行，银行不良贷款或将持续增加。另一方面，年报中90天内逾期贷款和关注类贷款的快速增长预示着持续的资产质量压力。

招商证券研报称，虽然不良贷款/超过90天的逾期贷款比例已经由去年的1.1%下降到今年第二季的1.0%，但是不良贷款新生成率由去年的平均0.8%上升至今年上半年的1.3%。信用成本由去年的0.79%进一步上升至今年上半年的0.93%，而拨备覆盖率则由2014年的平均238.2%下降至2015年上半年的210.7%。

存量不良并不恐怖，市场担忧的是不良率的持续上升。从目前来看，下半年经营环境仍然复杂多变，审慎监管持续加强，利率市场化和金融脱媒加速发展，银行间竞争会更加激烈。

针对信贷资产质量的恶化压力，各家银行也是使出“浑身解数”。农业银行方面强化总行作用，建立完善的风险防控体系，除了完善客户评级、准入、贷后管理、 减值拨备和经济资本计量等制度之外，对贷款质量管控上，总分行及前中后台统筹协调，加大考核引导力度。此外，在担保圈、“两高一剩”等重点领域信用风险治理，总分行共同采取措施化解风险。

重庆银行方面则表示，加强前置性风险提示，对行业准入和退出提前警示，针对大公司，进行有效识别关联公司和集团客户，严防集中度风险。

为了减少对传统信贷贷款的依赖，招商银行等越来越多的银行开展积极支持并购金融、跨境金融、供应链金融等战略性业务发展。

业内人士表示，根据不良贷款管控的新形势，在坚持自主清收的基础上，加大呆账核销力度，推进不良贷款批量转让，化解存量不良资产风险。也要从整个银行的全面资产、风险管理角度来筹划不良资产风险的化解。

银行需要统筹各个环节，包括管理的，全面风险管理的要求，贷后的管理，客户管理的维护，押品的处置和管理，以及不良资产的清收、退出、核销等，还要根据不良资产的重点地区、行业进行有系统、有差别的控制和风险防范。

各行呼吁：利用好资产证券化

中国今年经济增长率目标下调，银行今年资产质量压力有增无减，不良率继续攀升成为业内较为一致的预期，不过资产证券化和坏账银行等外部支持，和银行盈利和拨备等内部举措将有助于缓解消化不良风险。

 “就中国银行业资产规模而言，不良率仍较低，且不良贷款的拨备覆盖率在230%以上，银行有能力抵御未来可能出现的新风险，看空中国银行业似乎不必要，唱空中国银行业更没有什么道理。”全国政协委员、原工行行长杨凯生在期间指出。

2014年经济增速降至7.4%的24年来的最低位，今年的工作报告将经济增长目标进一步调降至7%左右。在经济下行压力加大，结构改革迫在眉睫的时候，试探经济保持稳定的底线。

在民间金融危机爆发致银行业不良贷款激增的浙江温州地区，银行人士对此轮信用风险暴露感到“压力山大”。一位当地银行行长对路透表示，“最煎熬的阶段虽说已经过去了，但我们还是在等，只能以时间换空间，并没有完全上报不良贷款数据，考核的压力都有，放贷更加严格，清收压力更大。”

一位接近温州银监局的人士则对路透称，“撑不下去的（企业）过去两年已经趴下大半了，不用在意数据是否真实反映不良水平，实际肯定更差，抽贷停贷恶性循环，关注类贷款还在增加，关键还是看经济是否会改善。”

温州银监局统计数据显示，截至2014年末，温州银行业不良贷款率为4.14%，为近四年来首次年度回落。2013年末，温州不良贷款率为4.41%。

对于潜在风险暴露，全国政协委员、银监会原副蔡锷生谈到，“银行业的不良率还曾达到20%以上，最后也都妥善处理了，现在尽管不良贷款有所增加，但银行的拨备机制已经完善了，不用过于担心。”

银监会尚福林日前撰文表示，从银行业来看，既不能幻想不良不暴露，也不能指望通过隐瞒不良、稀释不良、剥离不良等手段来减轻压力，可以充分利用呆账核销条件放宽的便利，加大呆账自主核销力度，避免出现高拨备高不良并存的现象。

在刘士余看来，信贷资产证券化是化解银行业不良压力和金融风险的有效手段，值得推广。

工行副行长张红力也持相同观点。他对路透表示，中国过去处置银行不良资产的经验可以应用于当前新常态下；目前提出的信贷资产证券化是一种化解不良资产的方式，是不是符合标准的ABS定义不重要，重在实用。

一位接近监管层人士向路透透露，目前已有新一批银行获得了备案发行信贷资产证券化的资格，主要是小银行，以城商行居多；此外，还有一些西南、东北地区的小银行目前正在申请资格。

据统计，信贷资产证券化重启至2014年末，以成功招标为统计口径，共发行77单信贷资产证券化产品，发行总额合计3170.16亿元，实现了爆发式增长。随着法律法规的发布与完善，信贷资产证券化的不断成熟，商业银行不良贷款的增长，再加上固定收益市场的发展，为不良贷款证券化提供了便利。

2015年1月，中国银监会发文核准了27家银行开办信贷资产证券化业务的资格。去年末，银监会下发相关文件，将信贷资产证券化业务由审批制改为业务备案制，将不再进行逐笔审批。

除信贷资产资产化外，将坏账打包出售给资产管理公司也是银行盘活重组不良的主要方式。华融资产管理股份有限公司董事长赖小民对路透表示，今年中国经济下行压力增大，不良贷款会继续增加，这给资产管理公司带来新的业务机会，今年不良资产业务仍然是华融主业。

尚福林在2015年全国银行业监管工作会议上就明确要求，银行探索转化不良，可以充分利用金融资产管理公司和各省陆续成立的地方资产管理公司等渠道，探索不良贷款批量、市场化处置的有效机制。

2014年8月，银监会批准设立或授权江苏、浙江、安徽、广东和上海等五省（市）地方资产管理公司（AMC），改变了此前信达、东方、长城、华融4家金融资产管理公司对金融不良资产处置的市场垄断格局。12月，银监会向北京、天津、重庆、福建、辽宁等五省（市）相关公司发放第二批AMC试点牌照。

值得一提的是，两批地方资产管理公司的地域分布与不良贷款“高发区”高度契合。从不良贷款形成的区域来看，新增不良贷款仍主要来自长三角和珠三角地区，而10家地方资产管理公司也大多集中在上述区域，凸显监管层化解不良的压力与决心。下载本文