一、实验目的：
通过对证券投资分析的学习，进行有关的实验报告，使我们对证券金融知识有了一定的了解，让我们理论结合联合实际，更加清晰全面的掌握知识，学会对证券的一些分析方法，用以指导投资，培养我们的理财观念。
二、实验环境：
地点：
时间：12月1日——12月25日
所用软件：国元证券
三、实验内容：
1、实验类型：
综合型实验
2、实验任务：
收集有关经济发展形势，国家对宏观经济的把握；各行业的发展现状及未来前景；所研究公司的财务状况及其在行业中的竞争力等各方面的资料，以及预测长期公司的市场行情发展，以此分析公司的投资价值和发展趋势，从而完成实验报告，提升自己的知识运用能力。
四、实验步骤：
1、股票投资基本分析：
（1）对当前国家的宏观经济情况进行分析（主要包括2009年GDP增长情况、通货膨胀情况、消费指数、国家的财政和货币等）
（2）对公司所处行业进行分析（主要包括国家的产业、行业目前所处的发展阶段以及未来的发展前景、全球贸易中行业所处的位置等）
（3）对公司的基本分析和财务分析（主要包括对公司行业地位分析、经济区位分析、公司产品分析、公司经营能力分析、公司盈利能力和成长性分析、公司的财务分析：资产负债表、利润表、现金流量表）
2、股票投资技术分析：
（1）K线理论分析（分时分日进行说明）
（2）形态分析（研究股价曲线的各种形态，以发现股价的变动方向）
（3）指标分析：趋势型指标（MA：移动平均线、MACD：指数平滑异同移动平均线）；超买超卖型指标（RSI）；人气型指标（PSY）
五、实验分析：
1、所选股票及代码：北大荒 600598
2、股票投资基本分析：
（1）宏观经济分析：
1、从去年第三季度开始，我国经济开始出现新一轮回调。去年第二季度GDP同比增长10．2％，第三季度回落到9％，第四季度为6．8％，今年第一季度进一步回落到6．1％，形成一个低谷。今年第二季度，我国经济明显回升，当季GDP同比增长7．9％，增速比第二季度加快1．8个百分点；第三季度增长8．9％，又加快1个百分点。“连续两个季度的明显上升，说明宏观经济企稳的态势更加明确了。整个股市在宏观经济的明显好转下逐步恢复，股民的投资热情和投资信心也随之而来，未来的经济发展稳定，适合投资。
2、1月居民消费价格总水平(CPI)同比涨1.0%,工业品出厂价格(PPI)下降3.3%
2月 CPI下降1.6%,PPI下降4.5%
3月 CPI下降1.2%,PPI下降6%
4月 CPI下降1.5%,PPI下降6.6%
5月 CPI下降1.4%,PPI下降7.2%
6月 CPI下降1.7%,PPI下降7.8%
7月 CPI下降1.8%,PPI下降8.2%
8月 CPI下降1.2%,PPI下降7.9%
由国家统计局的报告可知今年CPI和PPI一直在降，但是第四季度食品的价格和水电等资源类价格却在上涨，有着通货膨胀的迹象。对于以大豆、小麦、玉米等农产品的深加工与销售为主业的公司来说，业绩会有所增长。
3、2009年国家采取了积极地财政和适度宽松的货币，为了刺激经济发展，进行了四万亿的投资计划，总体上催暖了股市，促进了股价的上升。同时大量的银行贷款注入经济发展中，货币供应增加，也有引发通货膨胀的压力，近期楼价的居高不下和地王的频频出现，含有大量的泡沫，应该是一个信号。
（2）行业板块分析：
1、三农问题是国家多年来一号文件关注的问题，农业的发展关乎，对农业的支持，国家对农业发展中龙头企业的带动作用比较重视，在税收、信贷和配股融资方面有优势。
2、
12月22日图
以下为9月30日图：
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600248｜延长化建｜ 3.04｜ 0.91｜ 20.45｜ 7｜ 18.84｜ 5｜460.46｜ 1｜
｜600225｜ST 天 香｜ 5.48｜ 0.95｜ 66.06｜ 3｜ 4.82｜19｜343.92｜ 2｜
｜002041｜登海种业｜ 1.76｜ 1.｜ 10.61｜19｜ 3.58｜20｜260.14｜ 3｜
｜600359｜新农开发｜ 3.21｜ 1.90｜ 29.34｜ 6｜ 10.77｜ 9｜155.48｜ 4｜
｜002100｜天康生物｜ 1.｜ 0.83｜ 14.41｜14｜ 15.71｜ 7｜125.61｜ 5｜
｜600127｜金健米业｜ 5.44｜ 4.32｜ 14.69｜13｜ 7.61｜10｜101.91｜ 6｜
｜600180｜*ST九发 ｜ 2.51｜ 1.30｜ 4.27｜24｜ 0.00｜26｜ 99.99｜ 7｜
｜000034｜*ST深泰 ｜ 3.58｜ 1.｜ 1.｜26｜ 2.70｜22｜ 97.96｜ 8｜
｜000713｜丰乐种业｜ 2.25｜ 2.25｜ 13.92｜15｜ 6.52｜14｜ 78.69｜ 9｜
｜000061｜ 农产品 ｜ 7.69｜ 4.76｜ 63.｜ 4｜ 15.79｜ 6｜ 75.77｜10｜
｜600506｜*ST香梨 ｜ 1.48｜ 1.48｜ 3.92｜25｜ 0.14｜25｜ 72.22｜11｜
｜000876｜ 新希望 ｜ 7.57｜ 7.41｜ 79.67｜ 2｜ 50.00｜ 2｜ 39.81｜12｜
｜600371｜万向德农｜ 1.55｜ 0.91｜ 6.54｜23｜ 5.10｜16｜ 29.81｜13｜
｜002157｜正邦科技｜ 2.26｜ 0.95｜ 15.59｜12｜ 30.37｜ 4｜ 23.71｜14｜
｜600438｜通威股份｜ 6.88｜ 3.78｜ 58.86｜ 5｜ 81.38｜ 1｜ 13.22｜15｜
｜600598｜ 北大荒 ｜ 17.14｜ 17.14｜ 96.75｜ 1｜ 45.｜ 3｜ -6.11｜16｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜002220｜天宝股份｜ 0.98｜ 0.34｜ 10.28｜20｜ 5.06｜17｜-25.02｜17｜
｜600354｜敦煌种业｜ 1.86｜ 1.86｜ 19.90｜ 8｜ 7.43｜12｜-31.79｜18｜
｜600543｜莫高股份｜ 3.21｜ 3.20｜ 10.93｜18｜ 2.22｜23｜-46.08｜19｜
｜000702｜正虹科技｜ 2.67｜ 2.67｜ 9.01｜21｜ 11.69｜ 8｜-48.74｜20｜
｜600540｜新赛股份｜ 2.33｜ 1.29｜ 19.30｜ 9｜ 6.52｜15｜-55.42｜21｜
｜002124｜天邦股份｜ 1.37｜ 0.60｜ 8.69｜22｜ 7.58｜11｜-57.53｜22｜
｜000998｜隆平高科｜ 2.77｜ 2.45｜ 18.42｜10｜ 4.97｜18｜-86.99｜23｜
｜000048｜ST康达尔｜ 3.91｜ 3.80｜ 13.33｜16｜ 7.05｜13｜-140.9｜24｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
｜600251｜冠农股份｜ 3.62｜ 3.62｜ 17.34｜11｜ 2.93｜21｜-208.6｜25｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
｜600311｜荣华实业｜ 6.66｜ 6.66｜ 13.20｜17｜ 1.66｜24｜-675.0｜26｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 7｜ ｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 北大荒 ｜ 17.14｜ 17.14｜ 96.75｜ 1｜ 45.｜ 3｜ -6.11｜16｜
｜ 行业平均 ｜ 3.96｜ 3.04｜ 24.｜ ｜ 13.70｜ ｜ 22.94｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜333.42｜4.88｜292.60｜ ｜ 233.22｜ ｜-126.6｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
公司相对于行业中的其他公司来说涨跌幅相对较小，风险相对较小；总资产和A股流通市值第一，企业的整体实力较强；其相对于其他企业市盈率较低，每股收益适宜，从整体上看风险较小。虽暂时净利润增长率有所下降，但总体发展趋势较好。
（3）公司分析：
1、（1）公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地,是国家农业产业化重点龙头企业,将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠,公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地,农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位
| （2）公司下属浩良河分公司总投资达29872万元的年产10万吨甲醇项目已建成投产,将成为公司新的利润增长点。 | |
| （3）公司有限售条件的流通股107017.74万股于2009年1月5日上市流通,该股份全部由黑龙江北大荒农垦集团总公司持有。黑龙江北大荒农垦集团总公司向公司承诺该部分股权自2009年1月5日解禁日起3年内不参与二级市场交易。 | |
| (3)公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.2360(元),每股净资产2.9360(元),净资产收益率7.9800%,营业收入4563560759.1400(元),同比增减4.0762%;归属上市公司股东的净利润4017507.14(元),同比增减-6.1118%。 | |
| (4)公司2008年度利润分配方案为:每10股派2.6790元(含税)。股权登记日:2009年6月11日;除息日:2009年6月12日;现金红利发放日:2009年6月18日。 | |
| (5)公司拟为控股子公司提供35亿元贷款担保,加上截至2009年6月30日该公司累计对外担保额14.77亿元,公司的对外担保额达到49.77亿元。 |
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期 ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ 401.75｜ 58806.08｜ 53682.00｜ 52574.68｜
｜净利润增长率(%) ｜ -6.11｜ 9.55｜ 2.11｜ 5.75 ｜
｜净资产收益率(%) ｜ 7.98｜ 12.43｜ 12.85｜ 13.72｜
｜资产负债比率 (%) ｜ 45.28｜ 51.60｜ 58.95｜ 58.｜
｜净利润现金含量(%) ｜ -55.67｜ -150.52｜ 175.60｜ -36.14｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
资产负债表：
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元) ｜ 967513.21｜1019321.30｜1071255.10｜ 9212.44｜
｜负债总额(万元) ｜ 438135.58｜ 525984.96｜ 630283.24｜ 567822.18｜
｜流动负债(万元) ｜ 3816.97｜ 438358.31｜ 504274.84｜ 529095.55｜
｜长期负债(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜货币资金(万元) ｜ 79015.27｜ 1013.46｜ 188500.82｜ 94234.｜
｜应收帐款(万元) ｜ 86108.68｜ 84933.94｜ 80583.32｜ 69273.84｜
｜其他应收款(万元) ｜ 38335.91｜ 22583.69｜ 29614.14｜ 547.78｜
｜坏帐准备(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜股东权益(万元) ｜ 503373.58｜ 473151.04｜ 4179.03｜ 383271.21｜
｜资产负债率(%) ｜ 45.2847｜ 51.6014｜ 58.9487｜ 58.87｜
｜股东权益比率(%) ｜ 52.0275｜ 46.4182｜ 39.7822｜ 39.7496｜
｜流动比率(%) ｜ 1.1729｜ 1.1469｜ 1.1929｜ 0.9620｜
｜速动比率(%) ｜ 0.7679｜ 0.5702｜ 0.6863｜ 0.49｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
利润表：
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 456356.08｜ 561002.52｜ 543420.38｜ 495866.81｜
｜主营业务利润(万元)｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜经营费用(万元) ｜ 168.81｜ 20866.98｜ 21733.26｜ 17420.25｜
｜管理费用(万元) ｜ 54772.77｜ 77779.92｜ 61607.69｜ 52584.05｜
｜财务费用(万元) ｜ 10825.37｜ 15011.24｜ 18362.54｜ 6580.65｜
｜三项费用增长率(%) ｜ 2.28｜ 11.75｜ 32.80｜ -14.28｜
｜营业利润(万元) ｜ 33407.07｜ 48679.40｜ 52436.41｜ 52333.97｜
｜投资收益(万元) ｜ 169.00｜ -283.81｜ -66.04｜ -22.27｜
｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜营业外收支净额(万 ｜ 5183.10｜ 7376.70｜ 1971.92｜ 1490.33｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜利润总额(万元) ｜ 38590.17｜ 56056.10｜ 54408.33｜ 53824.31｜
｜所得税(万元) ｜ 34.16｜ 883.19｜ 265.52｜ 1021.19｜
｜净利润(万元) ｜ 401.75｜ 58806.08｜ 53682.00｜ 52574.68｜
｜销售毛利率(%) ｜ 26.23｜ 30.72｜ 30.72｜ 29.49｜
｜主营业务利润率(%) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜净资产收益率(%) ｜ 7.98｜ 12.43｜ 12.85｜ 13.72｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
现金流量表：
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 455182.33｜ 611094.26｜ 555020.24｜ 495395.09｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜经营活动现金净流量｜ 105090.61｜ 90974.78｜ 98781.14｜ 94401.45｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜现金净流量(万元) ｜ -22374.19｜ -88514.70｜ 94265.93｜ -199.49｜
｜经营活动现金净流量｜ -53.12｜ -7.90｜ 4.｜ -691.98｜
｜增长率(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜销售商品收到现金与｜ 99.74｜ 108.93｜ 102.13｜ 99.90｜
｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜经营活动现金流量与｜ 261.49｜ 154.70｜ 184.01｜ 179.56｜
｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜现金净流量与净利润｜ -55.67｜ -150.52｜ 175.60｜ -36.14｜
｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资活动的现金净流｜ -20354.23｜ -58768.53｜ -33671.04｜ -186.01｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜筹资活动的现金净流｜-107107.78｜-120720.95｜ 29155.83｜ -49214.92｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
由以上的几个表可知：
（1）从利润表对公司的盈利能力分析，今年公司的主营业务收入下降，净利润、销售毛利率和净资产收益率都相对往年有所下降，公司的盈利能力下降。
（2）从负债表对公司的长期偿债能力分析，公司的资产负债率有所下降，风险较小。流动比率和速动比率相对较小变现能力较差。
（3）从现金流量表对现金流量分析，公司的现金流量为负，与往年相比有所改善，但仍需引起注意。
（4）基本分析的结论：
从总体上来看，由于今年国家的财政和货币，未来出现通货膨胀的压力巨大，农产品价格上涨的可能性较大，会对公司的业绩增长有所贡献，但是从行业和公司本身来看，目前的股价相对较高，仍有下降的可能，需待币观望。
3、股票投资技术分析：
（1）股票近两周的价格、交易量等相关统计数据：
时间 开盘 最高 最低 收盘 成交量
| 2009/12/01 | 14.5 | 14.97 | 14.37 | 14.93 | 29985131 |
| 2009/12/02 | 14.98 | 15.1 | 14.72 | 14.88 | 269714 |
| 2009/12/03 | 14.8 | 15.48 | 14.7 | 15.29 | 52874452 |
| 2009/12/04 | 15.31 | 15.48 | 14.48 | 14.94 | 47752392 |
| 2009/12/07 | 14.98 | 16.3 | 14.98 | 15.77 | 65487563 |
| 2009/12/08 | 15.7 | 15.7 | 15.16 | 15.35 | 38332849 |
| 2009/12/09 | 15.09 | 15.25 | 14.85 | 14.93 | 23678732 |
| 2009/12/10 | 15.08 | 15.16 | 14.6 | 14.94 | 23119330 |
| 2009/12/11 | 14.99 | 15.65 | 14.99 | 15.15 | 383058 |
| 2009/12/14 | 15.1 | 15.11 | 14.61 | 14.94 | 22347781 |
| 2009/12/15 | 14.96 | 15.3 | 14.94 | 14.96 | 20154875 |
| 2009/12/16 | 14.95 | 15.1 | 14.72 | 14.91 | 15593200 |
| 2009/12/17 | 14.88 | 14.97 | 14.28 | 14.31 | 20725316 |
| 2009/12/18 | 14.11 | 14.28 | 13.96 | 13.99 | 14876043 |
| 2009/12/21 | 13.98 | 14.17 | 13.83 | 14.12 | 14846277 |
| 2009/12/22 | 14.1 | 14.18 | 13.65 | 13.65 | 13576150 |
| 2009/12/23 | 13.65 | 14.05 | 13.65 | 13.97 | 11733020 |
| 2009/12/24 | 14.05 | 14.35 | 13.94 | 14.3 | 17087171 |
| 2009/12/25 | 14.3 | 14.39 | 14.11 | 14.17 | 167000 |
（2009年10月份以来股价走势）
2009年12月份走势图：
末尾由上而下依次为红线、黄线、白线、绿线
其中红线为MA20；黄线为MA10；白线为MA5；绿线为MA60
（3）对走势图的分析：(K线、形态分析等)：
1、（1）从12月份k线图来看，最左边12月1日到3日形成两阳夹一阴形势，表明空方试图阻止股价的上升，但多方已把握局势，4日虽有阴线出现，但5日的大阳线表明多方的优势。
（2）在12月16、17、18三日连续下跌，形成“三只乌鸦“的k线形态，一方面由于大盘整体下降所致，另一方面也表明市场将要有所回调。
北大荒作为农业领域流通市值最大的股票，长期尤其是12月后期几日成交量都相对较小，买卖不够活跃，市场关注较少，近期难以有所上升。
（3）从形态上看，10月份以来已经形成M头双重顶反转形态，由图中可以看出，k线图已经突破颈线，未来仍将按照下跌的趋势进行，现在应及早卖出。
2、从10月份的数据来看，
（4）技术指标分析（选用1-2个指标即可）：
MA：从最近几日的10日移动平均线来看，股价走在平均线之下，且朝着平均线的方向上升，但又未突破移动平均线开始下跌，因此需卖出。
RSI：最近12月25日为49.53，且前几日长期处于50以下，因此应该卖出，伺机逢低再买入。
由图知：PSY线同样长期处于50以下，此为空方市场，此股票多被看空，需要卖出。
（5）技术分析的基本结论：
12月7日该股放量暴涨，但随后节节下跌，进行回调，MA、RSI、PSY三种不同的技术指标均表明，大盘将会继续回调，投资者需要现在卖出，静静等待下跌后抄底，估计合理价位在13.5元左右，以获得盈利。
六、实验心得总结：
通过这次实验报告，更加深刻的了解了证券投资分析的知识，同时我也是第一次挑战自己去完成这样的任务，从分析当中获得快乐，丰富了我的学习生活，让我深深喜欢上这样的挑战，为我自己的未来发展指明了方向。下载本文
