个人投资理财报告

姓    名：__ _______

学    号：_________

  专    业: ___ ________

    本人签名：___________

授课时间： 2012 —2013学年   第 二 学期

一、引言-----------------------------------------------------------------------2

二、基金的基础面和技术面分析---------------------------------------------------3

（一）基金的定义-----------------------------------------------------3

（二）基金的分类-----------------------------------------------------3

（三）基金的行业特点-------------------------------------------------3

（四）基金的行业市场结构---------------------------------------------4

（五）基金的宏观环境-------------------------------------------------4

    （六）基金的发展前景-------------------------------------------------6

    （七）基金的优势和劣势-----------------------------------------------6

三、结论--------------------------------------------------------------------- 7

（一）、基金产品的购买时机------------------------------------------7

      （二）、基金产品的购买注意事项--------------------------------------8

四、结束语--------------------------------------------------------------------9

 引言

 进入大学后，我发现随着我国市场经济的发展和改革开放的深入化，中国的市场变化让中国消费者开始逐步重视理财，更加理性的投资，更多的普通老百姓都已经或正在成为理性的消费者和投资者。

 而作为一名在校大学生，面对竞争强烈和快速发展的社会，我们有必要现在就好好学习个人理财知识，掌握一些基本的理财技能，这样才能更好的赚钱，让钱生钱，让我们的生活更美好。

我了解到一些中国消费者生活中的理财状况，60%的人“有进行理财活动”，而38%的人“没有进行，但今后会考虑”，只有2%的人“没有进行，以后也不会考虑”。目前市场上理财产品很多，不同消费者由于不同的性格和经济能力，对于60%的进行理财活动的人来说，购买的金融理财产品也不同，储蓄仍然是中国消费者的首选理财产品（75%），其次为基金（45%）和股票（40%）以及保险（35%）。而对于国债、人民币理财产品和外汇、期货等来说，由于受收益、购买条件、手续便利性等，目前仍然属于市场上的新兴产品，发展前景巨大。 

展望未来，中国基金业将呈现出以下发展趋势和特点：市场规模继续扩大，随着股市的逐步转暖，基金净值的增长将直接带动资产管理规模的上升；行业竞争日益加剧，目前国内基金业的行业集中度继续呈上升趋势；业务模式不断深化，企业年金、社保基金、特定客户理财、QDII等基金业务规模的扩大为基金公司未来的发展注入了新的活力；投资者的投资行为更趋理性，投资者对证券市场、基金理财产品特点和风险收益特征的理解更加深刻，投资行为将更趋理性和成熟；基金营销格局将稳中有变；行业监管进一步深入。目前基金业规模稳步成长，预计到2015年，中国基金业规模有望达到5万亿元，到2025年，基金总规模将为近25万亿人民币左右。未来13年的年复合增长率为16%。

 所以我选择了基金作为个人理财研究产品，我相信我的研究会让我增长见识和知识，并为我带来财富。它的发展前景是巨大的。

基金的基础面和技术面分析

基金的定义：

假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。                 

将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家常见的基金。

基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

基金的分类：　

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

　　（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

　　（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

　　（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

　　（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

基金的行业特点：

（一）循序渐进规范创新提升行业综合竞争力

立足实际，循序渐进是基金业发展的基本经验。从封闭式发展到开放式，由单一的股票型产品发展为股票型固定收益型、混合型等产品并存，以及基金业的对外开放启动海外投资理财业务和基金参与社会保障资金管理，这些业务的转型和转变都是在社会需要与认知程度，积极市场的行业环境，行业资深发展状况和监管机构的管理能力相协调的基础上逐步实现的。十年的经验表明，从实际出发，积极稳妥的推动行业创新和发展，不保守、不冒进，循序渐进是基金业快速发展的基本经验。

（二）顺应经济全球化趋势，稳步推进对外开放是中国基金业发展的有效途径。

广泛借鉴成熟市场经验也是中国基金十年快速发展的重要原因。在符合国家统一的对外开放战略安排的原则下，基金业本着开放市场，引进技术，促进竞争，发展自我的原则，积极稳妥实施对外开放，既主动学习海外经验，不排斥外来机构，又立足本土，不照搬照抄，较好的处理了市场开放与自主发展的关系。根据中国银河证券基金研究中心的统计，从2002年开始，先后已有29个国家金融机构参与设立合资基金管理公司。合资基金公司在产品开发，风险控制，人才培养，市场营销，与客户服务等方面都为行业带来了新的理念和经验，促进了行业竞争，提升了我国基金行业的整体管理水平

（三）持续创新推动基金公司盈利模式个性化多元化发展趋势

股型产品资产比例则超过了2/3。在基金产品设计中费率趋同较为趋同。管理费率水平来看，偏股型基金集中在1.5%，以开放式基金交易成本费率为例，股票型基金最高费率与最低费率之间差幅最大，也仅为4个百分点，低风险产品的费率结构则更为简单。主要产品设计趋同也使得从目前我国基金业发展情况来看，传统的公募基金业务占基金公司收入的绝大比例，而偏目前中国基金公司个性化特点尚不明显。

基金主流费率水平

基金的行业市场结构

据调查表示基金市场规模继续扩大，随着股市的逐步转暖，基金净值的增长将直接带动资产管理规模的上升；行业竞争日益加剧，目前国内基金业的行业集中度继续呈上升趋势；业务模式不断深化，企业年金、社保基金、特定客户理财、QDII等基金业务规模的扩大为基金公司未来的发展注入了新的活力；投资者的投资行为更趋理性，投资者对证券市场、基金理财产品特点和风险收益特征的理解更加深刻，投资行为将更趋理性和成熟；基金营销格局将稳中有变；行业监管进一步深入。

 年基金行业相对集中，看好的投资方向有：国家实施扩大内需或积极财政受益的行业，如：农资、铁路建设、电网建设、基础建设相关的机械等；受益于弱周期特点以及内需扩张的防御型行业，如：食品饮料、医药和软件等行业；中国产业结构升级所带来的投资机会，如：新能源、新材料、环保领域和信息技术领域；受益于刺激经济增长力度加强的部分周期性行业，如：保险、证券以及钢铁、有色、地产、汽车、航运和化工等；兼并、收购、重组等，全流通后产业资本已经开始持续进入A股市场，兼并、收购、重组将全面展开，并得到国家的扶植；其他主题投资，如：四川灾后重建、3G、上海迪士尼项目则是较好的主题性投资机会。

基金的宏观环境：

(一)全球基金市场概况

 、2004年至2010年，全球基金市场普遍进入了爆发式的增长阶段，全球基金市场规模增长了131%。

2、2010年底，全球投资基金资产达到24.7万亿美元，美国和欧洲为世界最大的两个基金市场，两者分别占有全球基金市场48%和32%的份额，13%分散在非洲以及亚太地区,7%则由美国以外的美洲市场所有。

3、在全球基金资产总额中，股票基金仍然占据着最大的比重，截至2010年年底，股票基金资产总额占全球资产总额的比重达到48%，货币市场基金占份额为24%，债券基金所占份额为22%，混合基金占比则为6%。

图表1全球及各地区基金业发展规模变化 

 （出自 ）

（二）美国基金市场概况

1.在美国，投资基金和信托基金发起人中有60%经营着将近一半的投资管理公司资产，投资管理公司是个体投资者和机构投资者投资全世界股票、债券以及货币市场的重要渠道。

2.这些投资管理公司持有美国主要上市公司股票的25%，主要免税债券的32%，是美国免税债券的第二大持有人，在美国市政债券市场上也发挥着非常重要的作用。

3.近几年，随着美国股市及海外其他市场的走强，美国投资管理公司资产大幅度增加。2010年年底，在册资产管理公司经营共同基金共持有11.8万亿美元，占全部资产管理公司资产的90%。

美国共同基金市场规模与数量变化趋势

（出自）

基金的发展前景：

基金行业的发展趋势：从投资范畴来看，我们将投资基金分为传统型以及创新型两大类。传统型的基金产品主要以股票型、混合型、债券型及货币市场型为主，而创新型产品主要以保本型和其他主题型投资基金为主。整体而言，近几年，传统型基金产品的占比呈逐年下降趋势，反之，创新型产品的占比则呈现出稳步上升格局，其中保本型基金的规模从2008年的147亿增长至目前的近500亿，总体的规模增长了2倍多。同时，其他主题型投资基金的规模也从2008年的700多亿增长至目前的1400多亿，总体的规模增长了1倍左右。

 从投资的风险偏好来看，我们将投资基金分为中高风险和无风险或低风险两大类。中高风险主要以股票型和偏股混合型为主，而无风险或低风险主要以债券型，货币市场型和保本型为主。整体上来看，受到近几年股票市场持续低迷的拖累，以股票型为主的中高风险类投资基金的占比呈下降趋势，而低风险的或者是无风险的投资基金类产品才呈上升趋势。目前，我国基金市场上偏股型基金的占比仍接近70%，而海外成熟市场的这一比例则为50%左右。

基金产品的优势和劣势：

　　基金的优势表现在当市场转换来临时基金可以更快的调整结构和仓位比如某两只基金买入一只中盘股一只基金股票投资规模为亿元另一只基金股票投资规模为亿元对于小基金来说买入万就属于重仓股对基金净值的贡献会较大而亿元规模的基金要达到同样的效果需要亿元而当市场波动基金不再看好这只股票时小基金可以很快退出一天就可以抛出万元市值但大规模基金如果准备抛售那么这只股票的股价会迅速跌停并导致基金手中剩余的筹码没办法抛出

　　实际上由于流动性的原因很多大规模基金如果不是特别看好某一些小盘股都不会介入这些股票这时小规模基金就可以发挥船小好调头的长项从而可以选择的股票品种更多因此在概念股活跃主题投资活跃的时间段里小规模基金都容易表现的更为出色其中也容易涌现出黑马正因为这种原因基金业内一直有基金多大规模适合操作的说法其实适度规模在不同的实况下是不一样的

　　不过市场上很难拥有长期独领风骚的品种基金也有其劣势长期看来没有数据显示基金整体的长期业绩要好于同业的平均水平基金也可能会迅速从投资者视线中消失一是因为基金业绩下滑二是因为基金规模快速扩张变得规模庞大不再具有优势

　　基金最明显的劣势恰恰是其规模基金的业绩好与不好都会带来基金规模的大幅变动业绩好的时候基金规模会快速增长而业绩不好的时候则会大幅缩减这都会对基金业绩产生不利影响基金规模的德快速增长会摊薄基金仓位上的优势这一点在低迷的市场中并不足优但在上扬的市场中就会摊薄基金原持有人的回报另一方面基金和规模也会因为大量的赎回而快速缩减这会对基金的运作产生较大的压力

　 此外基金还有一个劣势就是操作风格倾向于更灵活和更高的换手率而有个现象就是能跑满一年的基金换手率都较低而后规模的基金换手率都较高这是因为基金规模较小净值较容易受到客户申购赎回的影响从而影响基金经理的组合持有策略另一方面是因为基金较容易参与一些市场短期热点的运作造成较高的换手率小规模基金频繁参与市场热点的运作就有可能因为参与越多犯错的几率越大从中脱颖而出的基金会有而吃了亏得基金也会不少从平均业绩来看并不令人满意

结论

基金产品的购买时机：

研究中心统计的美国投资者数据显示，很多基金投资者的交易操作都和股市走势南辕北辙。比如股票基金自2009年3月市场触底反弹以来受益匪浅，然而在2009年和2010年的绝大部分时间，股票基金赎回不断，而债券基金却获得了不少资金净流入。从投资者回报数据来看，2010年，美国国内股票基金平均回报率为18.7％，而投资者回报率平均为16.7％。

中国基民的境遇可能更为“悲催”。据研究中心测算，自2001年9月第一只开放式基金设立至2010年6月底，基民投资偏股基金净投入本金约1.28万亿元(总本金-赎回-分红)，但扣除手续费后到手的净收益只有317亿元，累计收益仅为2.5%；但与之相对，基金自身的财富效应却非常可观，过去8年股票型基金整体年化收益率高达24%。可见基金赚钱并不代表基民赚钱。

为什么会出现这种现象呢？一方面可能是基民追涨杀跌的惯性所致。很多基民在市场狂热中大笔买入，而在市场惨淡时却裹足不前，这种行为模式难免导致买在高点。比如催生不少基金“一夜售罄”神话的2007年，同时也造成了近万亿元的资产被套；而当2008年底市场跌入低谷时，基金投资也随之降至冰点，产品无人问津。

另一方面，基民“汰强扶弱”的行为模式也可能成为“不赚钱效应”的根源。在进行投资决策时，一般人有种明显的偏向，当投资处于获利状态时，投资人变得十分谨慎，很容易在基金出现小小涨幅后就急于卖出以实现获利；当投资处于亏损状态时，投资人却变成风险爱好者，不愿意出售承认亏损。当投资需要周转资金时，他们通常会出售获利或亏得少的基金，而不是亏得多的基金，这样就导致“劣币驱逐良币”的局面，让基民无缘良好收益。

当然，绝对的“最佳买卖时机”极难捕捉，但对于一般基民而言，判断是否应该购买基金至少有两个指标：第一，基金具有长期业绩良好表现且核心投资人员稳定；第二，市场长期向好是大概率事件。而当这两项指标出现变化时，也许就是调整持仓的时候了。此外，定投不失为一种用纪律来打败人性弱点的好方法，规律性的买卖可以对抗基金交易冲动，最后可能收获颇丰。

基金产品的购买注意事项：　

一、要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

　　二、要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

　　三、要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

　　四、要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

　　五、要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

　　六、要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

　　七、要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

　　八、要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。

结束语：

感谢北京交通大学的选修课，通过在个人理财课堂的学习，我学习到了很多理财知识，开始逐步懂得理财的重要性，能更好的重视理财对我们生活的作用，也为自己以后生活中更加理性的投资打下了坚实的基础。理论的学习和老师的教育，让我找到了适合自己的理财产品，理财方法，和理财态度。相信这些理财知识会是我人生中无形的财富。

很感谢刘老师的教课，对您诙谐幽默的讲课方式很是喜欢，在学习知识的同时，也享受了快乐，我想您的教学方式和生活态度会影响我一辈子，我会好好向您学习的。再一次，衷心的谢谢您！下载本文