什么是资产托管业务

资产托管业务是接受各类机构、企业和个人客户的委托，为客户委托资产进入国内外资本、资金、股权和交易市场从事各类投资和交易行为，提供账户开立和资金保管、办理资金清算和会计核算、进行资产估值及投资监督等各项服务，履行相关托管职责，并收取服务费用的银行金融服务。

资产托管业务是近年来省内商业银行日益重视和迅速发展的一项新型中间业务和创新金融服务产品。只要有投资和交易行为，都有托管机制的引入，拥有托管牌照的商业银行以其擅长的清算交收服务、特有的监督职能和公正透明的核算估值服务等为上述各类市场和行业的投资人、管理机构和监管机构提供第三方专业高效的服务，从而促进了相关市场的规范健康发展，也有力地带动了银行自身业务结构和收入结构的转型。

从浦发银行石家庄分行了解到，作为国内资产托管业务较早的银行之一，自2003年开办以来，该行实现了连续翻番的快速增长，成为浦发银行分步实现业务结构战略性转型，大力发展中间业务的重要产品之一。石家庄分行更在业务结构上不断优化，今年年初成为省内一家风险投资企业的5000万创投基金的托管银行。

◇资产托管业务对银行的综合价值

具体来看，银行发展资产托管业务具有以下几方面的特点和综合价值：

第一，资产托管业务能创造长期稳定的中间业务收益

资产托管业务具有“稳定收费、一次营销、长期受益”的独特优势，只要托管组合存续，每年可以收取稳定的托管费收入，直接增加中间业务收益。

如证券投资基金，托管费年费率为托管基金净值的0.2%左右，而开放式基金基本都是无期限存续，基金净值规模也是保持增长，只要托管一只证券基金，就能持续为托管行贡献可观的托管费收入，截至2009年第三季度国内14家有基金托管资格的商业银行共收取了基金托管费42.24亿元，部分大行的基金托管费收入已占其全行中间业务收入的10%以上。

如直接股权投资基金，其生命周期一般为7-10年，大型产业基金都在10年以上，同样也会每年带来稳定的收益。

第二，资产托管业务能带来低成本负债

资产托管业务一般可以带来10%-20%左右的沉淀资金，例如根据《企业年金基金管理实行办法》规定，年金基金20%以上的资产需要投资于短期流动性资产。由于托管资金都是用于投资或交易目的，对托管行一般没有其他需求，在托管组合的存续期内，这部分沉淀资金的维护成本很低。由于基金的投资具有较长的时间期，基金本身未投出部分形成银行沉淀资金。

资产托管业务的发展会带动基金周边客户带来联动收益。例如直接股权基金托管业务通过带动基金高端投资人存款、被投资企业项目存款等上下游企业存款，为银行带来大量新增存款。

第三，资产托管业务助力银行提升ROA(资产收益率)指标

做大托管业务规模，创造托管业务收入，对银行ROA的贡献很明显，对银行业务转型有重要的促进作用。资产托管业务是完全依靠服务收费的新型中间业务，不占用商业银行的风险资产和银行自有资本金。托管资产规模是表外资产，不计入ROA的分母，而托管业务收入则计算在分子之中。这样随着托管业务的进一步发展，规模进一步做大，不增加表内资产，而且托管费收入则增加在分子之中，对提升ROA作用明显。

第四，资产托管业务对其他银行产品有较强的带动作用

资产托管业务为资金实力雄厚的各类金融机构和公司企业提供服务，托管关系建立后，由于存续期较长，一方面可以带来客户的其他业务，例如现金管理、离岸业务、贸易融资、国际结算和财务顾问等多种业务机会，产生手续费、结算费等其他中间业务收入。另一方面托管业务本身可以挖掘新的业务机会，例如基金行政、资金募集、账户管理、资产估值和退出分配等一揽子综合金融服务，为银行带来综合业务收益。

证券公司客户资产托管业务一方面可以为银行带来银行间市场债券结算手续费收入、三方存管业务收入、货币结算业务收入等；另一方面随着托管业务和投资品种的创新，还可能为银行带来黄金结算、期货结算等手续费收入。

银行的QDII托管业务也有力带动了外汇账户、国际结算、外币兑换等业务贡献可观的外汇汇款手续费收入。

直接股权基金业务作为综合创新需求较强的新兴托管品种，对银行的综合金融能力要求很高，建立在托管服务基础上的业务发展将带来财务顾问、保值理财、过桥融资、离岸、外汇等多种金融服务产品，有助于拓展银行收入来源、优化收入结构。

第五，托管业务对银行高端客户有着引入和培育作用

资产托管业务的服务客户对象主要分为两大类：其中最主要的一类是金融机构，主要有证券投资基金公司、证券公司、信托公司、保险公司等；二是拥有资金、擅长资本运作的公司、企事业等。

在为金融机构提供托管服务过程中，托管行可以通过提高服务水平，整合服务资源，扩大与基金公司、证券公司、信托公司等同业的合作空间，紧密同业关系，实现资源共享。

例如在股权领域，浦发银行前几年在行业内树立了较好的托管服务品牌和形象，占据了50%左右的市场份额，既引来了国内外的大型客户，除了中比基金，浦发银行先后与全国社保、国家级科技引导基金、中科招商、黑石集团等重要客户都建立了业务联系，也赢得了决策层和监管层的关注和赞赏，目前浦发银行参与了国家组织的《股权基金管理暂行办法》的起草工作，并与国家相关部委建立了通畅的沟通渠道。

第六，资产托管业务有助于带动银行在资本市场、股权市场等领域的创新

通过托管业务不断发现和适应股权基金市场的各类需求，及时进行研究和创新，有利于推动银行在股权基金市场的综合金融服务的全面开展。

以浦发银行为例，2008年至2009年，该行连续在业内率先推出“直接股权基金综合金融服务方案”和“引导基金综合金融服务”，先后开发了直接股权基金项目信息系统和综合业务系统，成立了业内第一家总行级的股权基金业务专营部门，并在基金财务顾问、中小企业跟贷、项目对接、资产估值、账户管理和资金募集等多个产品领域开展了有益尝试和创新。这些都为浦发银行下一步形成全面系统的股权基金综合金融服务组织架构、产品体系、客户群体、搭建“基金、GP、LP”三库，从而继续在同业内保持领先地位打下了坚实的基础。下载本文