先付年金现值    P=A×PVIFAi,n-1 +A                      先付年金终值           F=A× FVIFAi,n×(1+i)

第二章

股票发行价

⑴分析法:            P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值

⑵综合法:            P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值

实际利率 (n代表年数)

⑴每年记息一次           k=[(1+i)n -1] ÷n                     ⑵每年记息m次      k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n

⑶贴现利率               k=I÷(1-i)                     ⑷补偿性余额         k=I÷(1-r)     r补偿性余额比

债券发行价

P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N     A面值;      k市场利率;       I债券利率

资金成本率

⑴长期债券     k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)]  =i (1-T) ÷(1-f)

⑵普通股        k=I÷[Q(1-f)] +G

⑶留用利润       k=I/Q+G 

⑷优先股        k=I / [Q(1-f)]

⑸银行借款      k=I (1-T);   I下一年股利;       Q发行总额;    G普通股股利每年增长率

第三章

相对节约额

周转次数=周转额÷流动资金平均占用额           相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数

资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数

最佳持有量

QM=(2FC×DM÷HC)1/2  ;    FC转换成本;     DM资金需用量;    HC利率

总成本TC     =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC  ;            DM/QM 转换次数

机会成本

每日信用销售额=销售总额-现金销售             应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间

机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率)

改变信用标准的结果：

增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本

最佳采购批量 

Q=(2NP÷M)1/2      N年度采购总量;     P一次所需采购费用(订货成本);     M单位储存成本

存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购]

第四章

固定资产折旧

期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的

期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12

固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率

净现值

投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额

投资回收期=投资总额÷每年现金流入量

①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧

②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值

固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限

此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数)

净现值=未来报酬总现值-投资额现值 ＞0

现值指数 ＞1

第五章

债券收益率

⑴票面价值    k=[(到期值-面值)/年限]÷面值             ⑵最终实际收益率      k=[(到期值-买价)/年限]÷买价

⑶持有期间收益率     k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价       ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价

到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限)

股票投资收益

⑴零增长     V=D/ k  ; k预期收益率    ⑵长期持有,股利固定    V=D0(1+g)/(k-g) ;  D0基年每股股利;  g股利增长率

⑶短期持有,准备出售

V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)

股票收益

每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数

每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利×100%

每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利)

每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100%

第七章

产品出厂价 (不计率)

产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税金

产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率)

产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率)

产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业利润分配率

销售收入

保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变动成本]

单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本

保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入

保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率

边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率

单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价

实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]

实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润销售收入

实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际利润率

利润预测

⑴本量利分析法

产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额

=预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额

=∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期间费用总额

单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本

⑵相关比率法

⑶因素测算法

计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润

上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售利润

上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售成本

计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润

①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售量)×上年单位成本]×上年成本利润率

  上年成本利润率

=上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100%

②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率)

 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售比重)

P.S.上年成本利润率和上年平均利润率 应该是一样的。

③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)×计划成本降低率

 计划成本降低率

=[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划销售量×上年单位成本)

④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)]

⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售单价—上年单价)]×(1-上年税率)

⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率—本年税率)

第十章

偿债能力的指标

⑴流动比率. >2

流动比率=流动资产÷流动负债  

⑵速动比率. >1

速动比率=速动资产÷流动负债  

速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收)

⑶即付比率. >20%

即付比率=立即可动用的资金÷流动负债  

⑷资产负债率. <1(最好<50%)

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%  

PS.用全部资产偿还全部负债

⑸资本金负债率. <50%

资本金负债率=负债总额÷资本金×100%

营运能力的指标

⑴应收账款周转率

○分析企业资产流动情况的指标.

①应收账款周转次数

应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额

赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等

应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2

②应收账款周转天数

应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数

应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额

⑵存货周转率

①存货周转次数

存货周转次数=销售成本÷平均存货

平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2

②存货周转天数

周转天数=360÷存货周转次数

周转天数=平均存货×360÷赊销成本

⑶营运资金存货率 (75%---100%)

营运资金存货率=存货÷净营运资金×100%   

营运资金=流动资产-流动负债

⑷流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额

销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣

⑸固定资产周转率

固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值

⑹总资产周转率

总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额

盈利能力的指标

⑴资本金利润率.

○衡量资本金获利能力

资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100%

⑵营业收入利润率

○衡量营业收入获利能力

营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100%

⑶成本费用利润率

成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100%下载本文