投资(广义):就是指资金的投放、资金的使用，这个资金的投放和资金的使用包括资金的对内的投放和对外的投放。狭义:它仅仅是指企业的对外的投资。

分配(广义):是企业对各种收入进行的分割和分配的过程，狭义的分配仅仅是指对利润，尤其是对税后净利润的一种分配。

财务活动：有关资金运动方面业务而发生的各种活动.

财务关系：由财务活动而形成的企业与其他经济组织和经济个体之间的关系。

企业财务关系： 1、企业与（国家）之间2、企业与所有者之间3、企业与债权人之间4、企业与被投资单位之间5、企业与债务人之间6、企业内部各单位之间7、企业与职工之间8、企业与经营者之间

财务管理目标：是企业进行理财活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。 在财务管理的过程中要围绕这一个目标来开展财务管理的活动。特征：相对稳定性，多样性，可操作性，层次性。

财务管理整体目标：的主要观点：“利润最大化”；每股利润（资本利润率）最大化；股东财富最大化；企业价值最大化。

财务管理原则：是指人们对财务活动共同理性的认识；即组织企业财务活动及处理各种财务关系所应遵循的基本规范。资金合理分配原则，成本效益配比~，收支积极平衡~，风险收益均衡~，分级分权管理~，利益关系协调~。

财务管理的环节：实际上就是指财务管理工作的步骤与一般的程序。财务预测，决策，预算，控制，分析五个基本环节。

财务预测：根据过去的财务活动的资料，考虑企业现在的情况、未来的发展的变化，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和推算。 

财务决策：是财务人员按照财务目标的总体要求利用专门的方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的一个过程。

财务预算：或者叫财务计划，是运用科学的手段和方法对未来财务活动的内容及指标所进行的一种具体规划。作用：是企业各部门工作奋斗的目标、工作协调的工具、工作控制的标准、工作考核的依据。

财务控制：是保证财务预算能够实施的一种手段。

财务分析：就是根据核算的资料运用特定的一些方法对企业财务活动的过程及其结果进行分析和评价。比较分析法。结构分析法。趋势分析法。比较分析法。因素分析法。

偿债能力：企业偿还到期债务的能力。

短期偿债能力：是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。

财务管理环境：是对财务管理产生影响作用的企业内外的一切因素的总和。金融环境，财税环境，法律环境，经济环境，社会文化环境等。

企业组织形式：独资企业，合伙企业，公司制企业，企业集团，战略联盟

财务管理：协调企业相关利益主体间财务关系的基本规则和制度安排。

财务管理的类型：集权型，特点：管理权限集中于企业总部，下属单位无财务决策权，只执行企业总部的各项指令。分权型，特点：管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合总部对所属单位在重大问题上实行高度集权，所属单位对日常经营活动有较大自主权。

货币时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。资金的时间价值：一定量资金在同转过程中由于时间因素而形成的差额价值。

复利终值：是指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。

复利现值：是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。即为取得未来一定本利和现在所需要的本金。

年金：是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。特点：1、收付间隔期相等2、收付款项的金额相等。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。

风险：指预期结果的不确定性。非系统风险：公司特有风险或可分散风险，指由于某种特定原因对某种特定资产收益率造成影响的可能性，是特定企业或行业特有的，可以通过资产组合分散掉的风险。系统性风险：市场风险或不可分散风险，是影响所有企业、不能通过风险分散而消除的风险。

风险报酬：是指投资者因承担风险而获得的超过资金时间价值的那部分额外报酬，也叫风险价值。风险报酬一般用风险报酬率来表示，即风险报酬与原投资额的比率。1、投资组合的风险报酬Kp=∑KiWi2、投资组合的风险投资组合的ß系数ßp=∑Xißi3、证券投资组合的风险收益Rp=ßp(Km-Rf)

预算：是指以价值形式对企业未来的生产经营和财务活动所作的具体安排。

预算管理：是指对预算的编制、审批、执行、控制、调整、考核及监督等管理方式的总称。

全面预算：是以企业的战略目标为出发点，以市场预测为依据，以销售预算为起点，据以延伸到生产、成本、费用和资金收支等方面，最后编制出预计财务报表的预算体系。主要包括业务预算、专门决策预算和财务预算三个部分。

财务预算：是反映企业预算期现金收支、经营成果和财务状况的各项预算，包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。   

预算管理的作用：合理配置资源优化财务与财务资源配置 ；明确工作目标细化和量化战略目标；内部沟通和协调纵向和横向沟通；考评业绩考核责任中心业绩；强化控制作为控制经济活动的手段

固定预算：也称静态预算，它是根据预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为基础编制的预算。2、固定预算的特点是：不考虑预算期内业务活动水平可能发生的变动，过于机械呆板、可比性差。3、适用范围一般适用于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织。

弹性预算：也称“变动预算”，是指企业根据可以预见的不同业务活动水平，分别规定相应的数据，使编制的预算随着生产经营活动的变动而变动。特点（1）预算范围较宽。事先按不同业务活动水平确定不同预算额；（2）可比性较强。待实际业务量发生后，将实际指标与实际业务量下的预算额进行比较，使之具有可比的基础，以便更好地发挥预算对生产经营活动进行分析控制的作用。弹性预算可用于编制成本预算和利润预算。

增量预算：是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整原有关费用项目而编制的预算。特点：假定现有的业务活动是企业必需的；原有的各项开支都是合理的；增加费用预算是值得的。缺点：受到原有费用项目和预算内容的；容易导致预算中的“平均主义”和“简单化”；可能对企业未来发展考虑不够充分。

零基预算：是在编制预算时，对预算支出均以零为基础，从实际需要与可能出发，逐项审核各项费用开支的必要性、合理性及数额大小，从而确定预算成本费用的一种预算方法。零基预算是对增量预算的改进。优点：不受原有费用项目；有利于调动各方面降低费用的积极性；有利于考虑企业未来的发展。

现金预算：现金收支预算，指以日常业务预算和专门决算为基础编制的反应预算期间现金收支情况的预算。

定期预算：是指以会计年度为时间单位编制预算的方法。优点：是能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果。缺点：是具有盲目性，远期指导性差；具有不变性，灵活性差；具有间断性，连续性差。

滚动预算：是用于长期预算的一种预算编制方法，又称连续预算或永续预算。特点：每期都要制定预算，不断地调整和延伸，每执行完一期预算，就将该期去掉，增补一期。每期预算执行期末、新预算执行期伊始都要编制一次预算，其整个预算的编制期始终不变，但其具体执行期却随着时间的推移而逐期向后滚动。优点：透明度高，及时性强，连续性好，完整性突出。缺点：预算工作量大。

企业的筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采用一定的方式来获取所需资金的一种财务行为。分类：（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资。（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资。（3）按照资金来源的范围，分为内部筹资和外部筹资。（4）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集。筹资渠道：1、国家财政资金2、银行信贷资金3、非银行金融机构的资金4、其他企业资金5、居民个人资金6、企业自留资金 7、外商资金

股票：是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现。股票作为一种所有权凭证，代表着对股票发行公司净资产的所有权，即股权。

普通股筹资：普通股票没有任何的届满日期，其所筹资本是公司永久性资本，除非公司清算才需偿还。优点：1）没有固定的利息负担，筹资风险小；2）没有固定的到期日，无需偿还；3）能增强公司的信誉。缺点：1）资金成本较高；2）容易分散公司的控制权。

银行借款：包括长期借款和短期借款。长期借款是指企业向银行或其它金融机构借入的、偿还期在一年以上的借款。主要用于购建固定资产和满足长期流动资金的需要。优点： 1.筹资速度比较快；2.筹资成本低；3.借款弹性好。缺点：1.财务风险大；2.借款条款多；3.筹资数额有限。

债券：是债务人为筹集资金，依照法定程序发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。条件：1．股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于6000万元；2．累计债券总额不超过公司净资产额的一定比例；3．最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；4．筹集的资金投向符合国家产业；5．债券的利率不超过限定的利率水平；6．规定的其他条件。分类：发行主体：国家债券、金融债券、企业债券。有限期长短：短期、中期、长期和永久债券。利息支付方式：附息、贴现债券。

公司债券发行的程序：1、作出发行债券的决议或决定；2、发行债券的申请与批准；3、制定募集办法并予以公告；4、签订承销协议，委托证券承销机构发行债券；5、交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿。

债券筹资：指企业通过发行债券来筹集资金的方式。优点：（1）资金成本较低；（2）保证控制权；（3）可利用财务杠杆作用。缺点：（1）筹资风险高；（2）条件多；（3）筹资数额有限 。

经营租赁：营业租赁、服务租赁，由出租人承租人提供租赁资产，并提供维修保养和人员培训等的服务性业务。特点：租赁资产由出租人选定，一般具有通用性、容易找到阶接替用户的资产。租赁期限较短。租赁合同有可撤销性。出租人提供专门的服务，并承担租赁资产维护、保养、保险等责任。租赁期满时，租赁资产应退还给出租人。

融资租赁：集融资和融物于一身，具有借贷性质，是承租企业筹集长期债务资本的一种特殊方式。优点：（1）能迅速获得所需资产（2）条款少（3）设备淘汰风险小（4）财务风险小（5）税收负担轻。缺点：筹资成本高

商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或延期交货所形成的企业间的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。条件：预付货款。延期付款，但不提供现金折扣。延期付款，但提供现金折扣。形式：应付账款，应付票据，预收账款。优点：1、筹资便利；2、筹资成本低；3、条件少。缺点：1、商业信用的期限一般都很短；2、如果放弃现金折扣，成本较高。

资本成本：是指企业为筹集和使用资金而发生的代价。作用：资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。资本成本是评价投资项目、比较投资方案的主要经济标准。资本成本可作为评价企业经营成果的依据。

资本资产定价模型法（CAPM）：普通股票的预期收益率等于无风险利率加上风险补偿（或称风险溢价），用公式表示为：KC = Rf +（Rm- Rf）βi其中：Rf表示无风险利率；Rm表示市场所有股票或市场所有资产组合的预期收益率；βi表示第i种股票或资产的预期收益率相对于市场平均预期收益率变动的适应程度； KC即为普通股的资本成本 。

个别资本成本：各种长期资本的成本。

边际：是指资本每增加一个单位而增加的成本。边际资本成本实际上指的是筹措新资的加权平均资本成本。

息税前利润：息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本；息税前利润=边际贡献-固定成本

经营风险：指由于企业经营上的的原因造成息税前利润波动的风险，通常用预期息税前利润的标准离差率来衡量。影响因素：产品需求的变化。市场竞争程度。产品成本。产品价格。经营杠杆。发展前景。

财务风险：融资风险或筹资风险，指企业为取得财务杠杆利益而利用债务资本时，增加了破产机会或者普通股盈余大幅度变动的机会所带来的风险。影响因素：资本供求变化。利率水平变动。获利能力变化。

财务管理中的杠杆效应表现：由于费用（如固定生产经营成本或固定的财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动。

固定费用：一是固定生产经营成本；另一是固定的财务费用。

两种最基本的杠杆：一种是存在固定生产经营成本而形成的经营杠杆；还有一种是存在固定的财务费用而引起的财务杠杆。

经营杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于产销业务量变动率的杠杆效应。

息税前利润=（单价-单位变动成本）×产销量-固定成本；EBIT=（p-v）x-F经营杠杆系数：

经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率。意义：1）在固定成本不变的情况下，经营杠杆系数说明了销售额变化所引起的利润变化的幅度；2）在固定成本不变的情况下，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险也越小；反之，经营杠杆系数越大，经营风险也越大； 3）当销售额达到盈亏平衡点时，营业杠杆系数就趋于∞，此时企业经营只能保本。

财务杠杆：由于固定资本性成本的存在，使普通股收益变动幅度大于EBIT变动幅度的现象。

普通股每股利润=(净利润-优先股股利)/普通股股数  EPS = [(EBIT – I)(1- T)-D] / N；财务杠杆系数：财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率。意义：1）财务杠杆系数说明息税前利润变动所引起每股收益变动的幅度 ；2）财务杠杆系数反映了企业所面临的财务风险。

联合杠杆：由于固定经营成本和固定性资本成本的共同存在而导致的每股利润变动率大于产销业务量变动率的杠杆效应。联合杠杆系数：联合杠杆系数=普通股每股利润变动率/产销量变动率

资本结构：指企业资本总额中各种资本来源的构成及其比例关系。资本结构决策的核心问题实际上就是确定负债资本和权益资本的比例关系，其关键是负债资本比例的确定问题。负债资本：利：降低企业的资本成本，获得财务杠杆利益；弊：加大企业财务风险。

最佳的资本结构：是指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低，企业价值最大的这样一种资本结构。判断标准：有利于最大限度地增加所有者财富，能是企业价值最大化。企业加权平均数最低。资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。

资本结构决策意义：合理安排债务资本比例有利于降低企业资本成本。有利于发挥财务杠杆作用。有利于提高公司价值。

每股利润无差别点：指每股利润不受融资方式影响的息税前利润水平。

决策原则：当预计的EBIT高于每股利润无差别点的EBIT时，运用负债筹资可获得较高的每股利润；当预计的EBIT低于每股利润无差别点的EBIT时，运用权益筹资可获得较高的每股利润。缺点：该方法只考虑了资金结构对每股利润的影响，并假设每股利润最大，股票价格也就最高。但把资金结构对风险的影响置于视野之外，是不全面的。也就是该方法没有考虑风险的影响。

影响企业资本结构的因素：1．企业成长与销售稳定性2．企业风险状况 3．企业的获利能力4．企业的资产结构 5．企业的融资灵活性。

投资管理的基本原则：进行项目可行性研究。筹集资金应适量及时。加强投资风险管理。

营运资金：广义：即总营运资金，指运用在流动资产上的资金，即流动资金。狭义：亦称之为净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。管理原则：认真分析企业生产经营状况，合理确定英语资金的需要数量。在保证生产需要的前提下，节约使用资金。加速营运资金周转，提高资金利用效果。合理安排流动资产与流动负债的比例，保证企业有足够的短期偿债能力。

营运资金管理：营运资金持有：主要研究如何把握流动资产持有量的问题。营运资金筹集：主要研究如何筹资营运资金问题，是重点。分为配合型筹资，激进型筹资，稳健型筹资。

企业现金管理的目标：在保证企业正常生产经营活动现金需求的基础上，尽量节约现金使用，降低现金成本提高现金使用效率。在现金流动流动性与盈利性之间做出最佳选择。

现金持有动机: 交易动机 预防动机 投机动机

现金持有成本：现金管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本

存货模式4个假设前提：1企业现金流入量是稳定并可预测的2企业现金流出量是稳定并可预测的3在预测期内，企业不发生现金短缺，并可以通过出售有价证券来补充现金。4一定时期内，企业现金需求总量是一定的且可以预测。

现金安全管理：按照国家有关现金管理规定使用现金。实行内部牵制制度。及时对现金进行清查。

集中银行法：是为了缩短从顾客寄出支票到现金进入公司账户并处于可利用状态的时间的一种加速收款方法。

锁箱法：是通过承租多个邮政信箱,以缩短从收到顾客付款到存 入当地银行所需要的时间的一种现金控制方法。

控制现金支出方法：合理使用现金浮游量。控制货款支付时间。改进工资支付模式。力争使现金流出流入同步。

流动资产：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期变现或者耗用的资产。主要包括现金、各种银行存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。特点： A、投资回收期短，与生产经营周期保持一致；B、流动性强；C、并存性；D、波动性。流动负债的特点：A、资金成本低；B、财务风险高； C、融资弹性强；D、融资速度快。

流动资产：是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。

流动负债：指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。

现金管理：是可以立即投入流通的交换媒介。包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和其他货币资金（银行本票、银行汇票等）。持有现金的成本：持有成本、管理成本和短缺成本

应收账款：是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。功能（1）扩大销售，提高市场竞争能力；2）降低存货占用，加速资本周转。

应收账款管理目标：充分发挥应收账款功能的基础上，权衡应收账款投资所产生的权益成本风险做出有利于企业应收装款的决策。 

日常管理：（1）信用调查（2）信用评估3）收账的日常管理A、设计合理的收账程序B、应收账款收回的监督（编制账龄分析表）C、收账策略（讲理法，恻隐术法、疲劳战法、激将法、软硬术法等）

应收账款信用：指对应收账款进行规划和控制所确定的基本原则和行为规范。

企业制定和选择信用标准时考虑的因素：国行业竞争对手情况。企业承担风险能力。客户资信情况。

存货：是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的各种物资。在制造企业中，通常包括：材料、燃料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。功能（1）保证生产正常进行；（2）有利于销售；（3）便于组织均衡生产，降低产品成本；（4）维持一定的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。存货的日常控制（1）归口分级控制（2）ABC控制法（3）物料需求计划（MRP）管理目标：尽力在各种存货成本和存货效益之间权衡，达到两者最佳结合。

经济订货量或经济批量：存货决策中财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量，能够使存货总成本最低的进货批量

投资：是指投资主体为获得未来预期收益而向一定对象投入一定量财力、物力的经济行为。分类：实物投资和金融投资国际投资和国内投资。直接投资和间接投资。固定资产投资和流动资产投资。

固定资产投资决策：是指从收集资料进行固定资产投资可行性研究，到选择最优投资方案的这一过程。特点：决策影响期限长。变现能力差。资金占用数量相对稳定。实物形态和价值形态可以分离。投资次数少金额大。

固定资产投资决策程序：投资项目提出、~评价、~决策、~再评价。

现金流量：是指一个项目引起企业现金流出和现金流入的数量。作用：使投资决策更符合客观实际情况。有利于科学的考虑资金的时间价值因素。作为评价项目投资经济效益的信息，可以摆脱在遵循财务会计权责发生制时必然面临的困境。简化了投资决策评价指标的计算过程。

净现值：是指按一定的资金成本折现的特定方案的未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。

贴现率：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

内含报酬率：是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资项目的净现值等于零的贴现率。

现值指数：是指未来现金流入量现值与未来现金流出量现值的比率，亦称现值比率，获利指数。

投资回收期：是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。回收期越短，方案越有利。优点：直观。计算方便。能反映还本期限。缺点：没有考虑资金的时间价值。没考率项目以后的情况。不能在不同项目间完整比较。

投资回报率：是指由于投资引起的平均现金净流量与原始投资额之间的比率

证券投资：主要是指企业将资金用于购买其他发行主体发行的股票、债券等金融资产的一种投资行为。管理：(一)债券估价(二)股票估价(三)证券投资收益率

无形资产：指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。专利权。商标权。著作权。土地使用权。非专利技术。特点：不具有实态。计价评估不明晰。经济效益有不确定性。一定的垄断和排他性。一定的时间性。

无形资产投资决策应考虑的因素：时间。现金流量。风险。

证券投资对象：债券。股票。证券投资基金。

债券投资：企业通过证券市场购买各种债券所进行的投资。特点：1、属于债权性投资 2、投资风险小3、投资收益较稳定； 4、价格波动性较小； 5、市场流动性好。风险：违约风险。利率风险。购买力风险。再投资风险。变现力风险

债券到期收益率：债券投资者将投资的债券保存至到期时所获得的实际年收益率。

证券投资因素：安全性。收益性。流动性。

股票投资：是企业进行对外证券投资的一个重要方面。特点：1、股票投资是股权性投资；2、投资风险大：3、投资收益高；4、收益不稳定；5、股价的波动大

股票：股份公司发行的用以证明投资者股本身份和权益，并据以获得利息和红利的凭证。

股利：关于公司是否发放股利，发放多少及何时发放股利等方面的方针和策略。选择：剩余股利。固定股利支付额。固定股利支付。低正常股利加额外鼓励。种类：现金股利。财产股利：实物~、证券~。负债股利。股票股利。股票回购。

证券投资基金：只基金托管人经证券监督机构核准，通过发行基金券，集中投资者基金，进行股票、债券等工具投资，实行利益共享、风险共担的有价证券。

可分散风险：又称之谓可避免风险，偶然风险。是由于某些因素给证券市场上某种证券的投资者造成经济损失的可能性。如经营亏损，财务困难，破产倒闭等。

不可分散风险：又称系统风险，市场风险，不可避免风险等。是由于某些因素给证券市场上所有证券投资者造成经济损失的可能性 主要是因为国内外政治经济形势发生变化引起证券市场波动而形成的。

风险投资：由职业金融家投到新兴的迅速发展的有巨大潜力的企业中的一种权益资本的行为。特征：高风险。高收益。主要向高科技产业，参与程度高，风险资本的流动性强。

利润分配的内容:  1、税前利润弥补亏损；2、缴纳所得税； 3、支付各种罚没款项； 4、税后利润弥补亏损； 5、计提法定公积金；6、计提法定公益金；7、支付优先股股利；8、计提任意盈余公积金；9、支付普通股股利。

影响股利制定的因素：1）法律因素（资本保全约束、企业积累约束、偿债能力约束）； 

（2）股东因素（控制权考虑、避税考虑、稳定收入考虑）；（3）公司因素（公司举债能力、未来投资机会、盈余稳定状况、资产流动状况、筹资成本等）；（4）其他因素（债务合同等）。

利润：企业在一定时期内生产经营活动夺取的经营财务成果，也是企业从事生产经营活动效率和效益的最终付现。

利润分配原则：遵守国家法律旅行社湖责任。合理积累适当分配。兼顾职工利益。公平公正公开原则。保持稳定分红比例。规范分配程序。

固定股利支付额：指公司将每年发放的股利固定下来，并在较长时间内保持不变，不管公司盈利多少，股利总保持在一定水平。

现金股利好处：投资者偏好。减少代理成本。传递公司未来信息。

速动资产：是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等之后的余额。

流动比率＝流动资产/流动负债；现金比率=现金类资产/流动负债；

资产负债率＝负债总额/资产总额；产权比率 ＝负债总额/所有者权益总额；

已获利息倍数 ＝息税前利润/利息费用；股东权益比率 ＝所有者权益/资产总额

权益乘数 ＝资产总额/所有者权益；存货周转率（周转次数）=销货成本/平均存货余额

应收账款周转率（周转次数） =赊销收入净额/平均应收账款余额；流动资产周转率（周转次数）= 流动资产周转额/流动资产的平均余额=销售收入净额/流动资产平均余额

固定资产净值周转率=销售收入净值/固定资产平均净值

存货周转率：存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响。一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快、周转额越大，资金占用水平越低。

应收账款周转率：应收账款周转率高表明：①收账迅速，账龄较短;②资产流动性强，短期偿债能力强;③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。

流动资产周转率：流动资产周转率是反映企业流动资产周转情况的一项综合性财务指标，它表明企业流动资产在生产经营过程中的周转速度。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明即定的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效率越好，能增强企业盈利能力。

固定资产净值周转率：固定资产净值周转率是反映企业固定资产周转情况，衡量企业固定资产利用效率的指标。较高的固定资产周转率表明企业固定资产利用充分，结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率较低，企业的营运能力不强，可能会影响企业的盈利能力。

总资产周转率反映资产总额的周转速度：反映了企业整体资产的营运能力，周转越快，企业资产利用越充分，营运能力越强，也可反映销售能力越强。企业应采用各种措施，来提高企业的资产利用程度，如处理不良资产或通过薄利多销的办法增加销售，带来利润绝对额的增加。

资产净利率=净利润/平均资产总额：该指标主要用来衡量企业利用资产获得净利润的能力，反映企业资产利用的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，增收节支的效果越好，否则相反。

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额：该指标是反映企业生产经营中发生的各种耗费与获得的报酬之间的关系。公式中的分母主要包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用和所得税等。该比率不仅可以评价企业获利能力的高低，还可以评价企业对成本费用的实际控制能力和经营管理水平。

销售毛利率=销售毛利/销售收入：该指标反映每百元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可用于各项费用和形成盈利，它是销售净利率形成的初始基础。毛利率越大，说明在销售收入中销售成本所占比重越小，企业通过销售获取利润的能力越强。

销售净利率=净利润/销售收入：该指标反映每万元销售收入带来的净利润的多少，评价企业销售最终赢利能力。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。  

净资产收益率=净利润/平均净资产净资产收益率可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标。该指标越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好。  

市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益：市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。但是，也应注意，如果某一种股票的市盈率过高，则也意味着这种股票具有较高的投资风险。

企业的经营能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的管理运做效率 。从价值的角度看，就集中体现在企业资金的利用效果上，而对资金利用效果的分析主要是通过对企业资金周转情况的分析来进行的，通常来说，资金周转得越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。

杜邦财务体系指标分解说明：

1、净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦体系的核心。

2、资产净利率是反映企业资产盈利能力的一项重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，具有较强的综合性。

3、权益乘数反映所有者权益与总资产的关系 。权益乘数越大，说明企业负债程度越高，能给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时也带来了较大的偿债风险。

4、销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。 提高销售净利率是提升企业盈利能力的关键，企业必须一方面开拓市场，增加销售收入；另一方面必须加强成本费用控制，降低各种耗费，增加利润

5、资产周转率是反映企业运用资产实现销售收入能力的指标。 可进一步通过对应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，发现企业资产管理方面存在的主要问题，以加强管理，提高资产的利用效率。下载本文