一:名词解释

实物资产:以物质形式表现,归以等量的价值，并由投资者所拥有的资产.如土地、建筑物、机器以及可用于生产产品和提供服务的知识。

金融资产:实物资产的对称。单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。是一种索取实物资产的无形的权利。是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。

权益型证券:是指代表发行企业所有者权益的证券，如股份有限公司发行的普通股股票。

资产配置：是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

证券选择：是指在每一资产大类中选择特定的证券。

证券分析：指的是对可能会包含在资产组合中的证券进行的价值评估.

消极型管理：是指用高度多样化的投资组合，无须花费精力或其他资源进行证券分析以提高投资绩效的管理策略。

一级市场：是指筹集资金的公司或机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

二级市场：是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场.

系统性风险：即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。

有效年利率：是指一年期投资价值增长百分比。

年化百分比利率:是指通过简单利率而不是复利计算的短期(一年内）的收益率。

风险溢价：是指预期持有期收益率和无风险收益率的差值。

收益波动性（夏普）比率：是指投资风险溢价与超额收益率的标准差的比值。用以绩效评价，权衡收益和风险.

风险厌恶：是指一个人在承受风险情况下其偏好的特征。

确定等价收益率：是指为使无风险投资与风险投资有同样的吸引力而确定的无风险投资报酬率.

风险中性:是指投资者只根据风险资产的期望收益率来判断收益预期，不考虑风险的高低。

风险偏好:是指投资者投资时考虑到了风险因素，要求风险补偿,上调效用水平，使确定收益率高于无风险收益率.

均值-方差准则:是指按照均值最大、方差最小来选取最优的投资组合的准则.

资本配置线:描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系曲线。（最好把资本配置线的公式写下来）

资本市场线：是指1月期国债和一般股票指数构成的资本配置线。

(最好把资本市场线的公式写下来）

非系统性风险：(又称独特风险、公司特有风险、可分散风险)是指该风险主要影响某一种证券,而对市场上的其他证券没有直接影响，投资者可以通过分散投资的方法，来抵消该种风险.

二:计算题

第五章：风险与收益入门及历史回顾

1:名义利率和实际利率(P81)公式：（5—1）、（5—2）例题：（例5-1）

2：有效年利率和总收益（P84）公式：（5-7）例题（例5—3）

3:年化百分比利率（P84）公式：（5—8)例题（例5-4）

4:持有期收益率（P87)公式（5—10）

5：期望收益率（P87）公式（5-11）

6；标准差公式（P88）公式（5-12）

第六章:风险厌恶和风险资产配置

7:效用函数(P108)公式(6—1)例题（例6—1）

8：资本配置线CAL(P114）公式(6—5)

9：夏普比率(P114）公式(6—6)

10:资产配置中风险资产配置比例y*（P116）公式（6—7）例题（6-4)

11:资本市场线CML的公式就是将CAL公式中的rp换成rm就是了。

第七章：风险资产组合

12：两个风险资产的组合收益率和方差（P129）公式(7-2)、(7—3）

协方差公式(7-6）

13:两种风险资产的最优风险组合（P134)公式（7-13）例7-2

例题（例7—3）

第八章：指数模型

14：单因素模型（P160)公式（8—5)

15:信息比率（P170）公式(8-22）

16:最优化过程总结(P171）

第九章：资本资产定价模型

17：资本资产定价模型公式（P192)公式（9—9）例9—1

第十章：套利定价理论

18：单因素套利定价公式（P212）和双因素套利定价(P215）公式（10—8）

例题（10-1）（10—5）

第十四章：债券的价格和收益

19：应计利息的公式（P288）例题(14-1）

20:债券的定价（P291)公式（14-1）(14—2）例题(14—2）

第十五章:利率的期限结构

21：远期利率（P317)公式(15-4）例（15-4）下载本文