摘要：改革开放之后，我国经济得到了飞速的发展,银行承兑汇票由于信用高、使用方便等优势在社会生产流通等领域发挥越来越大的作用,成为各大型企业的重要融资工具和支付手段。如果企业收取过量的银行承兑汇票，势必造成企业的现金流短缺，资金成本的提高，影响企业的正常经营活动。文章阐述了过量银行承兑汇票对企业的影响，并提出一些建议，以期帮助企业提高票据管理水平。

关键词：银行承兑汇票    融资  过量 资金成本

银行承兑汇票是一种短期融资行为，其产生的费用远低于银行短期贷款。正因为它信用高、成本低、使用方便，受到大小企业的青睐。如今各个企业都研究如何科学、合理地使用银行承兑业务，最大限度地降低融资成本和财务费用。本案调研的A公司其主营产品属于石油化工下游产品，市场竞争异常激烈，产品经常面临滞销，A公司习惯采用收取银行承兑汇票免收部分或全部利息的方式进行促销，使得客户大量使用银行承兑汇票进行结算，导致企业陷入财务费用居高不下现金流短缺手中滞留大量的银行承兑汇票的困境。

一、企业过量收取银行承兑汇票产生的不良影响

（一）企业现金量不断下降，造成日常支付困难 。

企业拥有大量的票据是一种很不正常的现象。因为企业的生产过程中，很多方面是需要直接支付现金的，比如职工薪酬、公司的水电费用、办公费用、差旅费用、招待费用、部分原材料和机械配件的采购费用。对于像A公司这样的大型企业来说，生产经营过程中现金支付的比重更大，一旦大量现金变成银行承兑汇票，将严重影响企业的日常支付。 

（二）承兑贴现导致财务费用增加，企业利润减少。

企业拥有过量的银行承兑汇票，在企业无法应付日常正常开支以及偿还到期短期借款时，一般会考虑将未到期的银行承兑汇票进行贴现来换取现金但贴现会产生财务费用，大量的承兑贴息会导致财务费用的过度增加，降低企业的利润和偿债能力，影响企业的业绩。 

（三）企业用银行承兑汇票支付采购费用，会加大采购成本。

在购买原材料时候，公司可以把承兑汇票背书给供应商，但在现实社会中，很多供应商不收取银行承兑汇票，或推出高于现金价的承兑价因，通过抬高价格将承兑汇票贴现产生的贴息转嫁给购货企业，这就增加了购货企业的采购成本。

（四）大量的承兑汇票会增加企业的管理费用，票据托收不及时，资金不能及时到位。 

银行承兑汇票是一种有价证券，管理上风险等级较高。A公司的银行承兑汇票收取后交由银行代保管。在支付保管费的同时，管理好大量的银行承兑汇票还需要建立一个健全的票据台账与银行对接，防止出现遗漏或丢失，给企业带来较大风险。银行承兑汇票在托收时，经常出现票据被挂失或者瑕疵被拒付，一旦与客户之间终止业务，票据瑕疵说明很难及时到位，有关说明不能及时补充，将导致企业票据托收不及时而使公司资金不能及时到位。

目前A公司存在大量的票据，大量的银行承兑汇票等待托收无法快速流动，这就需要寻找降低成本，合理利用银行承兑汇票的方法。

二、合理利用银行承兑汇票，降低企业资金成本

（一）、利用未到期的银行承兑汇票择机进行贴现。

今年央行实行宽松的货币，降低各银行的准备金比例鼓励银行放贷，各家银行手头的资金由紧张转为宽松，各银行放大贷款使得市场资金开始变得充裕，各个银行间争夺银行承兑汇票市场的竞争更加激烈，导致银行承兑汇票贴现利率在不断的下降。目前银行承兑汇票贴现利率已经降至月利率3.3‰左右，低于去年下半年的贴现利率3.6‰。另一方面，近几年房地产市场的相对低迷，资金回流现象突出，企业贷款需求减少。目前银行来一方面要努力完成贷款任务,另一方面还要控制风险,因此银行都愿意选择风险相对较低,且能带来一定收益的贴现业务。

企业在资金流短缺，急需资金时，通过测算贷款与贴现成本，当贴现成本较低时采用贴现来降低资金成本。例如企业需融资100万元期限6个月，融资资金成本对比如下： 

（1）直接贷款融资的资金成本为：100万元×6个月×年利率4.35%/12=2.18万元。

（2）银行承兑汇票贴现的成本主要考虑利息，其资金成本如下： 100万元承兑汇票的贴现利息：100万元×月利率3.3‰×6个月=1.98万元。 

通过比较，使用银行承兑汇票进行贴现成本比直接贷款划算。此方法不适用于贴现率与贷款利率相当或高出时候。

（二）、 合理采用票据拆分组合，避免直接贴现。

企业需要资金时可以将银行承兑汇票贴现，但是在资金链未出现短缺，贴现的利率相对较高时候，如果将票据池中沉积的承兑汇票采用票据拆分组合使用，不但可以避免将来直接贴现带来较高的财费用本，还可以获得保证金的存款利息，实现票据的理财收益。

A公司在大宗原料采购上可以用票据进行结算，因此企业可以用已持有的银行承兑汇票放在银行作为质押，在银行重新开取新的银行承兑汇票，根据业务的需要，对银行承兑汇票进行适当的拆分和转换，以保证企业结算的需要。

银行承兑汇票的拆分、转换方法有很多种，用的最多的是：短票变长票、长票变短票、零票变整票。前两种是改变银行承兑汇票的期限，而后一种是改变承兑汇票的金额。

（1）短票变长票。短票变长票是将期限短的银行承兑汇票改装成期限长的银行承兑汇票。如果我们公司在购买原材料的时候有有优惠的，可以免收贴息时，企业可以将持有的短期银行承兑汇票采用质押的方式置换成长期银行承兑汇票，再进行采购时的支付。

表一：

（2）长票变短票。在市场大环境普遍低迷的时候，下游客户资金周转不灵，公司为了能将产品较好的卖出去，防止产能过剩，造成不必要的浪费，会给下游客户上的优惠（比如减免价格，免去承兑的贴息），这样公司就会从下游客户收取较多的期限较长的银行承兑汇票。公司的一些上游客户拒绝期限较长的承兑汇票，要求现金付款或者期限较短的银行承兑汇票。这个时候公司可以将收到的到期较长的银行承兑汇票采用质押方式换成到期短的银行承兑汇票。在银行票据池里，公司只需缴纳万分之五的手续费用、买方付息贴现等。

表二：

（3）零票变整票（多笔票据短变长）。在经济低迷，下游客户资金周转不灵，公司在销售过程中会收到大量下游企业送来的金额较小银行承兑汇票，但在采购原料时候属于大宗交易，供应商有时对票据金额数量下限有，在这种情况下，公司可以根据银行的票据池系统将将收到的小金额的银行承兑汇票转换成大金额的汇票进行支付，节约资金成本。具体做法是公司收到3 笔银行承兑汇票，期限和金额分别如下表所示：

表三：

银行承兑汇票本身可以有多种组合，也可以利用银行承兑汇票和其他的银行理财产品进行组合，都可以为企业一定程度降低资金成本。企业在收到银行承兑汇票是切忌直接贴现，最好是以票换票，在整条产业链的销购过程中，尽量不支付或者少支付现金，用最小的成本来完成交易。

（三）开具信用证进行支付结算，拓宽企业融资渠道。

由于A公司在银行票据池中存放大量的承兑汇票，可以以票据池内承兑汇票为质押，开具信用证，在交易过程中使用信用证支付结算。这样可以拓宽企业的融资渠道，增加企业进出口能力，保证企业在竞争激烈的市场上力于不败之地。

三、结论

企业在最大程度上节约融资成本的同时，还要认真仔细的对自己的产品进行研究和产品定位，增加竞争优势，变被动为主动，使自己产品具备更多的竞争优势，不应该一直在在收取大量银行承兑汇票给予免息优惠上面做文章。要尽量制定合理的具有竞争力的价格，减少经销商的的数量，主动积极地开辟新的厂商，增加适量的零售客户，对老客户形成一定的竞争压力。这样可以避免公司由于产品市场问题在经营决策上受制于人。

主要参考文献

1.戴璐;银行承兑汇票风险与金融创新的调查研究; 生产力研.2010.2

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6.     张永丰;用好银行承兑汇票 提高资金运营效益;冶金财会;2004年06期

7. 李晓东;;浅谈银行承兑汇票对现金流量的影响;中国乡镇企业会计;2009年06期下载本文