摘要：财务报表分析是公司评价财务状况的主要方式之一。主要内容是公司利用专门的技术和方法发现其存在的问题和风险，对公司提出合理的建议，减少决策过程中各种因素的不确定性，并帮助信息使用者做出有效合理的经济决策。

本文由完达山乳业公司为例，主要是采用比较分析法和结构分析法对完达山乳业公司2017 年到2019 年相关财务报表的数据进行计算，并对计算结果进行财务状况分析，通过分析可以发现完达山乳业公司现存在的经营管理方面问题，并提出完善公司财务状况的建议。

关键词：财务报表分析；比较分析法；结构分析法

二、公司偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债

表2-1    完达山乳业公司流动比率计算表    单位:万元

公司的流动比率越大，表明公司偿还短期债务的保障越高；公司的流动比率越小，说明公司偿还短期债务的保障能力越低。但从近三年的数据分析上来看，完达山乳业公司的流动比率在2017年至2018年略有些提升，但也只是低于标准比率2的范围内提升，并且2018年至2019年是大幅度的下降，这反映出公司的短期偿债能力在变弱，充分说明公司短期债务的保障程度不高。

现金比率=现金类资产/流动负债

表2-3    完达山乳业公司现金比率计算表    单位:万元

现金比率更加稳健地反映了公司立即偿还流动负债的能力，也是为了考察公司立即变现能力的分析指标。从计算的结果来看，伊利集团的现金比率从2017年至2019年一直呈现的是大幅度下降趋势，进一步反映的是公司短期偿债能力在不断的变弱，通常认为公司现金比率的计算数值一般认为在20%以上为良好，但是过高的现金比率说明公司未能合理的利用流动负债，现金类资产获利能力低，导致公司的成本增加。

应付账款周转率=营业成本/应付账款平均余额

表3-4    完达山乳业公司应付账款周转率计算表    单位:万元

从上述计算来看，完达山乳业公司的应付账款周转率在2017年-2018年呈现上升趋势，说明企业投资者投入多，投入效率低，营运能力在下降；但在2018年-2019年公司的应付账款周转率呈现大幅度下降的状态，则说明公司支撑同样业务量占用的供货商的资金多，导致投资者投入资金少，投入的使用效率提高。

三、总结

（一）对公司现状的总体分析

1.偿债能力方面

公司近三年来流动资产在以微弱的程度进行变动，而流动负债则是处于一个逐年递增的状态，并且流动资产增长的速度远低于流动负债，使得公司的速动比率和现金比率都呈现出逐年下降的趋势，说明公司的即时变现能力在不断地减弱以及公司整体短期的偿债能力在不断变弱。

2.营运能力方面

完达山乳业公司2017年-2019年的应收账款周转率处于一个逐年下降的趋势，这主要是因为完达山乳业公司在这近三年内不断开发新种类的乳制品产品，导致公司的市场占有率迅速扩大，从而产生了大量的应收账款，但同时公司的应收账款回收速度减慢，公司经营管理的效率在降低，这使得该死的应收账款周转率在逐年降低。

3.盈利能力方面

通过总体对完达山乳业公司的各方面进行数据的计算和分析，可以大致的了解该公司在管理方面是能力是不错的，但他并不是一个很好的投资选择，因为他总体的能力不是特别平稳，波动的幅度也不是很稳定，并且，所了解到的很多数据还有待进一步认证。因此，针对完达山乳业公司现状，要给出针对性和稳健性的建议。

（二）对公司未来管理的建议

1.偿债能力方面

充分释放管好流动资产，最大限度地增加资金的周转速度，缩短建设周期。提高资产质量，增强公司的营运能力，在日常营运管理的过程中要充分地避免公司的各类资产含有多余的水分，公司在投资前要对投资项目的前景、风险以及回报情况有一个充分地预测和评估，避免盲目投资，从而影响公司的资金情况和偿债能力。

2.营运能力方面

扩大对一些公司低端产品的销售力度和宣传力度，实现其公司整体的规模效应，同时要借力整合一些亏损的乳制品产品，大力提高公司的品牌形象，并且在销售的同时应增加应收账款的匹配和调节，使得公司能够适应逐渐提高的产能。并且还要继续保持总资产的使用效率，提高经营资产的整体利用效率。减少对应收账款坏账损失的利用风险，也应对其他项目加强管理的力度和水平，防止资金的断流。

3.盈利能力方面

总的来说，完达山乳业公司近三年来总体运营的状况相对稳定，之后的投资者进行长期投资。并且公司在下一个年度会有更好的运营效果和运营收益。但在此之前，公司必须要强化资金效益观念，建立有效的风险意识识别，强化对负债风险的监督和检查，发挥公司内部的审计作用。下载本文