1、以下说法正确的是( )。

A.在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

B.在计算期和现值一定的情况下，贴现率越低，复利终值越大

C.在计算期和现值一定的情况下，贴现率越大，复利终值越小

D.在终值一定的情况下，贴现率越高、计算期越多，则复利现值越大

答案：A

解析：在终值一定的情况下，复利现值与贴现率、计算期成反比。在计算期和现值一定的情况下，贴现率越低，复利终值越大，故只有选项A正确。

2、以下关于现值的说法错误的是( )。

A.现值与时间成正比关系

B.现值与终值成比例关系

C.现值是将来货币金额的现在价值

D.在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

答案：A

解析：现值与时间成反向变动关系，故选项A为错误的说法。B、C、D均为正确的说法。

3、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是( )

A.资产负载表

B.所有者权益变动表

C.利润表

D.现金流量表

答案：C

解析：利润表是反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财富状况发生变动的直接原因。答案为C。

4、现金流量表中现金流量活动的三大来源不包括( )。

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.生产活动产生的现金流量

答案：D

解析：现金流量表由三部分构成，即经营现金流、投资现金流和筹资现金流。

5、杜邦财务分析法是以( )为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起

A.资产净利率

B.净资产收益率

C.营业毛利率

D.营业净利率

答案：B

解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率分解为多项财务比率乘积。答案为B.

6、假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初存货是12万元，年末存货是4万元。为了评价该企业的营运效率，计算出来的存货周转率为( )。

A.2.5

B.5

C.6.25

D.12.5

答案：A

解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货=20/[(12+4)/2]=2.5。

7、某股份有限公司资产负债率当年为40%，平均资产总额为2000万元，利润总额为300万元，所得税为87万元，则该企业当年的净资产收益率为( )

A.13.4%

B.14.67%

C.17.75%

D.22%

答案：C

8、通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括( )

A.加强销售管理，提高销售净利率

B.加强资产管理，提高其利用率和周转率

C.加强负债管理，降低资产负债率

D.加强利润管理，提高利润总额

答案：C

9

、已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则( )。

A.年末资产负债率为40%

B.年末产权比率为1/3

C.年利息保障倍数为6.5

D.年末长期资本负债率为10.76%

答案：A

10、投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要( )年可使本金达到40万元。

A.14.4

B.13.09

C.13.5

D.14.21

答案：B

解析：20×(1+5.5%)^t=40，求时间t。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第二章：权益投资

1、下列关于普通股和优先股说法正确的是( )。

A.优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的

B.在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东

C.普通股股东按照缴款先后分配股利

D.优先股股东权利受限，一般无表决权

答案：D

解析：优先股的股东权利是受的，一般无表决权。A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无司的盈利水平如何变化，该股息率不变;B项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东;C项，普通股股东有权按照实缴的出资比列分配股利。

2、优先股票的“优先”主要体现在( )。

A.对企业经营参与权的优先

B.认购新发行股票的优先

C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利

D.股息分配和剩余资产清偿的优先

答案：D

解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

3、关于普通股股东的权利，以下说法不正确的是( )。

A.普通股股东可以选举董事会成员

B.获得固定股息

C.对于重大事务决定，需要普通股股东投票表决通过

D.按公司经营成果获得股利

答案：B

解析：普通股股东按公司经营成果分红。

4、下列不属于系统性风险的是( )。

A.经济增长

B.流动性风险

C.政治因素

D.利率、汇率与物价波动

答案：B

解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

5、关于可转债的定义，以下说法不正确的是( )。

A.一段时期内持有者可将其转换成普通股股票

B.可转债不包含权益特征

C.可转债具有相应于标的股票的衍生特征

D.可转债是一种混合债券

答案：B

解析：可转债既

包含普通债券的特征，又包含权益特征。

6、以下关于市盈率指标的说法不正确的是( )。

A.市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系

B.市盈率的倒数是收益率

C.市盈率指标属于内在估值法的常用指标

D.根据市盈率偏高或偏低，投资者判断股票价格被高估或低估

答案：C

解析：市盈率指标是相对估值法常用指标。

7、选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有( )支持。

A.平稳的预期收益

B.平稳的实际收益

C.较高的预期收益

D.较高的实际收益

答案：D

解析：选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有较高的实际收益支持。

8、通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加( )。

A.5%～20%

B.10%～25%

C.15%～25%

D.10%～20%

答案：A

解析：通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%～20%。

9、对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为( )。

A.风险溢价

B.风险投资

C.风险补偿

D.风险权益

答案：A

解析：对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。

10、股利贴现模型最早由( )提出。

A.威廉姆斯和戈登

B.彼得?林奇

C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒

答案：A

解析：若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第三章：固定收益投资

1、财政部代表发行的债券是( )。

A.国债

B.地方债券

C.金融债券

D.公司债券

答案：A

解析：债券包括国债和地方债券，其中国债由财政部代表发行。地方债券包括由财政部代理发行和由地方自主发行的由地方负责偿还的债券。

2、性金融债券的发行主体不包括( )。

A.中国人民银行

B.国家开发银行

C.中国农业发展银行

D.中国进出口银行

答案：A

解析：性金融债券的发行主体是性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

3、通常采用( )来确定债券的违约风险大小。

A.风险溢价

B.信用溢价

C.信用评级

D.违约概率

答案：C

解析：信用评估机构发布的信用评级是反映债券违约风险的重要指标

，是投资者的一个重要参考。

4、影响债券到期收益率的因素不包括( )。

A.市场利率

B.票面利率

C.计息方式

D.债券市场价格

答案：A

解析：到期收益率的影响因素主要有票面利率、债券市场价格、计息方式和再投资收益率。

5、下列关于银行承兑汇票的表述，错误的是( )。

A.贴现业务就是向企业提供短期贷款

B.一般票据的贴现期为6个月以上

C.银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可

D.承兑业务由银行提供，本质是银行将资金出借给企业，因此企业必须缴纳一定的手续费

答案：B

解析：一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期是贴现日起计算至票据到期日。

6、( )指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。

A.凸性

B.麦考利久期

C.信用利差

D.利率期限结构

答案：B

解析：页码：216 麦考利久期指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。

7、关于凸性以下说法错误的是( )

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

答案：C

解析：C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

8、一般票据的贴现不超过( )，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

A.3个月

B.6个月

C.1年

D.3年

答案：B

解析：一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

9、下列关于商业票据特点的表述，正确的是( )。

A.面额较小

B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高

C.只有一级市场，没有明确的二级市场

D.只有二级市场，没有明确的一级市场

答案：C

解析：商业票据的特点主要有三点：

①面额较大;

②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;

③只有一级市场，没有明确的二级市场。

10、中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的( )。

A.30%

B.40%

C.50%

D.80%

答案：B

解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第四章：衍生工具

1、衍生工具的价格与( )价格具有联动性。

A.股票市场

B.外汇市场

C.标的资产

D.商品市场

答案：C

解析：衍生工具价格的联动性是指其价格与标的资产的价格密切相关。衍生工具的价格与标的资产的价格具有联动性。

2、期货市场风险管理的功能是通过( )实现的。

A.买空

B.套期保值

C.减仓

D.卖空

答案：B

解析：期

货市场的最基本的功能是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。期货市场风险管理的功能是通过套期保值来实现的

3、在金融期货交易过程中，期货交易的( )需要向交易所缴纳保证金。

A.卖方单方

B.买卖双方

C.中介机构

D.买方单方

答案：B

解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

4、下列哪项不是影响期权价格的因素( )。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的有效期

C.无风险利率水平

D.权利金的波动率

答案：D

解析：页码：248

期权价格的影响因素：

合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、

期权的有效期限、

无风险利率水平、

标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。

5、当人们预期某种标的资产的未来价格( )时买入的期权，购买的期权，叫做看涨期权

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.难以判断

答案：A

解析：按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。当人们预期某种标的资产的未来价格下跌时购买的期权，叫做看跌期权。

6、( )年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

7、金融期货中率先出现的是( )。

A.股票指数期货

B.利率期货

C.外汇期货

D.股票期货

答案：C

解析：率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。

8、金融衍生工具的基本特征不包括( )。

A.跨期性

B.收益性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

答案：B

解析：B页码：232

解析与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

9、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( )倍。

A.5

B.10

C.20

D.50

答案：C

解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%≈20(倍)。

10、金融衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，这体现了金融衍生工具的( )。

A.跨期性

B.期限性

C.联动性

D.高风险性

答案：C

解析：联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资

产价格与标的资产的价格具有联动性。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第五章：另类投资

1、关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是( )。

A.是另类投资的一种形式

B.投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上

C.艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主

D.投资价值的评估较为容易

答案：D

解析：D项，对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。

2、( )是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

答案：B

解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

3、另类投资的优点有( )。

①提高收益

②分散风险

③提高透明度

④便于监管

A.①②

B.①③④

C.①②④

D.①②③④

答案：A

解析：另类投资的优点体现为提高收益和分散风险。但其也存在透明度差，不便于监管的缺点。故选项A正确。

4、渤海产业投资基金采取( )基金形式进行运作。

A.有限合伙制

B.一般合伙制

C.信托制

D.公司制

答案：C

解析：渤海产业投资基金采取信托制基金形式进行运作。

5、( )常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

不动产投资的类型不包括( )。

A.地产投资

B.商业房地产投资

C.工业用地投资

D.基金产品投资

答案：D

解析：D页码：268

解析不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。

6、( )常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

A.买壳上市

B.借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

答案：D

解析：AB两项，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IP0的私募股权投资项目提供退出途径;C项，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式;D项，二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

7、私募股权二级市场投资战略的特点正确的是( )。

A.周期短

B.风险小

C.流动性差

D.收益低

答案：B

解析：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特征的投资战略，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。

8、纽约商品交易所的石油合约以( )桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以( )蒲式耳为最小交易单位。

A.500;1000

B.1000;5000

C.500;5000

D.5000;1000

答案：B

解析：纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。

9、有限合伙制最早产生于( )。

A.英国

B.美国

C.俄罗斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

10、《全球另类投资调查》咨询报告指出，( )是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。

A.麦格理集团

B.高盛公司

C.布里奇沃特投资公司

D.贝莱德

答案：D

解析：贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第六章：投资者需求

1、投资组合管理的一般流程不包括( )

A.了解投资者需求

B.制定投资

C.投资组合构建

D.承诺收益

答案：D

2、下列各项不属于个体投资者特征的是( )。

A.资金规模小

B.一般不具备专业的投资素质

C.决策主要凭借个人经验

D.具有规范的风险管控程序

答案：D

解析：风险管控程序属于机构投资者的特征之一，个体投资者一般不具有规范的风险管控手段。

3、投资组合管理的一般流程不包括( )。

A.了解投资者需求

B.进行类属资产配置

C.投资组合管理

D.推荐理财产品

答案：D

解析：投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

4、下列各项不属于机构投资者的是( )。

A.养老基金

B.共同基金

C.基金行业协会

D.资产管理公司

答案：C

解析：基金行业协会属于行业的管理组织，并非投资主体，因此不属于机构投资者。

5、( )是基金投资群体的重要组成部分

A.个人投资者

B.机构投资者

C.

D.金融机构

答案：A

6、采用( )，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。

A.历史数据法

B.情景综合分析法

C.因素分析法

D.预测分析法

答案：A

解析：历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。采用历史数据分析方法，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型，不同类型客户对不同风险的容忍和承受能力是不同的。

7、通常认为( )对个人投资者更为重要。

A.风险容忍度

B.风险承受能力

C.风险承担意愿

D.收益要求

答案：C

解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿，通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。

8、私募基金的投资产品面向不超过( )人的特定投资者发行

行。

A.100

B.200

C.150

D.300

答案：B

解析：私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。

9、对投资者需求进行重新评估的次数的要求是至少( )。

A.每年一次

B.2年一次

C.5年一次

D.不必进行重新评估

答案：A

解析：投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。

10、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于( )。

A.机构的性质

B.机构的规模

C.法人的判断

D.实力的雄厚

答案：B

解析：机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第七章：投资组合管理

1、下列关于资产相关性对风险的影响表述正确的是( )。

A.负相关时组合的风险较高

B.正相关时组合的风险较高

C.不相关时组合的风险较高

D.相关性与组合的风险无关

答案：B

解析：在其他条件不变的情况下，正相关导致组合的风险分散化效率降低，因此导致组合的风险较高。

2、均值方差法采用下列哪种指标度量有风险资产的风险( )。

A.在险价值(VAR)

B.方差

C.均值

D.绝对离差

答案：B

解析：马科维茨的均值方差法采用方差作为风险的度量指标。

3、按照均值方差法，由两个风险资产在标准差-期望收益坐标系中形成的可行集是( )。

A.一条抛物线

B.双曲线的一支

C.直线

D.1/4个圆

答案：A

解析：由两个风险资产生成的可行集是一条抛物线。

4、CAPM模型认为证券的均衡收益主要取决于( )。

A.证券的系统性风险

B.证券的非系统性风险

C.证券的全部风险

D.证券的财务风险

答案：A

解析：CAPM认为只有系统性风险才能获得收益补偿。

5、证券价格充分反映了所有信息包括私有信息的市场属于( )。

A.弱有效市场

B.半强有效市场

C.强有效市场

D.无效市场

答案：C

解析：按照法码的定义，反映了所有信息的市场属于强有效市场。

6、下列各项不属于常见的证券价格指数编制方法的是( )。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.移动平均法

答案：D

解析：移动平均法主要用于证券价格的技术分析，证券价格指数一般不做移动平均处理。

7、下列各项中( )不属于基金公司的投资管理部门。

A.决策委员会

B.研究部

C.市场推广部

D.交易部

答案：C

解析：市场推广部不属于投资管理部门。

8、下列情况中( )符合金融市场的一般规律。

A.高风险低收益

B.低风险高收益

C.收益与风险无关

D.高风险高收益

答案：D

解析：正常情况下，收益与风险是成正比的，这符合市场均衡的一般性规律。

9、某一证券组合P由A和B构成，其中A

、B证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%，则该组合P的期望收益率为( )。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：组合P的期望收益率=E(RA)*A的权重+E(RB)*B的权重=10%*30%+5%*70%=6.5%

10、以下关于投资决策委员会的说法错误的是( )。

A.是公司的非常设机构

B.是公司最高的投资决策机构

C.只能定期举行会议

D.讨论和决定公司投资的重大问题

答案：C

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第八章：投资交易管理

1、在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是( )。

Ⅰ.基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;

Ⅱ.基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令;

Ⅲ.基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令;

Ⅳ.系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令;

Ⅴ.交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ

答案：B

解析：

交易指令在基金公司内部执行步骤如下：

①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;

②交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员;

③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

2、指数构造中所包含的债券数量越多，则指数化债券投资组合中( )。

A.由交易费用产生的跟踪误差越大

B.由交易费用产生的跟踪误差越小

C.对交易费用产生的跟踪误差不产生任何影响

D.无法判断

答案：A

解析：指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则由交易费用产生的跟踪误差越大。

4、在报价驱动中，做市商的收入来源是( )。

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.买卖证券的差价

D.投资收入

答案：C

解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

5、按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是( )。

A.价格优先，数量优先

B.价格优先，客户优先

C.时间优先，数量优先

D.价格优先，时间优先

答案：D

解析：指令驱动的成交原则如下：

①价格优先原则;

②时间优先原则。

在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量大原则等。

6、佣金是投资者根据( )支付给经纪人的费用。

A.交易额的一定比例

B.事先确定的数额

C.交易的次数

D.价差的一定比例

答案：A

解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例

付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

7、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达( )。

A.限价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.触价指令

答案：C

解析：如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。

8、以下可以作为资产转持成本的主要指标的是( )。

A.显性成本

B.隐性成本

C.执行缺口

D.机会成本

答案：C

解析：执行缺口是测算资产转持成本的主要指标。

9、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到( )个月，且持有资金不得低于( )万元人民币。

A.12;50

B.12;100

C.18;50

D.18;100

答案：C

解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

10、基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和( )。

A.管理风险

B.市场风险

C.投资组合风险

D.利率风险

答案：C

解析：C解析基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：-是投资交易过程中的合规性风险，二是投资组合风险。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第九章：投资风险的管理与控制

1、以下各项不属于投资风险的是( )。

A.市场风险

B.商业风险

C.流动性风险

D.信用风险

答案：B

解析：投资风险来源于投资价值的波动。商业风险是公司面临变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险。

2、关于基金的信用风险，以下说法不正确的是( )。

A.信用风险是指交易对象无力履约而给基金带来的风险

B.信用风险可能发生在经济形势下滑的情况下

C.分散化投资不能降低信用风险

D.建立信用评级制度可以有效控制信用风险

答案：C

解析：分散化投资可以避免信用风险。

3、以下关于风险的说法不正确的是( )。

A.风险管理的基础工作是测量风险

B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础

C.风险指标可以分为事前与事后两类

D.事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况

答案：D

解析：通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

4、以下关于风险敞口的说法不正确的是( )。

A.风险敞口是对风险因子的暴露程度

B.可以通过多个维度测量风险敞口

C.所有风险敞口都可直接测量

D.在某些多因子模型中，可以用偏离多少个标准差来衡量对该因子的风险敞口

答案：C

解析：有些风险敞口无法直接测量

5、如果某债券基金的久期是6年，那么当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将

会( )。

A.减少6%

B.增加6%

C.减少5%

D.增加5%

答案：A

解析：根据久期的定义，债券价格变化约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。

6、以下不属于债券基金风险的是( )。

A.利率风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.提前赎回风险

答案：B

解析：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险与提前赎回风险

7、不同类型的股票基金所面临的风险不同，( )往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.汇率风险

答案：A

8、下面不属于三大经典风险调整收益衡量方法的是( )。

A.标准普尔指数

B.詹森指数

C.特雷诺指数

D.夏普指数

答案：A

解析：熟悉风险调整绩效衡量的方法。

9、( )是最能有效地反映基金经营成果的指标。

A.市盈率

B.净值增长率

C.标准差

D.市净率

答案：B

解析：净值增长率对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以考虑，是最能有效地反映基金经营成果的指标。

10、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过( )天。

A.90

B.150

C.180

D.360

答案：C

解析：目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第十章：基金业绩评价

1、有些基金公司会选择在对自己有利的时候公布业绩，所以我们在进行业绩评价时要注意的因素是( )。

A.基金风险水平

B.基金规模

C.投资目标

D.时期选择

答案：D

解析：同一基金在不同时间段的表现可能有很大差距，因此在进行基金业绩评价时要注意时期选择。

2、某基金投资规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%，但年初在股票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%，股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%，股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%，请问该基金的资产配置贡献为( )。

A.1%

B.2%

C.1.2%

D.3.3%

答案：D

解析：把股票部分和债券部分中的超额收益率乘以各自的投资比例，得出行业与证券选择带来的贡献。该基金的资产配置贡献为：(90%-60%)×15%+(10%-40%)×4%=3.3%。

3、衡量基金绩效的有多种，其中属于风险调整收益指标的是( )。

A.年化收益率

B.加权收益率

C.特雷诺比率

D.平均收益率

答案：C

解析：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论(资本资产定价模型简称)，表示的是单位系统风险下的超额收益率。主要风险调整收益指标有特雷诺比率、夏普比率、詹森α以及信息比率。ABD三项，都属于基金净值收益率的计算方法。

4、下列关于基金的分

类标准，描叙错误的是是( )。

A.80%以上的基金资产投资与股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

C.80%以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金

D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金

答案：C

解析：仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

5、计算基金风险调整后收益的主要指标有( )。

①夏普比率

②特雷诺比率

③杜邦比率

④詹森α

A.①②③④

B.①②③

C.①②④

D.②③④

答案：C

解析：风险调整的基金业绩评估方法主要有夏普比率、特雷诺比率、詹森、信息比率与跟踪误差等。因此，选项C正确。

6、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为1.15。若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普指数为( )。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

解析：D解析(14%-6%)/21%=0.38

7、时间加权收益率假设红利以除息前一日的( )减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。

A.综合值

B.单位净值

C.全部价值

D.市场指标

答案：B

8、某一只基金2年的累计收益率为36%，那么该基金的年平均收益率为( )。

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.16.6%

答案：D

9、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是( )。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森指数不以CAPM为基础

C.夏普指数不以CAPM为基础

D.特雷诺指数不以CAPM为基础

答案：A

解析：夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。

10、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为( )。

A.5%

B.3%

C.2%

D.8%

答案：A

解析：资产回报率=(105-100)÷100×100%=5%。

基金从业证券投资基金基础知识习题及答案第十一章：基金的投资交易与清算

1、组织机构不包括( )。

A.会员大会

B.理事会

C.专门委员会

D.协商大会

答案：D

解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

2、证券交易所的设立和解散由( )决定。

A.

B.全国人民代表大会

C.基金业协会

D.中国证券登记结算有限责任公司

答案：A

解析：证券交易所的设立和解散，由决定。

3、全国银行间债券市场质押式回购期限最长为( )。

A.3个月

B.4个月

C.6个月

D.1年

答案：D

解析：中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易最大、最为活跃的品种。

4、以下各项中( )不属于场内证

交易清算与交收的原则。

A.净额清算原则

B.共同对手方制度

C.权责对应原则

D.分级结算原则

答案：C

5、投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是属于( )。

A.证券的回转交易

B.证券的卖出交易

C.证券的竞价交易

D.证券权证交易

答案：A

解析：场内证券交易清算与交收的原则包括净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则和分级结算原则。

6、以下各项中( )不属于我国银行间债券结算的类型。

A.全额结算

B.净额结算

C.逐笔结算

D.双边结算

答案：D

解析：根据债券交易和结算的相互关系，债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型，全额结算也称逐笔结算。

7、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入( )安排。

A.货银对付则

B.共同对手方制度

C.分级结算原则

D.净额清算原则

答案：B

解析：为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。

8、( )是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。

A.实时处理

B.批量处理

C.当面处理

D.集中处理

答案：A

解析：实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。

9、权益类证券大宗交易,协议平台的成交确认时间为每个交易日( )。

A.9：15—11：30

B.15：00—15：30

C.13：00—15：30。

D.14:30-15：30

答案：B

10、买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过( )天。

A.30

B.60

C.90

D.91

答案：D

解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。下载本文