财务管理第八章作业与答案_动视

财务管理第八章作业与答案

2025-10-05 00:54:32 责编:小OO

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第八章《营运资金管理》习题与解答

一、单选题

1．下列各项中，属于现金支出管理方法的是（B　）。

A. 银行业务集中法 B合理运用“浮游量” C. 账龄分析法 D. 邮政信箱法

2．持有过量现金可能导致的不利后果是（B　）

　　A.　财务风险加大　B.　收益水平下降　C.　偿债能力下降　D.　资产流动性下降

3．某企业若采用银行业务集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300万元。企业年综合资金成本率为12%，因增设收款中心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收款收益净额为（A　）万元。

A.4　　 B.8　　C.12　　C.16

【答案】A

　　【解析】该企业分散收款收益净额=（400-300）×12%-8=4（万元）

4．假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（D ）万元。

A.250 B.200 C.15 D.12

［解析］维持赊销业务所需资金＝2000/360×45×60％＝150（万元）

　　应收账款机会成本＝150×8％＝12（万元）

5．在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B　）。

A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期

二、计算题

1．某企业目前商品赊销额为5 400 000元，应收账款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏账损失占赊销额的8%，全年的收账费用为75 000元。现计划考虑将信用条件调整为(5/10，2/30，n/60)，预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销额可达到7 200 000元，坏账损失占赊销额的6%，全年的收账费用为52，000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准?

应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣：

解：信用成本前的收益=5400000×(1-65%)=10000元

　　机会成本=(5400000×45/360)×65%×14%=61425元

　　管理成本=75000元

　　坏帐成本=5400000×8%=432000元

　　信用成本后的收益=10000-61425-75000-432000=1321575元

　　改变信用条件，有现金折扣：

　　应收帐款平均收款期=10×30%+30×50%+60×20%=30天

　　现金折扣=7200000×(5%×30%+2%×50%)=180000元

　　信用成本前的收益=7200000×(1-65%)-180000=2340000元

　　机会成本=(7200000×30/360)×65%×14%=54600元

　　管理成本=52000元

　　坏帐成本=7200000×6%=432000元

　　信用成本后的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元

　　所以，改变信用条件前的信用成本后收益为1321575元<改变信用条件后的信用成本后收益为18014000元，可以改变信用标准。

2．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使得平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。

要求：

计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。

解：原方案应收账款机会成本＝720/360×60×50％×6％＝3.6（万元）

原方案坏账损失＝720×10％＝72（万元）

原方案总成本＝3.6＋72＋5＝80.6（万元）

新方案应收账款机会成本＝720/360×50×50％×6％＝3（万元）

新方案坏账损失＝720×7％＝50.4（万元）

新方案最多应有收账费用＝80.6－（3＋50.4）＝27.2（万元）

新增收账费用上限＝27.2－5＝22.2（万元）

故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。