摘要介绍了由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险问题使商业银行的信贷出现了“惜贷”现象引发了存款客户盲目选择银行、中小企业融资困难等问题而且使不良贷款增加确立完善的信息机制加快利率市场化的进程加强法制建设有助于我们解决信息不对称问题

　　关键词信息不对称逆向选择道德风险信贷

银行是经营资金融通业务的中介信贷业务是商业银行资金运用的核心业务而在商业银行的信贷业务中普遍存在着信息不对称的问题2001年瑞典皇家科学院授予了三位美国经济学家——乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·斯宾塞、约瑟夫·斯蒂格利茨诺贝尔经济学奖以表彰他们在信息经济学领域做出的杰出贡献1970年阿克尔洛夫发表了《次品市场》他认为在二手车市场上买卖双方重复博弈的结果使二手车成交量很小其原因就在于信息不对称1973年斯宾塞在其论文《劳动市场信号》中对劳动力市场存在的信息不对称进行了深层分析1976、1981年斯蒂格利茨相继发表文章分析了保险市场和信贷市场存在的道德风险问题本文将运用信息不对称理论对我国商业银行的信贷问题进行分析并提出一些解决信息不对称问题的对策

1信息不对称理论

信息不对称是在市场交易中交易的一方对另一方缺乏信息进而影响其做出正确决策导致交易效率降低的现象根据信息经济学理论信息不对称(InformationAsymmetry)分为事前的逆向选择（AdverseSelection）和事后的道德风险（MoralHazard）两种情况逆向选择是交易事前的信息不对称阿克尔洛夫在分析二手车市场认为在二手车市场上有好车也有坏车买主很难分辨出来所以买主愿意支付的价格是二手车的平均价格好车的卖主索要的价格高于市场的平均价坏车的卖主很愿意以平均价出售从而导致好车退出市场只剩下坏车金融市场上同样也存在这种事前的逆向选择最终的结果也是好的借款人退出市场市场上留下的是质量差的借款人道德风险是交易事后的信息不对称在金融交易发生之后借款人可能用贷款人的资金从事风险更高的业务以使自身的利益最大化比如企业用信贷资金从事高风险的投资信息不对称普遍存在于我国商业银行中使得银行交易效率降低金融风险增大

2我国商业银行信贷关系的信息不对称

2.1惜贷现象

由于借款人与银行之间存在信息不对称银行缺乏对借款人真实的经营和财务状况的了解借款人对自己的信用水平、偿债能力、经营状况和财务状况非常了解银行提供的贷款利率是社会风险度的平均值这样就会产生逆向选择问题风险低的借款人觉得利率太高不愿意贷款风险高的借款人却积极地寻求贷款贷款银行单凭借款人的财务资料很难判断谁是风险低的借款人谁是风险高的借款人而且有些风险高的借款人为了取得贷款向贷款银行隐瞒真实情况更有甚者提供虚假信息提供给银行的是虚假的财务报表当银行难以正确判断时就会拒绝借款人的请求商业银行和借款人之间重复博弈的结果导致产生“惜贷”和“慎贷”现象

2.1不良贷款问题

在做出贷款决策时银行最关心的是借款归还问题然而银行对借款人的情况了解始终是有限的在贷款发放之后一些不良借款者欠贷、赖贷、逃贷难以归还贷款这就会产生不良贷款银行同时会遭受经济损失2003年末据国家统计局统计银行业主要金融机构不良贷款余额为2.44万亿元不良贷款的比例为17.8%1999年国家投资组建了信达、长城、东方、华融四家金融资产管理公司这是专门剥离国有商业银行不良资产的金融机构当时为四大国有独资商业银行剥离了1.4万亿元不良资产但到目前为止我国的不良贷款率还是很高我国的金融资源配置仍然处于的直接控制之下对不良贷款的控制主要是依靠行政手段和强制措施所以金融资源的配置处于无效率状态信息不对称也是不良贷款产生的重要原因之一

2.3存款客户盲目选择银行

存款客户和银行之间也是债权人和债务人的关系银行作为债务人对自己的信用水平和财务状况的了解显然超过存款客户（债权人）这种状况容易导致信息不对称存款客户有可能误选一家信用水平低的银行或者银行有可能用客户的资金从事高风险业务那么存款客户就处于不利的位置尤其在我国目前还没有建立信用评级制度银行也没有定期向客户公布自己的财务信息存款客户更加难以判别金融机构的质量在选择银行时具有很大的盲目性在无法判断时利率就成为存款客户选择商业银行的标准信用水平较差的银行自然会以高息揽存然后银行用高息揽存的资金从事高风险的业务以获得高额利润一方面如果银行的业务出现问题存款客户就会遭受损失；另一方面如果客户对银行缺少信心客户就会抽回资金银行有可能出现“挤兑”现象这样对双方都不利

2.4中小企业融资困难

　　中小企业很难从银行获得贷款的真正原因是信息不对称中小企业融资过程中的信息不对称现象严重束缚了企业的发展中小企业经营规模小发展前景难以预测存在一定的不确定性这就是中小企业的经营特点从我国的银行业结构来看我国的银行业过于集中中小金融机构发展不足金融资产过于集中于大银行中小企业获取贷款的渠道主要是通过银行银行对中小企业的发展无法预测向其提供的贷款也就很少企业有大量的融资需求但是无法得到满足而银行有大量的闲置资金却不敢贷出去一方面是企业贷不到款困扰着中小企业的发展；另一方面是银行找不到合适的客户不能实现利润最大化社会的资源无法实现最优配置这同时也表明我国商业银行在信贷决策上存在问题这些都是由于信息不对称引起的信息不对称的存在使得企业融资困难同时也影响了金融市场的正常运转

3解决信贷关系中信息不对称问题的对策探讨

3.1加快利率市场化的进程放松贷款利率管制

长期以来我国的利率管制是相当严格的这使我国的金融市场的发展受到很大的资金的资源配置效率无法得到优化货币的作用得不到很好得发挥利率市场化使金融机构可以依据自身的资金供求、头寸、盈利及风险等因素自行控制的利率使资金的供需状况得到真实的反映从贷款方面看利率市场化后让利率反映贷款项目的风险度对风险进行合理量化在受理每笔贷款申请时银行对借款人的风险进行全面评估对于风险越大的、资信程度较低的客户收取高贷款利率这样可以补偿较高风险带来的损失对于风险小的、资信程度较好的客户收取低的优惠贷款利率有利于吸引高质量、低风险的客户群所以加快利率市场化对于解决信贷市场的信息不对称是很有必要的这不仅是中国金融市场的发展和完善的需要也是完善我国社会主义市场经济的内在要求

3.2建立信用评级体系使信用担保市场化

在一些经济发达国家都有专门的机构从事企业的资信评定工作它以、客观和公正为原则按照经济标准、法律标准和道德标准对企业的历史、现状与趋势进行综合分析所提供的分析报告和评定结果可以反映一个企业值得信赖的程度信用评级可以对借款人未来债务清偿能力和信赖程度进行评判我们不仅对商业银行的信用进行评级而且对借款人的信用也进行评级对商业银行的信用进行评级可以避免存款客户盲目选择银行使存款客户在存款之前就对银行的资信、经营状况、盈利能力、管理水平有一个大概的了解再做出选择对借款人的信用评级使银行能够得到充足的有关借款人的公开信息辨别客户的优良做出正确的贷款决策信用担保市场化有助于提高金融市场运转的效率

3.3完善法律制度充分保护各个主体的利益

“没有规矩不成方圆”法律法规不健全是信息不对称的重要原因为了降低信息不对称产生的逆向选择和道德风险各个国家都制定了相关的法律对金融市场进行规范市场以此保证公平交易和正当竞争从法律上保证经济主体的利益对于欺诈行为给予严厉打击用法律制度迫使债务人披露真实信息对那些提供虚假信息做假帐的借款人进行严厉的惩罚使银行在良好公平的环境下运用多种手段减少不良贷款提高盈利水平应对国际竞争

3.4加快中小金融机构的发展为中小企业建立一个良好的融资环境

我们要完善银行体系结构为解决大银行和小企业的冲突就要使中小金融机构多样化建立与企业规模相适应的金融机构使之和我国的经济构成相适应我们不仅要有商业性中小金融机构也应当有性中小金融机构不仅要发展城市中小银行也要发展城乡信用社在这样的银行体系结构中中小企业取得贷款更加容易同时也促进了中小企业的发展

4结论

由于信息不对称信贷市场上确实存在一些实际问题致使我国一些商业银行的信贷工作缺乏效率确立完善的信息机制促进信息的充分化、对称化是我们解决信息不对称降低银行信贷风险的关键为此一方面我们需要不断地深化银行业改革;另一方面要结合我国转轨的现实不断进行制度创新支持经济的健康发展

参考文献

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5米什金.货币金融学（第四版）M.北京中国人民大学出版社1998

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7张维迎.博弈论与信息经济学M.上海上海三联书店.上海人民出版社1996下载本文